Análisis de ratios de solvencia
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
- Ratios de solvencia (resumen)
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de deuda sobre capital total
- Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Relación deuda/activos
- Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de apalancamiento financiero
- Ratio de cobertura de intereses
- Ratio de cobertura de cargos fijos
Ratios de solvencia (resumen)
Booking Holdings Inc., ratios de solvencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la capacidad de cobertura de la entidad. Se observa un incremento general en los niveles de endeudamiento a lo largo del período analizado.
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Este ratio experimentó un aumento considerable entre 2021 y 2022, pasando de 1.77 a 4.51. La ausencia de datos posteriores impide determinar si esta tendencia se mantuvo.
- Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Similar al anterior, este ratio también muestra un incremento sustancial de 1.85 en 2021 a 4.75 en 2022. Al igual que con el ratio anterior, no hay datos disponibles para años posteriores.
- Ratio de deuda sobre capital total
- Este ratio presenta una tendencia ascendente constante desde 2021 hasta 2025, pasando de 0.64 a 1.42. Este incremento sugiere una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con el capital total.
- Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- La evolución de este ratio es paralela a la del ratio de deuda sobre capital total, con un aumento constante de 0.65 en 2021 a 1.4 en 2025, lo que indica que la inclusión del pasivo por arrendamiento operativo contribuye a esta tendencia.
- Relación deuda/activos
- Este ratio también muestra un incremento gradual, aunque menos pronunciado que los anteriores, pasando de 0.46 en 2021 a 0.64 en 2025. Esto indica un aumento en la proporción de activos financiados con deuda.
- Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo en este ratio resulta en valores ligeramente superiores a los de la relación deuda/activos, con un aumento de 0.48 en 2021 a 0.66 en 2025, confirmando el impacto de estos arrendamientos en el nivel de endeudamiento.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio experimentó un aumento significativo de 3.83 en 2021 a 9.12 en 2022, pero la falta de datos posteriores impide evaluar su evolución a largo plazo.
- Ratio de cobertura de intereses
- Este ratio, que mide la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses, disminuyó de 5.39 en 2021 a 5.23 en 2025, aunque con una fluctuación intermedia en 2023 (7.11). Esta disminución podría indicar una menor capacidad para afrontar los pagos de intereses a medida que aumenta el endeudamiento.
- Ratio de cobertura de cargos fijos
- Este ratio sigue una tendencia similar al ratio de cobertura de intereses, disminuyendo de 3.82 en 2021 a 4.82 en 2025, con una fluctuación en 2023 (6.09). Esta reducción sugiere una menor capacidad para cubrir los cargos fijos totales a medida que avanza el período.
En resumen, los datos indican un aumento progresivo en el endeudamiento de la entidad, acompañado de una disminución en los ratios de cobertura, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero a largo plazo.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
Booking Holdings Inc., ratio deuda/capital propiocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Pasivos corrientes por arrendamiento financiero | 6) | 26) | 34) | 21) | 4) | |
| Deuda a corto plazo | 1,880) | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | |
| Pasivos por arrendamiento financiero no corriente | —) | 7) | 34) | 32) | 6) | |
| Deuda a largo plazo | 16,856) | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | |
| Deuda total | 18,742) | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | |
| Capital contable (déficit) | (5,578) | (4,020) | (2,744) | 2,782) | 6,178) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propios1 | — | — | — | 4.51 | 1.77 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiosCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.24 | 0.24 | 0.24 | 0.36 | 0.42 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| DoorDash, Inc. | 0.27 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| Ratio de deuda sobre fondos propiossector | ||||||
| Servicios al consumidor | 14.63 | 16.16 | 28.03 | 24.19 | 7.90 | |
| Ratio de deuda sobre fondos propiosindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 0.92 | 1.10 | 1.34 | 1.51 | 1.50 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Capital contable (déficit)
= 18,742 ÷ -5,578 = —
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa un incremento constante en la deuda total a lo largo del período analizado, pasando de 10936 millones de dólares en 2021 a 18742 millones de dólares en 2025.
Paralelamente, el capital contable experimenta una evolución negativa. Inicialmente positivo con 6178 millones de dólares en 2021, se reduce progresivamente hasta alcanzar un déficit de 5578 millones de dólares en 2025.
- Deuda Total
- La deuda total muestra una trayectoria ascendente sostenida durante los cinco años, indicando una creciente dependencia del financiamiento externo.
- Capital Contable
- La disminución del capital contable, culminando en un déficit, sugiere una erosión de la base patrimonial de la entidad. Esto podría ser resultado de pérdidas acumuladas o de la distribución de dividendos que exceden las ganancias retenidas.
El ratio de deuda sobre fondos propios, disponible para los años 2021 y 2022, refleja un aumento considerable en el apalancamiento financiero. Este ratio se incrementa de 1.77 en 2021 a 4.51 en 2022. La ausencia de datos para los años posteriores impide determinar si esta tendencia continuó, pero la evolución de la deuda total y el capital contable sugieren que probablemente se haya mantenido o incluso intensificado.
En resumen, los datos indican una creciente dependencia del financiamiento mediante deuda y una disminución de la solidez patrimonial. Esta combinación podría implicar un mayor riesgo financiero para la entidad.
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
Booking Holdings Inc., ratio deuda/capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Pasivos corrientes por arrendamiento financiero | 6) | 26) | 34) | 21) | 4) | |
| Deuda a corto plazo | 1,880) | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | |
| Pasivos por arrendamiento financiero no corriente | —) | 7) | 34) | 32) | 6) | |
| Deuda a largo plazo | 16,856) | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | |
| Deuda total | 18,742) | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | |
| Pasivos corrientes por arrendamiento operativo (clasificados en Gastos devengados y otros pasivos corrientes) | 115) | 122) | 152) | 125) | 143) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo no corriente | 557) | 483) | 599) | 552) | 351) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 19,414) | 17,236) | 15,003) | 13,215) | 11,430) | |
| Capital contable (déficit) | (5,578) | (4,020) | (2,744) | 2,782) | 6,178) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | — | — | — | 4.75 | 1.85 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.28 | 0.27 | 0.28 | 0.42 | 0.51 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.79 | 1.24 | 1.32 | 1.58 | 1.53 | |
| DoorDash, Inc. | 0.33 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Servicios al consumidor | 19.92 | 22.23 | 38.47 | 33.45 | 11.35 | |
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Consumo discrecional | 1.17 | 1.39 | 1.69 | 1.90 | 1.87 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Capital contable (déficit)
= 19,414 ÷ -5,578 = —
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa un incremento constante en la deuda total a lo largo del período analizado, pasando de 11.430 millones de dólares en 2021 a 19.414 millones de dólares en 2025.
Paralelamente, el capital contable experimenta una evolución negativa. Inicialmente positivo en 6.178 millones de dólares en 2021, se reduce progresivamente hasta alcanzar un déficit de 5.578 millones de dólares en 2025.
- Deuda Total
- La deuda total muestra una trayectoria ascendente sostenida, indicando un aumento en la dependencia del financiamiento externo. El incremento anual es considerable, lo que sugiere una estrategia de expansión financiada principalmente con deuda.
- Capital Contable
- La disminución del capital contable, culminando en un déficit, es un indicador de erosión del patrimonio neto. Esto puede ser resultado de pérdidas acumuladas, recompras de acciones, o la distribución de dividendos que exceden las ganancias retenidas.
- Ratio Deuda sobre Capital Propio
- El ratio de deuda sobre capital propio se incrementa significativamente de 1.85 en 2021 a 4.75 en 2022. La ausencia de datos posteriores impide determinar si esta tendencia se mantiene, pero el valor de 4.75 indica un nivel de endeudamiento considerable en relación con el capital propio, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero.
En resumen, la entidad presenta una tendencia al aumento del endeudamiento y una disminución del capital contable, lo que resulta en un incremento del ratio de deuda sobre capital propio. Esta situación requiere un seguimiento continuo para evaluar su impacto en la solvencia y estabilidad financiera a largo plazo.
Ratio de deuda sobre capital total
Booking Holdings Inc., ratio deuda/capital totalcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Pasivos corrientes por arrendamiento financiero | 6) | 26) | 34) | 21) | 4) | |
| Deuda a corto plazo | 1,880) | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | |
| Pasivos por arrendamiento financiero no corriente | —) | 7) | 34) | 32) | 6) | |
| Deuda a largo plazo | 16,856) | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | |
| Deuda total | 18,742) | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | |
| Capital contable (déficit) | (5,578) | (4,020) | (2,744) | 2,782) | 6,178) | |
| Capital total | 13,164) | 12,611) | 11,508) | 15,320) | 17,114) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital total1 | 1.42 | 1.32 | 1.24 | 0.82 | 0.64 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital totalCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.20 | 0.19 | 0.20 | 0.26 | 0.29 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| DoorDash, Inc. | 0.21 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| McDonald’s Corp. | 1.04 | 1.10 | 1.13 | 1.19 | 1.15 | |
| Starbucks Corp. | 2.01 | 1.92 | 2.08 | 2.41 | 1.57 | |
| Ratio de deuda sobre capital totalsector | ||||||
| Servicios al consumidor | 0.94 | 0.94 | 0.97 | 0.96 | 0.89 | |
| Ratio de deuda sobre capital totalindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 0.48 | 0.52 | 0.57 | 0.60 | 0.60 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= 18,742 ÷ 13,164 = 1.42
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa un incremento constante en la deuda total a lo largo del período analizado, pasando de 10936 millones de dólares en 2021 a 18742 millones de dólares en 2025.
Paralelamente, el capital total presenta una trayectoria más variable. Disminuye de 17114 millones de dólares en 2021 a 11508 millones de dólares en 2023, para luego experimentar un ligero repunte a 13164 millones de dólares en 2025. Esta evolución no compensa el aumento de la deuda.
- Ratio de deuda sobre capital total
- Este ratio, que mide la proporción de deuda en relación con el capital, experimenta un aumento considerable. Pasa de 0.64 en 2021 a 1.42 en 2025. Este incremento indica una creciente dependencia del financiamiento mediante deuda y una disminución relativa de la financiación mediante capital propio.
La tendencia ascendente en el ratio de deuda sobre capital total sugiere un mayor riesgo financiero. Un ratio más alto implica una mayor vulnerabilidad ante fluctuaciones en las tasas de interés y una menor capacidad para absorber pérdidas. La entidad ha incrementado su apalancamiento financiero de manera consistente durante el período examinado.
En resumen, los datos indican una estrategia de financiamiento que prioriza la deuda, lo que conlleva un aumento en el riesgo financiero. La evolución del capital total, aunque muestra cierta recuperación en los últimos años, no es suficiente para contrarrestar el crecimiento de la deuda.
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
Booking Holdings Inc., ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Pasivos corrientes por arrendamiento financiero | 6) | 26) | 34) | 21) | 4) | |
| Deuda a corto plazo | 1,880) | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | |
| Pasivos por arrendamiento financiero no corriente | —) | 7) | 34) | 32) | 6) | |
| Deuda a largo plazo | 16,856) | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | |
| Deuda total | 18,742) | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | |
| Pasivos corrientes por arrendamiento operativo (clasificados en Gastos devengados y otros pasivos corrientes) | 115) | 122) | 152) | 125) | 143) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo no corriente | 557) | 483) | 599) | 552) | 351) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 19,414) | 17,236) | 15,003) | 13,215) | 11,430) | |
| Capital contable (déficit) | (5,578) | (4,020) | (2,744) | 2,782) | 6,178) | |
| Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 13,836) | 13,216) | 12,259) | 15,997) | 17,608) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 1.40 | 1.30 | 1.22 | 0.83 | 0.65 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.22 | 0.21 | 0.22 | 0.30 | 0.34 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.64 | 0.55 | 0.57 | 0.61 | 0.61 | |
| DoorDash, Inc. | 0.25 | 0.06 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | |
| McDonald’s Corp. | 1.03 | 1.08 | 1.10 | 1.14 | 1.10 | |
| Starbucks Corp. | 1.44 | 1.41 | 1.48 | 1.58 | 1.29 | |
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Servicios al consumidor | 0.95 | 0.96 | 0.97 | 0.97 | 0.92 | |
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Consumo discrecional | 0.54 | 0.58 | 0.63 | 0.65 | 0.65 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
= 19,414 ÷ 13,836 = 1.40
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa un incremento constante en el nivel de deuda total a lo largo del período analizado, pasando de 11.430 millones de dólares en 2021 a 19.414 millones de dólares en 2025.
Paralelamente, el capital total presenta una trayectoria más fluctuante. Tras una disminución de 17.608 millones de dólares en 2021 a 12.259 millones de dólares en 2023, se aprecia una ligera recuperación en los años 2024 y 2025, alcanzando los 13.836 millones de dólares.
- Ratio deuda/capital total
- El ratio deuda/capital total muestra un aumento progresivo y notable. En 2021, este ratio se situaba en 0,65, indicando que por cada dólar de capital, existían 0,65 dólares de deuda. Este valor se incrementó a 0,83 en 2022, a 1,22 en 2023, a 1,3 en 2024 y finalmente a 1,4 en 2025. Este incremento sugiere una creciente dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con el capital propio.
La combinación del aumento de la deuda total y la fluctuación del capital total, reflejada en el incremento del ratio deuda/capital total, indica un cambio en la estructura financiera. La entidad ha incrementado su apalancamiento financiero a lo largo del tiempo, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero, aunque también podría indicar una estrategia de crecimiento basada en la utilización de deuda para financiar inversiones.
La evolución del capital total, con una disminución inicial seguida de una estabilización, merece una atención particular para comprender las razones subyacentes a esta dinámica. Se recomienda un análisis más profundo de los componentes del capital total para identificar los factores que contribuyen a esta tendencia.
Relación deuda/activos
Booking Holdings Inc., relación deuda/activoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Pasivos corrientes por arrendamiento financiero | 6) | 26) | 34) | 21) | 4) | |
| Deuda a corto plazo | 1,880) | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | |
| Pasivos por arrendamiento financiero no corriente | —) | 7) | 34) | 32) | 6) | |
| Deuda a largo plazo | 16,856) | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | |
| Deuda total | 18,742) | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | |
| Activos totales | 29,264) | 27,708) | 24,342) | 25,361) | 23,641) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos1 | 0.64 | 0.60 | 0.59 | 0.49 | 0.46 | |
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activosCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.12 | 0.14 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| DoorDash, Inc. | 0.14 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| McDonald’s Corp. | 0.71 | 0.73 | 0.73 | 0.74 | 0.66 | |
| Starbucks Corp. | 0.50 | 0.50 | 0.52 | 0.53 | 0.47 | |
| Relación deuda/activossector | ||||||
| Servicios al consumidor | 0.48 | 0.47 | 0.49 | 0.49 | 0.46 | |
| Relación deuda/activosindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 0.29 | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= 18,742 ÷ 29,264 = 0.64
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la solvencia. Se observa un incremento constante en la deuda total a lo largo del período analizado, pasando de 10936 millones de dólares en 2021 a 18742 millones de dólares en 2025.
Paralelamente, los activos totales también muestran una tendencia al alza, aunque con una ligera disminución en 2023. Comienzan en 23641 millones de dólares en 2021 y alcanzan los 29264 millones de dólares en 2025.
- Deuda Total
- La deuda total experimenta un crecimiento anual sostenido, lo que indica una mayor dependencia del financiamiento externo. El incremento más pronunciado se registra entre 2023 y 2024.
- Activos Totales
- Los activos totales, si bien crecen en general, presentan una fluctuación en 2023, sugiriendo posibles ajustes en la composición de los activos o cambios en la valoración.
La relación deuda/activos, un indicador clave de la solvencia, muestra un aumento constante. Pasa de 0.46 en 2021 a 0.64 en 2025. Este incremento indica que la proporción de la deuda en relación con los activos ha aumentado significativamente a lo largo del tiempo.
- Relación Deuda/Activos
- El aumento continuo de esta relación sugiere un mayor riesgo financiero, ya que una mayor proporción de los activos está financiada por deuda. Se observa una aceleración en el incremento de la relación a partir de 2022.
En resumen, los datos indican una tendencia hacia un mayor apalancamiento financiero. Si bien los activos totales también crecen, el aumento de la deuda es proporcionalmente mayor, lo que podría requerir una evaluación cuidadosa de la capacidad de la entidad para cumplir con sus obligaciones financieras a largo plazo.
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
Booking Holdings Inc., relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Pasivos corrientes por arrendamiento financiero | 6) | 26) | 34) | 21) | 4) | |
| Deuda a corto plazo | 1,880) | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | |
| Pasivos por arrendamiento financiero no corriente | —) | 7) | 34) | 32) | 6) | |
| Deuda a largo plazo | 16,856) | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | |
| Deuda total | 18,742) | 16,631) | 14,252) | 12,538) | 10,936) | |
| Pasivos corrientes por arrendamiento operativo (clasificados en Gastos devengados y otros pasivos corrientes) | 115) | 122) | 152) | 125) | 143) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo no corriente | 557) | 483) | 599) | 552) | 351) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 19,414) | 17,236) | 15,003) | 13,215) | 11,430) | |
| Activos totales | 29,264) | 27,708) | 24,342) | 25,361) | 23,641) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 0.66 | 0.62 | 0.62 | 0.52 | 0.48 | |
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.10 | 0.11 | 0.11 | 0.15 | 0.18 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.56 | 0.49 | 0.50 | 0.54 | 0.53 | |
| DoorDash, Inc. | 0.17 | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | |
| McDonald’s Corp. | 0.92 | 0.94 | 0.95 | 0.97 | 0.92 | |
| Starbucks Corp. | 0.83 | 0.82 | 0.83 | 0.84 | 0.75 | |
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Servicios al consumidor | 0.65 | 0.65 | 0.67 | 0.67 | 0.67 | |
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Consumo discrecional | 0.38 | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Activos totales
= 19,414 ÷ 29,264 = 0.66
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el balance general de la entidad. Se observa un incremento constante en la deuda total a lo largo del período analizado, pasando de 11.430 millones de dólares en 2021 a 19.414 millones de dólares en 2025.
Paralelamente, los activos totales muestran una evolución variable. Inicialmente, crecen de 23.641 millones de dólares en 2021 a 25.361 millones de dólares en 2022, para luego experimentar una ligera disminución en 2023, situándose en 24.342 millones de dólares. A partir de 2023, se registra un nuevo período de crecimiento, alcanzando los 29.264 millones de dólares en 2025.
La relación deuda/activos, que proporciona una indicación del apalancamiento financiero, experimenta un aumento progresivo. En 2021, esta relación se situaba en 0,48, incrementándose a 0,52 en 2022 y a 0,62 en 2023. Se mantiene estable en 0,62 en 2024 y continúa su tendencia alcista hasta alcanzar 0,66 en 2025.
- Tendencia de la Deuda Total
- Se identifica una tendencia al alza constante en la deuda total durante el período de cinco años, lo que sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo.
- Evolución de los Activos Totales
- Los activos totales muestran un crecimiento inicial, seguido de una ligera contracción y posteriormente una recuperación, indicando posibles fluctuaciones en la inversión y la gestión de activos.
- Comportamiento de la Relación Deuda/Activos
- El aumento continuo de la relación deuda/activos sugiere un incremento en el riesgo financiero, ya que la entidad está financiando una mayor proporción de sus activos con deuda. La estabilización en 2024 es breve, retomando la tendencia alcista en 2025.
En resumen, los datos indican una estrategia de financiamiento que se apoya cada vez más en la deuda, mientras que la evolución de los activos totales es más variable. El incremento de la relación deuda/activos requiere un seguimiento continuo para evaluar el impacto en la solvencia y la estabilidad financiera a largo plazo.
Ratio de apalancamiento financiero
Booking Holdings Inc., ratio de apalancamiento financierocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activos totales | 29,264) | 27,708) | 24,342) | 25,361) | 23,641) | |
| Capital contable (déficit) | (5,578) | (4,020) | (2,744) | 2,782) | 6,178) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financiero1 | — | — | — | 9.12 | 3.83 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financieroCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 2.71 | 2.49 | 2.53 | 2.88 | 2.87 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 3.18 | 2.52 | 2.63 | 2.93 | 2.90 | |
| DoorDash, Inc. | 1.96 | 1.65 | 1.59 | 1.45 | 1.46 | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| Ratio de apalancamiento financierosector | ||||||
| Servicios al consumidor | 30.67 | 34.15 | 57.76 | 49.57 | 17.02 | |
| Ratio de apalancamiento financieroindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 3.11 | 3.44 | 3.95 | 4.32 | 4.22 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable (déficit)
= 29,264 ÷ -5,578 = —
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera general. Se observa una evolución en los activos totales a lo largo del período analizado.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron un incremento entre 2021 y 2022, pasando de 23.641 millones de dólares a 25.361 millones de dólares. Posteriormente, se registró una disminución en 2023, situándose en 24.342 millones de dólares. No obstante, se aprecia una recuperación y crecimiento en los años 2024 y 2025, alcanzando los 27.708 millones y 29.264 millones de dólares respectivamente. Esta trayectoria sugiere una gestión activa de los activos, con fluctuaciones que podrían estar relacionadas con inversiones, desinversiones o cambios en las condiciones del mercado.
- Capital Contable (Déficit)
- El capital contable presenta una tendencia decreciente y preocupante. En 2021, se registraron 6.178 millones de dólares. En 2022, este valor disminuyó drásticamente a 2.782 millones de dólares. La tendencia negativa continuó en los años siguientes, resultando en un déficit de -2.744 millones de dólares en 2023, -4.020 millones de dólares en 2024 y -5.578 millones de dólares en 2025. Esta evolución indica una erosión del patrimonio neto, posiblemente debido a pérdidas acumuladas o a la distribución de dividendos que superan las ganancias.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra un aumento considerable entre 2021 y 2022, pasando de 3,83 a 9,12. La ausencia de datos para los años 2023, 2024 y 2025 impide determinar si esta tendencia se mantuvo o se modificó. Un ratio elevado indica un mayor grado de endeudamiento en relación con el capital propio, lo que puede aumentar el riesgo financiero de la entidad.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento inicial en sus activos totales, seguido de fluctuaciones. Sin embargo, la disminución constante del capital contable y el aumento del ratio de apalancamiento financiero en el período disponible sugieren una creciente dependencia del financiamiento externo y una potencial vulnerabilidad financiera. La falta de datos para los años más recientes impide una evaluación completa de la situación actual.
Ratio de cobertura de intereses
Booking Holdings Inc., ratio de cobertura de interesescálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta | 5,404) | 5,882) | 4,289) | 3,058) | 1,165) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | 1,428) | 1,410) | 1,192) | 865) | 300) | |
| Más: Gastos por intereses | 1,617) | 1,295) | 897) | 391) | 334) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | 8,449) | 8,587) | 6,378) | 4,314) | 1,799) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de intereses1 | 5.23 | 6.63 | 7.11 | 11.03 | 5.39 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de interesesCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1,046.67 | 139.79 | 26.33 | 83.88 | 0.31 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | -698.50 | -32.07 | |
| McDonald’s Corp. | 7.89 | 7.87 | 8.73 | 7.48 | 8.70 | |
| Starbucks Corp. | 5.62 | 9.84 | 10.82 | 9.76 | 12.40 | |
| Ratio de cobertura de interesessector | ||||||
| Servicios al consumidor | 8.03 | 9.30 | 9.51 | 9.43 | 7.55 | |
| Ratio de cobertura de interesesindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 13.89 | 15.00 | 12.23 | 9.30 | 13.23 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = EBIT ÷ Gastos por intereses
= 8,449 ÷ 1,617 = 5.23
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- Se observa un incremento sustancial en las ganancias antes de intereses e impuestos, pasando de 1799 millones de dólares en 2021 a 4314 millones en 2022. Esta tendencia positiva continúa hasta 2023, alcanzando los 6378 millones de dólares. En 2024, las ganancias experimentan un nuevo aumento, llegando a 8587 millones de dólares, aunque en 2025 se registra una ligera disminución a 8449 millones de dólares. En general, la trayectoria del EBIT es ascendente, con una estabilización relativa en el último año analizado.
- Gastos por intereses
- Los gastos por intereses muestran un patrón de crecimiento constante a lo largo del período. Aumentan de 334 millones de dólares en 2021 a 391 millones en 2022, 897 millones en 2023, 1295 millones en 2024 y finalmente a 1617 millones en 2025. Este incremento sugiere un aumento en la deuda o un cambio en las condiciones de financiamiento.
- Ratio de cobertura de intereses
- El ratio de cobertura de intereses, que mide la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses con sus ganancias operativas, presenta fluctuaciones. Inicialmente, se sitúa en 5.39 en 2021, mejorando significativamente a 11.03 en 2022. Posteriormente, disminuye a 7.11 en 2023, 6.63 en 2024 y 5.23 en 2025. Aunque el ratio se mantiene por encima de 5, la tendencia decreciente, coincidiendo con el aumento de los gastos por intereses, indica una menor capacidad para cubrir dichos gastos en los últimos años del período analizado. La disminución en 2024 y 2025, aunque moderada, merece atención.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en sus ganancias operativas, pero este ha sido acompañado de un aumento constante en los gastos por intereses, lo que ha impactado en la capacidad de cobertura de dichos gastos. La evolución del ratio de cobertura de intereses sugiere una necesidad de monitorear de cerca la estructura de capital y la gestión de la deuda.
Ratio de cobertura de cargos fijos
Booking Holdings Inc., ratio de cobertura de cargo fijocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta | 5,404) | 5,882) | 4,289) | 3,058) | 1,165) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | 1,428) | 1,410) | 1,192) | 865) | 300) | |
| Más: Gastos por intereses | 1,617) | 1,295) | 897) | 391) | 334) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | 8,449) | 8,587) | 6,378) | 4,314) | 1,799) | |
| Más: Costo de arrendamiento operativo | 172) | 174) | 180) | 160) | 185) | |
| Ganancias antes de cargos fijos e impuestos | 8,621) | 8,761) | 6,558) | 4,474) | 1,984) | |
| Gastos por intereses | 1,617) | 1,295) | 897) | 391) | 334) | |
| Costo de arrendamiento operativo | 172) | 174) | 180) | 160) | 185) | |
| Cargos fijos | 1,789) | 1,469) | 1,077) | 551) | 519) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijos1 | 4.82 | 5.96 | 6.09 | 8.12 | 3.82 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijosCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 63.74 | 44.26 | 15.91 | 20.69 | 0.42 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 4.69 | 5.13 | 4.71 | 3.98 | 3.23 | |
| DoorDash, Inc. | 8.96 | 2.51 | -3.94 | -15.86 | -6.02 | |
| McDonald’s Corp. | 4.39 | 4.35 | 4.62 | 3.92 | 4.32 | |
| Starbucks Corp. | 1.95 | 3.17 | 3.51 | 3.08 | 3.61 | |
| Ratio de cobertura de cargos fijossector | ||||||
| Servicios al consumidor | 4.15 | 4.74 | 4.61 | 4.03 | 3.55 | |
| Ratio de cobertura de cargos fijosindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 5.16 | 5.95 | 4.95 | 3.65 | 5.60 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de cobertura de cargos fijos = Ganancias antes de cargos fijos e impuestos ÷ Cargos fijos
= 8,621 ÷ 1,789 = 4.82
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ganancias antes de cargos fijos e impuestos
- Se observa un incremento sustancial en las ganancias antes de cargos fijos e impuestos desde 2021 hasta 2024. En 2021, el valor fue de 1984 millones de dólares estadounidenses, aumentando a 4474 millones en 2022, 6558 millones en 2023 y alcanzando un máximo de 8761 millones en 2024. No obstante, en 2025 se registra una ligera disminución a 8621 millones de dólares estadounidenses, lo que sugiere una posible estabilización o un ligero retroceso en el crecimiento.
- Cargos fijos
- Los cargos fijos muestran una tendencia al alza constante a lo largo del período analizado. Partiendo de 519 millones de dólares estadounidenses en 2021, se incrementan a 551 millones en 2022, 1077 millones en 2023, 1469 millones en 2024 y finalmente a 1789 millones en 2025. Este aumento continuo indica una expansión en la estructura de costos fijos de la entidad.
- Ratio de cobertura de cargos fijos
- El ratio de cobertura de cargos fijos, que mide la capacidad de la entidad para cubrir sus cargos fijos con sus ganancias, experimenta fluctuaciones. En 2021, el ratio fue de 3.82. Aumenta significativamente a 8.12 en 2022, reflejando una mejora sustancial en la capacidad de cobertura. Posteriormente, disminuye a 6.09 en 2023 y a 5.96 en 2024, mostrando una erosión gradual de esta capacidad. En 2025, el ratio continúa descendiendo a 4.82, lo que indica una menor capacidad para cubrir los cargos fijos con las ganancias generadas, a pesar del aumento absoluto en las ganancias.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en sus ganancias hasta 2024, acompañado de un aumento constante en sus cargos fijos. Si bien las ganancias siguen siendo sustancialmente mayores que los cargos fijos, la disminución del ratio de cobertura de cargos fijos en los últimos dos años sugiere una necesidad de monitorear de cerca la relación entre las ganancias y los costos fijos para asegurar la sostenibilidad financiera a largo plazo.