Análisis de ratios de solvencia
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
- Ratios de solvencia (resumen)
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de deuda sobre capital total
- Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Relación deuda/activos
- Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de apalancamiento financiero
- Ratio de cobertura de intereses
- Ratio de cobertura de cargos fijos
Ratios de solvencia (resumen)
Royal Caribbean Cruises Ltd., ratios de solvencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Resumen de tendencias en la estructura de deuda y apalancamiento
-
Entre 2017 y 2021, se observa un incremento sustancial en la relación de deuda sobre fondos propios, pasando de 0.7 en 2017 a 4.15 en 2021. Este patrón indica una creciente dependencia de financiamiento externo en relación con los fondos propios.
De manera similar, la relación de deuda sobre capital propio, que incluye el pasivo por arrendamiento operativo, también muestra una tendencia alcista desde 0.7 en 2017 hasta 4.27 en 2021, confirmando una mayor utilización de deuda en la estructura financiera.
El ratio de deuda sobre capital total incrementó del 41% en 2017 al 81% en 2021, lo que refleja un aumento en la proporción del financiamiento mediante deuda respecto al total de recursos utilizados por la empresa.
Asimismo, la relación deuda/activos y su versión incluyendo los pasivos por arrendamiento operativo se elevaron desde 0.34 en 2017 a 0.65 en 2021 y de 0.34 a 0.67 respectivamente, evidenciando que una mayor proporción del activo total están financiados con deuda.
El ratio de apalancamiento financiero experimentó aumentos significativos, desde 2.08 en 2017 hasta 6.34 en 2021, lo cual indica que la empresa ha incrementado su nivel de endeudamiento en relación con su patrimonio, aumentando también el riesgo financiero asociado.
- Patrones en la cobertura de intereses y cargos fijos
-
Antes de 2020, los ratios de cobertura de intereses y de cargos fijos se mantuvieron relativamente estables, con valores superiores a 5, lo cual indica una capacidad adecuada para cumplir con dichas obligaciones.
En 2020, estos ratios experimentaron un giro negativo, evidenciado por valores negativos (-5.86 y -5.19 respectivamente), lo que sugiere una contundente deterioro en la capacidad de la empresa para cubrir sus costos financieros.
Los datos para 2021 también reflejan ratios negativos (-3.11 y -2.92), manteniendo la tendencia de insuficiencia en la cobertura, lo cual podría estar asociado a pérdidas o a una reducción significativa en los beneficios operativos.
- Consideraciones generales
-
El incremento sostenido en los ratios de deuda y apalancamiento financierose, junto con el deterioro en la cobertura de intereses y cargos fijos, indican una situación en la que la empresa ha incrementado su apalancamiento financiero, pero sin la correspondiente capacidad de cubrir sus gastos por financiamiento en los últimos años.
Este patrón puede reflejar impactos económicos adversos, posiblemente relacionados con eventos extraordinarios o dificultades estructurales, que han afectado la rentabilidad y la capacidad de generación de caja de la compañía.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
Royal Caribbean Cruises Ltd., ratio deuda/capital propiocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Porción actual de la deuda a largo plazo | 2,243,131) | 961,768) | 1,186,586) | 1,646,841) | 1,188,514) | |
| Mercado de dinero | —) | 409,319) | 1,434,180) | 775,488) | —) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 18,847,209) | 17,957,956) | 8,414,110) | 8,355,370) | 6,350,937) | |
| Deuda total | 21,090,340) | 19,329,043) | 11,034,876) | 10,777,699) | 7,539,451) | |
| Patrimonio neto | 5,085,556) | 8,760,669) | 12,163,846) | 11,105,461) | 10,702,303) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propios1 | 4.15 | 2.21 | 0.91 | 0.97 | 0.70 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiosCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.42 | 0.63 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 1.77 | 2.46 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 0.00 | 0.08 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| Ratio de deuda sobre fondos propiossector | ||||||
| Servicios al consumidor | 7.90 | — | — | — | — | |
| Ratio de deuda sobre fondos propiosindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 1.50 | 2.32 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Patrimonio neto
= 21,090,340 ÷ 5,085,556 = 4.15
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- Deuda total
- Se observa una tendencia al alza en la deuda total a lo largo del período analizado. Desde un valor de aproximadamente 7.54 mil millones de dólares en 2017, la deuda incrementa de manera significativa, alcanzando los 21.09 mil millones de dólares en 2021. La aceleración en el crecimiento de la deuda en años recientes indica una posible estrategia de financiamiento o expansión que implica un aumento considerable en la apalancamiento financiero.
- Patrimonio neto
- El patrimonio neto muestra una tendencia decreciente en los últimos años, cayendo desde cerca de 10.70 mil millones de dólares en 2017 hasta aproximadamente 5.09 mil millones en 2021. Aunque tuvo una ligera recuperación en 2019 respecto a 2018, la tendencia general es hacia la disminución del patrimonio, reflejando posibles pérdidas acumuladas, distribuciones de dividendos o una caída en la revalorización de activos.
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- El ratio de deuda sobre fondos propios presenta un incremento ascendente y significativa, pasando de 0.7 en 2017 a 4.15 en 2021. Este aumento refleja un incremento en el apalancamiento financiero, lo cual indica que la empresa ha comenzado a financiar una proporción mucho mayor de sus activos mediante deuda en comparación con su patrimonio. La expansión rápida de este ratio sugiere un mayor riesgo financiero y una posible estrategia de financiamiento agresiva.
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
Royal Caribbean Cruises Ltd., ratio deuda/capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Porción actual de la deuda a largo plazo | 2,243,131) | 961,768) | 1,186,586) | 1,646,841) | 1,188,514) | |
| Mercado de dinero | —) | 409,319) | 1,434,180) | 775,488) | —) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 18,847,209) | 17,957,956) | 8,414,110) | 8,355,370) | 6,350,937) | |
| Deuda total | 21,090,340) | 19,329,043) | 11,034,876) | 10,777,699) | 7,539,451) | |
| Parte corriente de los pasivos por arrendamiento operativo | 68,922) | 102,677) | 96,976) | —) | —) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo | 534,726) | 563,876) | 601,641) | —) | —) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 21,693,988) | 19,995,596) | 11,733,493) | 10,777,699) | 7,539,451) | |
| Patrimonio neto | 5,085,556) | 8,760,669) | 12,163,846) | 11,105,461) | 10,702,303) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 4.27 | 2.28 | 0.96 | 0.97 | 0.70 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.51 | 0.80 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 1.85 | 2.56 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.53 | 1.56 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 0.09 | 0.13 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Servicios al consumidor | 11.35 | — | — | — | — | |
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Consumo discrecional | 1.87 | 2.78 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Patrimonio neto
= 21,693,988 ÷ 5,085,556 = 4.27
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- La deuda total ha experimentado un incremento sostenido a lo largo del período analizado, pasando de aproximadamente 7.54 billones de dólares en 2017 a más de 21.69 billones en 2021. Se observa una aceleración significativa en el crecimiento de la deuda después de 2019, con aumentos trimestrales notables en 2020 y 2021. Este patrón sugiere que la empresa ha incrementado su apalancamiento financiero considerablemente, posiblemente para financiar inversiones, operaciones o afrontando desafíos económicos en ese período.
- Patrimonio neto
- El patrimonio neto presentó un crecimiento moderado hasta 2019, alcanzando su punto más alto en ese año con aproximadamente 12.16 mil millones de dólares. Sin embargo, en 2020 observó una disminución abrupta a cerca de 8.76 mil millones y continuó decayendo en 2021 hasta aproximadamente 5.09 mil millones. La reducción en el patrimonio neto en 2020 y 2021 puede reflejar pérdidas significativas, deterioro en el valor de activos o cambios en las políticas contables, además de la tendencia a la mayor endeudamiento.
- Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Este ratio muestra una escalada pronunciada, pasando de 0.7 en 2017 a 4.27 en 2021. La tendencia indica que la empresa ha incrementado considerablemente su nivel de endeudamiento en relación con su patrimonio neto, alcanzando niveles de apalancamiento muy elevados en los últimos años. La relación superior a 4 sugiere una dependencia marcada en financiamiento externo para sostener sus operaciones, lo que puede representar riesgos financieros elevados en caso de cambios adversos en las condiciones de mercado o en su capacidad de generación de caja.
Ratio de deuda sobre capital total
Royal Caribbean Cruises Ltd., ratio deuda/capital totalcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Porción actual de la deuda a largo plazo | 2,243,131) | 961,768) | 1,186,586) | 1,646,841) | 1,188,514) | |
| Mercado de dinero | —) | 409,319) | 1,434,180) | 775,488) | —) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 18,847,209) | 17,957,956) | 8,414,110) | 8,355,370) | 6,350,937) | |
| Deuda total | 21,090,340) | 19,329,043) | 11,034,876) | 10,777,699) | 7,539,451) | |
| Patrimonio neto | 5,085,556) | 8,760,669) | 12,163,846) | 11,105,461) | 10,702,303) | |
| Capital total | 26,175,896) | 28,089,712) | 23,198,722) | 21,883,160) | 18,241,754) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital total1 | 0.81 | 0.69 | 0.48 | 0.49 | 0.41 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital totalCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.29 | 0.39 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 0.64 | 0.71 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 0.00 | 0.07 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 1.15 | 1.26 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 1.57 | 1.96 | 2.26 | — | — | |
| Ratio de deuda sobre capital totalsector | ||||||
| Servicios al consumidor | 0.89 | 1.02 | — | — | — | |
| Ratio de deuda sobre capital totalindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 0.60 | 0.70 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= 21,090,340 ÷ 26,175,896 = 0.81
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Deuda total
- Se observa una tendencia creciente en la deuda total a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 7.54 mil millones de dólares en 2017, la deuda incrementó de manera significativa en 2020, alcanzando cerca de 19.33 mil millones y continuó su escalada en 2021, llegando a más de 21.09 mil millones de dólares. Este aumento notable, especialmente en 2020 y 2021, podría reflejar una estrategia de financiamiento para afrontar desafíos específicos o ampliar operaciones.
- Capital total
- El capital total también mostró una tendencia ascendente en los primeros años, pasando de aproximadamente 18.24 mil millones en 2017 a 23.19 mil millones en 2019. Sin embargo, en 2021 se registró una disminución a aproximadamente 26.17 mil millones respecto a 2020. La fluctuación puede indicar cambios en las reservas, utilidades retenidas o revaluaciones del patrimonio, además de reflejar posibles efectos de operaciones o ajustes contables.
- Ratio de deuda sobre capital total
- El ratio de deuda sobre capital total aumentó progresivamente desde 0.41 en 2017, hasta 0.49 en 2018 y 0.48 en 2019. Luego, la tendencia se intensificó en 2020 y 2021, alcanzando 0.69 y 0.81 respectivamente. Este incremento indica una mayor apalancamiento financiero, evidenciando una dependencia creciente del financiamiento externo en relación con el patrimonio. La substancial elevación en este ratio en los últimos años sugiere que la empresa ha asumido una cantidad significativa de deuda en comparación con su capital, lo cual puede implicar un mayor riesgo financiero, aunque también podría estar asociado a una estrategia de inversión o expansión.
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
Royal Caribbean Cruises Ltd., ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Porción actual de la deuda a largo plazo | 2,243,131) | 961,768) | 1,186,586) | 1,646,841) | 1,188,514) | |
| Mercado de dinero | —) | 409,319) | 1,434,180) | 775,488) | —) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 18,847,209) | 17,957,956) | 8,414,110) | 8,355,370) | 6,350,937) | |
| Deuda total | 21,090,340) | 19,329,043) | 11,034,876) | 10,777,699) | 7,539,451) | |
| Parte corriente de los pasivos por arrendamiento operativo | 68,922) | 102,677) | 96,976) | —) | —) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo | 534,726) | 563,876) | 601,641) | —) | —) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 21,693,988) | 19,995,596) | 11,733,493) | 10,777,699) | 7,539,451) | |
| Patrimonio neto | 5,085,556) | 8,760,669) | 12,163,846) | 11,105,461) | 10,702,303) | |
| Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 26,779,544) | 28,756,265) | 23,897,339) | 21,883,160) | 18,241,754) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 0.81 | 0.70 | 0.49 | 0.49 | 0.41 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.34 | 0.44 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 0.65 | 0.72 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.61 | 0.61 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 0.08 | 0.12 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 1.10 | 1.18 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 1.29 | 1.46 | 2.26 | — | — | |
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Servicios al consumidor | 0.92 | 1.01 | — | — | — | |
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Consumo discrecional | 0.65 | 0.74 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
= 21,693,988 ÷ 26,779,544 = 0.81
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Deuda total
- Se observa un incremento sostenido en la deuda total a lo largo de los cinco años analizados. En 2017, la deuda fue de aproximadamente 7,54 mil millones de dólares, alcanzando casi el doble en 2021, con un valor de aproximadamente 21,69 mil millones. La expansión de la deuda indica una estrategia de financiamiento que ha ido en aumento, posiblemente para soportar inversiones, refinanciamiento o reorientación de capital.
- Capital total
- El capital total ha mostrado una tendencia al alza en el período, comenzando en aproximadamente 18,24 mil millones de dólares en 2017 y llegando a 26,78 mil millones en 2021. Sin embargo, en 2021 se observa una ligera disminución respecto a 2020, que podría reflejar una reducción en el valor de los activos o en las reservas de patrimonio, posiblemente afectadas por condiciones de mercado o ajustes contables.
- Ratio deuda/capital total
- El ratio deuda/capital total ha presentado un incremento notable a lo largo del período, elevándose de 0.41 en 2017 a 0.81 en 2021. Esto indica una mayor apalancamiento financiero, sugiriendo que una proporción más significativa de los recursos de la empresa proviene del financiamiento externo en comparación con el patrimonio. La tendencia ascendente del ratio puede evidenciar una política de financiamiento más agresiva, con un aumento relativo de la deuda en comparación con el patrimonio.
Relación deuda/activos
Royal Caribbean Cruises Ltd., relación deuda/activoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Porción actual de la deuda a largo plazo | 2,243,131) | 961,768) | 1,186,586) | 1,646,841) | 1,188,514) | |
| Mercado de dinero | —) | 409,319) | 1,434,180) | 775,488) | —) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 18,847,209) | 17,957,956) | 8,414,110) | 8,355,370) | 6,350,937) | |
| Deuda total | 21,090,340) | 19,329,043) | 11,034,876) | 10,777,699) | 7,539,451) | |
| Activos totales | 32,258,355) | 32,465,187) | 30,320,284) | 27,698,270) | 22,296,317) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos1 | 0.65 | 0.60 | 0.36 | 0.39 | 0.34 | |
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activosCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.14 | 0.17 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 0.46 | 0.55 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 0.00 | 0.06 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 0.66 | 0.71 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 0.47 | 0.54 | 0.58 | — | — | |
| Relación deuda/activossector | ||||||
| Servicios al consumidor | 0.46 | 0.53 | — | — | — | |
| Relación deuda/activosindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 0.36 | 0.41 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= 21,090,340 ÷ 32,258,355 = 0.65
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Deuda total
- Entre 2017 y 2019, la deuda total de la empresa experimentó un aumento gradual, alcanzando en 2019 un valor cercano a los 11 millones de dólares. Sin embargo, a partir del año 2020 se observa un incremento sustancial en la deuda, elevándose a más de 19,3 millones en 2020 y superando los 21 millones en 2021. Este patrón indica una tendencia de endeudamiento acelerado en los últimos dos años, probablemente vinculada a necesidades de financiamiento adicionales.
- Activos totales
- Los activos totales mostraron una tendencia de crecimiento constante desde 2017 hasta 2019, alcanzando aproximadamente 30,3 millones en 2019. Sin embargo, en 2020 se registra una ligera disminución en los activos, seguido por una estabilidad relativa en 2021, con un valor cercano a los 32,2 millones. La estabilidad en los activos en 2021 sugiere que, aunque la deuda aumentó significativamente, la estructura de los activos no se vio proporcionalmente afectada en ese período.
- Relación deuda/activos
- Este ratio refleja un incremento progresivo de aproximadamente 0.34 en 2017 a 0.36 en 2019, lo cual indica una ligera expansión del apalancamiento financiero durante ese período. Sin embargo, a partir de 2020, el ratio se eleva a 0.6 y en 2021 a 0.65, evidenciando un aumento sustancial en el nivel de endeudamiento en relación con los activos totales. Esta tendencia sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo en los años recientes, posiblemente en respuesta a circunstancias externas o estrategias de expansión.
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
Royal Caribbean Cruises Ltd., relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Porción actual de la deuda a largo plazo | 2,243,131) | 961,768) | 1,186,586) | 1,646,841) | 1,188,514) | |
| Mercado de dinero | —) | 409,319) | 1,434,180) | 775,488) | —) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 18,847,209) | 17,957,956) | 8,414,110) | 8,355,370) | 6,350,937) | |
| Deuda total | 21,090,340) | 19,329,043) | 11,034,876) | 10,777,699) | 7,539,451) | |
| Parte corriente de los pasivos por arrendamiento operativo | 68,922) | 102,677) | 96,976) | —) | —) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo | 534,726) | 563,876) | 601,641) | —) | —) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 21,693,988) | 19,995,596) | 11,733,493) | 10,777,699) | 7,539,451) | |
| Activos totales | 32,258,355) | 32,465,187) | 30,320,284) | 27,698,270) | 22,296,317) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 0.67 | 0.62 | 0.39 | 0.39 | 0.34 | |
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.18 | 0.22 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 0.48 | 0.57 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.53 | 0.53 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 0.06 | 0.10 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 0.92 | 0.98 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 0.75 | 0.84 | 0.58 | — | — | |
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Servicios al consumidor | 0.67 | 0.75 | — | — | — | |
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Consumo discrecional | 0.44 | 0.49 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Activos totales
= 21,693,988 ÷ 32,258,355 = 0.67
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- Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Se observa una tendencia al alza significativa en la deuda total de la compañía a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 7,54 mil millones de dólares en 2017, la deuda casi triplica su valor alcanzando 21,69 mil millones en 2021. Este incremento acentuado a partir de 2019 puede reflejar una estrategia de financiamiento para expandir operaciones o afrontar otros compromisos financieros, aunque también incrementa la exposición a riesgos derivados del aumento del apalancamiento financiero.
- Activos totales
- Los activos totales también muestran una tendencia al crecimiento sostenido, incrementándose desde aproximadamente 22,30 mil millones de dólares en 2017 hasta cerca de 32,26 mil millones en 2021. Este crecimiento, acompañado del aumento en la deuda, indica una posible expansión de los activos, posiblemente por la compra de nuevos activos, inversiones significativas o modernización de la flota y otros recursos.
- Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- El ratio de deuda respecto a activos ha aumentado de 0.34 en 2017 a 0.67 en 2021. Esto evidencia que la proporción de los activos financiados con deuda se ha duplicado en ese período, reflejando un aumento sustancial en el apalancamiento financiero de la empresa. Tal incremento puede implicar mayor riesgo financiero, aunque también puede justificarse si la empresa ha generado suficientes ingresos para soportar la mayor carga de deuda.
Ratio de apalancamiento financiero
Royal Caribbean Cruises Ltd., ratio de apalancamiento financierocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Activos totales | 32,258,355) | 32,465,187) | 30,320,284) | 27,698,270) | 22,296,317) | |
| Patrimonio neto | 5,085,556) | 8,760,669) | 12,163,846) | 11,105,461) | 10,702,303) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financiero1 | 6.34 | 3.71 | 2.49 | 2.49 | 2.08 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financieroCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 2.87 | 3.62 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 3.83 | 4.47 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 2.90 | 2.96 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 1.46 | 1.35 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| Ratio de apalancamiento financierosector | ||||||
| Servicios al consumidor | 17.02 | — | — | — | — | |
| Ratio de apalancamiento financieroindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 4.22 | 5.62 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= 32,258,355 ÷ 5,085,556 = 6.34
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Activos totales
- El valor de los activos totales mostró una tendencia de crecimiento sostenido desde 2017 hasta 2020, alcanzando un incremento aproximado del 45.6% en ese período. Sin embargo, en 2021 se observa una ligera disminución del 0.6%, lo cual podría reflejar movimientos en la estructura de activos o desinversiones, aunque más datos serían necesarios para confirmar esta interpretación.
- Patrimonio neto
- El patrimonio neto tuvo un crecimiento progresivo desde 2017 hasta 2019, elevándose en aproximadamente un 13.8%. No obstante, en 2020 se experimentó una caída significativa de aproximadamente el 28.2%, seguida por otra reducción sustancial en 2021, en torno al 41.9%. Esto indica una posible deterioración en la situación financiera de la empresa, con una reducción en la participación de los accionistas en el patrimonio total.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantuvo relativamente estable entre 2017 y 2019, situándose en torno a 2.08 y 2.49. Sin embargo, en 2020, este ratio se incrementó notablemente a 3.71, y en 2021 alcanzó un valor de 6.34, más del doble respecto al período anterior. Esto refleja un aumento sustancial en el nivel de endeudamiento en relación con el patrimonio, lo que sugiere que la empresa ha recurrido con mayor intensidad al apalancamiento para financiar sus operaciones o inversiones.
Ratio de cobertura de intereses
Royal Caribbean Cruises Ltd., ratio de cobertura de interesescálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Utilidad (pérdida) neta atribuible a Royal Caribbean Cruises Ltd. | (5,260,499) | (5,797,462) | 1,878,887) | 1,811,042) | 1,625,133) | |
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | —) | 22,332) | 28,713) | 4,750) | —) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | (45,200) | (15,000) | 32,600) | 20,900) | 18,300) | |
| Más: Gastos por intereses, neto de intereses capitalizados | 1,291,753) | 844,238) | 408,513) | 333,672) | 299,982) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | (4,013,946) | (4,945,892) | 2,348,713) | 2,170,364) | 1,943,415) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de intereses1 | -3.11 | -5.86 | 5.75 | 6.50 | 6.48 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de interesesCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.31 | -26.27 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 5.39 | 2.59 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | -32.07 | -13.31 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 8.70 | 6.04 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 12.40 | 3.66 | 14.49 | — | — | |
| Ratio de cobertura de interesessector | ||||||
| Servicios al consumidor | 7.55 | 2.37 | — | — | — | |
| Ratio de cobertura de interesesindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 13.23 | 7.73 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = EBIT ÷ Gastos por intereses
= -4,013,946 ÷ 1,291,753 = -3.11
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- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- Durante el período comprendido entre 2017 y 2019, se observa una tendencia positiva en el EBIT, incrementándose de aproximadamente 1.943 millones de dólares en 2017 a aproximadamente 2.349 millones en 2019. Sin embargo, en 2020, se produce una caída significativa hacia números negativos, alcanzando -4.945 millones, reflejando una pérdida operativa importante. En 2021, la pérdida continúa, situándose en -4.013 millones, aunque ligeramente menor en magnitud que en 2020. La transición de ganancias a pérdidas en 2020 coincide con un período de grave impacto financiero, que probablemente esté asociado a circunstancias extraordinarias del sector o de la empresa.
- Gastos por intereses, neto de intereses capitalizados
- Los gastos por intereses muestran una tendencia de aumento sostenido en el período analizado. Desde cerca de 300 millones de dólares en 2017 y 2018, los gastos aumentan a aproximadamente 409 millones en 2019 y experimentan un incremento importante en 2020, alcanzando aproximadamente 844 millones de dólares. En 2021, los gastos por intereses continúan aumentando a aproximadamente 1.291 millones. Este patrón indica un incremento en la carga financiera derivada del endeudamiento o del costo de financiamiento, que se intensificó especialmente en 2020 y 2021.
- Ratio de cobertura de intereses
- El ratio de cobertura de intereses, que mide la capacidad de la empresa para pagar los gastos financieros con sus beneficios operativos, mantiene un valor cercano a 6.5 en 2017 y 2018, mostrando una capacidad relativamente sólida para cubrir los intereses. Sin embargo, en 2019 se observa una disminución a 5.75, señalando cierta reducción en la capacidad de cobertura. En 2020, el ratio se vuelve negativo, alcanzando -5.86, y en 2021 a -3.11, indicando que la empresa no pudo cubrir sus gastos por intereses con su EBIT, reflejando una situación financiera muy deteriorada y una posible dificultad para cumplir con sus obligaciones financieras de manera normal.
Ratio de cobertura de cargos fijos
Royal Caribbean Cruises Ltd., ratio de cobertura de cargo fijocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Utilidad (pérdida) neta atribuible a Royal Caribbean Cruises Ltd. | (5,260,499) | (5,797,462) | 1,878,887) | 1,811,042) | 1,625,133) | |
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | —) | 22,332) | 28,713) | 4,750) | —) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | (45,200) | (15,000) | 32,600) | 20,900) | 18,300) | |
| Más: Gastos por intereses, neto de intereses capitalizados | 1,291,753) | 844,238) | 408,513) | 333,672) | 299,982) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | (4,013,946) | (4,945,892) | 2,348,713) | 2,170,364) | 1,943,415) | |
| Más: Costos de arrendamiento operativo | 60,148) | 91,275) | 122,931) | 32,200) | 29,300) | |
| Ganancias antes de cargos fijos e impuestos | (3,953,798) | (4,854,617) | 2,471,644) | 2,202,564) | 1,972,715) | |
| Gastos por intereses, neto de intereses capitalizados | 1,291,753) | 844,238) | 408,513) | 333,672) | 299,982) | |
| Costos de arrendamiento operativo | 60,148) | 91,275) | 122,931) | 32,200) | 29,300) | |
| Cargos fijos | 1,351,901) | 935,513) | 531,444) | 365,872) | 329,282) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijos1 | -2.92 | -5.19 | 4.65 | 6.02 | 5.99 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijosCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.42 | -16.81 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 3.82 | 2.03 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 3.23 | 1.88 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | -6.02 | -5.36 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 4.32 | 3.28 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 3.61 | 1.58 | 3.52 | — | — | |
| Ratio de cobertura de cargos fijossector | ||||||
| Servicios al consumidor | 3.55 | 1.51 | — | — | — | |
| Ratio de cobertura de cargos fijosindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 5.60 | 3.69 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de cobertura de cargos fijos = Ganancias antes de cargos fijos e impuestos ÷ Cargos fijos
= -3,953,798 ÷ 1,351,901 = -2.92
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela varias tendencias importantes en los conceptos evaluados durante el período comprendido entre 2017 y 2021.
- Ganancias antes de cargos fijos e impuestos
- Se observa un crecimiento sostenido en las ganancias antes de cargos fijos e impuestos desde 2017 hasta 2019, alcanzando aproximadamente 2,47 millones de dólares en 2019, indicando una mejora en la rentabilidad operacional antes de los cargos financieros y fiscales. En 2020, estas ganancias experimentan una caída significativa hasta valores negativos de aproximadamente -4,85 millones de dólares, reflejando un deterioro sustancial en la rentabilidad, probablemente asociado a efectos adversos de la crisis global o dificultades específicas de la empresa durante ese año. En 2021, aunque hay una aparente recuperación en los valores, estos permanecen negativos en torno a -3,95 millones, indicando que la empresa aún no logra recuperar niveles positivos en dichas ganancias.
- Cargos fijos
- Los cargos fijos muestran una tendencia de incremento continuo a lo largo de los años analizados. Desde aproximadamente 329 mil dólares en 2017, aumentan progresivamente cada año, alcanzando cerca de 1.35 millones en 2021. Esto puede indicar un incremento en los costos fijos o en las cargas financieras relacionadas, que afectan la estructura de costos de la empresa y su capacidad de generar utilidad operacional.
- Ratio de cobertura de cargos fijos
- El ratio de cobertura de cargos fijos muestra una tendencia decreciente en los años analizados. Desde valores cercanos a 6 en 2017 y 2018, disminuye a aproximadamente 4.65 en 2019, indicando una menor capacidad de la empresa para cubrir sus cargos fijos con sus ganancias antes de cargos e impuestos. La situación empeora en 2020 y 2021, donde el ratio se vuelve negativo, -5.19 y -2.92 respectivamente, reflejando una incapacidad para cubrir los costos fijos con las ganancias operacionales, y sugiriendo situaciones de pérdida y deterioro en la salud financiera.