Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Chipotle Mexican Grill Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de áreas geográficas
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
- Análisis de ingresos
Aceptamos:
Beneficio económico
Chipotle Mexican Grill Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela una evolución notable en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento constante y significativo en el NOPAT a lo largo de los cinco años. Partiendo de 613.981 miles de dólares en 2020, el NOPAT alcanza los 1.706.003 miles de dólares en 2024, lo que indica una mejora continua en la rentabilidad operativa después de impuestos.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una relativa estabilidad, fluctuando ligeramente alrededor del 19,5%. Se aprecia una leve tendencia al alza en 2023, con un valor del 19,86%, que se mantiene en 2024. Esta estabilidad sugiere que la estructura de financiamiento y el riesgo percibido por los inversores no han experimentado cambios drásticos.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento general, aunque con una ligera disminución en 2022. El valor inicial de 4.937.915 miles de dólares en 2020 aumenta a 6.827.838 miles de dólares en 2024. La disminución en 2022 podría indicar una optimización en la gestión de activos o una reducción estratégica de la inversión.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimenta una transformación significativa. Inicialmente negativo en 2020 y 2021, se vuelve positivo a partir de 2022, con un crecimiento acelerado en 2023 y 2024. Este cambio indica que la rentabilidad de la inversión supera el costo de capital, generando valor para los inversores. El incremento de 209.787 miles de dólares en 2023 a 351.000 miles de dólares en 2024 es particularmente notable.
En resumen, los datos sugieren una mejora sustancial en la rentabilidad y la eficiencia en la generación de valor. El crecimiento del NOPAT, combinado con un costo de capital relativamente estable y un beneficio económico en aumento, indica una sólida posición financiera y una capacidad creciente para generar retornos positivos sobre la inversión.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Chipotle Mexican Grill Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos no devengados.
4 Adición del aumento (disminución) del pasivo por reestructuración.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
6 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
- Tendencias en la utilidad neta
- La utilidad neta muestra un crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 356 millones de dólares en 2020, ha aumentado gradualmente en cada ejercicio fiscal, alcanzando más de 1.534 millones de dólares en 2024. Este patrón indica una mejora continua en la rentabilidad de la compañía, reflejando potencialmente incrementos en ventas, márgenes o ambas variables. La tasa de crecimiento entre 2022 y 2024 es especialmente significativa, sugiriendo un desempeño robusto y consistente en los resultados financieros finales.
- Tendencias en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia de crecimiento también sostenido y algo más acelerado en comparación con la utilidad neta. Desde poco más de 614 millones en 2020, la cifra alcanza aproximadamente 1.706 millones de dólares en 2024. La progresión refleja una mejora en la eficiencia operativa, ya que el beneficio de explotación después de impuestos ha aumentado en línea con la utilidad neta, proporcionando una indicación de que la generación de utilidades desde las operaciones principales se ha fortalecido significativamente durante el período considerado.
- Análisis general
- La progresión de ambos indicadores muestra una empresa que ha logrado elevar su rentabilidad de forma sostenida en los últimos cinco años, con mejoras consistentes en sus resultados netos y en la eficiencia de sus operaciones. La tasa de crecimiento anual en estos indicadores es importante, y la relación entre utilidad neta y NOPAT también sugiere una gestión efectiva en la transformación de las utilidades de explotación en beneficios netos. En conjunto, estos datos reflejan un escenario financiero favorable y una tendencia positiva en la generación de valor para la compañía.
Impuestos operativos en efectivo
Chipotle Mexican Grill Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión (beneficio) para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. En 2020, la cifra fue negativa, indicando posiblemente una provisión de beneficios fiscales o reversiones fiscales que redujeron la carga tributaria. A partir de 2021, se inicia una tendencia de incremento positivo, alcanzando más de 159 millones de dólares. Esta cifra continúa en ascenso constante, llegando a aproximadamente 476 millones de dólares en 2024, lo que refleja un crecimiento acumulado en la obligación tributaria o en las provisiones, posiblemente asociado a la mejora de resultados financieros y una mayor carga fiscal correspondiente a mayores beneficios netos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo presentan una evolución similar al concepto anterior, pero en términos absolutos, reflejando un incremento en el flujo de efectivo destinado al pago de impuestos operativos. En 2020, la cifra fue negativa, sugiriendo posibles reembolsos fiscales o ajustes, pero a partir de 2021 se observa un marcado crecimiento, alcanzando aproximadamente 213 millones de dólares esa año. La tendencia se mantiene de forma sólida durante 2022, 2023 y 2024, con incrementos progresivos hasta aproximadamente 574 millones de dólares en 2024. Este patrón indica una expansión en la generación de beneficios sujetos a impuestos y/o una que aumenta la obligación en efectivo para cumplir con las obligaciones fiscales, en línea con un incremento en la rentabilidad.
Capital invertido
Chipotle Mexican Grill Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos no devengados.
5 Adición del pasivo por reestructuración.
6 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de construcción en curso.
9 Sustracción de inversiones de deuda.
El análisis de los datos financieros proporciona varias observaciones relevantes respecto a la evolución de los indicadores seleccionados durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa un incremento constante en la cifra de deuda y arrendamientos reportados a lo largo del período. En 2020, el valor fue de aproximadamente 3.157 millones de dólares, alcanzando los 4.541 millones en 2024. Esto refleja un aumento acumulado de cerca del 44%, lo que puede interpretarse como una estrategia de financiamiento que favorece el apalancamiento para financiar el crecimiento o adquisiciones.
- Patrimonio neto
- El patrimonio neto muestra una tendencia de crecimiento significativa, especialmente a partir de 2022. En 2020, el patrimonio era de aproximadamente 2.020 millones de dólares y creció hasta casi 3.656 millones en 2024, lo que representa un incremento del 80%. La aceleración de este crecimiento en los años recientes puede indicar renovadas ganancias retenidas, emisión de acciones o ambas medidas que contribuyen a fortalecer la estructura patrimonial de la compañía.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta un aumento sostenido a lo largo de los años, pasando de cerca de 4.937 millones en 2020 a aproximadamente 6.828 millones en 2024, un incremento de aproximadamente el 38%. Este patrón señala una expansión en la inversión en activos productivos, lo cual puede estar vinculado a la apertura de nuevas unidades, remodelaciones o inversiones en infraestructura y tecnología para soportar el crecimiento operativo.
En conjunto, los datos reflejan una tendencia de crecimiento en los principales indicadores financieros, favorecida por un aumento en el financiamiento mediante deuda y arrendamientos, así como una significativa expansión del patrimonio y las inversiones en activos. La relación proporcional entre estos conceptos sugiere una estrategia de expansión que combina apalancamiento con fortalecimiento patrimonial y aumento en la inversión en activos.
Costo de capital
Chipotle Mexican Grill Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Chipotle Mexican Grill Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria de recuperación notable. Inicialmente, se registran pérdidas sustanciales en 2020 y 2021, con valores negativos de -354596 y -281828 miles de dólares respectivamente. En 2022, la pérdida se reduce considerablemente a -23072 miles de dólares. Posteriormente, se alcanza la rentabilidad en 2023, con un beneficio de 209787 miles de dólares, que continúa aumentando en 2024 hasta alcanzar los 351000 miles de dólares. Esta tendencia indica una mejora progresiva en la capacidad de generar beneficios.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un incremento constante a lo largo del período analizado. Se parte de 4937915 miles de dólares en 2020, aumentando a 5496598 miles de dólares en 2021. En 2022 se observa una ligera disminución a 5396406 miles de dólares, pero la tendencia alcista se retoma en 2023 con 6006837 miles de dólares, culminando en 6827838 miles de dólares en 2024. Este crecimiento sugiere una expansión de las operaciones y una mayor inversión en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico refleja la relación entre el beneficio económico y el capital invertido. Inicialmente, este ratio es negativo y decreciente, situándose en -7.18% en 2020 y -5.13% en 2021, lo que indica que el capital invertido no genera un retorno positivo. En 2022, el ratio se acerca a la neutralidad con -0.43%. A partir de 2023, el ratio se vuelve positivo y ascendente, alcanzando el 3.49% y posteriormente el 5.14% en 2024. Este cambio indica una mejora en la eficiencia del capital invertido y una mayor capacidad para generar rentabilidad sobre la inversión.
En resumen, los datos sugieren una transformación significativa, pasando de pérdidas iniciales a una rentabilidad creciente, acompañada de un aumento constante en el capital invertido y una mejora en la eficiencia de la inversión.
Ratio de margen de beneficio económico
Chipotle Mexican Grill Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos no devengados | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada recuperación en el beneficio económico. Inicialmente, la entidad reportó pérdidas considerables en 2020 y 2021, con valores negativos de -354596 miles de dólares y -281828 miles de dólares respectivamente. En 2022, la pérdida se redujo sustancialmente a -23072 miles de dólares. Posteriormente, en 2023, se registra un beneficio de 209787 miles de dólares, que continúa aumentando en 2024 hasta alcanzar los 351000 miles de dólares. Esta trayectoria indica una mejora progresiva en la rentabilidad.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran un crecimiento constante a lo largo del período analizado. Partiendo de 6017189 miles de dólares en 2020, se incrementaron a 7575662 miles de dólares en 2021, a 8661372 miles de dólares en 2022, a 9898258 miles de dólares en 2023, y finalmente a 11342750 miles de dólares en 2024. Este crecimiento sostenido sugiere una expansión de las operaciones y una mayor capacidad para generar ingresos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. En 2020 y 2021, el ratio fue negativo (-5.89% y -3.72% respectivamente), lo que confirma las pérdidas reportadas. En 2022, el ratio se acercó a la neutralidad (-0.27%). A partir de 2023, el ratio se vuelve positivo, alcanzando el 2.12% y aumentando al 3.09% en 2024. Esta tendencia ascendente indica una mejora en la eficiencia operativa y una mayor capacidad para convertir los ingresos en beneficios.
En resumen, los datos sugieren una transformación significativa en la situación financiera de la entidad, pasando de pérdidas sustanciales a una rentabilidad creciente, impulsada por un aumento constante en los ingresos ajustados y una mejora en la eficiencia operativa.