Royal Caribbean Cruises Ltd., FCFEcálculo

US$ en miles

12 meses terminados	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019	31 dic 2018	31 dic 2017
Utilidad (pérdida) neta atribuible a Royal Caribbean Cruises Ltd.	(5,260,499)	(5,797,462)	1,878,887)	1,811,042)	1,625,133)
Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria	—)	22,332)	28,713)	4,750)	—)
Cargos netos no monetarios	1,901,072)	3,374,745)	1,364,078)	1,229,102)	911,190)
Cambios en los activos y pasivos operativos	1,481,612)	(1,331,268)	444,688)	434,245)	338,243)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	(1,877,815)	(3,731,653)	3,716,366)	3,479,139)	2,874,566)
Compras de bienes y equipos	(2,229,704)	(1,965,131)	(3,024,663)	(3,660,028)	(564,138)
Ingresos de la deuda	4,467,789)	13,547,189)	3,525,564)	8,590,740)	5,866,966)
Costes de emisión de deuda	(201,698)	(374,715)	(50,348)	(81,959)	(51,590)
Amortización de deudas	(2,296,990)	(3,845,133)	(4,060,244)	(6,963,511)	(7,835,087)
Prima sobre el reembolso de la deuda	(135,372)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la emisión de pagarés	—)	6,765,816)	26,240,540)	4,730,286)	—)
Reembolsos de pagarés	(414,570)	(7,837,635)	(25,613,111)	(3,965,450)	—)
Flujo de caja libre a capital (FCFE)	(2,688,360)	2,558,738)	734,104)	2,129,217)	290,717)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

Análisis de la tendencia en el efectivo neto proporcionado por actividades operativas
De 2017 a 2019, la compañía mostró una tendencia positiva en el efectivo generado por actividades operativas, incrementando de manera significativa de aproximadamente 2.87 millones de dólares a 3.72 millones de dólares en 2019.
En 2020, se experimentó una caída sustancial, alcanzando valores negativos de aproximadamente -3.73 millones de dólares, lo que indica que las actividades operativas comenzaron a consumir efectivo en lugar de generarlo, probablemente debido a impactos económicos adversos, como la pandemia.
En 2021, aunque se registró una recuperación parcial, los valores negativos persistieron en aproximadamente -1.88 millones de dólares, evidenciando que la empresa continuó enfrentando dificultades para mantener la generación de efectivo operativa en niveles positivos.
Análisis del flujo de caja libre a capital (FCFE)
De 2017 a 2019, el FCFE mostró una tendencia de crecimiento, alcanzando en 2018 unos 2.13 millones de dólares y estabilizándose en torno a los 734 mil dólares en 2019.
En 2020, el flujo de caja libre a capital aumentó significativamente a aproximadamente 2.56 millones de dólares, indicando una mayor disponibilidad de efectivo después de inversiones y gastos operativos en ese año, a pesar de presentar una caída en la generación de efectivo operativa.
Para 2021, el FCFE retornó a valores negativos de aproximadamente -2.69 millones de dólares, reflejando nuevamente una situación en la que la compañía tuvo que destinar fondos para cubrir sus inversiones y gastos, en un contexto que probablemente estuvo dominado por restricciones y desafíos económicos.

Royal Caribbean Cruises Ltd., P/FCFE cálculo, comparación con los índices de referencia

Número de acciones ordinarias en circulación	255,059,197
Datos financieros seleccionados (US$)
Flujo de caja libre a capital (FCFE) (en miles)	(2,688,360)
FCFE por acción	-10.54
Precio actual de la acción (P)	38.71
Ratio de valoración
P/FCFE	—
Referencia
P/FCFECompetidores¹
Airbnb Inc.	17.94
Booking Holdings Inc.	14.44
Chipotle Mexican Grill Inc.	34.50
DoorDash, Inc.	49.11
McDonald’s Corp.	33.17
Starbucks Corp.	36.03
P/FCFEsector
Servicios al consumidor	54.16
P/FCFEindustria
Consumo discrecional	115.50

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).

¹ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el P/FCFE de la empresa es inferior al P/FCFE del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el P/FCFE de la empresa es más alto que el P/FCFE del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.

Royal Caribbean Cruises Ltd., P/FCFEcálculo, comparación con los índices de referencia

	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019	31 dic 2018	31 dic 2017
Número de acciones ordinarias en circulación¹	255,002,771	237,535,138	209,000,016	209,186,598	213,749,009
Datos financieros seleccionados (US$)
Flujo de caja libre a capital (FCFE) (en miles)²	(2,688,360)	2,558,738)	734,104)	2,129,217)	290,717)
FCFE por acción⁴	-10.54	10.77	3.51	10.18	1.36
Precio de la acción^1, 3	73.67	93.27	89.55	120.93	130.55
Ratio de valoración
P/FCFE⁵	—	8.66	25.49	11.88	95.99
Referencia
P/FCFECompetidores⁶
Airbnb Inc.	54.32	99.90	—	—	—
Booking Holdings Inc.	69.03	37.59	—	—	—
Chipotle Mexican Grill Inc.	51.88	149.64	—	—	—
DoorDash, Inc.	292.52	114.31	—	—	—
McDonald’s Corp.	30.21	22.96	—	—	—
Starbucks Corp.	45.80	20.79	—	—	—
P/FCFEsector
Servicios al consumidor	45.10	34.87	—	—	—
P/FCFEindustria
Consumo discrecional	83.44	32.34	—	—	—

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

¹ Datos ajustados por divisiones y dividendos de acciones.

² Ver detalles »

³ Precio de cierre a la fecha de presentación del informe anual de Royal Caribbean Cruises Ltd.

⁴ 2021 cálculo
FCFE por acción = FCFE ÷ Número de acciones ordinarias en circulación
= -2,688,360,000 ÷ 255,002,771 = -10.54

⁵ 2021 cálculo
P/FCFE = Precio de la acción ÷ FCFE por acción
= 73.67 ÷ -10.54 = —

⁶ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Precio de la acción: El precio de la acción presenta una tendencia general a la baja desde 2017, alcanzando su punto más bajo en 2021. A lo largo del período, se observa una disminución significativa en 2019 en comparación con 2018, con una recuperación ligera en 2020, seguida de un descenso en 2021 que lleva a valores cercanos a los niveles de 2018.
FCFE por acción: El flujo de efectivo libre para los accionistas (FCFE por acción) muestra un comportamiento volátil. Desde 2017, hay una marcada subida en 2018, seguida de una caída en 2019 y un incremento en 2020. Sin embargo, en 2021, se registra un valor negativo, indicando posibles problemas de generación de efectivo o decisiones de inversión que afectaron negativamente el flujo en ese año.
P/FCFE: El ratio precio sobre FCFE por acción refleja una tendencia fluctuante. En 2017, el ratio es elevado, indicando una percepción de alto valor en relación con el flujo de efectivo generado, pero en 2018 se reduce significativamente. En 2019, se incrementa de nuevo, alcanzando un pico, y en 2020 se reduce a niveles bajos, sugiriendo cambios en la valoración relativa. La falta de datos en 2021 impide concluir sobre su tendencia en ese año.

Royal Caribbean Cruises Ltd. (NYSE:RCL)

Relación precio/ FCFE (P/FCFE)

Flujo de caja libre a capital (FCFE)

Relación precio-FCFEactual

Relación precio-FCFEhistórico