Estructura de la cuenta de resultados
Cisco Systems Inc., estructura de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-25).
- Distribución de ingresos por productos y servicios
- La proporción de ingresos provenientes de productos se mantiene relativamente estable alrededor del 73%, con ligeras fluctuaciones que oscilan entre el 72.29% y el 75.69% en los diferentes períodos. Por otro lado, los servicios representan aproximadamente entre el 26% y el 27% de los ingresos. En los años analizados, se observa que la participación de los productos en los ingresos totales se mantiene como la principal fuente de ingresos, indicando una relativa estabilidad en la modelo de negocio.
- Tendencias en los márgenes y costos relacionados
- El margen bruto, en general, se mantiene en niveles cercanos al 64%, con valores que fluctúan entre 62.55% y 64.94% a lo largo del período. Aunque hubo una ligera caída en 2022, vuelve a recuperarse en los años posteriores, alcanzando un máximo de 64.94% en 2025. Los costos de ventas, en porcentaje de los ingresos, se incrementaron ligeramente en 2022, alcanzando un 37.45%, pero posteriormente mostraron una tendencia a la estabilización en torno al 35% en los años más recientes. La estabilidad en los márgenes brutos sugiere un control eficiente de los costos y una buena gestión de la rentabilidad sobre las ventas.
- Gastos operativos
- Los gastos de investigación y desarrollo han mostrado una tendencia creciente con respecto a los ingresos, pasando del 12.87% en 2020 hasta un 16.42% en 2025, lo cual puede indicar una inversión continua en innovación y desarrollo de nuevos productos o tecnologías. Los gastos en ventas y marketing, así como en gastos generales y administrativos, también mostraron incrementos relativos respecto a los ingresos, en particular en 2025, donde ambos alcanzan alrededor del 19.3% y 5.3%, respectivamente. Los gastos de amortización de activos intangibles adquiridos han tenido un aumento sostenido, sugiriendo posible adquisición de activos o inversión en nuevos derechos y patentes.
- Resultados de explotación y rentabilidad
- El resultado de explotación, expresado como porcentaje de los ingresos, evidenció una tendencia decreciente desde 2020, cayendo de aproximadamente 27.63% a 20.76% en 2025. Esto refleja una reducción en la rentabilidad operacional, posiblemente afectada por mayores gastos operativos y de inversión. La tendencia a la baja en la rentabilidad operativa coincide con los incrementos en gastos en investigación, marketing y administrativos.
- Intereses y otros ingresos/pérdidas
- Los ingresos por intereses y otros ingresos derivados disminuyen en los años recientes, alcanzando valores negativos en 2025. Los gastos por intereses muestran una tendencia creciente, especialmente en 2024 y 2025, donde superan los porcentajes del año 2020. Estos patrones sugieren un aumento en la carga financiera de la empresa en los períodos más recientes, que impacta negativamente en los resultados globales.
- Ingresos antes de impuestos y utilidad neta
- Los ingresos antes de provisiones para impuestos muestran un descenso significativo en 2024 y 2025, bajando del 28.08% en 2022 al 19.59% en 2025. La provisión para impuestos ha reducido su porcentaje en los mismos años, reflejando menor utilidad antes de impuestos. La utilidad neta, como porcentaje de los ingresos, también ha disminuido desde 22.75% en 2020 hasta 17.97% en 2025, indicando una tendencia descendente en la rentabilidad neta después de impuestos. Esto puede estar relacionado con la mayor carga financiera y gastos operativos, junto con una menor eficiencia en la generación de beneficios respecto a los ingresos totales.