Análisis de los impuestos sobre la renta
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
- Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
- Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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- Balance general: pasivo y capital contable
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Valor de la empresa (EV)
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Análisis de la deuda
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Gasto por impuesto a las ganancias
McDonald’s Corp., gastos por impuesto sobre la renta, operaciones continuas
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en las provisiones fiscales a lo largo del período examinado.
- Provisión fiscal vigente
- Se observa un incremento notable en la provisión fiscal vigente desde 2020 hasta 2023, pasando de 1404 millones de dólares a 2740 millones de dólares. En 2024, se registra una ligera disminución a 2695 millones de dólares, aunque el valor permanece sustancialmente superior al de los años iniciales del período. Este patrón sugiere un aumento en las obligaciones fiscales actuales.
- Provisión por impuestos diferidos (beneficio)
- La provisión por impuestos diferidos presenta una evolución variable. En 2020, se registra un beneficio de 6 millones de dólares. Posteriormente, se observa un cambio a un cargo significativo en 2021 (-428 millones de dólares), que continúa en 2022 (-346 millones de dólares) y 2023 (-686 millones de dólares). En 2024, el cargo se modera ligeramente a -574 millones de dólares. Esta tendencia indica un aumento en las obligaciones fiscales diferidas, posiblemente debido a diferencias temporarias entre las ganancias contables y las ganancias fiscales.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra un crecimiento constante a lo largo del período. Aumenta de 1410 millones de dólares en 2020 a 2121 millones de dólares en 2024. Este incremento continuo sugiere un aumento en la renta imponible y, por consiguiente, en la obligación tributaria total. La progresión es relativamente lineal, sin fluctuaciones significativas.
En resumen, los datos indican una tendencia general al alza en las obligaciones fiscales totales, impulsada tanto por el aumento de la provisión fiscal vigente como por la provisión para impuestos sobre la renta. La provisión por impuestos diferidos, aunque fluctuante, contribuye a un incremento neto de las obligaciones fiscales a lo largo del tiempo.
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
McDonald’s Corp., la conciliación de la tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura impositiva a lo largo del período examinado. La tasa legal del impuesto federal sobre la renta de los Estados Unidos se mantuvo constante en el 21% durante los cinco años.
- Impuestos Estatales
- Los impuestos estatales sobre la renta, netos de los beneficios del impuesto federal sobre la renta relacionados, experimentaron un ligero aumento inicial de 1.8% en 2020 a 2% en 2022, para luego retroceder a 1.8% en 2023 y ascender a 1.9% en 2024.
- Ingresos Extranjeros
- Los ingresos extranjeros gravados a diferentes tasas mostraron una tendencia ascendente constante, pasando de 0.4% en 2020 a 2.4% en 2024. Este incremento sugiere una creciente proporción de ingresos generados en jurisdicciones con regímenes fiscales distintos al de los Estados Unidos.
- Impacto Fiscal de Transacciones Interempresas
- El impacto fiscal de las transacciones entre empresas fluctuó considerablemente. Inicialmente positivo en 2020 (2.1%), se redujo a 0.1% en 2021 y 0.2% en 2022, volviéndose negativo en 2023 (-0.7%) y aún más negativo en 2024 (-1.1%). Esta variación podría indicar cambios en la estrategia de precios de transferencia o en la naturaleza de las transacciones intragrupo.
- GILTI e IED
- Los ingresos globales intangibles de baja tributación (GILTI) se mantuvieron relativamente estables, con un ligero aumento de 1.2% en 2020 a 0.5% en 2023 y 2024. En contraste, los ingresos intangibles derivados del extranjero (IED) fueron consistentemente negativos, oscilando entre -3.4% y -2.6% en los primeros años y descendiendo a -4.2% en 2022, para luego recuperarse parcialmente a -2.7% en 2023 y -3.4% en 2024. La persistencia de valores negativos en IED sugiere la existencia de activos intangibles ubicados en jurisdicciones de baja tributación.
- Cambios Legislativos
- Se observan cambios significativos en la legislación fiscal de los Estados Unidos y en el extranjero en 2020 (-1.8%) y 2021 (-3.9%), aunque no se proporcionan datos posteriores. La ausencia de datos para 2022, 2023 y 2024 impide evaluar la evolución de este factor.
- Gastos de Liquidación de Auditoría
- En 2022, se registraron gastos no operativos relacionados con la liquidación de la auditoría de Francia, que representaron el 1.4% del total. No se reportan datos para otros años.
- Otros
- La categoría "Otros, netos" mostró una tendencia negativa, pasando de 1.7% en 2020 a -2.3% en 2023, con una ligera recuperación a -0.8% en 2024. Esta variación sugiere cambios en componentes impositivos menores o ajustes contables.
- Tipos Efectivos del Impuesto
- El tipo efectivo del impuesto sobre la renta experimentó fluctuaciones. Disminuyó de 23% en 2020 a 17.3% en 2021, aumentó a 21.1% en 2022, disminuyó a 19.5% en 2023 y se elevó a 20.5% en 2024. Estas variaciones probablemente reflejan la combinación de los factores mencionados anteriormente, incluyendo cambios en la composición de los ingresos, la aplicación de créditos fiscales y la evolución de la legislación fiscal.
Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
McDonald’s Corp., componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en diversas áreas del balance. Se observa una evolución en la estructura de activos y pasivos a lo largo del período analizado.
- Responsabilidad por arrendamiento
- La responsabilidad por arrendamiento muestra una fluctuación. Inicialmente, se registra un incremento de 2020 a 2021, seguido de una disminución en 2022. Posteriormente, se observa un ligero aumento en 2023 y una leve reducción en 2024, estabilizándose en un nivel similar al de 2020.
- Activos intangibles
- Los activos intangibles presentan una tendencia al alza constante durante todo el período. El crecimiento es progresivo, con incrementos anuales que sugieren una inversión continua en este tipo de activos.
- Bienes y equipos
- Los bienes y equipos muestran una ligera variación inicial, con un incremento modesto entre 2020 y 2021, seguido de una estabilización y posterior disminución en 2024. Esta reducción podría indicar depreciación o desinversión en activos fijos.
- Créditos fiscales diferidos en el extranjero
- Los créditos fiscales diferidos en el extranjero experimentan una disminución significativa a lo largo del período. El valor se reduce considerablemente desde 2020 hasta 2024, lo que podría estar relacionado con cambios en las políticas fiscales o la utilización de estos créditos.
- Planes de beneficios para empleados
- Los planes de beneficios para empleados muestran una fluctuación moderada. Se observa una disminución inicial en 2021, seguida de un ligero aumento en 2022 y 2023, y una nueva disminución en 2024.
- Ingresos diferidos
- Los ingresos diferidos presentan una tendencia relativamente estable, con una ligera disminución en 2024.
- Traslados de pérdidas de explotación
- Los traslados de pérdidas de explotación muestran un incremento notable en 2023 y 2024, lo que podría indicar una mayor capacidad para absorber pérdidas o cambios en la gestión de las mismas.
- Otro (Activos)
- El concepto "Otro" en el lado de los activos muestra una disminución general a lo largo del período, con una reducción más pronunciada en 2024.
- Activos por impuestos diferidos antes de la provisión por valoración
- Los activos por impuestos diferidos antes de la provisión por valoración muestran una fluctuación, con un ligero descenso general a lo largo del período.
- Asignación por valoración
- La asignación por valoración se mantiene consistentemente negativa y aumenta en magnitud a lo largo del período, lo que sugiere una mayor necesidad de provisiones por valoración de activos.
- Activos por impuestos diferidos
- Los activos por impuestos diferidos muestran una tendencia general al alza, aunque con fluctuaciones anuales.
- Arrendamiento de activos por derecho de uso
- El arrendamiento de activos por derecho de uso presenta una evolución similar a la responsabilidad por arrendamiento, con fluctuaciones y una estabilización en niveles similares a los iniciales.
- Bienes y equipos (negativo)
- La presentación negativa de bienes y equipos podría indicar una corrección o ajuste en la valoración de estos activos, mostrando una tendencia a la disminución.
- Pasivos intangibles
- Los pasivos intangibles muestran una disminución constante a lo largo del período, lo que podría indicar una reducción de las obligaciones relacionadas con activos intangibles.
- Otro (Pasivos)
- El concepto "Otro" en el lado de los pasivos muestra una disminución general, con una reducción más pronunciada en 2024.
- Pasivos por impuestos diferidos
- Los pasivos por impuestos diferidos muestran una disminución gradual a lo largo del período.
- Activos (pasivos) netos por impuestos diferidos
- Los activos (pasivos) netos por impuestos diferidos muestran una tendencia al alza constante, lo que sugiere un aumento en la posición neta de activos por impuestos diferidos.
En resumen, los datos sugieren una gestión activa de los activos intangibles, una fluctuación en las responsabilidades por arrendamiento, y una disminución en ciertos créditos fiscales. La evolución de los pasivos por impuestos diferidos y los ajustes por valoración también merecen atención.
Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
McDonald’s Corp., activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos por impuestos diferidos (incluidos en Otros activos, varios) | ||||||
| Pasivos por impuestos diferidos |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos específicos a lo largo de un período de cinco años.
- Activos por impuestos diferidos
- Se observa una tendencia ascendente constante en el valor de los activos por impuestos diferidos. El valor inicial en 2020 fue de 2136 millones de dólares estadounidenses, incrementándose a 2357 millones en 2021 y a 2477 millones en 2022. Esta tendencia se acelera en los años siguientes, alcanzando los 3023 millones en 2023 y finalmente 3543 millones en 2024. Este crecimiento sugiere un aumento en las diferencias temporales deducibles que generarán beneficios fiscales futuros.
- Pasivos por impuestos diferidos
- El comportamiento de los pasivos por impuestos diferidos es más variable. En 2020, el valor fue de 2026 millones de dólares estadounidenses, con un ligero aumento a 2076 millones en 2021. Posteriormente, se registra una disminución a 1998 millones en 2022 y una reducción más pronunciada a 1681 millones en 2023. Sin embargo, en 2024, se observa un repunte a 1914 millones de dólares estadounidenses. Esta fluctuación podría indicar cambios en las diferencias temporales imponibles o ajustes en las tasas impositivas.
- Relación entre Activos y Pasivos por Impuestos Diferidos
- La diferencia entre los activos y pasivos por impuestos diferidos se amplía progresivamente a lo largo del período. En 2020, la diferencia era relativamente pequeña (110 millones de dólares estadounidenses). Esta diferencia aumenta significativamente en los años siguientes, llegando a 1629 millones de dólares estadounidenses en 2023 y a 1629 millones de dólares estadounidenses en 2024. Este incremento sugiere una posición neta de activos por impuestos diferidos cada vez mayor, lo que podría indicar una expectativa de menores pagos de impuestos en el futuro.
En resumen, los datos indican un crecimiento constante en los activos por impuestos diferidos, combinado con una fluctuación en los pasivos por impuestos diferidos, resultando en una expansión de la posición neta de activos por impuestos diferidos a lo largo del período analizado.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
McDonald’s Corp., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en los activos totales. Inicialmente, se registra un incremento entre 2020 y 2021. Posteriormente, se presenta una disminución en 2022, seguida de un repunte en 2023. En 2024, se aprecia una ligera reducción respecto al año anterior. Los activos totales ajustados muestran un comportamiento similar, aunque con magnitudes ligeramente diferentes.
- Pasivo Total
- El pasivo total exhibe una tendencia general al alza entre 2020 y 2023, aunque con una leve disminución en 2022. En 2024, se observa una reducción en comparación con 2023. Los pasivos totales ajustados siguen una trayectoria similar, reflejando una gestión de la deuda relativamente estable, con un incremento general y una ligera disminución final.
- Fondos Propios (Déficit)
- Los fondos propios consistentemente presentan un déficit a lo largo de todo el período. Si bien el déficit se reduce entre 2020 y 2021, vuelve a aumentar en 2022 y 2023, mostrando una ligera mejora en 2024. El patrimonio neto ajustado (déficit) presenta una dinámica similar, confirmando la situación de déficit en el patrimonio.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimenta un crecimiento constante a lo largo del período, con un incremento notable entre 2020 y 2021. Este crecimiento se mantiene, aunque a un ritmo más moderado, en los años siguientes, con una ligera disminución en 2024. Los ingresos netos ajustados muestran una tendencia similar, indicando una rentabilidad creciente, aunque con fluctuaciones menores.
En resumen, se identifica una gestión activa de los activos y pasivos, con fluctuaciones anuales. La rentabilidad, medida por la utilidad neta, muestra una tendencia positiva general, a pesar de la persistente situación de déficit en los fondos propios. La ligera disminución en algunos indicadores en 2024 sugiere una posible estabilización o un cambio en la dinámica de crecimiento.
McDonald’s Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
McDonald’s Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto muestra una fluctuación considerable. Se observa un incremento notable de 2020 a 2021, seguido de una disminución en 2022 y un repunte en 2023. En 2024, el ratio se mantiene relativamente estable, aunque ligeramente inferior al valor de 2023. El ratio ajustado sigue una trayectoria similar, aunque con diferencias marginales en los valores.
- Rotación de Activos
- La rotación total de activos presenta una tendencia ascendente constante desde 2020 hasta 2024. Esto indica una mejora progresiva en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos. El ratio ajustado muestra una evolución similar, con valores consistentemente superiores al ratio no ajustado, sugiriendo que los ajustes realizados reflejan una utilización aún más eficiente de los activos.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos exhibe un patrón de crecimiento similar al del margen de beneficio neto. Se registra un aumento significativo entre 2020 y 2021, una ligera disminución en 2022 y un nuevo incremento en 2023. El valor de 2024 se mantiene comparable al de 2023, indicando una rentabilidad estable. El ratio ajustado presenta una tendencia paralela, con valores ligeramente superiores.
- Ratios de Apalancamiento y Rentabilidad sobre Capital Contable
- Los datos proporcionados no incluyen información sobre los ratios de apalancamiento financiero ni sobre la rentabilidad sobre el capital contable para ningún período. Por lo tanto, no es posible realizar un análisis de estas métricas.
En resumen, la entidad ha demostrado una mejora en la eficiencia operativa, evidenciada por el aumento constante en la rotación de activos. La rentabilidad, medida a través del margen de beneficio neto y la rentabilidad sobre activos, ha fluctuado, pero en general ha mostrado una tendencia positiva a lo largo del período analizado. La ausencia de datos sobre apalancamiento y rentabilidad sobre capital contable limita la evaluación completa de la estructura financiera y el rendimiento del capital.
McDonald’s Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó un incremento notable entre 2020 y 2021, pasando de 4731 millones de dólares a 7545 millones de dólares. Posteriormente, se observó una disminución en 2022, situándose en 6177 millones de dólares, seguida de un nuevo aumento en 2023, alcanzando los 8469 millones de dólares. En 2024, la utilidad neta presentó una ligera reducción, registrando 8223 millones de dólares. En general, se identifica una tendencia al alza en la utilidad neta a lo largo del período, con fluctuaciones anuales.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados siguieron una trayectoria similar a la utilidad neta. Se registró un aumento considerable de 4737 millones de dólares en 2020 a 7117 millones de dólares en 2021. En 2022, los ingresos netos ajustados disminuyeron a 5832 millones de dólares, para luego recuperarse en 2023, alcanzando los 7782 millones de dólares. En 2024, se observó una leve disminución, situándose en 7649 millones de dólares. La tendencia general indica un crecimiento en los ingresos netos ajustados, aunque con variaciones interanuales.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto mostró una volatilidad considerable. Aumentó de 24.63% en 2020 a 32.49% en 2021, lo que indica una mejora en la rentabilidad. En 2022, el ratio disminuyó a 26.65%, seguido de un nuevo incremento en 2023, alcanzando 33.22%. En 2024, el ratio se situó en 31.72%. La tendencia sugiere una mejora general en la rentabilidad, aunque con fluctuaciones anuales significativas.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado presentó un comportamiento similar al ratio no ajustado. Se incrementó de 24.66% en 2020 a 30.65% en 2021, reflejando una mayor eficiencia. En 2022, el ratio disminuyó a 25.16%, para luego aumentar a 30.53% en 2023. En 2024, se situó en 29.51%. La tendencia general indica una mejora en la rentabilidad ajustada, con variaciones anuales.
En resumen, los datos sugieren un crecimiento general en la utilidad neta y los ingresos netos ajustados durante el período analizado, aunque con fluctuaciones anuales. Los ratios de margen de beneficio neto, tanto ajustados como no ajustados, muestran una tendencia al alza, lo que indica una mejora en la rentabilidad de la entidad. La volatilidad observada en los ratios sugiere la influencia de factores externos o cambios en la estructura de costos.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en el valor de los activos totales. Inicialmente, se registra un incremento entre 2020 y 2021, seguido de una disminución en 2022. Posteriormente, se aprecia una recuperación en 2023, aunque el valor en 2024 se sitúa ligeramente por debajo del registrado en 2023.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados, con un aumento inicial, una disminución posterior y una recuperación parcial. La diferencia entre ambos valores se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una tendencia ascendente general. Se registra un incremento constante desde 2020 hasta 2022, seguido de una estabilización en 2023 y un ligero aumento en 2024. Este incremento sugiere una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una trayectoria similar a la del ratio no ajustado, con una mejora continua en la eficiencia de la utilización de los activos. El ratio ajustado consistentemente supera al ratio no ajustado, lo que indica que la exclusión de ciertos elementos de los activos totales proporciona una medida más precisa de la eficiencia operativa. Se observa una estabilización en 2023 y un incremento en 2024, reforzando la tendencia positiva.
En resumen, los datos sugieren una gestión activa de los activos, con fluctuaciones en su valor total, pero una mejora constante en la eficiencia con la que se utilizan para generar ingresos, evidenciada por el aumento del ratio de rotación de activos, tanto en su versión total como ajustada.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Fondos propios (déficit)
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado (déficit)
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa una fluctuación en los activos totales durante el período analizado.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron un incremento entre 2020 y 2021, pasando de 52.627 millones de dólares a 53.854 millones de dólares. Posteriormente, se produjo una disminución en 2022, situándose en 50.436 millones de dólares. En 2023, se registró un aumento considerable hasta 56.147 millones de dólares, seguido de una ligera reducción en 2024, alcanzando los 55.182 millones de dólares.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados. Se observa un aumento de 50.491 millones de dólares en 2020 a 51.497 millones de dólares en 2021. Una disminución en 2022 a 47.959 millones de dólares, seguida de un incremento en 2023 a 53.124 millones de dólares y una ligera disminución en 2024 a 51.639 millones de dólares.
- Fondos Propios (Déficit)
- Los fondos propios presentan un déficit constante a lo largo de todo el período. El déficit disminuyó de -7.825 millones de dólares en 2020 a -4.601 millones de dólares en 2021. Sin embargo, se incrementó nuevamente en 2022 a -6.003 millones de dólares, disminuyendo ligeramente en 2023 a -4.707 millones de dólares y en 2024 a -3.797 millones de dólares. Se aprecia una tendencia general a la reducción del déficit, aunque persiste.
- Patrimonio Neto Ajustado (Déficit)
- El patrimonio neto ajustado también muestra un déficit constante. La evolución es similar a la de los fondos propios, con un déficit de -7.935 millones de dólares en 2020, -4.882 millones de dólares en 2021, -6.483 millones de dólares en 2022, -6.049 millones de dólares en 2023 y -5.426 millones de dólares en 2024. La reducción del déficit es también evidente en este concepto.
- Ratios de Apalancamiento Financiero
- No se proporcionan datos para los ratios de apalancamiento financiero, tanto el ratio estándar como el ajustado, lo que impide evaluar el nivel de endeudamiento de la entidad y su capacidad para cubrir sus obligaciones financieras.
En resumen, la entidad experimenta fluctuaciones en sus activos totales, manteniendo un déficit constante en sus fondos propios y patrimonio neto ajustado, aunque con una tendencia a la reducción de dicho déficit. La ausencia de datos sobre los ratios de apalancamiento financiero limita la evaluación completa de su estructura de capital.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Fondos propios (déficit)
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado (déficit)
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Utilidad Neta
- Se observa un incremento considerable en la utilidad neta desde 4731 millones de dólares en 2020 hasta alcanzar un máximo de 8469 millones de dólares en 2023. No obstante, en 2024 se registra una ligera disminución, situándose en 8223 millones de dólares. Este patrón sugiere un crecimiento robusto, seguido de una estabilización con una leve contracción en el último año analizado.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria similar a la utilidad neta, con un aumento notable desde 4737 millones de dólares en 2020 hasta 7782 millones de dólares en 2023. Al igual que con la utilidad neta, se aprecia una disminución en 2024, llegando a 7649 millones de dólares. La correlación entre ambos indicadores sugiere que los ajustes realizados no alteran significativamente la tendencia general de crecimiento y posterior estabilización.
- Fondos Propios (Déficit)
- Los fondos propios presentan un déficit constante a lo largo del período, aunque se observa una reducción en la magnitud del mismo. El déficit disminuye de -7825 millones de dólares en 2020 a -3797 millones de dólares en 2024. Esta evolución indica una mejora gradual en la posición patrimonial, aunque la entidad continúa operando con fondos propios negativos.
- Patrimonio Neto Ajustado (Déficit)
- El patrimonio neto ajustado, también en déficit, sigue una tendencia similar a la de los fondos propios. Se observa una reducción del déficit desde -7935 millones de dólares en 2020 hasta -5426 millones de dólares en 2024. La convergencia entre la evolución de los fondos propios y el patrimonio neto ajustado sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto limitado en la posición patrimonial general.
- Ratios de Rentabilidad
- No se proporcionan datos para los ratios de rentabilidad sobre el capital contable, ni ajustados, lo que impide evaluar la eficiencia con la que la entidad utiliza su capital para generar beneficios. La ausencia de esta información limita el análisis de la rentabilidad y la capacidad de generar valor para los accionistas.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en términos de utilidad neta e ingresos netos ajustados entre 2020 y 2023, seguido de una estabilización con una ligera disminución en 2024. Simultáneamente, se ha observado una mejora gradual en la posición patrimonial, aunque persiste un déficit en los fondos propios y el patrimonio neto ajustado. La falta de datos sobre los ratios de rentabilidad impide una evaluación completa del desempeño financiero.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó un incremento notable entre 2020 y 2021, pasando de 4731 millones de dólares a 7545 millones de dólares. Posteriormente, se observó una disminución en 2022, situándose en 6177 millones de dólares, seguida de un nuevo aumento en 2023 hasta alcanzar los 8469 millones de dólares. En 2024, la utilidad neta presentó una ligera reducción, registrando 8223 millones de dólares. En general, se aprecia una tendencia al alza en la utilidad neta a lo largo del período, con fluctuaciones anuales.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados siguieron una trayectoria similar a la utilidad neta. Se incrementaron significativamente de 2020 a 2021, de 4737 millones de dólares a 7117 millones de dólares. En 2022, se produjo una disminución a 5832 millones de dólares, seguida de un aumento considerable en 2023, alcanzando los 7782 millones de dólares. En 2024, los ingresos netos ajustados disminuyeron ligeramente a 7649 millones de dólares. La tendencia general es positiva, aunque con variaciones anuales.
- Activos Totales
- Los activos totales mostraron un incremento inicial de 2020 a 2021, pasando de 52627 millones de dólares a 53854 millones de dólares. En 2022, se registró una disminución a 50436 millones de dólares. Posteriormente, los activos totales aumentaron considerablemente en 2023, llegando a 56147 millones de dólares, y se mantuvieron relativamente estables en 2024, con un valor de 55182 millones de dólares. La evolución de los activos totales sugiere una gestión activa del balance.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales. Se observa un incremento de 2020 a 2021, una disminución en 2022, y un aumento en 2023, seguido de una estabilización en 2024. Los valores son ligeramente inferiores a los activos totales, lo que indica la existencia de ajustes en la valoración de los activos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimentó un aumento significativo de 2020 a 2021, pasando del 8.99% al 14.01%. En 2022, se produjo una ligera disminución al 12.25%, seguida de un nuevo aumento en 2023, alcanzando el 15.08%. En 2024, el ratio se mantuvo alto, con un valor del 14.9%. Esta métrica indica una mejora en la eficiencia con la que la entidad utiliza sus activos para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado presenta una tendencia similar al ratio no ajustado. Se observa un aumento de 2020 a 2021, una ligera disminución en 2022, y un aumento en 2023 y 2024. Los valores son ligeramente superiores a los del ratio no ajustado, lo que sugiere que los ajustes realizados a los activos tienen un impacto positivo en la rentabilidad.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento en términos de rentabilidad, aunque con fluctuaciones anuales. La gestión de activos parece ser eficiente, y los ajustes realizados a los activos contribuyen a mejorar la rentabilidad. La estabilidad observada en los últimos períodos sugiere una consolidación del desempeño financiero.