Análisis de ratios de solvencia
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
- Ratios de solvencia (resumen)
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de deuda sobre capital total
- Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Relación deuda/activos
- Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de apalancamiento financiero
- Ratio de cobertura de intereses
- Ratio de cobertura de cargos fijos
Ratios de solvencia (resumen)
Booking Holdings Inc., ratios de solvencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Enfoque general de la tendencia de apalancamiento financiero y ratios de deuda
- Se observa una variación significativa en los ratios de endeudamiento, indicando cambios en la estructura de financiamiento a lo largo de los años analizados. En particular, el ratio de deuda sobre fondos propios muestra una disminución en 2021 respecto a 2020, sin embargo, en 2022 vuelve a incrementarse notablemente. Para 2023, estos ratios no cuentan con datos disponibles, pero en 2024 se evidencia un aumento en ambos ratios, sugiriendo una mayor dependencia del financiamiento externo en comparación con el patrimonio. Específicamente, el ratio de deuda sobre capital total y el ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) presentan un incremento constante en 2024 respecto a años previos, alcanzando valores de 1.32 y 1.3 respectivamente para ese año, evidenciando un aumento en la proporción de deuda en relación al capital total.
- Relación entre deuda y activos
- La relación deuda/activos muestra una tendencia estable pero con leves incrementos desde 2021, llegando en 2024 a 0.6, lo que indica que aproximadamente el 60% de los activos totales están financiados mediante deuda en dicho año. La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo en estos cálculos también refleja un incremento similar, consolidando la idea de una mayor utilización del apalancamiento financiero.
- Indicadores de apalancamiento y cobertura
-
El ratio de apalancamiento financiero presenta una caída de 4.47 en 2020 a 3.83 en 2021, pero experimenta un incremento muy pronunciado en 2022, llegando a 9.12. Esto indica un aumento sustancial en el volumen de deuda respecto al patrimonio en 2022. La relación de cobertura de intereses muestra un crecimiento notable, de 2.59 en 2020 hasta 11.03 en 2022, señalando una mejor capacidad para cubrir los intereses generados por la deuda en ese año. Sin embargo, en 2023, esta relación disminuye a 7.11, y en 2024 a 6.63, aunque aún mantiene un nivel positivo importante en comparación con 2020.
De manera similar, la ratio de cobertura de cargos fijos crece de 2.03 en 2020 a 8.12 en 2022, reduciéndose ligeramente en 2023 y 2024 a niveles de aproximadamente 6.00. Esto refleja una mayor capacidad de la empresa para afrontar sus cargas financieras fijas durante los años en que la cobertura fue más alta. La tendencia general sugiere una estabilización progresiva de estas capacidades tras un período de aumento en el apalancamiento, que requiere monitoreo para evaluar riesgos de liquidez y solvencia futura.
- Conclusión
- En resumen, los datos reflejan una tendencia de aumento en el apalancamiento financiero en 2022 y 2023, con un incremento sustancial en los ratios de deuda respecto al patrimonio y a los activos. Aunque las ratios de cobertura de intereses y cargos fijos se mantienen en niveles saludables, evidencian una mayor carga financiera y un incremento en el riesgo asociado. La empresa ha incrementado su utilización del financiamiento externo, especialmente en 2022, pero mantiene una capacidad significativa para cubrir sus obligaciones financieras, aunque con señales de un crecimiento en la exposición al riesgo financiero en años recientes.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
Booking Holdings Inc., ratio deuda/capital propiocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Pasivos corrientes por arrendamiento financiero | 26) | 34) | 21) | 4) | —) | |
| Deuda a corto plazo | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | 985) | |
| Pasivos por arrendamiento financiero no corriente | 7) | 34) | 32) | 6) | —) | |
| Deuda a largo plazo | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | 11,029) | |
| Deuda total | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | 12,014) | |
| Capital contable (déficit) | (4,020) | (2,744) | 2,782) | 6,178) | 4,893) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propios1 | — | — | 4.51 | 1.77 | 2.46 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiosCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.24 | 0.24 | 0.36 | 0.42 | 0.63 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| DoorDash, Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.08 | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| Ratio de deuda sobre fondos propiossector | ||||||
| Servicios al consumidor | 16.16 | 28.03 | 24.19 | 7.90 | — | |
| Ratio de deuda sobre fondos propiosindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 1.10 | 1.34 | 1.51 | 1.50 | 2.32 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Capital contable (déficit)
= 16,631 ÷ -4,020 = —
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- Deuda total
- Se observa una tendencia general al aumento en la deuda total durante el período analizado. Tras una disminución en 2021 respecto a 2020, la deuda muestra un incremento sostenido en 2022, 2023 y 2024 alcanzando un valor de 16,631 millones de dólares en 2024, lo que refleja una expansión significativa en el nivel de apalancamiento financiero de la empresa.
- Capital contable (déficit)
- El capital contable presenta una evolución variada y problemática. Inicialmente, en 2020 y 2021, muestra niveles positivos, con un incremento de 4,893 millones en 2020 a 6,178 millones en 2021. Sin embargo, en 2022, el capital disminuye considerablemente a 2,782 millones, y posteriormente entra en déficit en 2023 y 2024, con valores de -2,744 millones y -4,020 millones, respectivamente. Este patrón indica una deterioración en la posición patrimonial, sugiriendo que la empresa ha experimentado pérdidas acumuladas que han erosionado el patrimonio, llegando a cifras negativas.
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- El ratio de deuda sobre fondos propios evidencia una tendencia de aumento notable en 2022, alcanzando un valor de 4.51, desde 2.46 en 2020 y 1.77 en 2021. La subida pronunciada en 2022 refleja que la empresa incrementó significativamente su apalancamiento financiero en relación con sus fondos propios. La ausencia de datos para 2023 y 2024 impide evaluar si esta tendencia continúa o si hubo cambios en el apalancamiento en esos períodos.
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
Booking Holdings Inc., ratio deuda/capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Pasivos corrientes por arrendamiento financiero | 26) | 34) | 21) | 4) | —) | |
| Deuda a corto plazo | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | 985) | |
| Pasivos por arrendamiento financiero no corriente | 7) | 34) | 32) | 6) | —) | |
| Deuda a largo plazo | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | 11,029) | |
| Deuda total | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | 12,014) | |
| Pasivos corrientes por arrendamiento operativo (clasificados en Gastos devengados y otros pasivos corrientes) | 122) | 152) | 125) | 143) | 159) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo no corriente | 483) | 599) | 552) | 351) | 366) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 17,236) | 15,003) | 13,215) | 11,430) | 12,539) | |
| Capital contable (déficit) | (4,020) | (2,744) | 2,782) | 6,178) | 4,893) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | — | — | 4.75 | 1.85 | 2.56 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.27 | 0.28 | 0.42 | 0.51 | 0.80 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.24 | 1.32 | 1.58 | 1.53 | 1.56 | |
| DoorDash, Inc. | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.13 | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Servicios al consumidor | 22.23 | 38.47 | 33.45 | 11.35 | — | |
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Consumo discrecional | 1.39 | 1.69 | 1.90 | 1.87 | 2.78 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Capital contable (déficit)
= 17,236 ÷ -4,020 = —
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis financiero revela varias tendencias relevantes en los datos de la empresa durante el período considerado.
- Deuda total
- Se observa un aumento sostenido en la deuda total desde 2021 hasta 2024, pasando de US$ 11,430 millones en 2021 a US$ 17,236 millones en 2024. Esto indica una estrategia de incremento en el apalancamiento financiero, posiblemente para financiar inversiones, adquisiciones o mejorar la estructura de capital.
- Capital contable
- El capital contable mostró un incremento en 2021, alcanzando US$ 6,178 millones, pero posteriormente experimentó una disminución significativa en 2022, llegando a US$ 2,782 millones. En 2023, se presenta una tendencia negativa, con un valor en déficit de -US$ 2,744 millones, que continúa en 2024, alcanzando -US$ 4,020 millones. Esta caída sustancial refleja pérdidas acumuladas y deterioro en la posición patrimonial, lo que afecta la solvencia y la percepción de solvencia de la compañía.
- Ratio de deuda sobre capital propio
- Este ratio, que mide el grado de apalancamiento, bajó de 2.56 en 2020 a 1.85 en 2021, sugiriendo una reducción relativa en la relación deuda-capital. Sin embargo, en 2022, el ratio se disparó a 4.75, indicando una mayor dependencia del endeudamiento sobre el patrimonio, posiblemente debido a pérdidas o incremento en la deuda sin un aumento equivalente en el capital. La falta de datos posteriores impide determinar si esta tendencia continuó, pero la señal de mayor apalancamiento en 2022 es relevante para evaluar el riesgo financiero.
En conjunto, el análisis sugiere que la empresa amplió su endeudamiento en los últimos años, lo que aumentó su apalancamiento, pero también deterioró significativamente su patrimonio, llevando a situaciones de déficit en el capital contable en 2023 y 2024. Esta situación puede implicar mayores riesgos financieros y de solvencia, además de la necesidad de gestionar con cautela la estructura de financiamiento y las estrategias de recuperación del patrimonio.
Ratio de deuda sobre capital total
Booking Holdings Inc., ratio deuda/capital totalcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Pasivos corrientes por arrendamiento financiero | 26) | 34) | 21) | 4) | —) | |
| Deuda a corto plazo | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | 985) | |
| Pasivos por arrendamiento financiero no corriente | 7) | 34) | 32) | 6) | —) | |
| Deuda a largo plazo | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | 11,029) | |
| Deuda total | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | 12,014) | |
| Capital contable (déficit) | (4,020) | (2,744) | 2,782) | 6,178) | 4,893) | |
| Capital total | 12,611) | 11,508) | 15,320) | 17,114) | 16,907) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital total1 | 1.32 | 1.24 | 0.82 | 0.64 | 0.71 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital totalCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.19 | 0.20 | 0.26 | 0.29 | 0.39 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| DoorDash, Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.07 | |
| McDonald’s Corp. | 1.10 | 1.13 | 1.19 | 1.15 | 1.26 | |
| Starbucks Corp. | 1.92 | 2.08 | 2.41 | 1.57 | 1.96 | |
| Ratio de deuda sobre capital totalsector | ||||||
| Servicios al consumidor | 0.94 | 0.97 | 0.96 | 0.89 | 1.02 | |
| Ratio de deuda sobre capital totalindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 0.52 | 0.57 | 0.60 | 0.60 | 0.70 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= 16,631 ÷ 12,611 = 1.32
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Deuda total
- Se observa una tendencia general de incremento en la deuda total a lo largo del período analizado. Después de una ligera disminución en 2021 respecto a 2020, se presenta un crecimiento significativo en 2022, seguido por aumentos continuos en 2023 y 2024, alcanzando un valor de 16,631 millones de dólares en diciembre de 2024.
- Capital total
- El capital total inicialmente se mantiene relativamente estable desde 2020 hasta 2021, con un ligerísimo aumento en 2021. Sin embargo, en 2022, se registra una disminución notable, que continúa en 2023, llegando a un mínimo en este período. En 2024, se observa una recuperación en el capital total, elevándose a aproximadamente 12,611 millones de dólares.
- Ratio de deuda sobre capital total
- El ratio muestra una tendencia creciente en todos los períodos posteriores a 2021, indicando que la proporción de deuda comparada con el capital total se ha incrementado de forma notable. En 2020, el ratio se situaba en 0.71, disminuyendo en 2021 a 0.64. Sin embargo, en 2022 el ratio aumenta a 0.82 y continúa escalando en 2023 y 2024, alcanzando 1.32 en diciembre de 2024. Esto refleja un aumento en la apalancamiento financiero y una mayor dependencia de la deuda en relación con el capital propio, incrementando el riesgo financiero para la empresa.
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
Booking Holdings Inc., ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Pasivos corrientes por arrendamiento financiero | 26) | 34) | 21) | 4) | —) | |
| Deuda a corto plazo | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | 985) | |
| Pasivos por arrendamiento financiero no corriente | 7) | 34) | 32) | 6) | —) | |
| Deuda a largo plazo | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | 11,029) | |
| Deuda total | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | 12,014) | |
| Pasivos corrientes por arrendamiento operativo (clasificados en Gastos devengados y otros pasivos corrientes) | 122) | 152) | 125) | 143) | 159) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo no corriente | 483) | 599) | 552) | 351) | 366) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 17,236) | 15,003) | 13,215) | 11,430) | 12,539) | |
| Capital contable (déficit) | (4,020) | (2,744) | 2,782) | 6,178) | 4,893) | |
| Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 13,216) | 12,259) | 15,997) | 17,608) | 17,432) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 1.30 | 1.22 | 0.83 | 0.65 | 0.72 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.21 | 0.22 | 0.30 | 0.34 | 0.44 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.55 | 0.57 | 0.61 | 0.61 | 0.61 | |
| DoorDash, Inc. | 0.06 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.12 | |
| McDonald’s Corp. | 1.08 | 1.10 | 1.14 | 1.10 | 1.18 | |
| Starbucks Corp. | 1.41 | 1.48 | 1.58 | 1.29 | 1.46 | |
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Servicios al consumidor | 0.96 | 0.97 | 0.97 | 0.92 | 1.01 | |
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Consumo discrecional | 0.58 | 0.63 | 0.65 | 0.65 | 0.74 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
= 17,236 ÷ 13,216 = 1.30
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- Deuda total
- La deuda total muestra una tendencia general alcista a lo largo del período analizado, pasando de 12,54 mil millones de dólares en 2020 a 17,24 mil millones en 2024. Tras una disminución en 2021 respecto a 2020, la deuda ha experimentado un incremento sostenido en los años posteriores, alcanzando niveles significativamente más altos en 2024. Este patrón indica una mayor apalancamiento financiero en los últimos años.
- Capital total
- El capital total ha fluctuado a lo largo del período, comenzando en 17,43 mil millones en 2020, con una ligera subida en 2021, seguido de una disminución abrupta en 2022 a 15,99 mil millones. En los años siguientes, se observa una recuperación, llegando a 13,22 mil millones en 2024. La tendencia refleja una reducción del patrimonio en ciertos años, posiblemente debido a retiros, pérdidas o revaloraciones, aunque en los años finales muestra una recuperación relativa.
- Ratio deuda/capital total
- El ratio de deuda en relación con el capital total indica un incremento progresivo en la dependencia del financiamiento externo. Desde un nivel de 0,72 en 2020, que era relativamente moderado, el ratio descendió a 0,65 en 2021, sugiriendo una menor proporción de deuda respecto al capital en ese año. Sin embargo, a partir de 2022, el ratio aumenta rápidamente, alcanzando 1,22 en 2023 y 1,3 en 2024, reflejando que la deuda ha superado significativamente al capital en el período más reciente. Este patrón evidencia un incremento en el apalancamiento, con posible impacto en la estructura financiera y en la percepción de riesgo financiero de la organización.
Relación deuda/activos
Booking Holdings Inc., relación deuda/activoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Pasivos corrientes por arrendamiento financiero | 26) | 34) | 21) | 4) | —) | |
| Deuda a corto plazo | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | 985) | |
| Pasivos por arrendamiento financiero no corriente | 7) | 34) | 32) | 6) | —) | |
| Deuda a largo plazo | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | 11,029) | |
| Deuda total | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | 12,014) | |
| Activos totales | 27,708) | 24,342) | 25,361) | 23,641) | 21,874) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos1 | 0.60 | 0.59 | 0.49 | 0.46 | 0.55 | |
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activosCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.12 | 0.14 | 0.17 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| DoorDash, Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.06 | |
| McDonald’s Corp. | 0.73 | 0.73 | 0.74 | 0.66 | 0.71 | |
| Starbucks Corp. | 0.50 | 0.52 | 0.53 | 0.47 | 0.54 | |
| Relación deuda/activossector | ||||||
| Servicios al consumidor | 0.47 | 0.49 | 0.49 | 0.46 | 0.53 | |
| Relación deuda/activosindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.41 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= 16,631 ÷ 27,708 = 0.60
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Deuda total
- El análisis de la deuda total muestra una tendencia general de aumento a lo largo del período considerado. En 2020, la deuda se situaba en aproximadamente 12,014 millones de dólares estadounidenses, con una disminución en 2021 a 10,936 millones. Sin embargo, en 2022 se observa un incremento notable a 12,538 millones, y el valor continúa en ascenso en 2023 y 2024, alcanzando los 14,252 millones y 16,631 millones respectivamente. Esto indica una tendencia de incremento en la apalancamiento de la empresa, que podría estar relacionada con financiamiento para expansión u otras actividades corporativas.
- Activos totales
- Los activos totales presentan una tendencia de crecimiento en el período analizado. Desde aproximadamente 21,874 millones en 2020, los activos aumentan paulatinamente hasta 23,641 millones en 2021, luego a 25,361 millones en 2022. Tras una reducción en 2023 a 24,342 millones, los activos vuelven a incrementar en 2024, alcanzando los 27,708 millones. La fluctuación en 2023 podría reflejar cambios en la valoración o en la composición de los activos, pero en general, la tendencia es de crecimiento en los activos totales, lo cual puede indicar expansión o adquisición de nuevos recursos.
- Relación deuda/activos
- La relación deuda/activos muestra una tendencia al alza tras una caída inicial. En 2020, la relación era de 0.55, disminuyendo a 0.46 en 2021, lo cual indica una reducción en el nivel de apalancamiento en ese período. Sin embargo, en 2022, esta relación aumenta ligeramente a 0.49. La tendencia se intensifica en 2023 y 2024, con valores de 0.59 y 0.60 respectivamente, sugiriendo que la proporción de deuda en relación con los activos totales ha aumentado, reflejando un mayor nivel de apalancamiento en esos años. Este patrón puede implicar una estrategia de financiamiento más agresiva, posiblemente vinculada a mayores inversiones o financiamiento de operaciones.
En conjunto, los datos indican que la entidad ha incrementado su apalancamiento y sus activos en el período analizado, con una tendencia general de expansión. La relación deuda/activos, tras una fase de reducción, se ha estabilizado en niveles más altos, lo que puede requerir una atención particular en la gestión del riesgo financiero, dado el aumento en el nivel de deuda en relación con los activos totales.
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
Booking Holdings Inc., relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Pasivos corrientes por arrendamiento financiero | 26) | 34) | 21) | 4) | —) | |
| Deuda a corto plazo | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | 985) | |
| Pasivos por arrendamiento financiero no corriente | 7) | 34) | 32) | 6) | —) | |
| Deuda a largo plazo | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | 11,029) | |
| Deuda total | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | 12,014) | |
| Pasivos corrientes por arrendamiento operativo (clasificados en Gastos devengados y otros pasivos corrientes) | 122) | 152) | 125) | 143) | 159) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo no corriente | 483) | 599) | 552) | 351) | 366) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 17,236) | 15,003) | 13,215) | 11,430) | 12,539) | |
| Activos totales | 27,708) | 24,342) | 25,361) | 23,641) | 21,874) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 0.62 | 0.62 | 0.52 | 0.48 | 0.57 | |
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.11 | 0.11 | 0.15 | 0.18 | 0.22 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.49 | 0.50 | 0.54 | 0.53 | 0.53 | |
| DoorDash, Inc. | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.10 | |
| McDonald’s Corp. | 0.94 | 0.95 | 0.97 | 0.92 | 0.98 | |
| Starbucks Corp. | 0.82 | 0.83 | 0.84 | 0.75 | 0.84 | |
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Servicios al consumidor | 0.65 | 0.67 | 0.67 | 0.67 | 0.75 | |
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Consumo discrecional | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.49 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Activos totales
= 17,236 ÷ 27,708 = 0.62
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- Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- La deuda total de la empresa muestra una tendencia general al incremento a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 12,5 mil millones de dólares en diciembre de 2020, la deuda aumenta de manera constante hasta alcanzar aproximadamente 17,2 mil millones de dólares en diciembre de 2024. Este crecimiento refleja una ampliación del apalancamiento financiero de la compañía, probablemente en línea con estrategias de inversión o financiamiento de operaciones.
- Activos totales
- Los activos totales también experimentaron un crecimiento sostenido en los cinco años considerados. Se observó una expansión desde 21,9 mil millones de dólares en diciembre de 2020 hasta 27,7 mil millones de dólares en diciembre de 2024. Este incremento puede estar asociado con la adquisición de nuevos activos, expansión de operaciones o mejora en la valoración de los activos existentes.
- Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- La relación entre la deuda total y los activos totales muestra una tendencia variable. En 2020, esta relación fue de 0,57, disminuyendo a 0,48 en 2021, indicando una reducción en el apalancamiento en ese año. Sin embargo, en los años siguientes, la relación se incrementa hasta alcanzar 0,62 en 2022 y mantiene este nivel en 2023 y 2024. La estabilización en el último período sugiere que el aumento de la deuda ha sido proporcional a la expansión de los activos, manteniendo un nivel de apalancamiento relativamente alto pero estable.
Ratio de apalancamiento financiero
Booking Holdings Inc., ratio de apalancamiento financierocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activos totales | 27,708) | 24,342) | 25,361) | 23,641) | 21,874) | |
| Capital contable (déficit) | (4,020) | (2,744) | 2,782) | 6,178) | 4,893) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financiero1 | — | — | 9.12 | 3.83 | 4.47 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financieroCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 2.49 | 2.53 | 2.88 | 2.87 | 3.62 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 2.52 | 2.63 | 2.93 | 2.90 | 2.96 | |
| DoorDash, Inc. | 1.65 | 1.59 | 1.45 | 1.46 | 1.35 | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| Ratio de apalancamiento financierosector | ||||||
| Servicios al consumidor | 34.15 | 57.76 | 49.57 | 17.02 | — | |
| Ratio de apalancamiento financieroindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 3.44 | 3.95 | 4.32 | 4.22 | 5.62 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable (déficit)
= 27,708 ÷ -4,020 = —
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- Activos totales
- Entre 2020 y 2022, se observó una tendencia de crecimiento en los activos totales, pasando de 21,874 millones de dólares a 25,361 millones, señalando una expansión en la estructura de la empresa. Sin embargo, en 2023, se produjo una ligera disminución a 24,342 millones, posiblemente reflejando una reducción en el tamaño de ciertos activos o una restructuración. En 2024, los activos volvieron a aumentar a 27,708 millones, alcanzando un nivel superior al registrado en 2022, indicando un recuperación o expansión adicional en su inversión y crecimiento de activos.
- Capital contable (déficit)
- El capital contable mostró un comportamiento negativo en 2020, con un valor de 4,893 millones de dólares, que aumentó a 6,178 millones en 2021, sugiriendo una mejora en la posición patrimonial. Sin embargo, en 2022, se produjo una disminución significativa a 2,782 millones, y en 2023, el capital se volvió negativo, alcanzando -2,744 millones, seguida de una mayor caída en 2024 hasta -4,020 millones. Este patrón indica una deterioración progresiva de la situación patrimonial, con una posible acumulación de pérdidas o revaluaciones negativas que han deteriorado la estructura financiera de la firma.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio mostró una tendencia decreciente desde 4.47 en 2020 hasta 3.83 en 2021, lo que indica una reducción en el nivel de endeudamiento relativo en ese período. Sin embargo, en 2022, el ratio se incrementó notablemente a 9.12, señalando un aumento en la estructura de deuda respecto al capital, lo que podría implicar mayor riesgo financiero o una estrategia de financiamiento más apalancada. La ausencia de datos posteriores en 2023 y 2024 impide analizar la evolución más reciente, pero la tendencia en 2022 niveló en un valor alto, reflejando una posible mayor dependencia de financiamiento externo.
Ratio de cobertura de intereses
Booking Holdings Inc., ratio de cobertura de interesescálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta | 5,882) | 4,289) | 3,058) | 1,165) | 59) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | 1,410) | 1,192) | 865) | 300) | 508) | |
| Más: Gastos por intereses | 1,295) | 897) | 391) | 334) | 356) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | 8,587) | 6,378) | 4,314) | 1,799) | 923) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de intereses1 | 6.63 | 7.11 | 11.03 | 5.39 | 2.59 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de interesesCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 139.79 | 26.33 | 83.88 | 0.31 | -26.27 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | -698.50 | -32.07 | -13.31 | |
| McDonald’s Corp. | 7.87 | 8.73 | 7.48 | 8.70 | 6.04 | |
| Starbucks Corp. | 9.84 | 10.82 | 9.76 | 12.40 | 3.66 | |
| Ratio de cobertura de interesessector | ||||||
| Servicios al consumidor | 9.30 | 9.51 | 9.43 | 7.55 | 2.37 | |
| Ratio de cobertura de interesesindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 15.00 | 12.23 | 9.30 | 13.23 | 7.73 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = EBIT ÷ Gastos por intereses
= 8,587 ÷ 1,295 = 6.63
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El análisis de los datos financieros presenta las siguientes tendencias y patrones relevantes:
- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- Se observa una tendencia de crecimiento constante en el EBIT durante el período analizado, con un aumento significativo en 2022, alcanzando los 4,314 millones de dólares desde los 923 millones en 2020. La mejora en la rentabilidad se mantiene en 2023 y 2024, con valores de 6,378 millones y 8,587 millones, respectivamente, reflejando una expansión sostenida de los beneficios operativos.
- Gastos por intereses
- Los gastos por intereses muestran una tendencia de aumento moderado en 2021 y 2022, con incrementos relativos en comparación con 2020, alcanzando 334 y 391 millones en esos años. Sin embargo, en 2023 se produce un incremento notable, llegando a 897 millones, y en 2024 continúa la tendencia con 1,295 millones. Este patrón indica un incremento en la carga financiera por intereses, posiblemente asociado a mayor endeudamiento o a tasas de interés más altas.
- Ratio de cobertura de intereses
- El ratio de cobertura de intereses refleja una mejora significativa en 2021, con un incremento a 5.39 desde 2.59 en 2020, lo que indica una mayor capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses con sus beneficios operativos. Este ratio se mantiene en niveles elevados en 2022, alcanzando 11.03, sugiriendo una posición muy sólida en términos de cobertura. Sin embargo, en 2023 se observa una caída a 7.11, y en 2024 a 6.63, lo que puede estar asociado a los incrementos en los gastos por intereses, aunque aún mantiene una posición de seguridad relativa.
Ratio de cobertura de cargos fijos
Booking Holdings Inc., ratio de cobertura de cargo fijocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta | 5,882) | 4,289) | 3,058) | 1,165) | 59) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | 1,410) | 1,192) | 865) | 300) | 508) | |
| Más: Gastos por intereses | 1,295) | 897) | 391) | 334) | 356) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | 8,587) | 6,378) | 4,314) | 1,799) | 923) | |
| Más: Costo de arrendamiento operativo | 174) | 180) | 160) | 185) | 194) | |
| Ganancias antes de cargos fijos e impuestos | 8,761) | 6,558) | 4,474) | 1,984) | 1,117) | |
| Gastos por intereses | 1,295) | 897) | 391) | 334) | 356) | |
| Costo de arrendamiento operativo | 174) | 180) | 160) | 185) | 194) | |
| Cargos fijos | 1,469) | 1,077) | 551) | 519) | 550) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijos1 | 5.96 | 6.09 | 8.12 | 3.82 | 2.03 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijosCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 44.26 | 15.91 | 20.69 | 0.42 | -16.81 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 5.13 | 4.71 | 3.98 | 3.23 | 1.88 | |
| DoorDash, Inc. | 2.51 | -3.94 | -15.86 | -6.02 | -5.36 | |
| McDonald’s Corp. | 4.35 | 4.62 | 3.92 | 4.32 | 3.28 | |
| Starbucks Corp. | 3.17 | 3.51 | 3.08 | 3.61 | 1.58 | |
| Ratio de cobertura de cargos fijossector | ||||||
| Servicios al consumidor | 4.74 | 4.61 | 4.03 | 3.55 | 1.51 | |
| Ratio de cobertura de cargos fijosindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 5.95 | 4.95 | 3.65 | 5.60 | 3.69 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de cobertura de cargos fijos = Ganancias antes de cargos fijos e impuestos ÷ Cargos fijos
= 8,761 ÷ 1,469 = 5.96
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- Ganancias antes de cargos fijos e impuestos
- Se observa una tendencia alcista significativa en las ganancias antes de cargos fijos e impuestos a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 1,117 millones de dólares en 2020, la cifra se incrementa de forma constante, alcanzando 8,761 millones de dólares en 2024. Este crecimiento refleja un incremento notable en la rentabilidad operacional de la empresa, evidenciado por una expansión sustancial en los beneficios brutos antes de considerar los gastos fijos y otros cargos.
- Cargos fijos
- Los cargos fijos también muestran una tendencia de crecimiento, aunque en un ritmo menos acelerado en comparación con las ganancias antes de cargos fijos e impuestos. Desde 550 millones de dólares en 2020, los cargos aumentan a 1,469 millones en 2024. La expansión en estos cargos podría estar relacionada con incrementos en costos fijos asociados a operaciones, infraestructura o gastos administrativos, proporcionalmente menores respecto al crecimiento en los beneficios antes de cargos fijos e impuestos.
- Ratio de cobertura de cargos fijos
- El ratio de cobertura de cargos fijos refleja una mejora significativa en la capacidad de la empresa para cubrir sus cargos fijos a lo largo del período. Comenzando en 2.03 en 2020, el ratio aumenta notablemente a 8.12 en 2022, indicando una mayor liquidez relativa para hacer frente a estos gastos. Sin embargo, en 2023, el ratio disminuye a 6.09 y se mantiene relativamente estable en 5.96 en 2024, aunque sigue indicando una posición sólida de cobertura. La disminución en estos años puede señalar un crecimiento en los cargos fijos en proporción respecto a las ganancias, pero sin comprometer la solvencia de la empresa.