Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

Ratio de rotación de inventario

Se observa una tendencia decreciente en el ratio de rotación de inventario, bajando de 3.87 en diciembre de 2020 a 2.28 en diciembre de 2024. Este descenso indica que la empresa tarda más tiempo en vender su inventario, reflejando posiblemente una acumulación o menor eficiencia en la gestión de inventarios a lo largo del período.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta una disminución gradual, pasando de 4.73 en diciembre de 2020 a 4.16 en diciembre de 2024. Esta tendencia sugiere que el período promedio para cobrar las cuentas se ha ampliado ligeramente, aunque sin cambios drásticos, evidenciando cierta ralentización en la cobranza.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra variaciones a lo largo del tiempo, comenzando en 11.57 en diciembre de 2020, disminuyendo a 5.21 en 2022 y recuperándose ligeramente a 6.56 en 2024. La tendencia ilustra una tendencia general a prolongar los plazos para pagar a proveedores, aunque con fluctuaciones.

Ratio de rotación del capital circulante

Este ratio disminuye de 2.62 en diciembre de 2020 a 2.19 en diciembre de 2024, indicando una disminución en la eficiencia del uso del capital circulante en relación con las ventas o activos totales, evidenciando una posible disminución en la liquidez operativa relativa o una mayor inversión en activos fijos.

Días de rotación de inventario

El número de días para rotar el inventario ha aumentado sustancialmente, desde 94 días en diciembre de 2020 a 160 días en diciembre de 2024. Esto confirma que la gestión de inventarios se ha volcado hacia períodos más largos, reflejando una menor eficiencia en la rotación de inventarios.

Días de rotación de cuentas por cobrar

El período en días para cobrar las cuentas se incrementa de 77 días en diciembre de 2020 a 88 días en diciembre de 2024, sugiriendo una tendencia hacia una cobranza más lenta o un aumento en el plazo de pago por parte de los clientes.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento, que combina la rotación de inventarios y cuentas por cobrar, se amplía de 171 días en diciembre de 2020 a 248 días en diciembre de 2024. Este aumento indica que el proceso completo de operación se ha alargado, posiblemente afectando la liquidez y el ciclo de caja de la empresa.

Días de rotación de cuentas por pagar

El período para pagar a proveedores se mantiene relativamente estable con ligera variación, en torno a 32 a 70 días, terminando en 56 días en diciembre de 2024. La tendencia indica una moderada extensión en los plazos de pago, aunque con cierta estabilidad en el período promedio.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo incrementa notablemente de 139 días en diciembre de 2020 a 192 días en diciembre de 2024. La tendencia refleja un período más prolongado entre la inversión en inventarios y la recuperación en efectivo, sugiriendo una disminución en la eficiencia del ciclo de gestión del efectivo y posibles presiones sobre liquidez.

Costos de ventas

Los costos de ventas muestran una tendencia ascendente a lo largo del período analizado, incrementándose de 5,416 millones de dólares en diciembre de 2020 a 13,060 millones en diciembre de 2024. Aunque el aumento en 2023 presenta un ligero descenso respecto a 2022 (de 12,998 a 12,220 millones), la cifra final en 2024 se mantiene en un nivel alto, similar al de 2022, indicando mayor volumen de ventas o incremento en costos asociados.

Inventarios

Los inventarios evidencian un crecimiento constante, pasando de 1,399 millones en diciembre de 2020 a 5,734 millones en diciembre de 2024. Este aumento refleja una acumulación significativa de inventarios en línea con el crecimiento de los costos de ventas, y puede sugerir estrategias de gestión de inventarios que pretenden responder a una demanda prevista o una ampliación de la producción.

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario presenta una tendencia decreciente en el período, descendiendo de 3.87 en diciembre de 2020 a 2.28 en diciembre de 2024. Esto indica que la eficiencia en la gestión de inventarios ha disminuido, ya que la empresa tarda más tiempo en vender y reponer sus inventarios. La caída en el ratio puede reflejar una saturación del inventario, una reducción en la demanda o cambios en la estrategia de inventario para mantener niveles mayores de stock.

Ingresos netos

Se observa una tendencia general de aumento en los ingresos netos a lo largo del período analizado. En 2020, los ingresos eran de aproximadamente 9,76 mil millones de dólares, incrementándose significativamente en 2021 a aproximadamente 16,43 mil millones y alcanzando un máximo en 2022 con cerca de 23,60 mil millones. Posteriormente, en 2023, los ingresos muestran una ligera disminución, situándose en 22,68 mil millones, pero en 2024 se recuperan y alcanzan aproximadamente 25,78 mil millones, estableciendo un nuevo máximo en el periodo considerado.

Cuentas por cobrar, netas

El valor de las cuentas por cobrar muestra una tendencia ascendente continua, incrementándose desde aproximadamente 2,07 mil millones en 2020 hasta cerca de 6,19 mil millones en 2024. Este incremento refleja un aumento en la cartera de clientes o en las condiciones crediticias de la compañía, en línea con el crecimiento de los ingresos. La proporción de cuentas por cobrar en relación con los ingresos (no explicitada en los datos, pero inferida) también puede estar relacionada con la rotación de cobranzas.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación ha experimentado fluctuaciones a lo largo del tiempo. En 2020, el índice fue de 4.73, y muestra un incremento en 2021 a 6.07, lo que indica una mayor eficiencia en la gestión de cobranza o en la velocidad de cobro. Sin embargo, en 2022, el índice disminuye ligeramente a 5.72, y continúa en la misma tendencia en 2023 con 5.25, reflejando una ligera reducción en la eficiencia respecto al máximo de 2021. Finalmente, en 2024, el índice cae a 4.16, lo cual puede señalar una ralentización en las cobranzas o un aumento en los plazos de crédito otorgados, en medio del crecimiento en las cuentas por cobrar y los ingresos.

Análisis de la tendencia en costo de ventas

El costo de ventas muestra un incremento sostenido en los períodos evaluados. Desde 2020 hasta 2024, los valores en millones de dólares evidencian un aumento constante, reflejando un mayor volumen de producción o ventas que requiere mayor inversión en costos de producción y adquisición de bienes. Aunque la tasa de crecimiento parece desacelerarse ligeramente en 2023, el costo total continúa en ascenso, alcanzando los 13,060 millones de dólares en 2024.

Variación en cuentas a pagar

Las cuentas a pagar también presentan una tendencia creciente en el período. En 2020, los pasivos por pagar ascienden a 468 millones de dólares, aumentando significativamente en 2021 (1321 millones) y en 2022 (2493 millones). Aunque en 2023 hay una disminución respecto a 2022, en 2024 vuelve a reducirse ligeramente, cerrando en 1990 millones. Este patrón puede indicar variaciones en las condiciones de crédito con proveedores o cambios en la política de pago, pero en general, se mantiene en niveles elevados, reflejando una ampliación en las obligaciones de pago pendientes.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una tendencia a la baja desde 2019 hasta 2022, disminuyendo de 11.57 a 5.21, lo que indica que la empresa tarda más en pagar a sus proveedores en relación con sus compras o ventas. Sin embargo, en 2023, este ratio experimenta una recuperación a 5.95, y en 2024 se eleva a 6.56, superando los niveles anteriores a 2022. Esto sugiere una tendencia a acortar los plazos de pago, posiblemente debido a cambios en la estrategia financiera o condiciones de negociación con los proveedores.

Capital de explotación

El capital de explotación muestra una tendencia de crecimiento sostenido durante el período analizado. Desde aproximadamente 3,7 mil millones de dólares en 2020, aumenta significativamente hasta más de 11,7 mil millones en 2024. Este incremento refleja una expansión en los recursos destinados a las operaciones, sugiriendo una mayor escala de actividades o una intensificación en las inversiones operativas.

Ingresos netos

Los ingresos netos experimentaron un crecimiento considerable entre 2020 y 2022, alcanzando un pico en 2022 con aproximadamente 23,6 mil millones de dólares. Posteriormente, en 2023, se observa una ligera disminución a 22,7 mil millones, seguido de un nuevo incremento en 2024 llegando a 25,8 mil millones. La tendencia general indica una recuperación y expansión en la generación de ingresos, aunque con cierta fluctuación en 2023.

Ratio de rotación del capital circulante

El ratio de rotación del capital circulante presenta fluctuaciones a lo largo del período. Comienza en 2.62 en 2020, aumenta notablemente a 3.78 en 2021, lo que indica una mayor eficiencia en la gestión del capital circulante. Sin embargo, en 2022, el ratio disminuye a 2.73 y continúa descendiendo a 2.25 en 2023 y 2.19 en 2024. Esto puede interpretarse como una reducción en la eficiencia en la utilización del capital circulante o un cambio en la política de gestión del inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. No obstante, a pesar de la disminución de este ratio, la empresa ha aumentado tanto su capital de explotación como sus ingresos netos, sugiriendo que la reducción en rotación no ha impedido el crecimiento global de la compañía.

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. En diciembre de 2020, el ratio se sitúa en 3.87, aumentando ligeramente a 4.35 en diciembre de 2021. Sin embargo, posteriormente se observa una disminución sostenida, alcanzando 3.45 en diciembre de 2022, y continuando la tendencia a la baja en los años siguientes, con valores de 2.81 en diciembre de 2023 y 2.28 en diciembre de 2024. Esto indica que la eficiencia en la gestión y rotación del inventario ha reducido con el tiempo, reflejando una mayor acumulación de inventario en relación con las ventas o una menor velocidad en la rotación de los productos almacenados.

Días de rotación de inventario

El número de días de rotación de inventario presenta una tendencia claramente ascendente. En diciembre de 2020, el período era de 94 días, disminuyendo ligeramente a 84 días en diciembre de 2021, lo que sugiere en ese momento una mayor eficiencia en la rotación. Sin embargo, a partir de ese punto, el período de inventario en días comienza a aumentar de forma constante, alcanzando 106 días en diciembre de 2022, y subiendo significativamente a 130 días en diciembre de 2023. Para diciembre de 2024, los días de inventario se elevan a 160, indicando una elongación en el ciclo de inventario y reflejando una menor eficiencia en la gestión del inventario en años recientes. La correlación entre este incremento y la reducción del ratio de rotación de inventario confirma que la empresa está manteniendo inventarios por períodos más largos, lo cual puede impactar en los costos de almacenamiento y en la liquidez.

Índice de rotación de cuentas por cobrar:

El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia a la baja desde 2021 hasta 2024, disminuyendo de 6.07 a 4.16. Esto indica que, en promedio, la empresa ha requerido más tiempo para cobrar sus cuentas por cobrar en los últimos años, reflejando una posible reducción en la eficiencia en la gestión de cobranza o cambios en los términos de crédito otorgados a los clientes.

Días de rotación de cuentas por cobrar:

Los días de rotación de cuentas por cobrar, que representan el tiempo promedio en días que la empresa tarda en cobrar sus ventas a crédito, presentan una tendencia de aumento significativo desde 2021, pasando de 60 a 88 días en 2024. Este incremento en los días de cobro confirma la ralentización en la recuperación de los fondos, alineándose con la disminución del índice de rotación.

En conjunto, estos patrones sugieren que la empresa ha experimentado un período de menor eficiencia en la gestión de sus cuentas por cobrar en los últimos años. La reducción en el índice de rotación y el incremento en los días de cobranza indican una posible extensión en los tiempos de pago por parte de los clientes o una relajación en las políticas crediticias. Este comportamiento puede tener implicaciones sobre la liquidez y la recuperación de efectivo en la empresa, recomendándose un análisis adicional para evaluar las causas y posibles medidas de corrección en la gestión crediticia.

Días de rotación de inventario

Este indicador muestra una tendencia creciente a lo largo del período analizado. Comenzó en 94 días en 2020, disminuyendo ligeramente a 84 días en 2021, pero posteriormente presentó un aumento sostenido a 106 días en 2022, y continuó elevándose hasta 130 días en 2023, alcanzando 160 días en 2024. La tendencia refleja un incremento en el tiempo que la compañía tarda en vender su inventario, sugiriendo posibles acumulaciones o una menor rotación de inventario en los últimos años.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Este ratio también evidencia un aumento en el período que tarda en cobrar sus cuentas pendientes. Tras reducirse de 77 días en 2020 a 60 en 2021, se mantuvo relativamente estable en 64 días en 2022, antes de experimentar un nuevo incremento a 70 días en 2023 y a 88 días en 2024. Esto indica una tendencia a un mayor plazo de cobro, lo cual puede implicar cambios en las políticas crediticias o en la gestión de cartera de clientes.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo operativo, que combina estos dos elementos, presenta una evolución ascendente sustancial. Inició en 171 días en 2020, mostró una bajada en 2021 a 144 días, pero luego se estabilizó en valores cercanos a 170 días en 2022, y experimentó un incremento marcado en 2023 y 2024, alcanzando 200 y 248 días respectivamente. La elongación de este ciclo indica una mayor duración total del proceso de conversión de recursos en ingresos, sugiriendo menor eficiencia en la gestión del inventario y las cuentas por cobrar.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una tendencia decreciente desde 11.57 en diciembre de 2020 hasta 5.21 en diciembre de 2022, lo que indica que la empresa ha estado tardando más en pagar sus proveedores a lo largo de ese periodo. Sin embargo, en 2023 se observa una ligera recuperación, alcanzando un valor de 5.95, y en 2024 continúa en aumento hasta 6.56. Esto sugiere una posible política de pago más acelerada o un cambio en las condiciones de crédito con los proveedores en los últimos años.

Días de rotación de cuentas por pagar

Los días de rotación de cuentas por pagar reflejan un incremento significativo desde 32 días en diciembre de 2020 hasta 70 días en diciembre de 2022, evidenciando que la empresa tomó más tiempo en cumplir con sus obligaciones comerciales durante ese período. Posteriormente, en 2023, se reduce a 61 días, y en 2024 continúa atenuándose a 56 días, sugiriendo una tendencia a reducir el período de pago, lo cual puede estar asociado a esfuerzos por mejorar las relaciones con proveedores o a cambios en las condiciones de crédito negociadas.

Días de rotación de inventario

Se observa un descenso en este indicador desde 2020 hasta 2021, pasando de 94 a 84 días, lo que sugiere una mejora en la eficiencia en la gestión de inventarios. Sin embargo, a partir de ese año, se presenta una tendencia ascendente, alcanzando los 130 días en 2023 y llegando a 160 días en 2024. Este aumento indica una menor rotación de inventario, lo que podría implicar acumulación de inventarios no vendidos o una estrategia de almacenamiento que ha cambiado con el tiempo.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Este indicador muestra una tendencia decreciente en 2021, pasando de 77 a 60 días, lo que refleja una mejora en la cobranza o en la gestión del crédito a clientes. No obstante, a partir de 2022, se estabiliza en torno a los 64 días, y luego aumenta a 70 y finalmente a 88 días en 2024. La tendencia general sugiere una tendencia a un período de cobranza más prolongado en los últimos años, lo cual podría tener implicaciones en la liquidez y en la gestión de la cartera de clientes.

Días de rotación de cuentas por pagar

Este ratio presenta un incremento significativo desde 2020 hasta 2022, pasando de 32 a 70 días. En 2023, desciende ligeramente a 61 días y en 2024 se reduce a 56 días. La variación indica un cambio en la política de pagos a proveedores, posiblemente buscando extender los plazos de pago en ciertos años para mejorar el flujo de caja, aunque en 2024 se observa una tendencia a reducir nuevamente los días en pagos. La tendencia apunta a una gestión más conservadora en los créditos comerciales concedidos a proveedores en años recientes.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo muestra fluctuaciones y una tendencia a alargarse en los últimos años. Desde 2020, con 139 días, se reduce a 87 en 2021, pero vuelve a aumentar a 100 en 2022 y alcanza los 139 días en 2023, para incrementarse notablemente a 192 días en 2024. Esto refleja que el período total desde la salida de efectivo hasta su recuperación ha ido aumentando, sugiriendo posibles retrasos en la recuperación de efectivo o una gestión de ciclo de caja cada vez más prolongada, lo que podría afectar la liquidez de la empresa.