Estructura de la cuenta de resultados
Datos trimestrales
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- Cuenta de resultados
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Valor de la empresa (EV)
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Análisis de la deuda
Aceptamos:
Cisco Systems Inc., estructura de la cuenta de resultados consolidada (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-10-25), 10-K (Fecha del informe: 2025-07-26), 10-Q (Fecha del informe: 2025-04-26), 10-Q (Fecha del informe: 2025-01-25), 10-Q (Fecha del informe: 2024-10-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-01-27), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-01-23), 10-Q (Fecha del informe: 2020-10-24), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-25), 10-Q (Fecha del informe: 2020-04-25), 10-Q (Fecha del informe: 2020-01-25), 10-Q (Fecha del informe: 2019-10-26).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios aspectos clave del rendimiento a lo largo del período examinado.
- Ingresos por Producto y Servicios
- Se observa una tendencia general a que los ingresos provenientes de productos representen la mayor parte de los ingresos totales, manteniéndose consistentemente por encima del 70% durante la mayor parte del período. Sin embargo, se aprecia una disminución en la proporción de ingresos por producto a partir del período de octubre de 2023, mientras que los ingresos por servicios muestran un aumento correspondiente. Esta dinámica sugiere un posible cambio en el modelo de negocio o en la demanda de los diferentes tipos de ingresos.
- Margen Bruto
- El margen bruto se mantuvo relativamente estable, fluctuando entre el 61% y el 65% durante la mayor parte del período. No obstante, se identifica una ligera disminución a partir del segundo trimestre de 2022, aunque se recupera parcialmente en los períodos posteriores. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en los costos de los productos vendidos o en la estrategia de precios.
- Gastos de Explotación
- Los gastos de explotación muestran una tendencia al alza, especialmente a partir del período de octubre de 2023, alcanzando niveles significativamente más altos en comparación con los períodos anteriores. Este incremento se atribuye principalmente al aumento en los gastos de ventas y marketing, así como a la amortización de activos intangibles adquiridos. El aumento en los gastos de explotación impacta negativamente en el resultado de explotación.
- Resultado de Explotación
- El resultado de explotación, expresado como porcentaje de los ingresos, presenta una volatilidad considerable. Se observa una disminución notable a partir del segundo trimestre de 2020, con una recuperación parcial en los períodos siguientes. El aumento de los gastos de explotación, especialmente a partir de octubre de 2023, contribuye a una reducción del resultado de explotación.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta, como porcentaje de los ingresos, sigue una trayectoria similar al resultado de explotación, mostrando fluctuaciones a lo largo del período. Se identifica una disminución en la utilidad neta a partir del segundo trimestre de 2020, con una recuperación parcial en los períodos posteriores. El impacto de los gastos de explotación y los impuestos sobre la renta influye en la utilidad neta final.
- Impuestos sobre la Renta
- La proporción de impuestos sobre la renta en relación con los ingresos muestra variabilidad, con algunos períodos registrando tasas efectivas más altas que otros. Se observa un impacto significativo de la provisión para impuestos en la utilidad neta, especialmente en ciertos trimestres.
- Investigación y Desarrollo
- Los gastos en investigación y desarrollo se mantienen relativamente constantes como porcentaje de los ingresos, aunque se observa un incremento significativo a partir del primer trimestre de 2024. Este aumento podría indicar una mayor inversión en innovación y desarrollo de nuevos productos.
En resumen, los datos sugieren una empresa con una base de ingresos sólida proveniente de productos, pero con una creciente importancia de los servicios. El control de los gastos de explotación, especialmente los de ventas y marketing, y la gestión eficiente de los impuestos sobre la renta son factores clave para mantener la rentabilidad. El aumento en la inversión en investigación y desarrollo podría ser un indicador de una estrategia a largo plazo enfocada en la innovación.