Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Airbnb Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Los datos muestran una tendencia de recuperación progresiva en el NOPAT después de un período de pérdida en 2020, con un valor negativo de aproximadamente -4675 millones de dólares, que mejora significativamente en 2021 hasta un resultado positivo de 465 millones de dólares. Este crecimiento continúa en 2022, alcanzando 2070 millones, y se mantiene en niveles elevados en 2023 con 1681 millones y una expansión en 2024 a 2644 millones. La tendencia refleja una recuperación sostenida en la rentabilidad operativa después del impacto negativo del año 2020, probablemente derivado de condiciones excepcionales de ese período.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantiene relativamente estable en torno al 16 %, ajustándose ligeramente en 2021 y 2022, con valores de 15.97 % y 15.96 % respectivamente. En 2023, el costo de capital sube marginalmente a 16 %, y en 2024 desciende ligeramente a 15.95 %, indicando una estabilidad en la estructura del costo del financiamiento, posiblemente reflejando una gestión eficiente del endeudamiento y la coste de la financiación externa.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta un incremento constante desde 4764 millones en 2020 hasta 6849 millones en 2022, seguido de una ligera reducción en 2023 a 5829 millones. En 2024, el capital invertido se incrementa nuevamente, alcanzando 6117 millones. La tendencia general indica una expansión en la inversión de activos, aunque con una tendencia de estabilización en 2023 y una recuperación en 2024, sugiriendo una estrategia de inversión sostenida para apoyar el crecimiento.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra un patrón de fuerte pérdida en 2020, con -5445 millones de dólares, que se reduce en 2021 a -467 millones. En los años subsiguientes, se observa una recuperación significativa, alcanzando 976 millones en 2022, 748 millones en 2023 y alcanzando 1668 millones en 2024. La tendencia refleja la recuperación de la capacidad de generar valor agregado tras un período de pérdidas, además de indicar una mejor gestión en la creación de beneficios por encima del costo de capital utilizado.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Airbnb Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en la reserva de cuentas por cobrar a clientes.
3 Adición de aumento (disminución) en las tarifas no devengadas.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a la utilidad (pérdida) neta.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta.
8 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad (pérdida) neta
- Se observa una tendencia de reducción en las pérdidas durante 2020 y 2021, alcanzando un valor negativo de -4585 millones de dólares en 2020 y disminuyendo a -352 millones en 2021, indicando una mejora en la rentabilidad. En 2022, la utilidad neta resulta positiva con 1893 millones de dólares, lo cual refleja una recuperación significativa. Esta tendencia positiva continúa en los años siguientes, con una utilidad de 4792 millones en 2023 y una reducción a 2648 millones en 2024, sugiriendo fluctuaciones en la rentabilidad pero manteniendo niveles positivos en los últimos años.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT sigue una tendencia similar a la utilidad neta, con valores negativos en 2020 (-4675 millones), indicando pérdidas operativas ajustadas, pero muestra una recuperación en 2021 con 465 millones. En 2022, el beneficio operativo positivo aumenta a 2070 millones, respaldando la mejoría en la rentabilidad operacional. Los años siguientes reflejan niveles sostenidos en torno a los 1681 millones en 2023 y 2644 millones en 2024, evidenciando una tendencia de recuperación y estabilidad en la generación de beneficios operativos después de impuestos.
Impuestos operativos en efectivo
Airbnb Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
- La serie muestra una tendencia altamente variable en la provisión para impuestos. En 2020, se registró un valor negativo, indicando un beneficio en términos fiscales de 97 millones de dólares. En 2021, la cifra cambia a un valor positivo de 52 millones, sugiriendo un incremento en la carga fiscal. Posteriormente, en 2022, la provisión aumenta aún más a 96 millones, manteniéndose en valores positivos y en crecimiento respecto al año anterior. Sin embargo, en 2023, la tendencia se invierte significativamente con un aumento drástico a -2690 millones, lo que refleja un impacto fiscal negativo muy considerable, posiblemente vinculado a ajustes contables, beneficios fiscales extraordinarios, o pérdidas fiscales acumuladas y recuperadas. En 2024, esta variable vuelve a un valor positivo de 683 millones, recuperándose de la fluctuación anterior y adoptando una tendencia positiva, aunque con un valor que dista notablemente de los años previos a 2023.
- Impuestos operativos en efectivo
- Esta métrica muestra una evolución relativamente estable y positiva a lo largo de los años considerados. En 2020, se reportaron -36 millones de dólares en pagos de impuestos en efectivo, indicando pagos en efectivo en ese año. En 2021, la cifra experimentó un notable incremento a 139 millones, reflejando posiblemente una mayor carga fiscal o cambios en la estrategia de pagos. En 2022, los impuestos en efectivo disminuyen a 68 millones, pero permanecen en niveles positivos, y en 2023, la cifra se mantiene estable en 56 millones. En 2024, se observa un ligero incremento a 88 millones, señalando una tendencia general de estabilidad en los pagos fiscales operativos, con un patrón de fluctuaciones pero sin cambios drásticos en la tendencia general.
Capital invertido
Airbnb Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de tarifas no devengadas.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de inversiones a corto plazo.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Este indicador muestra una tendencia estable con leves fluctuaciones a lo largo del período analizado. Se observa un aumento desde aproximadamente 2,313 millones de dólares en 2020 a un pico de 2,418 millones en 2021. Posteriormente, se evidencia una ligera disminución en los años subsiguientes, llegando a 2,294 millones en 2024. La estabilidad relativa en estos niveles sugiere un manejo moderado de la deuda y arrendamientos, sin signos de incrementos sustanciales o disminuciones bruscas.
- Capital contable
- El capital contable presenta una tendencia claramente ascendente durante el período analizado. Desde 2,902 millones de dólares en 2020, se registra un crecimiento significativo en 2021 hasta 4,776 millones, seguido de un incremento adicional en 2022 alcanzando 5,560 millones. La tendencia continúa en la misma dirección en los años posteriores, con 8,165 millones en 2023 y 8,412 millones en 2024. Este patrón indica una mejora sostenida en la posición de patrimonio de la compañía, reflejando probablemente resultados positivos, aportes de capital o retención de utilidades.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia alcista en general, aunque con algunas fluctuaciones. Desde 4,764 millones en 2020, se incrementa a 5,836 millones en 2021 y continúa creciendo hasta 6,849 millones en 2022. Sin embargo, en 2023 experimenta una disminución a 5,829 millones, seguida por una recuperación en 2024 a 6,117 millones. La variación en 2023 puede reflejar movimientos en la estructura del financiamiento o en la gestión de activos, pero en conjunto, el capital invertido mantiene una tendencia de aumento durante el período, con una recuperación en el último año.
Costo de capital
Airbnb Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Airbnb Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Durante el período analizado, se observa una significativa mejora en el beneficio económico, pasando de una pérdida sustancial de -5445 millones de dólares en 2020 a una ganancia de 1668 millones de dólares en 2024. Entre 2020 y 2021, la empresa experimentó una reducción en las pérdidas, seguida por un cambio positivo en 2022, que marcó el inicio de un ciclo de rentabilidad. La tendencia continúa en 2023 y 2024, con incrementos en los beneficios netos, sugiriendo una recuperación sólida y un crecimiento sostenido en los resultados financieros.
- Capital invertido
- El capital invertido en la empresa muestra una tendencia relativamente estable, con un incremento progresivo de 4764 millones de dólares en 2020 a 6117 millones en 2024. Aunque presenta altibajos, en particular una disminución en 2023 con respecto a 2022, en general, la inversión ha ido en aumento, lo que podría indicar una correlación con la expansión de operaciones o inversión en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico muestra una evolución significativa a lo largo del período. A finales de 2020, se encontraba en -114.31%, indicando un alto nivel de pérdida económica respecto al capital invertido. En 2021, se reduce considerablemente a -8%, sugiriendo una disminución en la pérdida relativa. Posteriormente, en 2022, la cifra vira a positivo en 14.26%, reflejando una mejora en la rentabilidad relativa. La tendencia continúa al alza en 2023 y 2024, alcanzando 12.83% y 27.27%, respectivamente, lo que indica que la empresa no solo ha revertido las pérdidas, sino que además ha generado una rentabilidad significativa en relación con el capital invertido.
Ratio de margen de beneficio económico
Airbnb Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de las comisiones no devengadas | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- En el período analizado, la empresa presentó un beneficio económico negativo en 2020, alcanzando aproximadamente -5,445 millones de dólares, lo cual indica pérdidas sustanciales. Sin embargo, en 2021, la situación mejoró significativamente, reduciéndose las pérdidas a -467 millones de dólares. A partir de 2022, la tendencia se invierte y se registran beneficios positivos, creciendo de manera constante hasta alcanzar 1,668 millones de dólares en 2024, evidenciando una recuperación y una tendencia favorable en la generación de beneficios económicos.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia continua de crecimiento a lo largo del período. Iniciando en 3,111 millones de dólares en 2020, aumentan de manera sostenida en los años subsiguientes, alcanzando 11,291 millones en 2024. Este crecimiento refleja una expansión en las operaciones, atrayendo mayor volumen de ingresos y consolidando una base financiera más sólida.
- Ratio de margen de beneficio económico
- Este ratio presenta una evolución significativa. En 2020, el margen fue altamente negativo, en -175.01%, reflejando pérdidas extremas en relación con el beneficio económico. Para 2021, la mejora es marcada, reduciendo el ratios a -7.2%, aunque todavía en territorio negativo. Desde 2022 en adelante, el ratio se vuelve positivo y en crecimiento, alcanzando 11.25% en 2022, 7.36% en 2023 y llegando a 14.77% en 2024. Estos cambios indican no solo una recuperación de la rentabilidad, sino también una tendencia favorable en la eficiencia de generación de beneficios respecto a los ingresos.