Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
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Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
Royal Caribbean Cruises Ltd., ratios de actividad a corto plazo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Análisis de los ratios de rotación de inventario y días de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario presenta una tendencia descendente desde 43.96 en 2017 hasta 17.69 en 2021, indicating una menor eficiencia en la utilización de inventarios en los últimos años. Por su parte, los días de rotación de inventario aumentan progresivamente de 8 a 21 días en el mismo período, reflejando que la empresa está tardando más tiempo en vender su inventario. Este patrón puede sugerir una disminución en el volumen de ventas o cambios en la gestión del inventario.
- Análisis de los ratios de rotación de cuentas por cobrar y días de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra un crecimiento significativo en 2019, alcanzando 35.81, coincidiendo con una disminución en los días de cuentas por cobrar a 10, lo cual indica una mejora en la eficiencia en la cobranza. Sin embargo, en 2020 y 2021, estos indicadores se estabilizan y después muestran una marcada disminución, con un ratio de 3.75 en 2021 y días de cuentas por cobrar que se incrementan rápidamente a 97 días. Esto sugiere una deterioración notable en la gestión de cobros, con mayor tiempo para convertir las cuentas por cobrar en efectivo.
- Análisis del ratio de rotación de cuentas por pagar y días de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar disminuyó de 13.6 en 2017 a 4.87 en 2021, lo que implica una reducción en la frecuencia de pago a proveedores. Paralelamente, los días de cuentas por pagar aumentan de 27 a 75 días, indicando que la empresa está prolongando el plazo para cumplir con sus obligaciones, posiblemente para mejorar su flujo de efectivo. La tendencia indica una gestión de pagos más conservadora y un posible retraso en la liquidación de pasivos comerciales.
- Análisis del ciclo de funcionamiento y ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de funcionamiento muestra un incremento significativo de 21 días en 2017 a 118 días en 2021, señalando un alargamiento en el ciclo operativo total. Esto es consecuencia del aumento en los días de cuentas por cobrar y de cuentas por pagar, además de la rotación de inventarios. Por otro lado, el ciclo de conversión de efectivo pasa de un valor negativo en 2017 a un ciclo positivo de 43 días en 2021, indicando que la empresa tarda más en convertir sus inversiones en inventarios y cuentas por cobrar en efectivo en comparación con sus pagos a proveedores. Este cambio puede reflejar una menor eficiencia en la gestión del ciclo de efectivo y una mayor presión sobre el flujo de caja.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
Royal Caribbean Cruises Ltd., índice de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Gastos de operación de cruceros | ||||||
| Inventarios | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación de inventario1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio de rotación de inventariosector | ||||||
| Servicios al consumidor | ||||||
| Ratio de rotación de inventarioindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de rotación de inventario = Gastos de operación de cruceros ÷ Inventarios
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Descripción general de los gastos de operación de cruceros
- A lo largo del período analizado, los gastos de operación de cruceros muestran una tendencia general al alza desde 2017 hasta 2019, alcanzando un pico en 2019 con 6.062.765 miles de dólares. Sin embargo, en 2020 se observa una reducción significativa, con gastos que disminuyen a 2.765.108 miles, atravesando probablemente un impacto negativo en la operación, posiblemente debido a factores externos como la pandemia mundial. En 2021, estos gastos permanecen relativamente estables respecto a 2020, con una ligera disminución a 2.657.512 miles de dólares, sugiriendo una estabilización tras la contracción del año anterior.
- Comportamiento de los inventarios
- Los inventarios aumentan progresivamente desde 111.393 miles en 2017 hasta 162.107 miles en 2019, evidenciando una expansión en la gestión de inventarios en ese período. Posteriormente, en 2020, se produce una disminución a 118.703 miles, corroborando un ajuste en la gestión o en la demanda. En 2021, los inventarios vuelven a incrementarse a 150.224 miles, aunque sin alcanzar los niveles más altos registrados en 2019, reflejando una recuperación parcial en la gestión de inventarios.
- Ratio de rotación de inventario
- Este ratio, que indica la eficiencia en la gestión y rotación de inventarios, presenta una tendencia a la baja a lo largo del período. En 2017, el ratio es de 43.96, alcanzando su punto más alto en 2019 con 37.4. Sin embargo, en 2020, la caída marcada a 23.29 refleja una menor eficiencia en la rotación, posiblemente atribuible a una menor demanda o a cambios en la gestión de inventarios en respuesta a las circunstancias del mercado. Para 2021, el ratio sigue disminuyendo a 17.69, evidenciando una tendencia sostenida hacia una rotación más lenta de inventarios, lo que puede afectar la liquidez y la gestión operativa en un contexto de recuperación económica.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
Royal Caribbean Cruises Ltd., ratio de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Deudores comerciales y otros créditos, netos de provisiones | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarsector | ||||||
| Servicios al consumidor | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = Ingresos ÷ Deudores comerciales y otros créditos, netos de provisiones
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Análisis de los ingresos
- Los ingresos muestran un crecimiento sostenido durante los años 2017 a 2019, alcanzando un volumen máximo en 2019. Sin embargo, en 2020 y 2021 se observa un descenso significativo, siendo particularmente pronunciado en 2020. Este patrón podría estar asociado a circunstancias extraordinarias que afectaron severamente la actividad de la empresa en ese período poblado por eventos globales que impactaron el sector de cruceros. Posteriormente, en 2021, los ingresos continúan una tendencia a la baja, aunque en menor medida, sugiriendo una recuperación parcial o dificultades persistentes para alcanzar los niveles prepandemia.
- Deudores comerciales y otros créditos, netos de provisiones
- El saldo de los cuentas por cobrar se mantiene relativamente estable entre 2017 y 2019, con ligeras variaciones. Sin embargo, en 2020 y 2021, se observa un aumento notable en los saldos, llegando a 408,067 miles de dólares en 2021. Este incremento puede reflejar mayores plazos de cobranza, dificultando la recuperación de cuentas, o una mayor dificultad en el cobro de sus créditos, posiblemente relacionada con la reducción en la actividad o deterioro en la cartera de clientes.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Este ratio muestra una tendencia al alza desde 2017 hasta 2019, indicando una mejora en la eficiencia en la cobranza o mayor rotación de cuentas en esos años. Sin embargo, en 2020 y 2021, el índice cae abruptamente, alcanzando valores de 7.77 y 3.75, respectivamente. La disminución significativa en estos años sugiere una menor eficiencia en la gestión de cobros, posiblemente resultado de los efectos de la crisis que afectaron la liquidez de los clientes o la empresa misma, y una mayor tendencia a mantener los créditos por períodos más largos.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
Royal Caribbean Cruises Ltd., ratio de rotación de cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Gastos de operación de cruceros | ||||||
| Cuentas a pagar | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarsector | ||||||
| Servicios al consumidor | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = Gastos de operación de cruceros ÷ Cuentas a pagar
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Análisis de gastos de operación de cruceros
- Se observa una tendencia general de incremento en los gastos de operación de cruceros durante el período comprendido entre 2017 y 2019, pasando de aproximadamente 4.9 millones de dólares en 2017 a más de 6.0 millones en 2019. Sin embargo, en 2020 y 2021, se registra una caída significativa en estos gastos, con valores por debajo de 3 millones de dólares. Esta disminución puede estar relacionada con las restricciones y la reducción de actividades operativas debido a eventos extraordinarios en esos años, como la pandemia de COVID-19, que impactó significativamente la industria del turismo y los cruceros.
- Cuentas a pagar
- El monto de cuentas a pagar presenta un aumento progresivo desde 2017 hasta 2019, alcanzando aproximadamente 564 mil dólares en 2019. Sin embargo, en 2020, las cuentas a pagar bajan a aproximadamente 353 mil dólares, y en 2021 vuelven a incrementarse hasta cerca de 546 mil dólares. La fluctuación en estos valores indica cambios en la gestión de obligaciones con proveedores, posiblemente en respuesta a las variaciones en la actividad operativa registrada en los gastos de operación, además de reflejar ajustes en la política de pagos.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio muestra una tendencia decreciente a lo largo del período, reduciéndose de 13.6 en 2017 a 4.87 en 2021. Esto indica que la empresa está pagando sus cuentas a pagar con menor frecuencia en relación con las ventas o los gastos durante estos años. La disminución del ratio puede interpretarse como una mayor duración en el período de pago, posiblemente como una estrategia para mejorar la gestión de liquidez o adaptarse a los cambios en los ciclos de pago derivados de las condiciones del mercado y las restricciones 2020-2021.
Ratio de rotación del capital circulante
Royal Caribbean Cruises Ltd., ratio de rotación del capital circulantecálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Activo circulante | ||||||
| Menos: Pasivo corriente | ||||||
| Capital de explotación | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulante1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulantesector | ||||||
| Servicios al consumidor | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = Ingresos ÷ Capital de explotación
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Patrón de capital de explotación
- El capital de explotación muestra una tendencia inicialmente negativa y significativa durante el período 2017 a 2020, alcanzando un valor extremadamente negativo en 2019 y 2020, con una ligera recuperación en 2021. La magnitud de la caída en estos años sugiere una disminución en el valor neto del capital de explotación, probablemente debido a pérdidas operativas o inversiones extensas que impactaron negativamente en el capital propio de la empresa. La significativa reversión en 2020, con un cambio agudo hacia valores menos negativos, puede estar relacionada con esfuerzos de reestructuración o medidas de recuperación ante condiciones adversas, como podrían haber sido la pandemia u otras crisis económicas.
- Ingresos
- Los ingresos muestran un crecimiento sostenido entre 2017 y 2019, alcanzando un pico de 10,950,661 miles de dólares en 2019. Sin embargo, en 2020 los ingresos se redujeron drásticamente a aproximadamente 2,208,805 miles de dólares, indicando un impacto negativo severo, probablemente ligado a eventos extraordinarios como restricciones operativas o disminución en la demanda del mercado. En 2021, los ingresos muestran un incremento respecto a 2020, pero aún no alcanzan los niveles prepandemia, situándose en 1,532,133 miles de dólares, lo que refleja una recuperación parcial. La tendencia sugiere un período de ajuste y recuperación tras una caída aguda en los ingresos.
- Ratio de rotación del capital circulante
- No se dispone de datos para este ratio en los distintos períodos, por lo que no es posible realizar un análisis de su comportamiento o de la eficiencia en la utilización del capital circulante durante los años evaluados.
Días de rotación de inventario
Royal Caribbean Cruises Ltd., días de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Ratio de rotación de inventario | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de inventario1 | ||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Días de rotación de inventariosector | ||||||
| Servicios al consumidor | ||||||
| Días de rotación de inventarioindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ratio de rotación de inventario
- Este ratio ha mostrado fluctuaciones a lo largo del período analizado, comenzando en 43.96 en diciembre de 2017 y experimentando una tendencia decreciente hasta alcanzar 17.69 en diciembre de 2021. La disminución significativa en este ratio indica que la empresa ha estado reduciendo la eficiencia en la rotación de inventario, lo que puede reflejar una acumulación de inventarios o una menor velocidad en la venta de productos o servicios. Si bien tuvo un ligero aumento en 2019 respecto a 2018, la tendencia general hacia 2021 es claramente descendente.
- Días de rotación de inventario
- Este indicador complementa el ratio anterior y refleja el tiempo en días que los inventarios permanecen en la empresa antes de ser vendidos. En el período analizado, se observó un aumento progresivo desde 8 días en 2017 hasta 21 días en 2021. Este incremento en los días de inventario en stock respalda la tendencia a una menor rotación, sugiriendo que los niveles de inventario han ido creciendo o que los productos permanecen más tiempo en inventario antes de su venta. Este patrón puede tener implicaciones sobre la liquidez y los costos asociados al almacenamiento.
Días de rotación de cuentas por cobrar
Royal Caribbean Cruises Ltd., días de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar1 | ||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarsector | ||||||
| Servicios al consumidor | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Indice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice ha mostrado una tendencia general al alza desde 2017 hasta 2019, pasando de 27.55 a 35.81, lo que indica una mayor eficiencia en la gestión de cobros o un incremento en las ventas a crédito. Sin embargo, en 2020 se produce una caída significativa a 7.77, posiblemente atribuible a condiciones excepcionales del entorno económico o a cambios en la política crediticia. En 2021, el índice continúa disminuyendo a 3.75, sugiriendo una posible reducción en la rotación de cuentas por cobrar o una mayor morosidad, afectando la liquidez operativa.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- El número de días requiere de una interpretación complementaria a partir del índice de rotación. Desde 2017 hasta 2019, el período de cobro osciló entre 10 y 13 días, indicando una gestión eficiente del ciclo de cobro en los años previos a la pandemia. Sin embargo, en 2020 ese valor se dispara a 47 días y en 2021 a 97 días, reflejando un notable incremento en el tiempo promedio para convertir las cuentas por cobrar en efectivo. Esta tendencia sugiere posibles dificultades en la cobranza, un incremento en los plazos otorgados a clientes o una alteración en las condiciones de credito, lo cual puede impactar negativamente en la liquidez y en la eficiencia de la gestión financiera.
Ciclo de funcionamiento
Royal Caribbean Cruises Ltd., ciclo de funcionamientocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Días de rotación de inventario | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ciclo de funcionamiento1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ciclo de funcionamientoCompetidores2 | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ciclo de funcionamientosector | ||||||
| Servicios al consumidor | ||||||
| Ciclo de funcionamientoindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= + =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Días de rotación de inventario
- Se observa un incremento progresivo en los días de rotación de inventario a lo largo del período analizado. En 2017, el período fue de 8 días, aumentando a 11 en 2018, y manteniéndose en 10 en 2019. Sin embargo, en 2020 y 2021, se registra un aumento significativo, alcanzando 16 y 21 días, respectivamente. Este patrón puede indicar una elongación en el tiempo que la empresa mantiene su inventario antes de su venta, posiblemente debido a cambios en la demanda o en las políticas de inventario, o a una disminución en la rotación eficiente de los inventarios.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Existe una tendencia ascendente marcada en los días de gestión de cuentas por cobrar. De 13 días en 2017 y 12 en 2018, la cifra disminuye a 10 en 2019, pero luego se dispara a 47 días en 2020 y a 97 días en 2021. Este incremento sustancial sugiere que la empresa ha experimentado una acumulación en los plazos de cobro, lo cual podría reflejar mayores dificultades en la cobranza o cambios en las condiciones comerciales y estrategias de crédito implementadas durante estos años. La tendencia indica una mayor liquidez retenida en cuentas por cobrar, afectando potencialmente la liquidez general de la empresa.
- Ciclo de funcionamiento
- El ciclo de funcionamiento, que combina los días de rotación de inventario y de cuentas por cobrar, muestra una tendencia al alza. Desde 21 días en 2017 y 23 en 2018, con una ligera reducción a 20 días en 2019, experimenta un aumento exponencial en 2020 a 63 días y en 2021 a 118 días. La expansión en este ciclo indica un período más largo requerido para convertir los recursos invertidos en inventarios y cuentas por cobrar en efectivo. La acumulación en estos componentes en los años recientes puede reflejar un deterioro en la eficiencia operativa o cambios en la estrategia de gestión de capital de trabajo, además de la posible afectación por la situación económica y su impacto en la recuperación de cobros y reservas de inventarios.
Días de rotación de cuentas por pagar
Royal Caribbean Cruises Ltd., días de rotación de las cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar1 | ||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarsector | ||||||
| Servicios al consumidor | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado, pasando de 13.6 en 2017 a 4.87 en 2021. Este descenso indica que la empresa ha estado pagando sus cuentas a una tasa menor en comparación con sus niveles anteriores, lo cual puede reflejar una política de financiamiento más flexible, mayor presión sobre las condiciones de pago o una posible dificultad para mantener los plazos de pago en línea con los períodos previos.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- La cantidad de días en que la empresa tarda en pagar sus cuentas aumenta de manera sostenida, de 27 días en 2017 hasta 75 días en 2021. Esta tendencia inversa con respecto al ratio de rotación confirma que el tiempo promedio para cancelar pasivos por cuentas por pagar se ha extendido significativamente durante el período, lo cual puede sugerir una estrategia para mejorar la liquidez o gestionar mejor el flujo de caja, aunque también plantea posibles riesgos de relaciones comerciales o de crédito con proveedores si la tendencia continúa.
Ciclo de conversión de efectivo
Royal Caribbean Cruises Ltd., ciclo de conversión de efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Días de rotación de inventario | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ciclo de conversión de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ciclo de conversión de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ciclo de conversión de efectivosector | ||||||
| Servicios al consumidor | ||||||
| Ciclo de conversión de efectivoindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= + – =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Descripción general de los días de rotación de inventario
- Se observa una tendencia al alza en los días de rotación de inventario, que aumentan de 8 días en 2017 a 21 días en 2021. Este incremento sugiere una mayor permanencia de inventarios en la empresa, lo cual podría reflejar una acumulación de existencias o cambios en la gestión de inventarios, con potencial impacto en la liquidez y la eficiencia operativa.
- Tendencias en los días de rotación de cuentas por cobrar
- Reproducen un patrón creciente significativo, pasando de 13 días en 2017 a 97 días en 2021. Este aumento indica una extensión en el período medio de cobro a los clientes, lo cual puede señalar una disminución en la eficiencia en la cobranza, mayor riesgo de incumplimiento o cambios en las políticas crediticias.
- Patrón en los días de rotación de cuentas por pagar
- Los días de rotación en cuentas por pagar también muestran una tendencia de incremento, de 27 días en 2017 a 75 días en 2021. Esto implica que la empresa está demorando más en pagar a sus proveedores, posiblemente para mejorar su flujo de caja, aunque también puede representar un mayor apalancamiento financiero o dificultades en la negociación con proveedores.
- Comportamiento del ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo muestra cambios fundamentales, iniciando con valores negativos en 2017 (-6 días), enmarcados en una tendencia aún más negativa en 2018 y 2019, con valores de -11 y -14 días respectivamente, lo que indica un ciclo de efectivo favorable para la empresa. Sin embargo, en 2020 y 2021, este ciclo se transforma en valores positivos (16 y 43 días), reflejando un retraso en la recuperación del efectivo generado por las operaciones, posiblemente asociado a cambios en la gestión operativa, incremento en los plazos de cobranza o una menor eficiencia en la conversión de ventas en efectivo.
- Conclusión general
- Se evidencian tendencias preocupantes en los ratios de rotación y ciclo de conversión de efectivo, con aumentos en los días de inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar en el período analizado. La prolongación en los días de cobranza y en la rotación de inventario indica potenciales dificultades de liquidez y eficiencia operativa. Además, el cambio en el ciclo de efectivo, de negativo a positivo, señala una posible ralentización en la recuperación de efectivo, con implicaciones para la gestión del flujo de caja y la salud financiera general de la compañía.