Balance: activo
El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.
Los activos son recursos controlados por la empresa como resultado de eventos pasados y de los cuales se espera que fluyan beneficios económicos futuros para la entidad.
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- Cuenta de resultados
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación entre el valor de la empresa y la EBITDA (EV/EBITDA)
- Relación precio-FCFE (P/FCFE)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
Aceptamos:
Advanced Micro Devices Inc., balance consolidado: activo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
- Tendencias en la liquidez y efectivo
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El efectivo y equivalentes de efectivo mostraron un crecimiento sostenido entre 2020 y 2022, alcanzando su punto máximo en 2022 con 4,835 millones de dólares, aunque en 2023 experimentó una disminución a 3,933 millones y en 2024 una reducción menor a 3,787 millones. La tendencia indica una estrategia que prioriza mantener una liquidez significativa, aunque con leves fluctuaciones que podrían reflejar pagos de dividendos, recompras o inversiones de corto plazo.
Las inversiones a corto plazo aumentaron notablemente en 2021 y 2022, llegando a 1,020 millones en 2022. Sin embargo, en 2023 y 2024, esta cifra decreció, finalizando en 1,345 millones, lo que sugiere una gestión activa en la utilización de recursos de inversión, posiblemente para financiar operaciones o adquisiciones.
- Cuentas por cobrar y inventarios
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Las cuentas por cobrar netas presentaron un crecimiento constante en todos los períodos, llegando a 6,192 millones en 2024 desde 2,066 millones en 2020, lo que indica un aumento en las ventas o una extensión de los plazos de crédito otorgados. Además, las cuentas por cobrar de partes relacionadas también aumentaron significativamente en 2024, lo que puede señalar más transacciones con partes vinculadas o relacionadas comercialmente.
Los inventarios tuvieron un incremento sustancial a lo largo de los años, comenzando en 1,399 millones en 2020 y alcanzando 5,734 millones en 2024. Este patrón puede reflejar una estrategia de producción o preparación para la alta demanda futura, aunque también puede implicar mayores costos de almacenamiento y obsolescencia si no se gestionan adecuadamente.
- Activo circulante y activos totales
- El activo circulante ha mostrado un crecimiento constante, en línea con los aumentos en efectivo, inversiones, cuentas por cobrar e inventarios, alcanzando 19,049 millones en 2024. En paralelo, los activos totales incrementaron desde 8,962 millones en 2020 a 69,226 millones en 2024, evidenciando una expansión significativa en la estructura del activo global de la empresa.
- Activo no corriente y sus componentes
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El activo no corriente experimentó un incremento importante, con un aumento en 2022, cuando alcanzó 52,561 millones, y mantuvo un nivel alto en los años siguientes. Destacan los aumentos en bienes y equipo, neto, y activos por derecho de uso de arrendamiento operativo, lo cual puede reflejar inversiones en infraestructura y tecnologías.
La buena voluntad muestra un crecimiento considerable, alcanzando aproximadamente 24,839 millones en 2024, indicativo de adquisiciones importantes que generan valores intangibles. Los intangibles relacionados con adquisiciones también aumentaron en 2022 y 2023, pero en 2024 mostraron una reducción, posiblemente por amortizaciones o ajustes por deterioro.
- Otros activos no corrientes y activos por impuestos diferidos
- Otros activos no corrientes también muestran crecimiento, lo que puede reflejar diversificación en inversiones o activos no operativos. Los activos por impuestos diferidos disminuyeron en 2022, pero luego se recuperaron en 2023 y 2024, sugiriendo cambios en políticas fiscales, beneficios tributarios diferidos o diferencias temporales en la contabilización de impuestos.
- Resumen general
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En síntesis, la empresa ha evidenciado una expansión significativa en sus activos totales y activos no corrientes, con un crecimiento sostenido en las partidas de inventarios y cuentas por cobrar, lo cual puede estar alineado con una estrategia de crecimiento en ventas y producción. La gestión de liquidez parece haber sido cuidadosa, manteniendo niveles adecuados de efectivo y equivalentes, aunque con una tendencia a disminuir en los últimos años, posiblemente para financiar inversiones o adquisiciones.
El aumento en las partidas relacionadas con activos intangibles y en buena voluntad indica adquisiciones estratégicas que han impactado en la estructura del activo, y la tendencia en activos por impuestos diferidos refleja una gestión de obligaciones fiscales en evolución. En conjunto, estos patrones sugieren una fase de expansión y consolidación, con un enfoque en la inversión en activos que apoyen futuros crecimientos y operaciones.