Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
TJX Cos. Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
El análisis de los datos financieros revela tendencias notables en varios conceptos a lo largo del período examinado. Se observa una ligera disminución constante en el valor de la buena voluntad, pasando de 96 millones de dólares en 2020 a 94 millones en 2025.
El puesto comercial de la Sierra se mantiene estable en 39 millones de dólares durante todo el período. El secreto Comercial experimenta una fluctuación, disminuyendo de 11 a 10 millones de dólares en 2021, para luego recuperarse a 13 millones en 2022 y 2023, sin datos disponibles para 2024 y 2025.
Los activos intangibles de vida definida, en su importe en libros bruto, muestran un incremento gradual de 49 millones de dólares en 2020 a 52 millones en 2023, seguido de una disminución significativa a 39 millones en 2024 y 2025. La amortización acumulada registra un aumento constante de -23 millones en 2020 a -40 millones en 2023, estabilizándose en -39 millones en 2024 y 2025.
Como consecuencia de lo anterior, el valor neto en libros de los activos intangibles de vida definida disminuye de 26 millones de dólares en 2020 a 12 millones en 2023, sin datos disponibles para 2024 y 2025.
Marshalls mantiene un valor constante de 108 millones de dólares a lo largo de todo el período. El activo intangible de vida indefinida también se mantiene estable en 108 millones de dólares.
Los nombres comerciales muestran una tendencia decreciente, pasando de 133 millones de dólares en 2020 a 108 millones en 2025. El fondo de comercio y nombres comerciales sigue una trayectoria similar, disminuyendo de 229 millones de dólares en 2020 a 202 millones en 2025.
- Tendencias Generales
- Se identifica una tendencia general a la disminución en los valores de la buena voluntad y los nombres comerciales.
- Estabilidad
- Algunos conceptos, como el puesto comercial de la Sierra y Marshalls, permanecen constantes a lo largo del período.
- Fluctuaciones
- El secreto Comercial y los activos intangibles de vida definida muestran fluctuaciones en sus valores.
- Disminución Significativa
- Se observa una disminución notable en el valor neto en libros de los activos intangibles de vida definida y en el fondo de comercio y nombres comerciales.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
TJX Cos. Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento en los activos totales desde 2020 hasta 2021, pasando de 24145 millones de dólares a 30814 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en 2022, situándose en 28461 millones de dólares, y una ligera reducción en 2023, alcanzando los 28349 millones de dólares. A partir de 2023, se aprecia una tendencia al alza, con un valor de 29747 millones de dólares en 2024 y 31749 millones de dólares en 2025.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados. Se observa un aumento considerable entre 2020 y 2021, seguido de descensos en 2022 y 2023. A partir de 2023, se registra un crecimiento constante, con valores de 29652 millones de dólares en 2024 y 31655 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados es relativamente pequeña en cada período.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimenta una ligera disminución entre 2020 y 2021, pasando de 5948 millones de dólares a 5833 millones de dólares. A partir de 2021, se observa una tendencia al alza sostenida, con incrementos significativos en 2022 (6003 millones de dólares), 2023 (6364 millones de dólares), 2024 (7302 millones de dólares) y un aumento considerable en 2025, alcanzando los 8393 millones de dólares.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta una trayectoria similar a la del patrimonio neto no ajustado. Se observa una leve disminución inicial, seguida de un crecimiento constante y significativo a partir de 2021. Los valores alcanzan los 5906 millones de dólares en 2022, 6267 millones de dólares en 2023, 7207 millones de dólares en 2024 y 8299 millones de dólares en 2025. La diferencia entre el patrimonio neto y el ajustado es consistente a lo largo de los años.
En resumen, los datos indican una recuperación y crecimiento en los activos y el patrimonio neto a partir de 2023, después de un período de fluctuaciones y ajustes en los años anteriores. El patrimonio neto, tanto ajustado como no ajustado, muestra un crecimiento más pronunciado en los últimos dos períodos analizados.
TJX Cos. Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
TJX Cos. Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- Se observa una fluctuación en el ratio de rotación total de activos, comenzando en 1.73, disminuyendo a 1.04, para luego recuperarse y alcanzar un máximo de 1.82. El valor final se sitúa en 1.78. El ratio ajustado presenta una trayectoria similar, con valores cercanos a los del ratio no ajustado. Esta variabilidad sugiere cambios en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ventas.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia general a la baja, descendiendo de 4.06 a 3.78. Hubo un incremento inicial a 5.28, seguido de una disminución constante. El ratio ajustado sigue la misma tendencia, aunque con valores ligeramente superiores. Esta reducción indica una disminución en la proporción de deuda utilizada para financiar los activos, lo que podría interpretarse como una gestión más conservadora del riesgo.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta una marcada recuperación después de un mínimo significativo. Inicialmente en 55.01, disminuye drásticamente a 1.55, para luego aumentar consistentemente hasta alcanzar 61.27 y finalizar en 57.95. El ratio ajustado muestra una dinámica similar, con valores ligeramente superiores. Este aumento sugiere una mejora en la capacidad de generar beneficios a partir de la inversión de los accionistas.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos también muestra una tendencia ascendente, aunque menos pronunciada que la del ratio sobre el capital contable. Comienza en 13.55, disminuye a 0.29, y luego aumenta gradualmente hasta alcanzar 15.32. El ratio ajustado presenta una trayectoria similar. Este incremento indica una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.
En resumen, los datos sugieren un período inicial de menor eficiencia y rentabilidad, seguido de una recuperación y mejora sostenida en ambos aspectos. La disminución del apalancamiento financiero indica una gestión más prudente de la deuda.
TJX Cos. Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento en los activos totales desde 2020 hasta 2021, pasando de 24145 millones de dólares a 30814 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en 2022, situándose en 28461 millones de dólares, y una ligera reducción en 2023, alcanzando los 28349 millones de dólares. A partir de 2023, se aprecia una tendencia al alza, con un valor de 29747 millones de dólares en 2024 y 31749 millones de dólares en 2025.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados. Se observa un aumento de 24049 millones de dólares en 2020 a 30715 millones de dólares en 2021, seguido de una disminución en 2022 (28365 millones de dólares) y 2023 (28252 millones de dólares). En 2024 y 2025, se registra un crecimiento, alcanzando los 29652 millones de dólares y 31655 millones de dólares respectivamente.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta una disminución notable de 1.73 en 2020 a 1.04 en 2021. A partir de 2021, se observa una recuperación gradual, alcanzando 1.71 en 2022, 1.76 en 2023, 1.82 en 2024 y 1.78 en 2025. Esta fluctuación sugiere variaciones en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ventas.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una trayectoria similar al ratio no ajustado. Se reduce de 1.73 en 2020 a 1.05 en 2021, para luego mostrar una recuperación progresiva, llegando a 1.71 en 2022, 1.77 en 2023, 1.83 en 2024 y 1.78 en 2025. La consistencia entre ambos ratios indica que los ajustes realizados a los activos no tienen un impacto significativo en la eficiencia de su rotación.
En resumen, se identifica una fase de crecimiento inicial seguida de una estabilización y posterior recuperación en la utilización de los activos. La rotación de activos, aunque fluctuante, muestra una tendencia general a mejorar en los últimos períodos analizados.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento en los activos totales desde 2020 hasta 2021, seguido de una ligera disminución en 2022. Posteriormente, se registra una estabilización y un nuevo aumento en 2023 y 2024, continuando con una tendencia ascendente en 2025. La variación entre los activos totales y los activos totales ajustados es mínima en todos los períodos.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto muestra una fluctuación modesta entre 2020 y 2022, con un incremento más pronunciado en 2023 y un crecimiento sustancial en 2024 y 2025. De manera similar a los activos, la diferencia entre el patrimonio neto y el patrimonio neto ajustado es relativamente pequeña.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero disminuye consistentemente desde 2020 hasta 2025. Esta reducción indica una menor dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con el patrimonio neto. La tendencia a la baja es continua, aunque con variaciones en la magnitud de la disminución en cada período.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una trayectoria similar al ratio no ajustado, mostrando una disminución constante a lo largo del tiempo. Las diferencias entre ambos ratios son pequeñas, lo que sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la evaluación del apalancamiento.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus activos y patrimonio neto, acompañado de una reducción progresiva en su ratio de apalancamiento financiero. Esto sugiere una mejora en la solidez financiera y una menor exposición al riesgo asociado con la deuda.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Patrimonio Neto
- Se observa una fluctuación inicial en el patrimonio neto, con una ligera disminución entre 2020 y 2021. Posteriormente, se registra un crecimiento constante hasta 2024, seguido de un incremento más pronunciado en 2025. El valor final en 2025 supera significativamente el valor inicial en 2020.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta una trayectoria similar al patrimonio neto no ajustado. Se aprecia una leve reducción entre 2020 y 2021, seguida de un crecimiento sostenido hasta 2024 y un aumento considerable en 2025. Los valores del patrimonio neto ajustado son consistentemente superiores a los del patrimonio neto no ajustado en todos los períodos.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- Este ratio experimenta una caída drástica entre 2020 y 2021. A partir de 2021, muestra una recuperación gradual, alcanzando su punto máximo en 2024. En 2025, se observa una ligera disminución en comparación con el año anterior, aunque el valor permanece por encima del registrado en 2022 y 2023.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio ajustado sigue una tendencia paralela al ratio no ajustado, con una fuerte caída en 2021 y una recuperación posterior. Al igual que el ratio no ajustado, alcanza su valor más alto en 2024 y experimenta una leve reducción en 2025. Los valores del ratio ajustado son consistentemente superiores a los del ratio no ajustado en todos los períodos.
En resumen, se identifica un patrón de recuperación y crecimiento en los indicadores de patrimonio neto y rentabilidad, especialmente a partir de 2021. El ajuste del patrimonio neto y el ratio de rentabilidad parecen tener un impacto positivo en los resultados, mostrando valores consistentemente más altos en comparación con los indicadores no ajustados. El año 2024 se destaca como el período de mayor rendimiento, seguido de un ligero retroceso en 2025.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento en los activos totales desde 2020 hasta 2021, pasando de 24145 millones de dólares a 30814 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en 2022, situándose en 28461 millones de dólares, y una ligera reducción en 2023, alcanzando los 28349 millones de dólares. A partir de 2023, se aprecia una tendencia al alza, con un aumento a 29747 millones de dólares en 2024 y a 31749 millones de dólares en 2025.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados. Se observa un crecimiento entre 2020 y 2021, seguido de descensos en 2022 y 2023. A partir de 2023, se registra un incremento constante, alcanzando 31655 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados es relativamente pequeña en todos los períodos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta una fluctuación considerable. En 2020, se registra un valor del 13.55%. En 2021, este ratio disminuye drásticamente a 0.29%. Posteriormente, se observa una recuperación gradual, alcanzando el 11.53% en 2022 y el 12.34% en 2023. En los dos últimos períodos, el ratio muestra un aumento significativo, llegando al 15.04% en 2024 y al 15.32% en 2025.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una trayectoria muy similar a la del ratio no ajustado. Se observa la misma caída pronunciada en 2021 (0.29%), seguida de una recuperación constante hasta alcanzar el 15.09% en 2024 y el 15.37% en 2025. Las diferencias entre los ratios ajustados y no ajustados son mínimas en todos los períodos.
En resumen, se identifica una tendencia general de crecimiento en los activos totales y ajustados, con una ligera contracción en 2022 y 2023. El ratio de rentabilidad sobre activos, tras una caída significativa en 2021, muestra una recuperación y un crecimiento notable en los dos últimos períodos analizados, sugiriendo una mejora en la eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios.