Análisis de los impuestos sobre la renta
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
- Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Gasto por impuesto a las ganancias
Royal Caribbean Cruises Ltd., gastos por impuesto sobre la renta, operaciones continuas
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Impuestos sobre la renta vigentes | |||||||||||
| Impuestos diferidos sobre la renta | |||||||||||
| Beneficio del impuesto sobre la renta (gasto) |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en los conceptos relacionados con los impuestos sobre la renta. Se observa una evolución constante en el importe de los impuestos sobre la renta vigentes durante el período 2017-2019, con un incremento progresivo.
- Impuestos sobre la renta vigentes
- En 2017, el valor registrado fue de 18.300 miles de dólares estadounidenses. Este valor aumentó a 20.900 miles de dólares estadounidenses en 2018, y continuó su ascenso hasta alcanzar los 32.600 miles de dólares estadounidenses en 2019. Sin embargo, en 2020, se produjo un cambio drástico, con un valor negativo de -15.000 miles de dólares estadounidenses. Esta tendencia negativa se acentuó en 2021, registrando un valor de -45.200 miles de dólares estadounidenses.
El concepto de "Beneficio del impuesto sobre la renta (gasto)" presenta una trayectoria idéntica a la de los "Impuestos sobre la renta vigentes", lo que sugiere una correlación directa entre ambos. La variación negativa observada en 2020 y 2021 indica una reversión en el beneficio fiscal, transformándose en un gasto.
La ausencia de datos para "Impuestos diferidos sobre la renta" en todos los períodos impide realizar un análisis completo de la situación fiscal. La falta de información sobre este concepto limita la capacidad de evaluar el impacto total de los impuestos sobre la renta.
En resumen, la evolución de los impuestos sobre la renta vigentes y el beneficio del impuesto sobre la renta (gasto) muestran un crecimiento positivo hasta 2019, seguido de una marcada disminución y conversión en gasto a partir de 2020. Esta transformación sugiere cambios significativos en la rentabilidad o en las estrategias fiscales.
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
Royal Caribbean Cruises Ltd., la conciliación de la tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasa efectiva del impuesto sobre la renta | ||||||
| Tasa efectiva del impuesto sobre la renta |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
El análisis de la tasa efectiva del impuesto sobre la renta revela fluctuaciones significativas a lo largo del período examinado.
- Tendencia General
- Se observa una tendencia al alza en la tasa efectiva del impuesto sobre la renta desde 2017 hasta 2019, seguida de una disminución drástica en 2020 y una posterior recuperación parcial en 2021.
- Análisis Detallado
- En 2017 y 2018, la tasa se mantuvo relativamente estable, en torno al 1.11% y 1.14% respectivamente. En 2019, se produjo un incremento notable hasta el 1.68%, lo que sugiere un cambio en la composición de los ingresos o en las deducciones fiscales disponibles. El año 2020 experimentó una caída sustancial a un 0.26%, posiblemente debido a la aplicación de beneficios fiscales específicos, pérdidas fiscales acumuladas o cambios en la legislación tributaria. Finalmente, en 2021, la tasa se recuperó hasta el 0.85%, indicando una normalización gradual de la situación fiscal.
- Implicaciones
- Las variaciones en la tasa efectiva del impuesto sobre la renta pueden tener un impacto significativo en la rentabilidad neta reportada. La disminución en 2020, aunque beneficiosa para la rentabilidad, podría no ser sostenible a largo plazo. Es importante investigar las causas subyacentes de estas fluctuaciones para comprender mejor la estrategia fiscal y la exposición a riesgos tributarios.
Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
Royal Caribbean Cruises Ltd., componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
US$ en miles
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos (pasivos) netos por impuestos diferidos |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado. Se observa una marcada volatilidad en el comportamiento de los indicadores, especialmente a partir del año 2020.
- Activos (pasivos) netos por impuestos diferidos
- Este concepto presenta valores consistentemente negativos en todos los años analizados. La magnitud de la cifra negativa se incrementa progresivamente desde 2017 hasta 2021, indicando un aumento en los pasivos por impuestos diferidos en relación con los activos. Este incremento podría sugerir cambios en las políticas fiscales o en la valoración de activos y pasivos para fines impositivos.
En general, la evolución de los indicadores sugiere un entorno dinámico y, potencialmente, desafiante. El aumento en los pasivos por impuestos diferidos requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes y su impacto en la situación financiera general.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
Royal Caribbean Cruises Ltd., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el patrimonio neto y la utilidad neta a lo largo del período examinado.
- Patrimonio Neto
- Se observa un incremento constante en el patrimonio neto desde 2017 hasta 2019, pasando de 10.702.303 US$ en miles a 12.163.846 US$ en miles. No obstante, en 2020 se registra una disminución considerable, situándose en 8.760.669 US$ en miles, y esta tendencia a la baja continúa en 2021, con un valor de 5.085.556 US$ en miles. El patrimonio neto ajustado presenta la misma evolución.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta muestra un crecimiento positivo entre 2017 y 2019, incrementándose de 1.625.133 US$ en miles a 1.878.887 US$ en miles. Sin embargo, en 2020 se produce una fuerte caída, resultando en una pérdida neta de -5.797.462 US$ en miles. Esta pérdida persiste en 2021, aunque con una ligera mejora, registrando una pérdida neta de -5.260.499 US$ en miles. La utilidad neta ajustada refleja la misma trayectoria.
- Relación entre Patrimonio Neto y Utilidad Neta
- La disminución del patrimonio neto en 2020 y 2021 coincide con el período de pérdidas netas. Esto sugiere que las pérdidas acumuladas están afectando directamente la base patrimonial de la entidad. La correlación entre ambos indicadores es evidente, indicando que la rentabilidad tiene un impacto significativo en la solidez financiera.
- Tendencias Generales
- El período analizado se caracteriza por una fase de crecimiento hasta 2019, seguida de un período de contracción y pérdidas significativas en 2020 y 2021. La evolución del patrimonio neto y la utilidad neta sugieren un impacto adverso en la situación financiera de la entidad durante los dos últimos años del período examinado.
Royal Caribbean Cruises Ltd., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
Royal Caribbean Cruises Ltd., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y el apalancamiento a lo largo del período examinado.
- Margen de Beneficio Neto
- Se observa una relativa estabilidad en el margen de beneficio neto entre 2017 y 2019, con fluctuaciones menores alrededor del 18%. Sin embargo, a partir de 2020, este ratio experimenta una caída drástica, registrando valores negativos sustanciales que se intensifican en 2021. La información ajustada presenta la misma evolución.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia ascendente constante. Se incrementa gradualmente de 2.08 en 2017 a 2.49 en 2019, y luego acelera su crecimiento en 2020 y 2021, alcanzando un valor de 6.34 en este último año. La información ajustada refleja la misma trayectoria. Este aumento sugiere un incremento en la dependencia de la financiación mediante deuda.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- La rentabilidad sobre el capital contable sigue un patrón similar al del margen de beneficio neto. Se mantiene relativamente estable entre 2017 y 2019, con una ligera variación, para luego experimentar un descenso pronunciado a partir de 2020, resultando en valores negativos significativos en 2020 y 2021. La información ajustada presenta la misma evolución.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta una ligera disminución entre 2017 y 2019, pasando de 7.29% a 6.2%. A partir de 2020, este ratio se vuelve negativo, y la pérdida de rentabilidad se agudiza en 2021, alcanzando -16.31%. La información ajustada presenta la misma evolución.
En resumen, los datos indican un período inicial de estabilidad en la rentabilidad, seguido de un deterioro significativo a partir de 2020. Este deterioro coincide con un aumento considerable en el apalancamiento financiero, lo que sugiere que la empresa ha recurrido a un mayor endeudamiento en un contexto de disminución de la rentabilidad.
Royal Caribbean Cruises Ltd., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a Royal Caribbean Cruises Ltd. ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta ajustada atribuible a Royal Caribbean Cruises Ltd. ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño durante el período comprendido entre 2017 y 2021.
- Rentabilidad
- Se observa un crecimiento constante en la utilidad neta atribuible y en la utilidad neta ajustada durante los años 2017, 2018 y 2019. En 2020, se registra una pérdida neta sustancial, que continúa en 2021, aunque con una disminución en la magnitud de la pérdida. Este cambio abrupto sugiere un impacto negativo significativo en la rentabilidad a partir de 2020.
- Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto, tanto en su forma estándar como ajustada, refleja la tendencia observada en la utilidad neta. Los márgenes se mantienen relativamente estables y positivos entre 2017 y 2019, oscilando alrededor del 18-19%. Sin embargo, en 2020 y 2021, estos ratios se vuelven fuertemente negativos, indicando pérdidas significativas en relación con los ingresos. La magnitud de la negatividad aumenta en 2021 en comparación con 2020.
- Tendencias Generales
- La información sugiere un período de crecimiento y rentabilidad sólida hasta 2019, seguido de un deterioro drástico en el desempeño financiero en 2020 y 2021. La consistencia entre la utilidad neta y la utilidad neta ajustada indica que los ajustes realizados no alteran significativamente la imagen general de la rentabilidad. La evolución negativa de los márgenes de beneficio neto confirma la severidad del impacto adverso experimentado a partir de 2020.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ÷ Patrimonio neto ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el patrimonio neto y el apalancamiento financiero a lo largo del período examinado.
- Patrimonio Neto
- Se observa un incremento constante en el patrimonio neto desde 2017 hasta 2019, pasando de 10.702.303 US$ en miles a 12.163.846 US$ en miles. No obstante, en 2020 se registra una disminución considerable, situándose en 8.760.669 US$ en miles. Esta tendencia a la baja continúa en 2021, con un patrimonio neto de 5.085.556 US$ en miles, representando el valor más bajo del período analizado.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta la misma evolución que el patrimonio neto sin ajustar, con un crecimiento entre 2017 y 2019, seguido de una fuerte caída en 2020 y 2021. Los valores coinciden exactamente con los del patrimonio neto, lo que sugiere que el ajuste no introduce cambios materiales.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra un aumento gradual desde 2.08 en 2017 a 2.49 en 2018 y 2019. En 2020, se produce un incremento más pronunciado, alcanzando un valor de 3.71. Este aumento se acelera en 2021, con un ratio de 6.34, lo que indica un incremento significativo en el apalancamiento financiero.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado replica la evolución del ratio sin ajustar, manteniendo los mismos valores en cada período. Esto indica que el ajuste no afecta la medición del apalancamiento financiero.
En resumen, se identifica una fase de crecimiento en el patrimonio neto hasta 2019, seguida de una disminución sustancial en los dos años siguientes. Paralelamente, el apalancamiento financiero ha experimentado un aumento constante, con una aceleración notable en 2020 y 2021. La convergencia de estas tendencias sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo en los últimos dos años del período analizado.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a Royal Caribbean Cruises Ltd. ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta ajustada atribuible a Royal Caribbean Cruises Ltd. ÷ Patrimonio neto ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2017 y 2021.
- Rentabilidad
- La utilidad neta atribuible a la entidad experimentó un crecimiento constante entre 2017 y 2019, pasando de 1.625.133 miles de dólares a 1.878.887 miles de dólares. Sin embargo, en 2020 y 2021, se observó una fuerte disminución, resultando en pérdidas netas de -5.797.462 miles de dólares y -5.260.499 miles de dólares, respectivamente. La utilidad neta ajustada presenta la misma evolución que la utilidad neta no ajustada.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto mostró un incremento progresivo desde 2017 hasta 2019, alcanzando los 12.163.846 miles de dólares. No obstante, en 2020 y 2021, se produjo una reducción considerable, situándose en 8.760.669 miles de dólares y 5.085.556 miles de dólares, respectivamente. El patrimonio neto ajustado sigue la misma trayectoria que el patrimonio neto no ajustado.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable se mantuvo relativamente estable entre 2017 y 2019, oscilando entre el 15,18% y el 16,31%. En 2020 y 2021, este ratio experimentó un descenso drástico, registrando valores de -66,18% y -103,44%, respectivamente. El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado refleja la misma tendencia que el ratio no ajustado.
En resumen, la entidad demostró un crecimiento rentable hasta 2019, seguido de un período de pérdidas significativas y una disminución del patrimonio neto en los años 2020 y 2021. La rentabilidad sobre el capital contable se vio afectada negativamente por estos resultados, indicando una disminución en la eficiencia con la que se utilizan los fondos propios para generar beneficios.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a Royal Caribbean Cruises Ltd. ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta ajustada atribuible a Royal Caribbean Cruises Ltd. ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2017 y 2021.
- Rentabilidad
- Se observa una trayectoria de rentabilidad positiva hasta 2019, seguida de dos años consecutivos de pérdidas sustanciales. La utilidad neta atribuible, así como la utilidad neta ajustada, muestran un crecimiento constante en 2017, 2018 y 2019, alcanzando su punto máximo en este último año. Sin embargo, en 2020 y 2021, se registran pérdidas significativas, indicando un deterioro considerable en la rentabilidad.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos sigue una tendencia paralela a la utilidad neta. En 2017, el ratio se situó en 7.29%, disminuyendo gradualmente a 6.54% en 2018 y 6.2% en 2019. En 2020 y 2021, este ratio experimenta un cambio drástico, volviéndose negativo y alcanzando valores de -17.86% y -16.31% respectivamente. Esto refleja una utilización menos eficiente de los activos para generar beneficios durante estos años.
- Consistencia de los Datos
- Es importante destacar que la utilidad neta atribuible y la utilidad neta ajustada presentan valores idénticos en todos los períodos analizados. De igual manera, el ratio de rentabilidad sobre activos y el ratio de rentabilidad sobre activos ajustado son consistentes. Esto sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto material en los resultados finales.
- Tendencia General
- En resumen, los datos indican un período de crecimiento y rentabilidad hasta 2019, seguido de un período de crisis y pérdidas significativas en 2020 y 2021. La disminución en la rentabilidad sobre los activos confirma el impacto negativo de estos eventos en la eficiencia operativa de la entidad.