Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
McDonald’s Corp., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa una fluctuación en los activos totales durante el período analizado.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron una disminución entre 2021 y 2022, pasando de 53854 millones de dólares a 50436 millones de dólares. Posteriormente, se registró un incremento notable en 2023, alcanzando los 56147 millones de dólares. En 2024, se produjo una ligera reducción a 55182 millones de dólares, seguida de un nuevo aumento en 2025, llegando a 59515 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una gestión activa de los activos, con periodos de expansión y consolidación.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados. Se aprecia una disminución de 51072 millones de dólares en 2021 a 47535 millones de dólares en 2022. El año 2023 muestra un crecimiento significativo hasta los 53106 millones de dólares, con una leve contracción en 2024 (52037 millones de dólares) y un aumento final en 2025 (56161 millones de dólares). La diferencia entre los activos totales y los ajustados indica la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Fondos Propios (Déficit)
- Los fondos propios presentan un déficit constante a lo largo de todo el período. El déficit se incrementó de -4601 millones de dólares en 2021 a -6003 millones de dólares en 2022. En 2023, el déficit se mantuvo en -4707 millones de dólares, mostrando una ligera mejora. Posteriormente, se observa una reducción del déficit en 2024 (-3797 millones de dólares) y en 2025 (-1791 millones de dólares), lo que indica una mejora progresiva en la situación del patrimonio neto.
- Patrimonio Neto Ajustado (Déficit)
- El patrimonio neto ajustado también refleja un déficit persistente, aunque de mayor magnitud que el déficit de fondos propios. El déficit ajustado aumentó de -7384 millones de dólares en 2021 a -8904 millones de dólares en 2022. En 2023, se redujo ligeramente a -7747 millones de dólares, seguido de una disminución a -6942 millones de dólares en 2024 y a -5145 millones de dólares en 2025. La convergencia entre el déficit de fondos propios y el déficit ajustado en los últimos años sugiere una disminución en la diferencia entre ambos conceptos.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones en sus activos totales, con una tendencia general al alza en los últimos dos años del período analizado. Simultáneamente, se observa una mejora gradual en la situación del patrimonio neto, aunque persiste un déficit significativo. La evolución de los activos ajustados y el patrimonio neto ajustado proporciona una perspectiva adicional sobre la estructura financiera de la entidad.
McDonald’s Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
McDonald’s Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia y rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una fluctuación modesta. Se observa un incremento de 0.43 en 2021 a 0.46 en 2022, seguido de una ligera disminución a 0.45 en 2023. Posteriormente, se registra un nuevo aumento a 0.47 en 2024, para finalmente retroceder a 0.45 en 2025. El ratio ajustado de rotación de activos presenta una trayectoria similar, con un incremento inicial de 0.45 a 0.49 entre 2021 y 2022, una estabilización en 0.48 en 2023, un aumento a 0.50 en 2024 y un descenso a 0.48 en 2025. La consistencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados no alteran sustancialmente la percepción de la eficiencia en la utilización de los activos.
- Apalancamiento Financiero
- Los datos relativos al ratio de apalancamiento financiero, tanto en su forma original como ajustada, no están disponibles para ninguno de los años analizados. Esta ausencia de información impide evaluar el nivel de endeudamiento y el riesgo financiero asociado.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta variaciones notables. Disminuye de 14.01% en 2021 a 12.25% en 2022, para luego recuperarse significativamente a 15.08% en 2023. Se mantiene relativamente estable en 2024 (14.9%) y presenta una ligera disminución a 14.39% en 2025. El ratio ajustado de rentabilidad sobre activos sigue una tendencia similar, con un descenso inicial de 14.77% a 13% entre 2021 y 2022, una recuperación a 15.95% en 2023, y una estabilización en 15.8% y 15.25% en 2024 y 2025 respectivamente. La proximidad entre los valores ajustados y no ajustados indica que las modificaciones aplicadas tienen un impacto limitado en la medición de la rentabilidad.
En resumen, se observa una fluctuación en la eficiencia de la utilización de los activos, mientras que la rentabilidad sobre los activos muestra una recuperación notable después de una disminución inicial, manteniéndose en niveles relativamente altos durante los últimos años del período analizado. La falta de datos sobre el apalancamiento financiero limita la evaluación completa de la situación financiera.
McDonald’s Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en el valor de los activos totales. Tras una disminución entre 2021 y 2022, se registra un incremento notable en 2023. Posteriormente, se aprecia una ligera reducción en 2024, seguida de un nuevo aumento en 2025, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados. Se identifica una disminución inicial en 2022, un crecimiento en 2023, una leve contracción en 2024 y un incremento final en 2025, superando también su valor máximo en este último año.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta una estabilidad relativa, oscilando entre 0.43 y 0.47. Se observa una ligera mejora en 2022, seguida de una estabilización y una leve disminución en 2025, volviendo a niveles cercanos a los de 2021.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados muestra una tendencia al alza entre 2021 y 2022, alcanzando su punto máximo en 2022. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2023 y 2025, aunque se mantiene en niveles superiores a los del ratio no ajustado. La rotación ajustada consistentemente supera la rotación total, sugiriendo que la exclusión de ciertos activos impacta positivamente en la eficiencia de la utilización de los mismos.
En resumen, la empresa experimenta variaciones en la magnitud de sus activos, con un crecimiento general a lo largo del período. La eficiencia en la utilización de estos activos, medida por los ratios de rotación, se mantiene relativamente estable, aunque el análisis ajustado indica una mayor eficiencia al considerar una base de activos modificada.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Fondos propios (déficit)
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado (déficit)
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa una fluctuación en los activos totales durante el período analizado.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron una disminución entre 2021 y 2022, pasando de 53854 millones de dólares a 50436 millones de dólares. Posteriormente, se registró un incremento notable en 2023, alcanzando los 56147 millones de dólares. En 2024, se produjo una ligera reducción a 55182 millones de dólares, seguida de un nuevo aumento en 2025, llegando a 59515 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una gestión activa de los activos, con periodos de expansión y consolidación.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados. Se observa una disminución inicial de 51072 millones de dólares en 2021 a 47535 millones de dólares en 2022. Un aumento significativo en 2023 lleva el valor a 53106 millones de dólares, seguido de una ligera disminución en 2024 (52037 millones de dólares) y un incremento final en 2025 (56161 millones de dólares). La diferencia entre los activos totales y los ajustados indica la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Fondos Propios (Déficit)
- Los fondos propios presentan un déficit constante a lo largo de todo el período. El déficit se mantuvo negativo, fluctuando entre -4601 millones de dólares en 2021 y -1791 millones de dólares en 2025. Esta tendencia indica una situación de endeudamiento significativo en relación con el patrimonio.
- Patrimonio Neto Ajustado (Déficit)
- El patrimonio neto ajustado también muestra un déficit persistente, con valores más negativos que los fondos propios no ajustados. El déficit ajustado disminuyó de -7384 millones de dólares en 2021 a -5145 millones de dólares en 2025. La magnitud del déficit ajustado sugiere que las correcciones realizadas al patrimonio neto tienen un impacto considerable en la situación financiera de la entidad.
- Ratios de Apalancamiento Financiero
- No se proporcionan datos para los ratios de apalancamiento financiero, tanto el ratio estándar como el ajustado, lo que impide evaluar la relación entre deuda y capital de la entidad. La ausencia de esta información limita el análisis de la estructura de capital y la capacidad de la entidad para asumir riesgos financieros.
En resumen, la entidad presenta una gestión activa de sus activos, con fluctuaciones a lo largo del tiempo. Sin embargo, la persistencia de déficits tanto en los fondos propios como en el patrimonio neto ajustado, junto con la falta de información sobre los ratios de apalancamiento, sugiere una alta dependencia del financiamiento externo y una estructura de capital potencialmente vulnerable.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Fondos propios (déficit)
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto ajustado (déficit)
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la rentabilidad. Se observa una evolución en los fondos propios y el patrimonio neto ajustado a lo largo del período analizado.
- Fondos Propios (Déficit)
- Inicialmente, se registra un déficit en los fondos propios de US$ 4.601 millones en 2021. Este déficit se incrementa a US$ 6.003 millones en 2022, para luego disminuir a US$ 4.707 millones en 2023. La tendencia continúa con una reducción a US$ 3.797 millones en 2024 y, finalmente, a US$ 1.791 millones en 2025. Esta trayectoria indica una mejora progresiva en la posición de fondos propios, aunque persiste el déficit.
- Patrimonio Neto Ajustado (Déficit)
- El patrimonio neto ajustado presenta un patrón similar al de los fondos propios. Se inicia con un déficit de US$ 7.384 millones en 2021, aumentando a US$ 8.904 millones en 2022. Posteriormente, se observa una disminución constante a US$ 7.747 millones en 2023, US$ 6.942 millones en 2024 y US$ 5.145 millones en 2025. La reducción del déficit en el patrimonio neto ajustado es consistente a lo largo del tiempo.
- Ratios de Rentabilidad
- No se dispone de datos para los ratios de rentabilidad sobre el capital contable, ni ajustado, durante el período analizado. Por lo tanto, no es posible evaluar el rendimiento de la inversión en términos de rentabilidad.
En resumen, la información disponible sugiere una mejora en la situación financiera en términos de reducción de déficits en fondos propios y patrimonio neto ajustado. Sin embargo, la ausencia de datos sobre rentabilidad impide una evaluación completa del desempeño financiero.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en los activos totales. Tras una disminución entre 2021 y 2022, se registra un incremento notable en 2023. Posteriormente, se aprecia una ligera reducción en 2024, seguida de un nuevo aumento en 2025, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados, con una disminución inicial en 2022, un crecimiento en 2023, una leve contracción en 2024 y un aumento final en 2025. Los valores ajustados son consistentemente inferiores a los totales, sugiriendo la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una volatilidad moderada. Disminuye de 2021 a 2022, para luego experimentar un repunte en 2023, manteniéndose relativamente estable en 2024 y disminuyendo ligeramente en 2025. Los valores se mantienen en un rango entre el 12.25% y el 15.08%.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una trayectoria similar a la del ratio no ajustado, aunque con valores consistentemente superiores. La tendencia es de disminución en 2022, seguida de un aumento en 2023 y una estabilización en 2024, con una ligera reducción en 2025. La utilización de activos ajustados resulta en una rentabilidad ligeramente mayor en cada período.
En general, se identifica una correlación entre la evolución de los activos y los ratios de rentabilidad. El incremento en los activos en 2023 coincide con un aumento en la rentabilidad, mientras que la ligera disminución en 2024 se asocia a una estabilización de la rentabilidad. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados indica que la composición de los activos influye en la rentabilidad observada.