Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Salesforce Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	31 ene 2026	31 oct 2025	31 jul 2025	30 abr 2025	31 ene 2025	31 oct 2024	31 jul 2024	30 abr 2024	31 ene 2024	31 oct 2023	31 jul 2023	30 abr 2023	31 ene 2023	31 oct 2022	31 jul 2022	30 abr 2022	31 ene 2022	31 oct 2021	31 jul 2021	30 abr 2021	31 ene 2021	31 oct 2020	31 jul 2020	30 abr 2020
Utilidad neta	1,943)	2,086)	1,887)	1,541)	1,708)	1,527)	1,429)	1,533)	1,446)	1,224)	1,267)	199)	(98)	210)	68)	28)	(28)	468)	535)	469)	267)	1,081)	2,625)	99)
Depreciación y amortización	1,120)	851)	817)	843)	877)	814)	907)	879)	953)	862)	890)	1,254)	1,032)	941)	907)	906)	931)	963)	719)	685)	869)	670)	649)	658)
Amortización de los costos capitalizados para la obtención de contratos de ingresos, netos	560)	548)	544)	545)	527)	525)	526)	517)	497)	482)	476)	470)	443)	423)	408)	394)	356)	344)	334)	314)	290)	271)	250)	247)
Gastos de compensación basados en acciones	1,083)	819)	793)	814)	803)	820)	810)	750)	674)	693)	724)	696)	809)	843)	851)	776)	763)	812)	640)	564)	542)	566)	578)	504)
(Ganancias) pérdidas en inversiones estratégicas, netas	(811)	(263)	(6)	63)	(96)	217)	37)	(37)	35)	72)	29)	141)	314)	(23)	(45)	(7)	(34)	(363)	(526)	(288)	(260)	(1,036)	(682)	(192)
Beneficio fiscal de la transferencia de bienes intangibles dentro de la entidad	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,003)	—)
Cuentas por cobrar, netas	(8,632)	123)	(1,242)	7,591)	(7,171)	655)	(1,136)	7,162)	(6,564)	550)	(768)	6,123)	(6,481)	471)	(790)	5,805)	(5,719)	91)	(812)	4,616)	(4,429)	128)	(349)	3,094)
Costos capitalizados para obtener contratos de ingresos, netos	(1,492)	(548)	(406)	(365)	(1,016)	(430)	(427)	(248)	(966)	(300)	(331)	(275)	(1,066)	(375)	(505)	(399)	(1,060)	(405)	(463)	(355)	(672)	(493)	(455)	(25)
Gastos pagados por adelantado y otros activos corrientes y otros activos	936)	396)	(32)	(481)	(232)	(272)	(477)	(514)	(93)	(407)	(52)	(291)	57)	(63)	113)	(409)	115)	189)	(173)	(17)	1)	80)	(203)	(11)
Cuentas por pagar y gastos devengados y otros pasivos	2,238)	—)	(217)	(1,007)	1,592)	32)	220)	(755)	1,129)	172)	(376)	(1,403)	1,733)	(309)	326)	(1,222)	1,343)	(548)	805)	(1,093)	1,096)	68)	693)	(757)
Pasivos por arrendamiento operativo	(152)	(137)	(154)	(124)	(161)	(144)	(158)	(85)	(147)	(139)	(167)	(168)	(138)	(173)	(186)	(202)	(194)	(191)	(200)	(216)	(214)	(204)	(209)	(203)
Ingresos no devengados	8,671)	(1,559)	(1,244)	(2,944)	7,139)	(1,761)	(839)	(2,955)	6,439)	(1,677)	(884)	(2,255)	6,183)	(1,632)	(813)	(1,994)	5,509)	(956)	(473)	(1,451)	4,684)	(792)	(465)	(1,555)
Cambios en activos y pasivos, netos de combinaciones de negocios	1,569)	(1,725)	(3,295)	2,670)	151)	(1,920)	(2,817)	2,605)	(202)	(1,801)	(2,578)	1,731)	288)	(2,081)	(1,855)	1,579)	(6)	(1,820)	(1,316)	1,484)	466)	(1,213)	(988)	543)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	3,521)	230)	(1,147)	4,935)	2,262)	456)	(537)	4,714)	1,957)	308)	(459)	4,292)	2,886)	103)	266)	3,648)	2,010)	(64)	(149)	2,759)	1,907)	(742)	(2,196)	1,760)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	5,464)	2,316)	740)	6,476)	3,970)	1,983)	892)	6,247)	3,403)	1,532)	808)	4,491)	2,788)	313)	334)	3,676)	1,982)	404)	386)	3,228)	2,174)	339)	429)	1,859)
Combinaciones de negocios, neto de efectivo adquirido	(8,236)	(978)	(54)	—)	(2,217)	(179)	—)	(338)	—)	(82)	—)	—)	—)	—)	(25)	(414)	(60)	(35)	(14,356)	(425)	—)	(24)	(1,154)	(103)
Compras de inversiones estratégicas	(512)	(1,123)	(174)	(149)	(165)	(67)	(104)	(203)	(106)	(103)	(182)	(105)	(75)	(44)	(208)	(223)	(785)	(147)	(509)	(277)	(127)	(368)	(232)	(342)
Ventas de inversiones estratégicas	72)	68)	38)	6)	8)	13)	52)	53)	6)	80)	13)	9)	174)	98)	38)	45)	37)	695)	913)	556)	366)	33)	51)	601)
Compras de valores negociables	(193)	(366)	(1,118)	(2,086)	(1,838)	(1,239)	(550)	(3,252)	(934)	(661)	(1,798)	(368)	(645)	(408)	(1,152)	(2,572)	(1,165)	(2,193)	(507)	(1,809)	(865)	(1,453)	(1,681)	(834)
Ventas de valores negociables	225)	2,605)	1,179)	405)	491)	554)	2,482)	616)	394)	315)	533)	269)	379)	500)	451)	441)	414)	720)	2,464)	581)	630)	662)	207)	337)
Vencimientos de los valores negociables	78)	452)	1,429)	436)	939)	905)	898)	636)	319)	563)	462)	785)	697)	585)	722)	445)	267)	150)	1,154)	498)	239)	239)	330)	227)
Gastos de capital	(141)	(139)	(135)	(179)	(154)	(204)	(137)	(163)	(147)	(166)	(180)	(243)	(218)	(198)	(203)	(179)	(167)	(166)	(213)	(171)	(149)	(124)	(114)	(323)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	(8,707)	519)	1,165)	(1,567)	(2,936)	(217)	2,641)	(2,651)	(468)	(54)	(1,152)	347)	312)	533)	(377)	(2,457)	(1,459)	(976)	(11,054)	(1,047)	94)	(1,035)	(2,593)	(437)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda, netos de los costes de emisión	6,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(6)	7,922)	(10)	(20)	—)	—)	—)
Reembolsos de los bonos convertibles de Slack, netos de los ingresos por compra limitados	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(17)	(1,348)	168)	—)	—)	—)	—)	—)
Recompras de acciones ordinarias	(3,937)	(3,801)	(2,225)	(2,633)	(76)	(1,285)	(4,335)	(2,133)	(1,692)	(1,925)	(1,949)	(2,054)	(2,323)	(1,677)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagos de impuestos relacionados con la liquidación neta de acciones de adjudicaciones de acciones	(212)	(127)	(12)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos de los planes de acciones de los empleados	274)	239)	232)	294)	484)	321)	202)	533)	869)	274)	362)	449)	173)	233)	181)	274)	259)	430)	375)	225)	216)	381)	466)	258)
Pagos del principal de las obligaciones de financiación	(146)	(160)	(99)	(179)	(98)	(100)	(285)	(120)	(123)	(114)	(282)	(110)	(70)	(233)	(44)	(72)	(38)	(45)	(24)	(49)	(19)	(12)	(24)	(48)
Amortización de deudas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,000)	—)	—)	—)	(181)	(1,001)	(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	(1)
Pagos de dividendos y equivalentes de dividendos	(391)	(395)	(399)	(402)	(383)	(382)	(384)	(388)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	1,588)	(4,244)	(2,503)	(2,920)	(73)	(1,446)	(5,802)	(2,108)	(946)	(1,765)	(2,050)	(2,716)	(2,221)	(1,678)	136)	201)	203)	(970)	8,440)	165)	176)	368)	441)	209)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio	4)	22)	35)	91)	(110)	(5)	(7)	(2)	30)	(32)	11)	17)	61)	(23)	(21)	(25)	(15)	(4)	(17)	3)	27)	—)	3)	(4)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo	(1,651)	(1,387)	(563)	2,080)	851)	315)	(2,276)	1,486)	2,019)	(319)	(2,383)	2,139)	940)	(855)	72)	1,395)	711)	(1,546)	(2,245)	2,349)	2,471)	(328)	(1,720)	1,627)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela tendencias significativas en varios aspectos clave de la empresa.

Utilidad Neta: La utilidad neta muestra una volatilidad considerable a lo largo del período analizado. Inicialmente, se observa un crecimiento desde 99 hasta alcanzar un máximo de 1267, seguido de fluctuaciones con valores negativos en algunos trimestres. Hacia el final del período, se aprecia una tendencia al alza, culminando en 2086 y 1943, aunque con una disminución en el último trimestre registrado.
Depreciación y Amortización: La depreciación y amortización presenta una tendencia general al aumento, pasando de 658 a 1120. Sin embargo, esta progresión no es lineal, con variaciones trimestrales que sugieren posibles cambios en la inversión en activos fijos o en la vida útil estimada de los mismos.
Amortización de Costos Capitalizados: La amortización de los costos capitalizados para la obtención de contratos de ingresos muestra un incremento constante y sostenido a lo largo del tiempo, desde 247 hasta 560. Este aumento indica una mayor inversión en la adquisición de contratos y una posterior amortización de estos costos.
Gastos de Compensación Basados en Acciones: Los gastos de compensación basados en acciones experimentan fluctuaciones significativas, con un pico notable en 812 y 820, seguido de una disminución y un posterior aumento a 1083. Esta variabilidad podría estar relacionada con la concesión de opciones sobre acciones a empleados o con cambios en las condiciones de los planes de compensación.
(Ganancias) Pérdidas en Inversiones Estratégicas: Las ganancias o pérdidas en inversiones estratégicas son altamente volátiles, con valores negativos importantes en varios trimestres, especialmente -1036 y -811. La presencia de pérdidas significativas sugiere un riesgo asociado a estas inversiones.
Cuentas por Cobrar, Netas: Las cuentas por cobrar netas muestran una alta volatilidad, con fluctuaciones considerables entre trimestres. Se observan valores negativos en algunos períodos, lo que podría indicar ajustes o correcciones en las cuentas por cobrar. La tendencia general no es clara, lo que sugiere posibles problemas en la gestión del crédito o en la eficiencia de la cobranza.
Costos Capitalizados para Obtener Contratos: Los costos capitalizados para obtener contratos de ingresos muestran una tendencia general al aumento en valor absoluto, aunque con fluctuaciones trimestrales. Esto sugiere una mayor inversión en la adquisición de nuevos contratos.
Ingresos No Devengados: Los ingresos no devengados presentan una volatilidad significativa, con valores que oscilan entre -1555 y 8671. Esta fluctuación podría estar relacionada con la naturaleza de los contratos de la empresa y con el reconocimiento de ingresos a lo largo del tiempo.
Efectivo Neto Proporcionado por Actividades Operativas: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas muestra una tendencia general al aumento, pasando de 1859 a 5464. Sin embargo, esta progresión no es lineal, con fluctuaciones trimestrales que sugieren variaciones en la rentabilidad y en la gestión del capital de trabajo.
Efectivo Neto Utilizado en Actividades de Inversión: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión es consistentemente negativo, lo que indica que la empresa está invirtiendo en activos a largo plazo. La magnitud de estas inversiones varía a lo largo del tiempo, con un pico en -8707.
Efectivo Neto Utilizado en Actividades de Financiación: El efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación muestra una alta volatilidad, con valores positivos y negativos significativos. Los valores positivos indican que la empresa está obteniendo financiamiento, mientras que los valores negativos indican que está devolviendo capital a los inversores.

En resumen, los datos financieros trimestrales revelan una empresa con una utilidad neta volátil, una inversión constante en activos fijos y contratos, y una gestión activa de su estructura de capital. La alta volatilidad en varias cuentas sugiere la necesidad de un análisis más profundo para comprender los factores subyacentes que impulsan estas fluctuaciones.

Salesforce Inc. (NYSE:CRM)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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