Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
McDonald’s Corp. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Estado de resultado integral
- Balance: activo
- Estructura de la cuenta de resultados
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
Aceptamos:
Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
McDonald’s Corp., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Entre 2020 y 2022, el NOPAT mostró una tendencia de aumento, alcanzando un pico en 2021 con 8,491 millones de dólares, seguido de una ligera disminución en 2022. Sin embargo, en 2023 se registró un nuevo incremento, superando los valores anteriores, hasta alcanzar 9,274 millones. En 2024, el NOPAT se mantuvo casi constante con un valor de 9,207 millones, ligeramente inferior al de 2023. Este patrón indica una recuperación después de una posible caída en 2022, con un período de estabilidad en el último año.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró una tendencia de crecimiento constante de 2020 a 2021, pasando de 46,817 millones a 47,779 millones de dólares. En 2022 registró una disminución a 45,461 millones, lo que puede reflejar desinversiones o reducción en activos. A partir de 2023, el capital invertido volvió a aumentar, alcanzando 50,097 millones, y en 2024 se estabilizó cercano a ese nivel con 49,627 millones. La variación sugiere una estrategia de inversión que ha experimentado altibajos, con una cierta recuperación en los últimos años.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC arrojó niveles por encima del 13% a lo largo de todos los años analizados, evidenciando una utilización eficiente del capital invertido. Se observó una tendencia de incremento desde 2020, donde el ROIC fue del 13.16%, hasta un máximo de 18.51% en 2023. En 2024, el ROIC mantuvo un valor muy similar, de 18.55%, lo que indica la estabilidad en la rentabilidad del capital invertido en los últimos años. La mejora continua del ROIC refleja una gestión eficiente de los recursos y un rendimiento positivo sobre la inversión realizada.
Descomposición del ROIC
McDonald’s Corp., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- El ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen operativo muestra una tendencia general al alza durante el período analizado, con un aumento significativo en 2021 respecto a 2020, pasando de 41.21% a 46.68%. En 2022, experimenta una caída hasta 40.79%, pero posteriormente recupera y alcanza un promedio cercano a 48.59% en 2023, manteniéndose en 47.55% en 2024. Esto refleja una mejora en la eficiencia operacional y en la rentabilidad de las actividades principales, aunque con cierta volatilidad en 2022.
- El ratio de rotación del capital (TO)
- Este ratio ha mostrado una tendencia de incremento progresivo, partiendo de 0.41 en 2020 y llegando a 0.52 en 2024. Esto indica una mayor eficiencia en el uso del capital invertido para generar ventas, sugiriendo una optimización en la gestión de recursos y un aprovechamiento más efectivo de los activos.
- El tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de impuestos efectivo en efectivo se mantiene relativamente estable en torno al 75-78%, con una ligera disminución en 2022 y en los años subsecuentes, ubicándose en aproximadamente 74.74%. Esto refleja una estabilidad en la carga fiscal efectiva, aunque con una tendencia a la ligera reducción en la tributación efectiva sobre las ganancias.
- El rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC experimentó un aumento significativo en 2021, alcanzando un pico del 17.77%, comparado con 13.16% en 2020. Luego, en 2022, se observa una ligera disminución a 15.69%, pero en 2023 y 2024 vuelve a alcanzar niveles elevados, superiores a 18.5%. Esto indica una mejora en la eficiencia con la que la compañía está generando beneficios a partir de su capital invertido, consolidando una tendencia positiva en la generación de valor.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
McDonald’s Corp., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos, cuotas iniciales de franquicia | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT):
- El NOPBT muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado, comenzando en 7.933 millones de dólares en 2020 y alcanzando un pico de 10.858 millones en 2021. Aunque en 2022 se observa una disminución a 9.465 millones, en los años siguientes se recupera y supera los niveles anteriores, con valores de 12.402 millones en 2023 y ligeramente por debajo, en 12.319 millones, en 2024. Esto indica una recuperación y mantención de resultados positivos en términos de beneficios operativos antes de impuestos en los últimos años.
- Ingresos ajustados:
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia de crecimiento constante, aumentando de 19.249 millones de dólares en 2020 a 25.908 millones en 2024. Esta progresión sugiere una expansión de las operaciones y un incremento en las ventas o ingresos relacionados durante este período. La tasa de crecimiento, aunque no es uniformemente lineal, refleja una recuperación y avance en la generación de ingresos en los años recientes.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM):
- El ratio de margen de beneficio operativo presenta una tendencia en general positiva, aunque con variaciones anuales. En 2020, el margen fue de 41.21%, y se observa un aumento significativo en 2021 a 46.68%, indicando una mayor eficiencia en la generación de beneficios operativos en relación con los ingresos. En 2022, el margen disminuye a 40.79%, pero en los años siguientes se recupera y alcanza hasta 48.59% en 2023, con una ligera disminución a 47.55% en 2024. La tendencia indica una mejora en la eficiencia operativa y en la rentabilidad en la mayoría de los años analizados.
Ratio de rotación del capital (TO)
McDonald’s Corp., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos, cuotas iniciales de franquicia | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2024 cálculo
TO = Ingresos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ingresos ajustados
- Se observa una tendencia alcista en los ingresos ajustados a lo largo del período analizado. Desde 2020 hasta 2024, los ingresos aumentaron aproximadamente en un 34%, reflejando un crecimiento sostenido en la generación de ventas. Aunque en 2022 los ingresos ligeramente decrecieron en comparación con 2021, la recuperación en 2023 se refleja en un incremento adicional, alcanzando nuevos máximos en 2024, lo que indica un fortalecimiento en la actividad comercial y en la demanda de los productos o servicios ofertados.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia relativamente estable, con ligeras fluctuaciones a lo largo de los años. Tras un incremento en 2021 respecto a 2020, los valores disminuyen en 2022 pero vuelven a incrementarse en 2023, para finalmente reducirse ligeramente en 2024. Esto puede sugerir una gestión eficiente del capital, con ajustes en la inversión que buscan mantener un equilibrio entre crecimiento y eficiencia operativa, sin grandes variaciones en la inversión total durante el período.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra una tendencia de incremento progresivo, partiendo de 0.41 en 2020 hasta 0.52 en 2024. Este incremento indica que la empresa ha logrado utilizar de manera más eficiente su capital invertido para generar ingresos, reflejándose en una mayor eficiencia operativa. La estabilización del ratio en torno a 0.51 y 0.52 en los últimos años sugiere que la empresa ha alcanzado un nivel de optimización en la gestión de su capital, logrando un mejor aprovechamiento del mismo en relación con las ventas.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
McDonald’s Corp., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Impuestos operativos en efectivo
- El flujo de efectivo destinado al pago de impuestos operativos ha mostrado un incremento significativo entre 2020 y 2024. Específicamente, los gastos en esta categoría aumentaron de 1,772 millones de dólares en 2020 a 3,112 millones en 2024. Aunque en términos absolutos hubo una tendencia general de crecimiento, los valores en 2022 se mantuvieron relativamente estables respecto a 2021, sugiriendo una estabilidad en la carga fiscal en ese período, seguida de un incremento en años posteriores. Este patrón puede estar asociado a variaciones en la rentabilidad, cambios en la legislación fiscal o en la estrategia de optimización fiscal de la empresa.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio operativo antes de impuestos presenta una tendencia alineada con los impuestos en efectivo, evidenciando un crecimiento sustancial desde 2020 hasta 2021, con un aumento de 7,933 millones a 10,858 millones de dólares. Sin embargo, en 2022 se observa una ligera caída a 9,465 millones, seguido por un incremento en 2023 hasta 12,402 millones y una ligera disminución en 2024 a 12,319 millones. La variación registrada puede reflejar cambios en la rentabilidad operativa, posiblemente influenciados por factores como cambios en ingresos, costos operativos o gastos extraordinarios. La tendencia general indica un crecimiento en la rentabilidad, con algunas fluctuaciones en años específicos.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo ha permanecido en un rango relativamente estable, con leves incrementos en los años analizados. En 2020, el CTR fue del 22.33%, disminuyendo ligeramente en 2021 al 21.8%, y luego evidenciando un aumento progresivo hasta 24.66% en 2022, y permaneciendo casi constante en 2023 y 2024 en 25.22% y 25.26%, respectivamente. Este comportamiento sugiere una tendencia a una carga fiscal efectiva ligeramente mayor, posiblemente debido a cambios en la estructura fiscal, distribución de beneficios en distintas jurisdicciones o ajustes regulatorios. La estabilidad de los porcentajes en los últimos años indica que la empresa podría estar enfrentando un entorno fiscal más uniforme o estable en sus operaciones globales.