Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
McDonald’s Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución en el NOPAT de 2021 a 2022, seguida de un aumento constante hasta 2025. El valor más bajo se registra en 2022, mientras que el más alto se alcanza en 2025, superando significativamente el nivel de 2021. Esta trayectoria sugiere una recuperación y posterior crecimiento en la rentabilidad operativa.
- Costo de Capital
- El costo de capital presenta un incremento gradual y sostenido desde 2021 hasta 2024, estabilizándose en 2025. Este aumento indica una mayor dificultad o riesgo asociado a la obtención de financiamiento a lo largo del tiempo, aunque se mantiene constante en el último año analizado.
- Capital Invertido
- El capital invertido experimenta una disminución inicial de 2021 a 2022. Posteriormente, se observa un aumento en 2023, seguido de una ligera disminución en 2024 y un nuevo incremento en 2025, alcanzando el valor más alto del período. Esta fluctuación podría indicar ajustes en la estructura de capital o inversiones estratégicas.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico sigue una tendencia similar al NOPAT, con una caída pronunciada de 2021 a 2022, seguida de una recuperación y crecimiento constante hasta 2025. El valor de 2025 supera el de 2021, lo que indica una mejora en la creación de valor para los inversores. La correlación entre el NOPAT y el beneficio económico es notable.
En resumen, la entidad experimentó un período de ajuste en 2022, seguido de una fase de recuperación y crecimiento en los años posteriores. El aumento del NOPAT y el beneficio económico, junto con la estabilización del costo de capital en 2025, sugieren una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad general.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
McDonald’s Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en los ingresos diferidos, tarifas iniciales de franquicia.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto de los intereses capitalizados = Gastos por intereses ajustados, netos de intereses capitalizados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó una disminución notable entre 2021 y 2022, pasando de 7545 millones de dólares a 6177 millones de dólares. Posteriormente, se observó una recuperación sustancial en 2023, alcanzando los 8469 millones de dólares. En 2024, la utilidad neta disminuyó ligeramente a 8223 millones de dólares, para luego volver a crecer en 2025, situándose en 8563 millones de dólares. En general, se aprecia una tendencia al alza en el período completo, aunque con fluctuaciones interanuales.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT siguió una trayectoria similar a la utilidad neta. Se registró una caída considerable entre 2021 y 2022, descendiendo de 8491 millones de dólares a 7131 millones de dólares. En 2023, el NOPAT experimentó un aumento significativo, llegando a 9274 millones de dólares. En 2024, se mantuvo relativamente estable en 9207 millones de dólares, y continuó su crecimiento en 2025, alcanzando los 10268 millones de dólares. El NOPAT muestra una tendencia general de crecimiento más pronunciada que la utilidad neta en el período analizado.
- Relación entre Utilidad Neta y NOPAT
- Se observa que el NOPAT consistentemente supera a la utilidad neta en todos los años analizados. La diferencia entre ambos conceptos se mantuvo relativamente estable a lo largo del tiempo, sugiriendo que los gastos financieros y otros elementos no operativos tienen un impacto predecible en la utilidad neta. El incremento en el NOPAT en 2025 es mayor que el incremento en la utilidad neta, lo que podría indicar una mejora en la eficiencia operativa o una disminución en los gastos no operativos.
En resumen, la entidad demostró resiliencia frente a las fluctuaciones iniciales, logrando un crecimiento sostenido en ambos indicadores clave de rentabilidad hacia el final del período analizado. El NOPAT parece ser un indicador más robusto del desempeño operativo subyacente.
Impuestos operativos en efectivo
McDonald’s Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa un incremento constante en la provisión para impuestos sobre la renta durante los cinco años. Partiendo de 1583 millones de dólares en 2021, la cifra asciende a 2334 millones de dólares en 2025. Este crecimiento sugiere un aumento en la rentabilidad gravable de la entidad, o cambios en las tasas impositivas aplicables, o una combinación de ambos factores. La tasa de crecimiento no es lineal, mostrando una aceleración entre 2022 y 2023.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una trayectoria más variable. Inicialmente, se registra una ligera disminución de 2367 millones de dólares en 2021 a 2334 millones de dólares en 2022. Posteriormente, se produce un aumento considerable hasta alcanzar los 3128 millones de dólares en 2023, seguido de una leve reducción en 2024 (3112 millones de dólares) y una disminución más pronunciada en 2025 (2902 millones de dólares). Esta fluctuación podría estar relacionada con variaciones en los ingresos, deducciones fiscales, o estrategias de planificación fiscal. La disminución en 2025, a pesar del aumento en la provisión para impuestos, podría indicar una optimización en la gestión del flujo de caja fiscal.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento sostenido en su obligación tributaria estimada (provisión para impuestos), mientras que el efectivo desembolsado en impuestos operativos muestra una mayor volatilidad, con un pico en 2023 y una posterior reducción en 2025. La divergencia entre la provisión y el pago efectivo sugiere una posible gestión activa de los aspectos fiscales de la empresa.
Capital invertido
McDonald’s Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos, cuotas iniciales de franquicia.
4 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios (déficit).
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de inversiones.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición patrimonial a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una fluctuación en el total de deuda y arrendamientos reportados. Tras una ligera disminución entre 2021 y 2022, la cifra experimenta un incremento en 2023, seguido de una leve reducción en 2024. En 2025, se registra un nuevo aumento, alcanzando el valor más alto del período. Esta dinámica sugiere una gestión activa de la deuda, posiblemente influenciada por las condiciones del mercado y las necesidades de financiación.
- Fondos Propios
- La evolución de los fondos propios muestra una tendencia general de mejora, aunque con valores negativos persistentes. Se aprecia una disminución considerable entre 2021 y 2022, seguida de una estabilización y posterior reducción en 2023. No obstante, se registra una recuperación progresiva en 2024 y 2025, reduciendo el déficit de manera significativa. Esta evolución indica una mejora en la solvencia y la capacidad de cubrir pasivos, aunque la posición sigue siendo negativa.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una trayectoria relativamente estable, con fluctuaciones moderadas. Tras una disminución inicial entre 2021 y 2022, se observa un aumento en 2023, seguido de una ligera reducción en 2024. En 2025, el capital invertido alcanza su valor más alto del período, lo que podría indicar una mayor inversión en activos o una reestructuración del capital. La correlación con la deuda sugiere una estrategia de financiación mixta.
En resumen, la entidad ha experimentado cambios en su estructura de capital, con una deuda fluctuante y una mejora gradual en la posición de fondos propios. El capital invertido ha mostrado una tendencia al alza en los últimos años, lo que podría reflejar una estrategia de crecimiento y expansión.
Costo de capital
McDonald’s Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y pasivo por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y pasivo por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y pasivo por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y pasivo por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y pasivo por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y pasivo por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y pasivo por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y pasivo por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y pasivo por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y pasivo por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
McDonald’s Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución en el beneficio económico en 2022, pasando de 4099 millones de dólares en 2021 a 2804 millones de dólares. No obstante, se registra una recuperación y un crecimiento constante en los años siguientes, alcanzando los 5058 millones de dólares en 2025. Este crecimiento indica una mejora en la rentabilidad de la entidad.
- Capital invertido
- El capital invertido experimentó una reducción en 2022, disminuyendo de 47779 millones de dólares en 2021 a 45461 millones de dólares. Posteriormente, se observa un incremento progresivo, llegando a 53916 millones de dólares en 2025. Este aumento sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico muestra una disminución en 2022, situándose en el 6.17%, en comparación con el 8.58% de 2021. A partir de 2023, el ratio se recupera y presenta una tendencia ascendente, alcanzando el 9.38% en 2025. Esta evolución indica una mejora en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar beneficios económicos.
En resumen, la entidad experimentó una contracción temporal en 2022 en términos de beneficio económico y capital invertido, seguida de una fase de recuperación y crecimiento sostenido hasta 2025. El ratio de diferencial económico refleja una mejora en la rentabilidad del capital invertido a lo largo del período analizado.
Ratio de margen de beneficio económico
McDonald’s Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos, cuotas iniciales de franquicia | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución en el beneficio económico en 2022, pasando de 4099 millones de dólares en 2021 a 2804 millones de dólares. No obstante, se registra una recuperación y un crecimiento constante en los años siguientes, alcanzando los 5058 millones de dólares en 2025. Este crecimiento indica una mejora en la rentabilidad general de la entidad.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una relativa estabilidad entre 2021 y 2022, con una ligera disminución. A partir de 2023, se aprecia un incremento sostenido, pasando de 25526 millones de dólares a 27052 millones de dólares en 2025. Esta tendencia positiva sugiere un aumento en la capacidad de la entidad para generar ingresos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico experimenta una caída considerable en 2022, disminuyendo del 17.62% en 2021 al 12.09%. Posteriormente, se observa una recuperación gradual, alcanzando el 18.7% en 2025. Esta evolución indica una mejora en la eficiencia con la que la entidad convierte sus ingresos en beneficios, superando incluso el margen de 2021.
En resumen, la entidad experimentó un período de ajuste en 2022, seguido de una fase de crecimiento y mejora en la rentabilidad. El aumento tanto en el beneficio económico como en los ingresos ajustados, combinado con la recuperación del ratio de margen de beneficio económico, sugiere una sólida trayectoria financiera hacia el final del período analizado.