Cytokinetics Inc. (NASDAQ:CYTK)

Ratio de deuda sobre fondos propios

El ratio muestra una disminución significativa desde 2018 hasta 2021, pasando de 1.64 a 0.59, lo que indica una reducción en la proporción de deuda respecto a los fondos propios. La ausencia de datos en 2019 impide observar la tendencia en ese año. La reducción sugiere una estrategia de disminución del apalancamiento financiero, buscando una estructura de capital más sólida y menor dependencia de deuda.

Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

Similar al ratio anterior, presenta una tendencia decreciente de 1.64 en 2018 a 1.11 en 2022, señalando un descenso en el nivel de endeudamiento en relación con el capital propio, incluyendo arrendamientos operativos. La caída en estos ratios sugiere una gestión activa para reducir el apalancamiento y potenciar la estabilidad financiera de la empresa.

Ratio de deuda sobre capital total

Este ratio fluctúa en el período analizado, comenzando en 0.62 en 2018, aumentando a 1.09 en 2019, y posteriormente reduciéndose a 0.37 en 2021, antes de subir a 1.21 en 2022. La tendencia muestra una etapa de incremento en la deuda respecto al capital en 2019, seguida de una reducción y luego un repunte en 2022, reflejando cambios en la estructura de financiamiento y posiblemente en las decisiones de inversión o financiamiento de la empresa.

Ratio de deuda sobre capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

Este ratio presenta un comportamiento similar, comenzando en 0.62 en 2018, alcanzando 1.09 en 2019, disminuyendo a 0.53 en 2021 y subiendo nuevamente a 1.17 en 2022. La variabilidad sugiere cambios en la estructura de deuda o en la valoración del pasivo por arrendamientos, con un aumento en la proporción del endeudamiento en 2022 respecto a 2021.

Relación deuda/activos

Este ratio muestra una caída desde 0.2 en 2018 hasta 0.17 en 2021, indicando una baja proporción de deuda respecto a los activos durante la mayor parte del período. Sin embargo, en 2022 se observa un incremento a 0.6, lo cual indica una mayor proporción de deuda en relación con los activos totales, posiblemente reflejando un aumento en los financiamientos o una disminución en los activos.

Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

Este ratio sigue una tendencia similar, empezando en 0.2 en 2018, con un aumento notable en 2019 a 0.47, seguido de una disminución en 2020 y 2021, y un aumento sustancial en 2022 a 0.74. La tendencia indica una mayor dependencia de deuda respecto a los activos totales, especialmente en 2022, reflejando posibles cambios en la estructura de financiamiento o en la valoración de los arrendamientos.

Ratio de apalancamiento financiero

El ratio muestra una disminución de 8.14 en 2018 a 3.45 en 2021, ejemplificando una reducción en la proporción de deuda en comparación con el patrimonio neto y una gestión que favorece una menor dependencia del financiamiento externo. La falta de datos en 2019 impide analizar esa tendencia en ese año, pero claramente se evidencia una estrategia de disminución del apalancamiento en los años subsiguientes.

Ratio de cobertura de intereses

El ratio presenta valores negativos en todos los años, creciendo en magnitud desde -26.99 en 2018 hasta -19.03 en 2022, con una tendencia a la disminución en la severidad del indicador negativo. Esto indica que la empresa no genera suficiente beneficio operativo para cubrir los cargos por intereses, reflejando una posible dificultad en la generación de caja suficiente para pagar los intereses de la deuda, aunque la tendencia sugiera una mejora relativa en la capacidad de cobertura.

Ratio de cobertura de cargos fijos

Similar a la cobertura de intereses, este ratio se mantiene en valores negativos, con una tendencia de menor negatividad a lo largo del período, pasando de -11.08 en 2018 a -8.48 en 2022. La tendencia indica una relativa mejoría en la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos fijos, aunque todavía presenta insuficiencia de ganancias para cubrir completamente estos cargos.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la evolución de la estructura de financiamiento y el patrimonio de la empresa a lo largo de los años considerados.

Deuda total

Se observa un incremento sustancial en la deuda total durante el período analizado. En 2018, la deuda era de aproximadamente 42,413 miles de dólares, elevándose a 129,257 miles en 2019 y continuando su tendencia ascendente en 2020 y 2021, con valores de 135,713 y 144,143 miles de dólares, respectivamente. En 2022, la deuda experimentó un incremento dramático, alcanzando los 611,619 miles de dólares, lo que representa un aumento de más de cuatro veces respecto a 2021, indicando posiblemente una emisión importante de deuda o un aumento en financiamientos externos.

Capital contable (déficit)

El capital contable muestra una evolución marcada por cambios en su signo y magnitud. En 2018, se presenta con un valor positivo cercano a 25,934 miles de dólares. Sin embargo, en 2019, se registra un déficit de aproximadamente -10,937 miles, lo cual sugiere una relación negativa entre activos y pasivos o pérdidas acumuladas que no fueron cubiertas. En 2020, el capital contable retorna a valores positivos, alcanzando 113,383 miles, indicando una recuperación patrimonial significativa. En 2021, incrementa aún más, llegando a 243,863 miles, pero en 2022 vuelve a presentar un valor negativo de -107,900 miles, reflejando posibles pérdidas sustanciales, revaluaciones o cambios en la estructura de patrimonio.

Ratio de deuda sobre fondos propios

Este ratio solo está disponible para 2018 y 2020. En 2018, el ratio es de 1.64, indicando que la deuda total era significativamente superior a los fondos propios en ese momento. En 2020, el ratio disminuye a 1.2, lo que sugiere cierta reducción en la proporción de deuda respecto a los fondos propios, posiblemente debido a una recuperación en los fondos propios o una gestión de deuda más efectiva. La falta de datos para 2019, 2021 y 2022 limita la evaluación de la tendencia en la relación deuda-capital en los años posteriores, aunque el aumento de deuda en 2022 sugiere una posible subida en el ratio si se consideran los otros cambios en el patrimonio y la deuda.

En resumen, la información refleja una empresa con una historia de financiamiento acentuadamente creciente, con aumentos en la deuda total y fluctuaciones en el patrimonio, incluyendo periodos de déficit patrimonial. La tendencia hacia un aumento en la deuda, acompañada en algunos años por una recuperación del patrimonio, puede indicar estrategias de financiamiento agresivas o necesidades de capital para soportar actividades de expansión o restructuración financiera. La evolución del ratio de deuda respecto a fondos propios en los años disponibles sugiere que, si bien la proporción de deuda en relación con el patrimonio ha fluctuado, en 2020 mostró una reducción, lo que puede interpretarse como una mejora en la estructura de capital en ese momento.

Deuda total

Se observa un incremento sustancial en la deuda total a lo largo del período analizado. En 2018, la deuda era de aproximadamente 42.413 miles de dólares, y para 2022 dicha cifra aumentó a 751.343 miles de dólares. Este crecimiento constante indica una estrategia de financiamiento que ha ido en aumento, posiblemente para financiar expansiones, investigaciones o proyectos relevantes.

Capital contable (déficit)

El capital contable presenta una tendencia fluctuante, iniciando en un valor positivo en 2018 con 25.934 miles de dólares. En 2019, se detecta un cambio importante hacia un déficit, con un valor de -10.937 miles, indicando pérdidas o revaluaciones negativas. Posteriormente, en 2020, el capital vuelve a ser positivo, alcanzando 113.383 miles, y en 2021 crece a 243.863 miles. Sin embargo, en 2022, se vuelve a presentar un déficit, con un valor de -107.900 miles, reflejando posibles pérdidas acumuladas o ajustes contables negativos en ese año.

Ratio de deuda sobre capital propio

El ratio financiero en 2018 fue de 1.64, lo que indica que la deuda excedía en más de una vez el patrimonio en ese año. En los años subsiguientes, no se cuentan con datos completos para los años 2019 y 2022, pero en 2020 y 2021 el ratio disminuye a 1.23 y 1.11 respectivamente, lo que sugiere una tendencia a reducir la proporción de deuda en relación con el capital propio, aunque aún prevalece una alta dependencia de financiamiento externo respecto al patrimonio.

Deuda total

Se observa una tendencia significativa de aumento en la deuda total a lo largo del período analizado. En 2018, la deuda total era de aproximadamente 42,4 millones de dólares y experimentó un incremento sustancial, alcanzando cerca de 129,3 millones en 2019. Posteriormente, la deuda continuó creciendo, alcanzando aproximadamente 135,7 millones en 2020, y 144,1 millones en 2021. La tendencia más marcada se presenta entre 2021 y 2022, donde la deuda se disparó a aproximadamente 611,6 millones, representando un incremento considerable en comparación con años anteriores.

Capital total

El capital total mostró una tendencia de crecimiento sostenido durante todo el período. Comenzó en alrededor de 68,3 millones de dólares en 2018 y creció de manera constante, alcanzando cerca de 118,3 millones en 2019, posteriormente llegando a 249 millones en 2020, 388 millones en 2021 y aproximadamente 503,7 millones en 2022. Este incremento reflejaba una expansión del patrimonio o aportaciones de los accionistas en línea con el aumento en la deuda y otros elementos financieros.

Ratio de deuda sobre capital total

Este ratio mostró una variabilidad notable durante el período. En 2018, el ratio fue de 0.62, indicando que la deuda representaba aproximadamente el 62% del capital total. En 2019, este ratio aumentó considerablemente a 1.09, superando en este caso el nivel del 100%, lo que revela que la deuda superó al capital total en ese año. Para 2020, el ratio disminuyó a 0.54, indicando una reducción relativa de la deuda en comparación con el capital, posiblemente por el incremento en el patrimonio o pago de deuda. Sin embargo, en 2021, el ratio descendió aún más a 0.37, sugiriendo una posición relativa más sólida respecto a la deuda. Contrariamente, en 2022, el ratio volvió a incrementarse a 1.21, indicando que la deuda total superó en más de una vez el capital total en ese año, lo que puede señalar un aumento acelerado en el endeudamiento respecto al patrimonio.

Deuda total

La deuda total ha mostrado una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. En 2018, la deuda era de aproximadamente 42.413 miles de dólares, incrementándose de manera significativa en 2019 hasta alcanzar 136.068 miles. La tendencia continúa al alza en 2020 con un valor cercano a 138.938 miles de dólares. La expansión de la deuda se intensifica en 2021, con un aumento sustantivo que lleva el total a 271.235 miles y, en 2022, alcanza un valor de 751.343 miles de dólares. Este patrón indica que la empresa ha incrementado considerablemente su apalancamiento a lo largo del tiempo, posiblemente para financiar expansiones o inversiones estratégicas.

Capital total

El capital total muestra una tendencia de crecimiento consistente y significativa durante los cinco años analizados. En 2018, era de aproximadamente 68.347 miles de dólares, elevándose a 125.131 miles en 2019, y posteriormente a 252.321 miles en 2020. La tendencia continúa hacia 2021 con un incremento a 515.098 miles y, finalmente, en 2022, alcanza 643.443 miles de dólares. Este aumento sustancial en el capital refleja una ampliación del patrimonio y/o de los recursos financieros utilizados por la empresa para soportar su crecimiento.

Ratio deuda/capital total

El ratio deuda/capital total expresó fluctuaciones a lo largo del período. En 2018, el ratio era de 0.62, indicando que la deuda representaba aproximadamente el 62% del capital total. En 2019, el ratio aumentó considerablemente a 1.09, superando en ese momento el 100%, lo que indica un mayor nivel de apalancamiento en relación con el patrimonio. Luego, en 2020, el ratio disminuyó a 0.55, sugiriendo una reducción relativa de la deuda en comparación con el capital. En 2021, continúa en niveles bajos con 0.53, manteniendo una estructura de financiamiento menos apalancada en ese período. Sin embargo, en 2022, el ratio se incrementa notablemente a 1.17, indicando un nuevo aumento en el apalancamiento, con la deuda superando nuevamente el nivel del patrimonio. Este patrón refleja cambios en la estrategia de financiamiento o en la estructura de capital, con períodos de mayor estabilidad y periodos de alta dependencia de financiamiento externo.

Deuda total

Se observa una tendencia general al incremento en la deuda total a lo largo del período analizado. Desde valores relativamente bajos en 2018, con 42,413 mil USD, la deuda experimentó un crecimiento significativo, alcanzando un pico en 2022 con 611,619 mil USD. Este aumento sustancial indica una ampliación en las obligaciones financieras de la empresa, probablemente en relación con proyectos de expansión, financiamiento de activos o inversiones estratégicas.

Activos totales

Los activos totales también muestran una tendencia al alza, creciendo de 211,178 mil USD en 2018 a 1,014,775 mil USD en 2022. La velocidad de crecimiento fue progresiva, con aumentos constantes en cada período trimestral, sugiriendo que la compañía ha estado ampliando su base de activos, posiblemente mediante inversiones, adquisiciones o desarrollo de operaciones internas.

Relación deuda/activos

El ratio de deuda sobre activos refleja fluctuaciones notables durante los años analizados. En 2018, la relación era aproximadamente 0.2, indicando que el 20% de los activos estaban financiados con deuda. En 2019, el ratio aumentó a 0.45, señalando una mayor apalancamiento. Luego, en 2020, volvió a disminuir a 0.25, siguiendo una tendencia de reducción relativa del endeudamiento respecto a los activos. Sin embargo, en 2021, la relación alcanzó 0.17, el valor más bajo del período, lo que indica una disminución en el apalancamiento financiero. Finalmente, en 2022, la relación se incrementa considerablemente a 0.6, alcanzando niveles de apalancamiento más altos, probablemente debido a la aceleración en la deuda en comparación con el crecimiento de activos durante ese año.

Deuda total

La deuda total muestra una tendencia de crecimiento significativa a lo largo del período considerado. En 2018, la deuda era moderada, situándose en 42.413 miles de dólares, pero en 2019 experimentó un incremento sustancial hasta 136.068 miles de dólares. Posteriormente, la deuda continuó en ascenso, alcanzando 138.938 miles en 2020. El crecimiento fue aún más pronunciado en 2021, con un aumento considerable hasta 271.235 miles, y en 2022 se observó un incremento marcado, llegando a 751.343 miles de dólares. Este patrón indica una expansión agresiva del apalancamiento financiero en los últimos años, particularmente en 2022, cuando la deuda se multiplicó por más de 17 veces respecto a 2018.

Activos totales

Los activos totales presentan una tendencia de crecimiento sostenido durante el período analizado. Desde 2018, donde alcanzaron los 211.178 miles de dólares, los activos aumentaron progresivamente, registrando 289.814 miles en 2019, 533.803 miles en 2020, 841.319 miles en 2021, y alcanzando finalmente 1.014.775 miles en 2022. Este patrón refleja una expansión considerable en la base de activos, alineada con el aumento de la deuda, lo que sugiere una posible política de financiamiento para apoyar el crecimiento de la compañía.

Relación deuda/activos

La relación deuda/activos muestra fluctuaciones a lo largo del período. En 2018, la proporción era relativamente baja, en 0.2, indicando que la deuda representaba una quinta parte de los activos totales. En 2019, la relación aumentó a 0.47, alcanzando casi la mitad de los activos, evidenciando un aumento en el apalancamiento financiero. En 2020, la relación se redujo a 0.26, sugiriendo una relativa disminución en el apalancamiento, en línea con el crecimiento de activos y deuda. Sin embargo, en 2021, la relación volvió a subir a 0.32, y en 2022 experimentó un incremento sustancial hasta 0.74, alcanzando un nivel en el que la deuda representa cerca de tres cuartas partes de los activos, indicando un fuerte apalancamiento financiero y una mayor exposición a riesgos asociados.

Activos totales

Entre 2018 y 2022, los activos totales de la empresa muestran una tendencia de crecimiento sostenido. En 2018, estos alcanzaban aproximadamente 211 millones de dólares y experimentaron un incremento progresivo cada año, llegando a alrededor de 1.014 millones en 2022. Este incremento significativo sugiere una expansión en los recursos y operaciones de la compañía a lo largo del período analizado.

Capital contable (déficit)

El capital contable presenta una variabilidad notable. En 2018, se situaba en 25.9 millones de dólares, pero en 2019 experimentó una pérdida que llevó a un déficit de aproximadamente -10.9 millones. En los años siguientes, el capital se recupera positivamente, alcanzando cerca de 113.4 millones en 2020 y aumentando a 243.9 millones en 2021. Sin embargo, en 2022 se vuelve a registrar un déficit importante de aproximadamente -107.9 millones, indicando fluctuaciones en la rentabilidad y en la estructura de financiación de la empresa durante estos años.

Ratio de apalancamiento financiero

El ratio de apalancamiento financiero reportado tiene datos solo para 2018 y 2020. En 2018, era alto, en 8.14, lo que refleja un alto nivel de endeudamiento en relación con el patrimonio. En 2020, disminuye a 4.71, indicando una reducción en el nivel de apalancamiento comparado con el inicio del período, posiblemente derivada de una mayor estructura de capital propio o reducción de deuda. La ausencia de datos posteriores impide determinar si esta tendencia continuó o si hubo cambios adicionales en la estructura de financiamiento.

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)

El EBIT muestra una tendencia negativa consistente a lo largo del período analizado. Desde -102,492 miles de dólares en 2018, la cifra se deteriora progresivamente, alcanzando -369,541 miles de dólares en 2022. Esto indica una caída sustancial en la rentabilidad operacional de la empresa, sugiriendo que las operaciones generaron pérdidas más significativas con el tiempo y que la situación financiera en este aspecto ha empeorado de forma significativa.

Gastos por intereses

Los gastos por intereses presentaron un incremento notable, especialmente entre 2019 y 2020, donde se casi duplicaron de 6,623 a 15,963 miles de dólares. En los años siguientes, estos gastos continuaron en aumento, llegando a 19,414 miles de dólares en 2022. Esta tendencia refleja un incremento en la carga financiera relacionada con la deuda, lo cual puede estar asociado a una mayor utilización de financiamiento o a un incremento en las tasas de interés, afectando de manera negativa los resultados financieros de la empresa.

Ratio de cobertura de intereses

El ratio de cobertura de intereses se mostró consistentemente negativo y en deterioro, disminuyendo de -26.99 en 2018 a -19.03 en 2022. La persistente negatividad y el descenso en el ratio indican que la empresa no generó suficientes ganancias antes de intereses e impuestos para cubrir sus gastos por intereses en ninguno de los períodos considerados, evidenciando una situación financiera precaria y una alta dificultad para afrontar las obligaciones financieras con los beneficios operativos obtenidos.

Ganancias antes de cargos fijos e impuestos

Se observa una tendencia general de disminución en las ganancias antes de cargos fijos e impuestos a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente -97,492 miles de dólares en 2018, las pérdidas aumentan considerablemente, alcanzando aproximadamente -347,941 miles de dólares en 2022. Este patrón indica una deterioración en la rentabilidad operativa de la empresa, con pérdidas que se acentúan en los años posteriores.

Cargos fijos

Los cargos fijos muestran un incremento consistente en el mismo período. Desde 8,797 miles de dólares en 2018, los cargos se elevan progresivamente hasta 41,014 miles de dólares en 2022, lo cual refleja una expansión en los gastos asociados a cargos fijos, posiblemente relacionados con la estructura de costos fijos, personal, o gastos administrativos.

Ratio de cobertura de cargos fijos

El ratio de cobertura de cargos fijos permanece en valores negativos en todas las fechas consideradas, pero se observa una ligera mejora en 2020, alcanzando -4.88 desde aproximadamente -11.08 en 2018. Sin embargo, en 2021 y 2022, este ratio se deteriora, llegando a -4.45 y -8.48 respectivamente. La persistencia de valores negativos indica una incapacidad para cubrir los cargos fijos con las ganancias antes de estos gastos, señalando una situación financiera que aún no logra una mejora significativa para la empresa en términos de sostenibilidad de su estructura de costo.