Análisis de los impuestos sobre la renta
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
- Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
- Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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- Estado de resultado integral
- Balance: activo
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura del balance: activo
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
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- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
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Gasto por impuesto a las ganancias
McDonald’s Corp., gastos por impuesto sobre la renta, operaciones continuas
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en las provisiones fiscales a lo largo del período examinado.
- Provisión fiscal vigente
- Se observa una disminución inicial en 2022, seguida de un aumento considerable en 2023. Posteriormente, la provisión experimenta una ligera reducción en 2024 y continúa disminuyendo en 2025, aunque a un ritmo más moderado. El valor final en 2025 es inferior al registrado en 2021.
- Provisión por impuestos diferidos (beneficio)
- Esta partida se mantiene consistentemente negativa, indicando un beneficio fiscal diferido. Se aprecia una disminución en el valor absoluto de la provisión en 2022, seguida de un aumento significativo en 2023. En 2024, la provisión disminuye nuevamente, y en 2025 se observa una reducción sustancial, acercándose a cero. La tendencia general sugiere una disminución en el impacto de los beneficios fiscales diferidos a lo largo del tiempo.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se identifica una tendencia ascendente constante en la provisión para impuestos sobre la renta a lo largo de todo el período. El incremento es gradual entre 2021 y 2023, y se mantiene similar entre 2023 y 2024. En 2025, se registra el mayor valor de la provisión, superando significativamente los niveles iniciales.
En conjunto, los datos sugieren una dinámica compleja en la gestión fiscal. El aumento en la provisión para impuestos sobre la renta, combinado con la disminución en la provisión fiscal vigente y la reducción del beneficio fiscal diferido, podría indicar un cambio en la estructura impositiva o en la capacidad de utilizar beneficios fiscales diferidos.
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
McDonald’s Corp., la conciliación de la tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasa legal del impuesto federal sobre la renta de EE. UU. | ||||||
| Tipos efectivos del impuesto sobre la renta |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos proporcionados revela información sobre la evolución de las tasas impositivas aplicadas a la entidad en cuestión. Se observa una estabilidad en la tasa legal del impuesto federal sobre la renta de Estados Unidos, manteniéndose constante en el 21% durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Tipos efectivos del impuesto sobre la renta
- Se aprecia una fluctuación en los tipos efectivos del impuesto sobre la renta. En 2021, este tipo se situó en el 17.3%. Posteriormente, experimentó un incremento en 2022, alcanzando el 21.1%. En 2023, se produjo una disminución hasta el 19.5%, seguida de un ligero aumento en 2024, situándose en el 20.5%. Finalmente, en 2025, el tipo efectivo del impuesto sobre la renta continuó su tendencia ascendente, llegando al 21.4%.
La diferencia entre la tasa legal y el tipo efectivo sugiere la existencia de factores que influyen en la carga fiscal real de la entidad, tales como créditos fiscales, deducciones u otros incentivos fiscales. La variación del tipo efectivo a lo largo del tiempo indica una posible adaptación a cambios en la legislación fiscal, la rentabilidad de la entidad o la composición de sus ingresos.
En resumen, la estabilidad de la tasa legal contrasta con la volatilidad del tipo efectivo, lo que requiere un análisis más profundo para comprender las causas subyacentes de estas diferencias y su impacto en la situación financiera general.
Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
McDonald’s Corp., componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en diversas partidas del balance. Se observa una evolución constante en la estructura de activos y pasivos a lo largo del período analizado.
- Responsabilidad por arrendamiento
- Esta partida muestra una disminución inicial entre 2021 y 2022, seguida de un incremento gradual hasta 2025, aunque sin alcanzar los niveles de 2021. La fluctuación sugiere ajustes en las obligaciones de arrendamiento.
- Activos intangibles
- Los activos intangibles experimentan un crecimiento sostenido y considerable a lo largo de todo el período, indicando una inversión continua en este tipo de activos. El ritmo de crecimiento se estabiliza ligeramente hacia el final del período.
- Bienes y equipos
- Se aprecia una disminución notable en los bienes y equipos entre 2022 y 2024, seguida de una ligera recuperación en 2025. Esta tendencia podría indicar desinversiones o depreciación acelerada.
- Créditos fiscales diferidos en el extranjero
- Esta partida presenta una reducción drástica inicial, seguida de una estabilización en valores bajos. La disminución sugiere una utilización de estos créditos o cambios en las expectativas de su recuperación.
- Planes de beneficios para empleados
- Los planes de beneficios para empleados muestran una fluctuación moderada, con un ligero descenso en 2024 y 2025, manteniendo un nivel relativamente estable.
- Ingresos diferidos
- Los ingresos diferidos experimentan un aumento inicial, seguido de una disminución en 2024 y una ligera recuperación en 2025. Esta variación podría estar relacionada con cambios en los patrones de reconocimiento de ingresos.
- Traslados de pérdidas de explotación
- Esta partida muestra un incremento significativo a lo largo del período, lo que podría indicar una acumulación de pérdidas de explotación trasladadas.
- Activos por impuestos diferidos antes de la provisión por valoración
- Se observa una tendencia general al alza en esta partida, con fluctuaciones intermedias. El incremento sugiere un aumento en los beneficios fiscales futuros.
- Asignación por valoración
- La asignación por valoración se mantiene en valores negativos y relativamente estables, aunque con una ligera disminución en 2024. Esta partida reduce el valor de los activos por impuestos diferidos.
- Activos por impuestos diferidos
- Los activos por impuestos diferidos muestran un crecimiento general, impulsado por el aumento en los activos por impuestos diferidos antes de la provisión por valoración, a pesar del efecto de la asignación por valoración.
- Arrendamiento de activos por derecho de uso
- Esta partida presenta valores negativos y una tendencia decreciente, aunque con una ligera recuperación en 2025. La disminución podría indicar una reducción en los activos relacionados con el arrendamiento.
- Bienes y equipos (negativo)
- Esta partida, presentada como negativa, muestra una tendencia decreciente, aunque moderada. Podría representar una corrección o ajuste en la valoración de los bienes y equipos.
- Pasivos intangibles
- Los pasivos intangibles experimentan una disminución constante y significativa a lo largo del período, lo que sugiere una reducción en las obligaciones relacionadas con activos intangibles.
- Pasivos por impuestos diferidos
- Los pasivos por impuestos diferidos muestran una disminución gradual, aunque relativamente estable, a lo largo del período.
- Activos (pasivos) netos por impuestos diferidos
- Esta partida, que representa la diferencia entre activos y pasivos por impuestos diferidos, muestra un crecimiento constante y significativo, lo que indica un aumento en la posición neta de activos por impuestos diferidos.
En resumen, los datos sugieren una empresa en evolución, con inversiones continuas en activos intangibles, ajustes en la gestión de arrendamientos y una optimización de la posición fiscal a través de la gestión de impuestos diferidos.
Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
McDonald’s Corp., activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos por impuestos diferidos (incluidos en Otros activos, varios) | ||||||
| Pasivos por impuestos diferidos |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos y pasivos por impuestos diferidos a lo largo del período examinado.
- Activos por impuestos diferidos
- Se observa un incremento constante en los activos por impuestos diferidos desde 2021 hasta 2023, pasando de 2357 millones de dólares a 3023 millones de dólares. Este crecimiento sugiere un aumento en las diferencias temporales deducibles que generarán beneficios fiscales futuros. No obstante, en 2024 y 2025 se aprecia una estabilización y posterior disminución, alcanzando los 3256 millones de dólares en 2025. Esta reducción podría indicar una reversión de algunas de estas diferencias temporales o cambios en la estrategia fiscal.
- Pasivos por impuestos diferidos
- Los pasivos por impuestos diferidos muestran una tendencia a la baja entre 2021 y 2023, disminuyendo de 2076 millones de dólares a 1681 millones de dólares. Esta reducción podría ser consecuencia de la generación de ingresos imponibles que compensan las diferencias temporales gravables. En 2024, se registra un aumento a 1914 millones de dólares, seguido de una disminución considerable en 2025, situándose en 1038 millones de dólares. Este comportamiento sugiere fluctuaciones en las diferencias temporales gravables o ajustes en las provisiones para impuestos diferidos.
- Relación entre Activos y Pasivos
- La diferencia entre los activos y pasivos por impuestos diferidos se amplía entre 2021 y 2023, indicando una posición neta de activo por impuestos diferidos más favorable. Sin embargo, la convergencia de ambas líneas en 2024 y 2025 reduce esta diferencia, lo que podría implicar una menor capacidad para compensar futuros ingresos imponibles con beneficios fiscales diferidos. La disminución más pronunciada en los pasivos por impuestos diferidos en 2025, en comparación con la ligera disminución de los activos, sugiere una mayor optimización de la carga fiscal en ese período.
En resumen, los datos indican una gestión activa de los impuestos diferidos, con fluctuaciones que requieren un análisis más profundo para comprender las causas subyacentes y su impacto en la situación financiera general.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
McDonald’s Corp., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales y Ajustados
- Se observa una fluctuación en los activos totales, con una disminución inicial en 2022, seguida de un aumento en 2023 y 2025. Los activos totales ajustados muestran un patrón similar, aunque con magnitudes ligeramente diferentes. La convergencia entre los activos totales y los ajustados sugiere una posible reducción en los ajustes realizados.
- Pasivo Total y Ajustado
- El pasivo total presenta una trayectoria ascendente general, con un pico en 2023 y una ligera disminución en 2024, para volver a aumentar en 2025. Los pasivos totales ajustados siguen una tendencia similar, reflejando una correlación estrecha entre ambas métricas. Al igual que con los activos, la convergencia entre los pasivos totales y ajustados podría indicar una disminución en la necesidad de ajustes.
- Fondos Propios (Déficit) y Patrimonio Neto Ajustado (Déficit)
- Los fondos propios y el patrimonio neto ajustado se mantienen consistentemente en déficit durante todo el período. No obstante, se aprecia una reducción en la magnitud del déficit a lo largo del tiempo, lo que sugiere una mejora gradual en la posición patrimonial. La diferencia entre los fondos propios y el patrimonio neto ajustado se reduce, indicando una menor necesidad de ajustes en el patrimonio.
- Utilidad Neta e Ingresos Netos Ajustados
- La utilidad neta y los ingresos netos ajustados muestran una tendencia positiva general, con un crecimiento constante a lo largo del período. Aunque se observa una ligera disminución en los ingresos netos ajustados en 2024, la tendencia general es de mejora en la rentabilidad. La proximidad entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados indica que los ajustes realizados tienen un impacto relativamente limitado en la rentabilidad reportada.
En resumen, los datos sugieren una empresa que, a pesar de operar con un patrimonio neto en déficit, ha logrado mejorar su rentabilidad y fortalecer su posición de activos a lo largo del tiempo. La convergencia entre las métricas totales y ajustadas en activos y pasivos podría indicar una mayor transparencia y consistencia en la presentación de los estados financieros.
McDonald’s Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
McDonald’s Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Margen de Beneficio Neto
- El margen de beneficio neto experimentó una disminución en 2022, seguido de una recuperación y estabilización en los años posteriores. Se observa una fluctuación entre el 31.72% y el 33.22% entre 2023 y 2025. El margen ajustado muestra un patrón similar, con una caída en 2022 y una posterior mejora, acercándose a los niveles de 2021.
- Rotación de Activos
- La rotación total de activos presenta una ligera tendencia al alza, alcanzando un máximo de 0.47 en 2024, para luego retroceder ligeramente a 0.45 en 2025. La rotación ajustada de activos sigue una trayectoria similar, mostrando una mejora constante hasta 2024 y una ligera disminución en el último año analizado. Estos indicadores sugieren una eficiencia en la utilización de los activos que se mantiene relativamente estable.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una disminución en 2022, seguida de un aumento notable en 2023, estabilizándose posteriormente alrededor del 14.5% - 15%. El ratio ajustado presenta una evolución paralela, con una correlación alta con el ratio no ajustado. Esta tendencia indica una mejora en la capacidad de generar beneficios a partir de los activos disponibles.
- Ratios de Apalancamiento y Rentabilidad sobre Capital Contable
- Los datos relativos a los ratios de apalancamiento financiero y la rentabilidad sobre el capital contable no están disponibles para el período analizado, lo que impide una evaluación completa de la estructura de capital y el rendimiento para los accionistas.
En resumen, la información disponible sugiere una empresa con una rentabilidad sólida y una eficiencia operativa relativamente estable, aunque con fluctuaciones anuales. La falta de datos sobre apalancamiento y rentabilidad sobre capital contable limita la profundidad del análisis.
McDonald’s Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó una disminución en 2022, pasando de 7545 millones de dólares en 2021 a 6177 millones de dólares. Posteriormente, se observó una recuperación sustancial en 2023, alcanzando los 8469 millones de dólares. En 2024, la utilidad neta disminuyó ligeramente a 8223 millones de dólares, para luego volver a crecer en 2025, situándose en 8563 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una volatilidad moderada, con una tendencia general al alza a lo largo del período.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados siguieron un patrón similar al de la utilidad neta. Se registró una caída en 2022, de 7117 millones de dólares a 5832 millones de dólares. En 2023, los ingresos netos ajustados aumentaron significativamente a 7782 millones de dólares, descendiendo a 7649 millones de dólares en 2024. Finalmente, en 2025, se observó un incremento notable a 8437 millones de dólares.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto mostró fluctuaciones considerables. Disminuyó de 32.49% en 2021 a 26.65% en 2022. En 2023, se recuperó a 33.22%, seguido de una ligera disminución a 31.72% en 2024. En 2025, el ratio se mantuvo relativamente estable en 31.85%. Esta variación indica cambios en la rentabilidad en relación con los ingresos.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado reflejó un comportamiento similar al ratio no ajustado. Se redujo de 30.65% en 2021 a 25.16% en 2022. En 2023, experimentó un aumento a 30.53%, seguido de una disminución a 29.51% en 2024. En 2025, el ratio ajustado aumentó a 31.38%. La convergencia de los ratios ajustado y no ajustado en los últimos años sugiere una disminución de los elementos extraordinarios que afectaban la utilidad neta.
En resumen, la entidad demostró resiliencia frente a las fluctuaciones iniciales, logrando un crecimiento tanto en utilidad neta como en ingresos netos ajustados hacia el final del período analizado. Los márgenes de beneficio neto, aunque volátiles, se mantuvieron en niveles comparables, indicando una capacidad de gestión de costos y precios relativamente consistente.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en el valor de los activos totales. Tras una disminución entre 2021 y 2022, se registra un incremento notable en 2023. Posteriormente, se aprecia una ligera reducción en 2024, seguida de un nuevo aumento en 2025, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados. Se identifica una disminución inicial en 2022, un crecimiento en 2023, una leve contracción en 2024 y un incremento final en 2025, superando también su valor máximo en este último año.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una relativa estabilidad, oscilando entre 0.43 y 0.47. Se aprecia una ligera tendencia al alza entre 2021 y 2022, seguida de una estabilización y una posterior leve disminución en 2025.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una trayectoria más consistente que el ratio no ajustado. Se observa un incremento progresivo entre 2021 y 2023, alcanzando un máximo de 0.48 en 2022 y 2023. En 2024 se registra un ligero aumento a 0.5, para luego retroceder a 0.48 en 2025. Este ratio consistentemente supera al ratio de rotación total de activos no ajustado.
En resumen, la empresa ha experimentado variaciones en la magnitud de sus activos, con una tendencia general al crecimiento a largo plazo. La rotación de activos, aunque relativamente estable, sugiere una eficiencia en la utilización de los activos que se mantiene a lo largo del tiempo, y que se ve ligeramente mejorada al considerar los activos ajustados.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Fondos propios (déficit)
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado (déficit)
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa una fluctuación en los activos totales durante el período analizado.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron una disminución entre 2021 y 2022, pasando de 53854 millones de dólares a 50436 millones de dólares. Posteriormente, se registró un incremento en 2023, alcanzando los 56147 millones de dólares. En 2024, se produjo una ligera reducción a 55182 millones de dólares, seguida de un nuevo aumento en 2025, llegando a 59515 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una gestión activa de los activos, con periodos de expansión y contracción.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados. Se observa una disminución de 51497 millones de dólares en 2021 a 47959 millones de dólares en 2022. Un aumento en 2023 a 53124 millones de dólares, una ligera disminución en 2024 a 51639 millones de dólares y un incremento final en 2025 a 56259 millones de dólares. La consistencia entre ambas métricas sugiere que los ajustes no tienen un impacto significativo en la tendencia general.
- Fondos Propios (Déficit)
- Los fondos propios presentan un déficit constante a lo largo de todo el período. El déficit se incrementó de -4601 millones de dólares en 2021 a -6003 millones de dólares en 2022. En 2023, el déficit se mantuvo en -4707 millones de dólares, disminuyendo ligeramente a -3797 millones de dólares en 2024 y a -1791 millones de dólares en 2025. Esta reducción del déficit indica una mejora gradual en la posición patrimonial, aunque persiste la situación de fondos propios negativos.
- Patrimonio Neto Ajustado (Déficit)
- El patrimonio neto ajustado también muestra un déficit constante, con una trayectoria similar a la de los fondos propios. El déficit aumentó de -4882 millones de dólares en 2021 a -6483 millones de dólares en 2022. En 2023, se situó en -6049 millones de dólares, disminuyendo a -5426 millones de dólares en 2024 y a -4009 millones de dólares en 2025. La correlación con los fondos propios sugiere que los ajustes patrimoniales no alteran sustancialmente la situación de déficit.
- Ratios de Apalancamiento Financiero
- No se proporcionan datos para los ratios de apalancamiento financiero, tanto el ratio estándar como el ajustado, lo que impide evaluar el nivel de endeudamiento de la entidad y su capacidad para cubrir sus obligaciones financieras.
En resumen, la entidad experimenta fluctuaciones en sus activos totales, mientras que mantiene una posición de fondos propios negativos que, no obstante, muestra una tendencia a la mejora gradual. La ausencia de datos sobre los ratios de apalancamiento financiero limita la evaluación completa de su estructura de capital.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Fondos propios (déficit)
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado (déficit)
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó una disminución en 2022, pasando de 7545 millones de dólares en 2021 a 6177 millones de dólares. Posteriormente, se observó una recuperación sustancial en 2023, alcanzando los 8469 millones de dólares. En 2024, la utilidad neta disminuyó ligeramente a 8223 millones de dólares, para volver a crecer en 2025, situándose en 8563 millones de dólares. En general, se aprecia una tendencia al alza en la utilidad neta a lo largo del período, con una fluctuación en 2024.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados siguieron una trayectoria similar a la utilidad neta. Se registró una disminución en 2022, de 7117 millones de dólares a 5832 millones de dólares. En 2023, los ingresos netos ajustados aumentaron significativamente a 7782 millones de dólares, descendiendo ligeramente en 2024 a 7649 millones de dólares. Finalmente, en 2025, se observó un incremento notable a 8437 millones de dólares. La tendencia general indica un crecimiento en los ingresos netos ajustados, aunque con variaciones anuales.
- Fondos Propios (Déficit)
- Los fondos propios se mantuvieron consistentemente en déficit durante todo el período analizado. El déficit se profundizó de 2021 a 2022, pasando de -4601 millones de dólares a -6003 millones de dólares. En 2023, el déficit se mantuvo en -4707 millones de dólares, mostrando una ligera mejora. En 2024, el déficit continuó disminuyendo a -3797 millones de dólares, y en 2025 se redujo aún más a -1791 millones de dólares. Se observa una clara tendencia a la reducción del déficit de fondos propios a lo largo del tiempo.
- Patrimonio Neto Ajustado (Déficit)
- El patrimonio neto ajustado también presentó un déficit constante durante el período. La evolución fue similar a la de los fondos propios, con un aumento del déficit de -4882 millones de dólares en 2021 a -6483 millones de dólares en 2022. En 2023, el déficit se redujo a -6049 millones de dólares, y continuó disminuyendo en 2024 a -5426 millones de dólares. En 2025, el déficit se situó en -4009 millones de dólares, mostrando una tendencia decreciente similar a la observada en los fondos propios.
- Ratios de Rentabilidad
- No se proporcionan datos para los ratios de rentabilidad sobre el capital contable, ni para el ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado. Por lo tanto, no es posible realizar un análisis de estos indicadores.
En resumen, la entidad demostró una capacidad de recuperación en términos de rentabilidad, con un crecimiento en la utilidad neta e ingresos netos ajustados después de una disminución inicial. Simultáneamente, se observó una mejora gradual en la situación de los fondos propios y el patrimonio neto ajustado, reduciendo el déficit a lo largo del período analizado.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó una disminución en 2022, seguida de un aumento considerable en 2023. Posteriormente, se observó una ligera reducción en 2024, con una recuperación en 2025, alcanzando el valor más alto del período analizado.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados siguieron una trayectoria similar a la utilidad neta, con una caída en 2022, un repunte en 2023 y una leve disminución en 2024. En 2025, se registró un incremento notable, superando los niveles de 2023.
- Activos Totales
- Los activos totales mostraron una disminución sustancial en 2022. Sin embargo, a partir de 2023, se observa una tendencia al alza, con un crecimiento constante hasta 2025, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados es paralela a la de los activos totales, con una caída en 2022 y un crecimiento continuo a partir de 2023, culminando en el valor más alto en 2025.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos fluctuó a lo largo del período. Disminuyó en 2022, pero se recuperó significativamente en 2023, manteniéndose relativamente estable en 2024 y 2025, aunque con una ligera disminución en este último año.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una dinámica similar al ratio no ajustado, con una caída en 2022, una recuperación en 2023 y una estabilidad relativa en 2024 y 2025, mostrando un ligero incremento en el último año analizado.
En general, se aprecia una correlación entre la utilidad neta, los ingresos netos ajustados y los activos totales. La disminución en 2022 afectó a todos estos indicadores, mientras que el crecimiento observado a partir de 2023 se refleja en una mejora general del desempeño financiero. Los ratios de rentabilidad sobre activos, tanto ajustados como no ajustados, indican una capacidad constante de generar beneficios a partir de los activos, con una ligera mejora en el último período.