Ratio de margen de beneficio operativo
desde 2005
Cálculo
Home Depot Inc., ratio de margen de beneficio operativo, tendencias a largo plazocálculo
| Ratio de margen de beneficio operativo | = | 100 | × | Resultado de explotación1 | ÷ | Ventas netas1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2 feb 2025 | 13.49% | = | 100 | × | 21,526) | ÷ | 159,514) |
| 28 ene 2024 | 14.21% | = | 100 | × | 21,689) | ÷ | 152,669) |
| 29 ene 2023 | 15.27% | = | 100 | × | 24,039) | ÷ | 157,403) |
| 30 ene 2022 | 15.24% | = | 100 | × | 23,040) | ÷ | 151,157) |
| 31 ene 2021 | 13.84% | = | 100 | × | 18,278) | ÷ | 132,110) |
| 2 feb 2020 | 14.37% | = | 100 | × | 15,843) | ÷ | 110,225) |
| 3 feb 2019 | 14.35% | = | 100 | × | 15,530) | ÷ | 108,203) |
| 28 ene 2018 | 14.55% | = | 100 | × | 14,681) | ÷ | 100,904) |
| 29 ene 2017 | 14.19% | = | 100 | × | 13,427) | ÷ | 94,595) |
| 31 ene 2016 | 13.30% | = | 100 | × | 11,774) | ÷ | 88,519) |
| 1 feb 2015 | 12.59% | = | 100 | × | 10,469) | ÷ | 83,176) |
| 2 feb 2014 | 11.63% | = | 100 | × | 9,166) | ÷ | 78,812) |
| 3 feb 2013 | 10.39% | = | 100 | × | 7,766) | ÷ | 74,754) |
| 29 ene 2012 | 9.46% | = | 100 | × | 6,661) | ÷ | 70,395) |
| 30 ene 2011 | 8.59% | = | 100 | × | 5,839) | ÷ | 67,997) |
| 31 ene 2010 | 7.26% | = | 100 | × | 4,803) | ÷ | 66,176) |
| 1 feb 2009 | 6.11% | = | 100 | × | 4,359) | ÷ | 71,288) |
| 3 feb 2008 | 9.36% | = | 100 | × | 7,242) | ÷ | 77,349) |
| 28 ene 2007 | 10.65% | = | 100 | × | 9,673) | ÷ | 90,837) |
| 29 ene 2006 | 11.49% | = | 100 | × | 9,363) | ÷ | 81,511) |
| 30 ene 2005 | 10.84% | = | 100 | × | 7,926) | ÷ | 73,094) |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2018-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2016-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2014-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2013-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2012-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2011-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2010-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2009-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2008-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2007-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2006-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2005-01-30).
1 US$ en millones
El presente análisis sintetiza las tendencias observables en tres conceptos clave a lo largo del periodo 2005-2025: resultado de explotación, ventas netas y margen de beneficio operativo. Se enfoca en patrones de crecimiento, ciclos y cambios relativos entre ingresos y rentabilidad, con énfasis en la eficiencia operativa y su evolución a lo largo del tiempo.
- Patrones en las ventas netas y su efecto en el resultado de explotación
- Las ventas netas muestran una trayectoria de crecimiento sostenido desde mediados de la década de 2010, con un tramo de contracción durante la crisis inicial (aproximadamente 2008-2009) y recortes de nuevo en 2009. A partir de 2010 se observa una recuperación y un incremento continuo, con un impulso significativo entre 2020 y 2023, alcanzando niveles máximos en 2023. En 2024 se registra una ligera disminución frente a 2023, y para 2025 no se dispone de dato. El resultado de explotación, en paralelo, cae abruptamente entre 2008 y 2009 y luego se recupera de forma gradual, impulsándose de manera notable desde 2010 y alcanzando su punto más alto a 2023, seguido de una ligera reducción en 2024-2025. En conjunto, el comportamiento de las ventas netas y del resultado de explotación sugiere que el crecimiento de ingresos se ha traducido en una mayor rentabilidad operativa especialmente en la década de 2010 y principios de 2020, con un descenso relativo en el tramo final analizado.
- Comportamiento del resultado de explotación a lo largo del periodo
- El resultado de explotación presenta una caída marcada durante 2008-2009, seguida de una recuperación sostenida que progresa hacia doble dígito cada año sucesivo. A partir de 2010 se observa una expansión continua, con incrementos significativos en 2012-2013 y, de manera más marcada, en 2020-2023, donde se registran los picos más altos. Después de 2023, la cifra introduce una ligera disminución en 2024 y 2025. Este patrón indica una resistencia operativa creciente y una mejora progresiva de la capacidad de generar beneficio desde las operaciones, destacando un periodo de fortaleza entre 2020 y 2023, seguido de una estabilización a niveles ligeramente inferiores.
- Evolución del margen de beneficio operativo
- El margen de beneficio operativo parte de 10,84% en 2005 y exhibe una mejora gradual hasta alcanzar su máximo cercano a 14-15% entre 2013 y 2018. A partir de 2019 se mantiene en un rango alto (~14.3-14.4%) hasta 2020, con una ligera presión en 2021 (aproximadamente 13,8%). En 2022-2023 el margen se sitúa en torno a 15%, mostrando su punto más alto en ese tramo, antes de iniciar una caída hacia 14,21% en 2024 y 13,49% en 2025. En conjunto, la serie refleja una mejora sostenida de la eficiencia operativa durante la mayor parte de la década de 2010, seguido de un descenso gradual en 2024-2025, a pesar de que las ventas continuaron aumentando o manteniéndose a niveles elevados en años recientes.
- Relación entre ventas netas y rentabilidad operativa
- La asociación entre crecimiento de ventas netas y expansión del resultado de explotación es positiva, especialmente en el periodo 2020-2023, donde las ventas netas aceleran y el resultado de explotación alcanza niveles máximos. Este comportamiento sugiere efectos de mayor eficiencia y posible leverage operativo durante ese tramo. Sin embargo, el incremento de ventas no siempre se acompaña de una expansión proporcional del margen; en 2024-2025, a pesar de que las ventas netas muestran una ligera caída respecto a 2023, el margen operativo se encuentra bajo presión, lo que implica mayor sensibilidad a costos variables o a una mayor competencia de precios. En resumen, la rentabilidad operativa se beneficia de mejoras de eficiencia y escalamiento de ingresos, pero puede verse afectada por cambios en costos y mezcla de productos en ciertos años.
- Notas sobre volatilidad y ciclos
- Se observa una volatilidad marcada en años de crisis (2008-2009), con recuperación sostenida en la década siguiente. A partir de 2020 se aprecia un periodo de crecimiento significativo de ingresos y de resultado operativo, manteniéndose en niveles altos hasta 2023. En 2024-2025 se aprecia una desaceleración de las ventas y una contracción correspondiente del resultado de explotación y del margen operativo, lo que podría requerir una revisión de la estructura de costos y de la estrategia de precios para sostener la rentabilidad ante la menor tasa de crecimiento de ingresos.
Comparación con la competencia
Home Depot Inc., ratio de margen de beneficio operativo, tendencias a largo plazo, comparación con los competidores
| Home Depot Inc. | Amazon.com Inc. | Lowe’s Cos. Inc. | |
|---|---|---|---|
| 2 feb 2025 | 13.49% | — | 12.51% |
| 28 ene 2024 | 14.21% | 10.75% | 13.38% |
| 29 ene 2023 | 15.27% | 6.41% | 10.47% |
| 30 ene 2022 | 15.24% | 2.38% | 12.56% |
| 31 ene 2021 | 13.84% | 5.30% | 10.77% |
| 2 feb 2020 | 14.37% | 5.93% | 8.75% |
| 3 feb 2019 | 14.35% | 5.18% | 5.63% |
| 28 ene 2018 | 14.55% | 5.33% | 9.60% |
| 29 ene 2017 | 14.19% | 2.31% | 8.99% |
| 31 ene 2016 | 13.30% | 3.08% | 8.41% |
| 1 feb 2015 | 12.59% | 2.09% | 8.52% |
| 2 feb 2014 | 11.63% | 0.20% | 0.00% |
| 3 feb 2013 | 10.39% | 1.00% | 0.00% |
| 29 ene 2012 | 9.46% | 1.11% | 0.00% |
| 30 ene 2011 | 8.59% | 1.79% | 0.00% |
| 31 ene 2010 | 7.26% | 4.11% | 0.00% |
| 1 feb 2009 | 6.11% | 4.61% | 0.00% |
| 3 feb 2008 | 9.36% | 4.39% | 0.00% |
| 28 ene 2007 | 10.65% | 4.42% | 0.00% |
| 29 ene 2006 | 11.49% | 3.63% | 0.00% |
| 30 ene 2005 | 10.84% | 5.09% | 0.00% |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2018-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2016-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2014-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2013-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2012-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2011-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2010-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2009-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2008-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2007-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2006-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2005-01-30).