Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y pasivos a lo largo del período examinado.

Rotación de Inventario

Se observa una disminución constante en el ratio de rotación de inventario, pasando de 4.35 a 2.21. Esta tendencia sugiere una menor eficiencia en la gestión del inventario, posiblemente debido a una acumulación de existencias o a una disminución en la demanda. El número de días de rotación de inventario, por su parte, muestra un incremento paralelo, pasando de 84 a 165 días, confirmando la ralentización en la venta de inventario.

Rotación de Cuentas por Cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar experimenta una disminución inicial, de 6.07 a 5.25, seguida de un repunte a 5.49. Esto indica una fluctuación en la eficiencia de la gestión de cobros. Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran un aumento hasta los 88 días, para luego disminuir a 67, lo que sugiere variaciones en los plazos de cobro a los clientes.

Rotación de Cuentas por Pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una trayectoria variable, con una disminución inicial a 4.4, seguida de un aumento gradual hasta 5.97. Esto podría indicar una adaptación a las condiciones de crédito de los proveedores. Los días de rotación de cuentas por pagar muestran una fluctuación, pero se mantienen relativamente estables, oscilando entre 60 y 83 días, con una ligera tendencia a la disminución en el último período.

Rotación del Capital Circulante

La rotación del capital circulante disminuye de manera constante, de 3.78 a 1.98, lo que sugiere una menor eficiencia en la utilización del capital de trabajo. Esta tendencia podría estar relacionada con la disminución en la rotación de inventario y las fluctuaciones en la rotación de cuentas por cobrar.

Ciclo de Funcionamiento y Ciclo de Conversión de Efectivo

El ciclo de funcionamiento muestra un aumento significativo, pasando de 144 a 248 días, para luego disminuir a 232. El ciclo de conversión de efectivo también experimenta un aumento considerable, de 84 a 179 días, y se mantiene en 171. Estos incrementos sugieren un alargamiento del tiempo necesario para convertir las inversiones en inventario y otras operaciones en efectivo. La relación entre ambos ciclos indica una posible ineficiencia en la gestión del flujo de caja.

En resumen, los datos sugieren una tendencia general hacia una menor eficiencia en la gestión del capital de trabajo, con una ralentización en la rotación de inventario y un alargamiento de los ciclos operativos y de conversión de efectivo. La fluctuación en la rotación de cuentas por cobrar y por pagar indica una adaptación a las condiciones del mercado, pero no compensa la tendencia general de disminución en la eficiencia.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el costo de ventas, los inventarios y la rotación de inventario a lo largo del período examinado.

Costo de Ventas

Se observa un incremento constante en el costo de ventas desde 2021 hasta 2025. El valor inicial de 8505 millones de dólares en 2021 experimenta un aumento considerable a 12998 millones de dólares en 2022. Este crecimiento continúa, aunque a un ritmo más moderado, alcanzando los 13060 millones de dólares en 2024, y finalmente, un aumento significativo a 17487 millones de dólares en 2025. Esta trayectoria sugiere una expansión en el volumen de ventas o un aumento en los costos de producción.

Inventarios

Los niveles de inventario muestran una tendencia al alza similar al costo de ventas. Partiendo de 1955 millones de dólares en 2021, los inventarios se duplican casi en 2022, llegando a 3771 millones de dólares. El crecimiento continúa, aunque más lento, alcanzando 4351 millones de dólares en 2023, 5734 millones de dólares en 2024 y finalmente 7920 millones de dólares en 2025. Este incremento podría indicar una anticipación al aumento de la demanda o dificultades en la gestión de la cadena de suministro.

Ratio de Rotación de Inventario

El ratio de rotación de inventario presenta una disminución constante a lo largo del período. Comenzando en 4.35 en 2021, el ratio desciende a 3.45 en 2022, 2.81 en 2023, y continúa disminuyendo a 2.28 en 2024 y 2.21 en 2025. Esta tendencia indica que la empresa está tardando más tiempo en vender sus inventarios, lo que podría ser una señal de alerta sobre la eficiencia en la gestión de inventarios o una desaceleración en la demanda relativa al crecimiento de los inventarios. La estabilización en 2024 y 2025, aunque a un nivel bajo, podría indicar que la situación se ha estabilizado, pero aún requiere atención.

En resumen, los datos sugieren un crecimiento en las ventas y los costos asociados, acompañado de un aumento en los niveles de inventario y una disminución en la eficiencia de la rotación de inventario. Es crucial investigar las causas subyacentes de la disminución en la rotación de inventario para optimizar la gestión de los mismos y evitar posibles obsolescencias o costos de almacenamiento excesivos.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.

Ingresos Netos

Se observa un incremento considerable en los ingresos netos desde 2021 hasta 2024. En 2021, los ingresos netos se registraron en 16434 millones de dólares estadounidenses, aumentando a 23601 millones en 2022, para luego disminuir ligeramente a 22680 millones en 2023. En 2024, se experimentó un nuevo aumento, alcanzando los 25785 millones de dólares estadounidenses. Finalmente, en 2025, se registra un crecimiento sustancial, llegando a 34639 millones de dólares estadounidenses. Esta trayectoria sugiere una expansión general del negocio, con una aceleración notable en el último año analizado.

Cuentas por Cobrar, Netas

Las cuentas por cobrar netas muestran una tendencia al alza desde 2021 hasta 2025. En 2021, el saldo fue de 2706 millones de dólares estadounidenses, incrementándose a 4126 millones en 2022 y a 4323 millones en 2023. En 2024, se observa un aumento más pronunciado, alcanzando los 6192 millones de dólares estadounidenses, y continúa creciendo en 2025, llegando a 6315 millones de dólares estadounidenses. El incremento en las cuentas por cobrar podría indicar un aumento en las ventas a crédito o una prolongación en los plazos de cobro.

Índice de Rotación de Cuentas por Cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta una disminución general a lo largo del período. En 2021, el índice fue de 6.07, descendiendo a 5.72 en 2022 y a 5.25 en 2023. En 2024, la disminución es más significativa, llegando a 4.16. Sin embargo, en 2025, se observa una ligera recuperación, con un índice de 5.49. Esta tendencia a la baja sugiere que la entidad está tardando más tiempo en convertir sus cuentas por cobrar en efectivo, lo que podría indicar problemas en la gestión del crédito o en la eficiencia de la cobranza. La recuperación en 2025 podría indicar una mejora en estos aspectos.

En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en sus ingresos netos, acompañado de un aumento en las cuentas por cobrar. La disminución en el índice de rotación de cuentas por cobrar es un aspecto que requiere atención, aunque se observa una leve mejora en el último período analizado.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.

Costo de Ventas

Se observa un incremento constante en el costo de ventas a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra un aumento considerable de 8505 a 12998 entre 2021 y 2022. Posteriormente, el crecimiento se modera, con fluctuaciones entre 12220 y 13060 en los años siguientes. No obstante, en 2025 se produce un salto significativo, alcanzando los 17487, lo que indica una aceleración en los costos asociados a la producción y venta de bienes.

Cuentas a Pagar

Las cuentas a pagar muestran una dinámica variable. Se aprecia un aumento importante de 1406 a 2956 entre 2021 y 2022. A partir de entonces, se observa una relativa estabilización, con valores que oscilan entre 2418 y 2956. En 2025, se registra un nuevo incremento, situándose en 2929, aunque de menor magnitud que el observado en el período inicial.

Ratio de Rotación de Cuentas por Pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una tendencia general al alza. Se inicia en 6.05 en 2021, disminuye a 4.4 en 2022, y luego experimenta una recuperación gradual, alcanzando 5.05 en 2023, 5.3 en 2024 y 5.97 en 2025. Este incremento sugiere una mejora en la eficiencia de la gestión de las cuentas por pagar, indicando que la entidad está pagando a sus proveedores de manera más rápida y efectiva a lo largo del tiempo.

En resumen, los datos sugieren un crecimiento sostenido en el costo de ventas, acompañado de fluctuaciones en las cuentas a pagar y una mejora progresiva en la rotación de estas últimas. La aceleración del costo de ventas en 2025 merece una atención particular, ya que podría indicar cambios en la estructura de costos o en el volumen de ventas.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.

Capital de Explotación

Se observa un incremento constante en el capital de explotación durante los cinco años. El valor inicial, registrado en 2021, experimenta un crecimiento considerable en 2022, y continúa aumentando de manera sostenida hasta 2025, duplicándose aproximadamente con respecto al valor de 2021. Este aumento sugiere una expansión de las operaciones y/o una mayor inversión en activos a corto plazo.

Ingresos Netos

Los ingresos netos muestran una trayectoria ascendente, aunque con una ligera disminución en 2023. Se registra un aumento significativo entre 2021 y 2022. A pesar de la reducción en 2023, los ingresos netos se recuperan en 2024 y continúan creciendo de forma notable en 2025, superando ampliamente los niveles de 2021 y 2022. Este comportamiento indica una mejora general en la rentabilidad, con una fluctuación temporal en un año específico.

Ratio de Rotación del Capital Circulante

El ratio de rotación del capital circulante presenta una tendencia decreciente a lo largo del período. Se observa una disminución constante desde 3.78 en 2021 hasta 1.98 en 2025. Esta reducción sugiere una menor eficiencia en la utilización del capital circulante para generar ingresos. Podría indicar una acumulación de inventario, una gestión menos eficiente de las cuentas por cobrar o un aumento en las cuentas por pagar, o una combinación de estos factores. La disminución continua requiere una investigación más profunda para identificar las causas subyacentes.

En resumen, la entidad experimenta un crecimiento en el capital de explotación y los ingresos netos, pero simultáneamente muestra una disminución en la eficiencia con la que gestiona su capital circulante. La combinación de estos factores sugiere una expansión de las operaciones que, sin embargo, podría requerir una optimización en la gestión de los activos y pasivos corrientes.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la gestión de inventario a lo largo del período examinado.

Ratio de rotación de inventario

Se observa una disminución constante en el ratio de rotación de inventario. En el primer período, el ratio se situaba en 4.35, descendiendo a 3.45 en el segundo, 2.81 en el tercero, 2.28 en el cuarto y estabilizándose en 2.21 en el último período. Esta tendencia indica una menor eficiencia en la conversión de inventario en ventas.

Días de rotación de inventario

Paralelamente a la disminución del ratio de rotación, se registra un aumento en los días de rotación de inventario. El número de días necesarios para rotar el inventario aumentó de 84 en el primer período a 106 en el segundo, 130 en el tercero, 160 en el cuarto y se mantuvo en 165 en el último período. Este incremento sugiere que el inventario permanece almacenado durante un período más prolongado, lo que podría implicar mayores costos de almacenamiento y un riesgo incrementado de obsolescencia.

Tendencia general

La evolución conjunta de ambos indicadores apunta a una desaceleración en el flujo de inventario. La empresa tarda cada vez más tiempo en vender su inventario, y la frecuencia con la que se renueva el inventario disminuye. Esta situación podría ser consecuencia de diversos factores, como una disminución en la demanda, una acumulación excesiva de inventario, o ineficiencias en la gestión de la cadena de suministro. La estabilización de los indicadores en los dos últimos períodos sugiere que la tendencia negativa podría estar llegando a un punto de inflexión, aunque se requiere un análisis más profundo para confirmar esta hipótesis.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de cuentas por cobrar a lo largo del período examinado.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Se observa una disminución general en el índice de rotación de cuentas por cobrar desde 2021 hasta 2024. El índice se redujo de 6.07 en 2021 a 4.16 en 2024, lo que indica una menor eficiencia en la conversión de las cuentas por cobrar en efectivo. No obstante, se aprecia una leve recuperación en 2025, con un índice de 5.49.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Paralelamente a la disminución del índice de rotación, los días de rotación de cuentas por cobrar muestran un incremento constante desde 2021 hasta 2024. El período necesario para cobrar las cuentas por cobrar aumentó de 60 días en 2021 a 88 días en 2024. Esta tendencia sugiere un alargamiento en los plazos de cobro. En 2025, se registra una disminución a 67 días, lo que indica una mejora en la eficiencia de cobro en comparación con el año anterior.

En resumen, la información sugiere que la empresa experimentó dificultades crecientes en la gestión de sus cuentas por cobrar entre 2021 y 2024, manifestadas en una menor rotación y un aumento en los días de cobro. La ligera mejora observada en 2025 podría indicar la implementación de estrategias para optimizar la gestión de cobros, aunque se requiere un análisis más profundo para determinar si esta tendencia se mantendrá en el futuro.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión del capital de trabajo a lo largo del período examinado.

Días de rotación de inventario

Se observa un incremento constante en el número de días que tarda la empresa en rotar su inventario. Este indicador pasó de 84 días en el primer período a 165 días en el último. Esta tendencia sugiere una disminución en la eficiencia de la gestión de inventario, posiblemente debido a una acumulación de existencias o una menor demanda relativa. El aumento es particularmente pronunciado entre el segundo y el tercer período, y se estabiliza ligeramente en los dos últimos.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una tendencia al alza inicial, pasando de 60 días a 88 días en el cuarto período. Sin embargo, en el último período se observa una disminución a 67 días. El incremento inicial podría indicar una relajación en las políticas de crédito o dificultades en la recaudación de pagos. La reducción final sugiere una mejora en la eficiencia de la gestión de cobros, o un cambio en la composición de las ventas.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento, que representa el tiempo que transcurre desde la inversión en inventario hasta la recaudación del efectivo de las ventas, ha experimentado un aumento general. Pasó de 144 días a 248 días, reflejando la combinación de los cambios observados en la rotación de inventario y las cuentas por cobrar. El último período muestra una ligera disminución a 232 días, posiblemente debido a la mejora en la rotación de cuentas por cobrar. Un ciclo de funcionamiento más largo implica una mayor inmovilización de capital y podría afectar la liquidez de la empresa.

En resumen, la empresa ha experimentado un aumento en el tiempo necesario para convertir sus inversiones en inventario y cuentas por cobrar en efectivo. Si bien se observa una ligera mejora en el último período, la tendencia general sugiere la necesidad de una revisión de las políticas de gestión del capital de trabajo para optimizar la eficiencia y la liquidez.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la gestión de obligaciones con proveedores. Se observa una disminución en el ratio de rotación de cuentas por pagar desde 6.05 en el período inicial hasta 4.4 en el siguiente, indicando una menor eficiencia en el pago a proveedores. Posteriormente, este ratio muestra una recuperación gradual, alcanzando 5.05, 5.3 y finalmente 5.97 en el último período analizado.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

La trayectoria del ratio sugiere un cambio en la política de pagos o en las condiciones negociadas con los proveedores. La caída inicial podría indicar una extensión en los plazos de pago, mientras que la recuperación posterior apunta a una normalización o incluso a una aceleración en el proceso de pago.

En paralelo, los días de rotación de cuentas por pagar muestran una tendencia inversa. Se registra un aumento de 60 días a 83 días, reflejando el menor ratio de rotación. A partir de ese punto, se aprecia una disminución constante, pasando por 72, 69 y llegando a 61 días en el período más reciente.

Días de rotación de cuentas por pagar

Esta reducción en los días de rotación confirma la mejora en la gestión de las cuentas por pagar, indicando que la empresa está pagando a sus proveedores en un plazo más corto. La correlación entre el ratio y los días de rotación es directa, como se esperaría.

En resumen, los datos indican una fase inicial de desaceleración en el pago a proveedores, seguida de una mejora progresiva en la eficiencia de la gestión de cuentas por pagar. La tendencia final sugiere una optimización en el ciclo de pagos y una posible mejora en las relaciones con los proveedores.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión del capital de trabajo a lo largo del período examinado.

Días de rotación de inventario

Se observa un incremento constante en el número de días que tarda la empresa en rotar su inventario. Este indicador pasa de 84 días en el primer período a 165 días en el último, lo que sugiere una disminución en la eficiencia de la gestión de inventario o un aumento en los niveles de stock. Este aumento podría indicar una desaceleración en las ventas o una acumulación estratégica de inventario.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una tendencia al alza inicial, pasando de 60 días a 88 días. Sin embargo, en el último período se registra una disminución a 67 días. Este comportamiento sugiere inicialmente una ralentización en la capacidad de la empresa para cobrar sus cuentas, posiblemente debido a cambios en las condiciones de crédito o a problemas con los clientes. La posterior disminución podría indicar una mejora en las políticas de cobro o una recuperación de la solvencia de los clientes.

Días de rotación de cuentas por pagar

El número de días de rotación de cuentas por pagar experimenta fluctuaciones. Inicialmente aumenta de 60 a 83 días, luego disminuye a 72 y 69 días, y finalmente se estabiliza en 61 días. Esta variabilidad podría reflejar cambios en las negociaciones con los proveedores o en las políticas de pago de la empresa.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo muestra un aumento significativo a lo largo del período, pasando de 84 días a 179 días. Esta tendencia indica que la empresa tarda más tiempo en convertir sus inversiones en inventario y otras partidas de capital de trabajo en efectivo. El último período muestra una ligera disminución a 171 días, pero el ciclo sigue siendo considerablemente más largo que al inicio del período analizado. Este alargamiento del ciclo de conversión de efectivo podría tener implicaciones en la liquidez de la empresa.

En resumen, los datos sugieren una tendencia hacia una gestión del capital de trabajo menos eficiente, evidenciada por el aumento en el ciclo de conversión de efectivo y el incremento en los días de rotación de inventario. La fluctuación en los días de rotación de cuentas por cobrar y cuentas por pagar añade complejidad al análisis, requiriendo una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.