Balance general: pasivo y capital contable
El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.
Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.
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- Estado de flujos de efectivo
- Valor de la empresa (EV)
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
- Periodificaciones agregadas
Aceptamos:
McDonald’s Corp., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros evidencia varias tendencias y patrones relevantes a lo largo de los cinco períodos considerados. En general, la estructura del pasivo y el patrimonio muestra un aumento en algunos componentes claves, mientras que otros presentan cierta estabilidad o fluctuaciones pequeñas.
- Pasivos a corto plazo
- El pasivo corriente experimentó una disminución significativa en 2021, pasando de aproximadamente $6,041 millones en 2020 a $4,020 millones, y posteriormente mostró fluctuaciones, alcanzando un pico en 2023 con aproximadamente $6,859 millones. La disminución entre 2023 y 2024 a $3,861 millones puede indicar una estrategia para reducir la liquidez a corto plazo o la conversión de pasivos en obligaciones a largo plazo.
- Pasivos a largo plazo
- El pasivo total de largo plazo mostró un incremento sostenido desde $54,271 millones en 2020 hasta $55,119 millones en 2024. Los componentes específicos, como la deuda a largo plazo (excluidos los vencimientos actuales), aumentaron en todos los períodos, destacando un crecimiento en la expansión del endeudamiento a largo plazo. Por su parte, los pasivos por arrendamiento operativo y financiero también mostraron tendencia de incremento, indicando una mayor utilización de estrategias de leasing para financiamiento.
- Pasivos específicos y pasivo total
- El pasivo total fluctuó, alcanzando su punto más alto en 2023 con aproximadamente $60,854 millones antes de reducirse a $58,980 millones en 2024. La evolución de otros pasivos a largo plazo y los impuestos diferidos refleja ciertas variaciones, pero en general estos componentes mantienen estabilidades o ligeros incrementos a lo largo del período.
- Patrimonio neto y fondos propios
- Las acciones ordinarias permanecieron constantes en $17 millones en todos los períodos considerados. Sin embargo, el capital desembolsado adicional mostró un crecimiento acumulado, alcanzando $9,281 millones en 2024, reflejando nuevas emisiones o aportaciones de capital. Las utilidades retenidas evidencian un crecimiento consistente, pasando de aproximadamente $53,908 millones en 2020 a $66,834 millones en 2024, indicando una rentabilidad sostenida y políticas de retención de beneficios.
- Acciones en tesorería y fondos propios
- Las acciones ordinarias en tesorería presentan un aumento considerable, llegando a más de $77,376 millones en 2024, lo que puede indicar recompras de acciones por parte de la empresa. Los fondos propios muestran un déficit en todos los períodos, aunque la tendencia hacia una reducción del déficit en 2024 refleja una recuperación relativa del patrimonio, favorecida quizás por las utilidades retenidas acumuladas.
- Otros aspectos financieros
- Los intereses devengados aumentaron gradualmente, lo que señala un incremento en el nivel de endeudamiento o en los costos financieros asociados. Los impuestos sobre la renta y otros impuestos presentan variaciones, con una marcada reducción en los impuestos a largo plazo en 2022, posiblemente producto de beneficios fiscales o cambios en la estrategia fiscal.
- Resumen
- En conclusión, la estructura financiera refleja una estrategia de financiamiento mediante aumento del endeudamiento a largo plazo y arrendamientos, acompañada de un crecimiento en las utilidades retenidas y un aumento en la emisión adicional de acciones. La reducción en el pasivo corriente en 2024, junto con la acumulación de utilidades y la recompra de acciones en tesorería, sugiere un esfuerzo por mejorar la liquidez a corto plazo y fortalecer la base de fondos propios.