Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Chipotle Mexican Grill Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela una evolución positiva en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento constante en el NOPAT a lo largo de los cinco años. Partiendo de 796.406 miles de dólares en 2021, el NOPAT alcanza los 1.835.501 miles de dólares en 2025. Esta trayectoria ascendente indica una mejora en la rentabilidad operativa de la entidad.
- Costo de Capital
- El costo de capital presenta una relativa estabilidad, fluctuando entre el 16,06% y el 16,39% durante el período 2022-2024. Se aprecia una ligera disminución en 2025, situándose en el 15,95%. Esta estabilidad sugiere una consistencia en la percepción del riesgo asociado a la entidad y sus operaciones.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una tendencia al alza, incrementándose de 5.496.598 miles de dólares en 2021 a 7.294.198 miles de dólares en 2025. Este aumento podría indicar inversiones en activos, expansión de operaciones o una combinación de ambos.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico experimenta una transformación significativa. Inicialmente negativo en 2021 (-87.706 miles de dólares), se vuelve positivo a partir de 2022, con un crecimiento constante hasta alcanzar los 671.785 miles de dólares en 2025. Este cambio indica que la entidad está generando valor para sus inversores, superando el costo de capital.
En resumen, la entidad ha demostrado una capacidad creciente para generar beneficios, gestionar su costo de capital y aumentar su capital invertido, lo que se traduce en una mejora continua de su beneficio económico.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Chipotle Mexican Grill Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos no devengados.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
El análisis de los datos financieros revela una tendencia positiva en la rentabilidad a lo largo del período examinado. Tanto la utilidad neta como el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) muestran un crecimiento constante.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó un incremento significativo de 652.984 unidades monetarias en 2021 a 899.101 en 2022, lo que representa un aumento considerable. Esta tendencia alcista continuó en 2023, alcanzando 1.228.737 unidades monetarias. El crecimiento se mantuvo en los años siguientes, llegando a 1.534.110 en 2024 y estabilizándose en 1.535.761 en 2025. El ritmo de crecimiento de la utilidad neta se desaceleró ligeramente entre 2024 y 2025.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también exhibió una trayectoria ascendente. Partiendo de 796.406 unidades monetarias en 2021, se incrementó a 1.022.467 en 2022. El NOPAT continuó aumentando en 2023, alcanzando 1.410.643 unidades monetarias. En 2024, el NOPAT llegó a 1.710.397 unidades monetarias, y en 2025 se situó en 1.835.501 unidades monetarias. Al igual que con la utilidad neta, la tasa de crecimiento del NOPAT se redujo entre 2024 y 2025.
Se observa que el NOPAT consistentemente supera a la utilidad neta en cada período, lo que sugiere que los gastos financieros y los impuestos tienen un impacto significativo en la rentabilidad final. La estabilización de ambas métricas en 2025 podría indicar una maduración del crecimiento o la influencia de factores externos que limitan la expansión de la rentabilidad.
Impuestos operativos en efectivo
Chipotle Mexican Grill Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa un incremento considerable en la provisión para impuestos sobre la renta desde 2021 hasta 2023, pasando de 159.779 miles de dólares a 391.769 miles de dólares. El crecimiento se desacelera en 2024, alcanzando los 476.120 miles de dólares, y experimenta una ligera disminución en 2025, situándose en 473.758 miles de dólares. Esta trayectoria sugiere un aumento en la rentabilidad gravable, seguido de una estabilización en los últimos dos años.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia ascendente similar a la provisión para impuestos sobre la renta. Se registra un aumento de 205.847 miles de dólares en 2021 a 444.667 miles de dólares en 2023. En 2024, se produce un incremento más pronunciado, alcanzando los 569.594 miles de dólares, seguido de una disminución en 2025, retrocediendo a 452.687 miles de dólares. La correlación entre este concepto y la provisión para impuestos sobre la renta indica una relación directa entre la rentabilidad y los pagos de impuestos en efectivo.
La disminución observada en ambos conceptos en 2025, aunque modesta en el caso de la provisión para impuestos sobre la renta, merece una investigación más profunda para determinar si se debe a factores temporales, cambios en la legislación fiscal o una reducción en la rentabilidad subyacente.
Capital invertido
Chipotle Mexican Grill Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos no devengados.
5 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de inversiones de deuda.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el patrimonio neto a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una tendencia ascendente constante en el total de deuda y arrendamientos reportados. Desde 3.520.314 unidades monetarias en 2021, la cifra aumenta progresivamente hasta alcanzar 5.075.814 unidades monetarias en 2025. Este incremento sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo a lo largo del tiempo.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimenta fluctuaciones. Inicialmente, muestra un crecimiento modesto de 2.297.374 a 2.368.023 unidades monetarias entre 2021 y 2022. Posteriormente, se registra un aumento considerable hasta 3.655.546 unidades monetarias en 2024, seguido de una disminución notable a 2.830.607 unidades monetarias en 2025. Esta última reducción podría indicar la distribución de dividendos, recompra de acciones, o pérdidas no realizadas.
- Capital Invertido
- El capital invertido, que representa la suma de la deuda y el patrimonio neto, presenta una trayectoria general al alza. A pesar de una ligera disminución entre 2021 y 2022, el capital invertido aumenta consistentemente a partir de 2022, alcanzando 7.294.198 unidades monetarias en 2025. Este crecimiento indica una expansión de la base de activos financiados.
- Relación Deuda/Patrimonio
- Aunque no se calcula explícitamente, la relación implícita entre deuda y patrimonio neto parece aumentar con el tiempo. El incremento en la deuda, combinado con la disminución del patrimonio neto en 2025, sugiere un mayor apalancamiento financiero en los últimos períodos. Esto podría implicar un mayor riesgo financiero, pero también la posibilidad de mayores retornos si la inversión de la deuda es rentable.
En resumen, la entidad ha incrementado su nivel de endeudamiento a lo largo del período analizado, mientras que su patrimonio neto ha experimentado variaciones significativas, culminando en una disminución en el último año. El capital invertido ha seguido una tendencia ascendente general, reflejando una expansión de la base de activos.
Costo de capital
Chipotle Mexican Grill Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Chipotle Mexican Grill Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada recuperación y crecimiento del beneficio económico. En 2021, se registra una pérdida considerable. No obstante, a partir de 2022, se experimenta un cambio de tendencia con un beneficio positivo que aumenta consistentemente a lo largo de los años siguientes, alcanzando su valor más alto en 2025.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza durante el período analizado. Si bien se aprecia una ligera disminución entre 2021 y 2022, a partir de 2022 el capital invertido aumenta de forma sostenida, reflejando posiblemente inversiones en crecimiento y expansión.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, experimenta una mejora notable. Partiendo de un valor negativo en 2021, el ratio se vuelve positivo en 2022 y continúa incrementándose de manera constante hasta 2025. Este incremento sugiere una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital invertido.
En resumen, los datos indican una transformación positiva en la situación financiera. La empresa pasa de registrar pérdidas en 2021 a generar beneficios crecientes, al tiempo que aumenta su capital invertido y mejora su rentabilidad. La tendencia ascendente en el ratio de diferencial económico sugiere una gestión eficaz de los recursos y una creciente capacidad para generar valor.
Ratio de margen de beneficio económico
Chipotle Mexican Grill Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos no devengados | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- En 2021, se registra una pérdida económica considerable. No obstante, a partir de 2022, se observa una recuperación sustancial, pasando a un beneficio positivo que experimenta un crecimiento constante en los años siguientes. El beneficio económico aumenta de 156.037 miles de dólares en 2022 a 671.785 miles de dólares en 2025, indicando una mejora progresiva en la rentabilidad.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia al alza a lo largo de todo el período analizado. Se incrementan de 7.575.662 miles de dólares en 2021 a 11.927.399 miles de dólares en 2025. Este crecimiento constante sugiere una expansión en las ventas y una mayor capacidad para generar ingresos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico, inicialmente negativo en 2021 (-1.16%), experimenta una mejora continua. Aumenta a 1.8% en 2022, 4.3% en 2023, 5.22% en 2024 y alcanza el 5.63% en 2025. Esta tendencia positiva indica una mayor eficiencia en la conversión de ingresos en beneficios, y una mejor gestión de los costos en relación con las ventas.
En resumen, los datos sugieren una transformación notable en la situación financiera de la entidad. La transición de pérdidas a beneficios, combinada con el crecimiento constante de los ingresos y la mejora del margen de beneficio, indica una trayectoria positiva y un fortalecimiento de la rentabilidad a lo largo del período examinado.