Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Airbnb Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia negativa significativa en 2020, con un valor de -4675 millones de dólares, indicando pérdidas sustanciales en ese período. Sin embargo, en 2021, se presenta una recuperación notable con un valor positivo de 465 millones de dólares. Esta recuperación continúa en 2022 con un aumento a 2070 millones de dólares, y mantiene niveles elevados en 2023 con 1681 millones, seguido de un incremento en 2024 a 2644 millones. La tendencia muestra una mejora estable en la rentabilidad operativa tras la caída en 2020.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de crecimiento a lo largo del período, desde 4764 millones de dólares en 2020 hasta 6117 millones en 2024. Se observa un incremento constante en la inversión en activos, lo cual puede reflejar una estrategia de expansión o inversión en activos fijos y operaciones para sostener el crecimiento.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una fuerte fluctuación en 2020, con un valor negativo de -98.14%, asociado a las pérdidas altas de ese año y al bajo capital invertido. A partir de 2021, el ratio se recupera de manera significativa, alcanzando un 7.96%. En 2022, el ROIC continúa mejorando a 30.22%, mostrando mayor eficiencia en la utilización del capital invertido. En 2023, el ratio se mantiene alto en 28.83%, y en 2024 alcanza nuevamente niveles elevador en 43.22%. La tendencia indica una fuerte recuperación en la eficiencia operativa y en la rentabilidad de la inversión tras la crisis de 2020.
Descomposición del ROIC
Airbnb Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El análisis muestra una tendencia negativa significativa en 2020, con un valor de -151.42%, indicando una fuerte pérdida operativa. A partir de 2021, este ratio experimenta una recuperación notable, alcanzando 9.31%, y continúa mejorando en 2022 a 24.64%. En los años siguientes, 2023 y 2024, se mantiene en niveles elevados con 17.09% y 24.19%, respectivamente. Este patrón refleja una mejora constante en la rentabilidad operativa tras la caída de 2020, estabilizándose en niveles relativamente altos.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra una tendencia ascendente a lo largo de los años. Comenzando en 0.65 en 2020, incrementa progresivamente a 1.11 en 2021, 1.27 en 2022, y continúa creciendo en 2023 y 2024 con valores de 1.74 y 1.85. Esto indica una mejora en la eficiencia con la que la empresa utiliza su capital para generar ventas o ingresos, reflejándose en una mayor eficiencia operativa y de gestión de recursos en los períodos recientes.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El valor del tipo impositivo efectivo en efectivo presenta cierta volatilidad, comenzando en 100% en 2020 y disminuyendo a 76.96% en 2021. Desde ese momento, se estabiliza en niveles cercanos al 97% en 2022 y 2023, manteniéndose en 96.81% y 96.78% en esos años. La tendencia sugiere una reducción del efecto del impuesto en efectivo en 2021, seguida de una estabilización en niveles elevados, lo cual impacta en la comparabilidad de las tasas fiscales a lo largo del período.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC evidencia una recuperación sustancial después de 2020, cuando presenta un valor de -98.14%, indicando pérdidas severas respecto a la inversión de capital. A partir de 2021, el ROIC aumenta a 7.96%, y continúa creciendo significativamente en los años posteriores, alcanzando 30.22% en 2022, 28.83% en 2023 y 43.22% en 2024. Esta tendencia revela una mejora considerable en la eficiencia para generar beneficios en relación con el capital invertido, alcanzando niveles que sugieren una gestión eficiente de los recursos y una recuperación en la rentabilidad global.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Airbnb Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de las comisiones no devengadas | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El análisis de la tendencia en el beneficio neto de explotación indica una significativa recuperación a partir de 2021, tras un periodo de pérdida en 2020. La cifra pasa de una pérdida sustancial de -4711 millones de dólares en 2020 a un ingreso positivo de 604 millones en 2021, reflejando una mejora en las operaciones. Posteriormente, la tendencia continúa hacia arriba, alcanzando 2138 millones en 2022 y 1737 millones en 2023, aunque en este último año se observa una ligera disminución. Sin embargo, en 2024, el valor vuelve a experimentar un crecimiento, situándose en 2732 millones, lo que sugiere una consolidación de la recuperación operativa.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados evidencian una tendencia de crecimiento sostenido en el período analizado. Desde 3111 millones de dólares en 2020, los ingresos aumentan progresivamente cada año, alcanzando 6488 millones en 2021, 8677 millones en 2022, y superando los 10 mil millones en 2023 con 10162 millones. Para 2024, la cifra continúa incrementándose, llegando a 11291 millones, lo que refleja una expansión en las actividades comerciales y una expansión del volumen de negocio en términos generales.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo revela una evolución positiva tras un período de resultados negativos en 2020. En ese año, el margen fue de -151.42%, claramente indicando pérdidas operativas significativas. En 2021, el margen mejora sustancialmente a 9.31%, cruzando a resultados positivos y mostrando una recuperación en la eficiencia operativa. En 2022, el margen continúa en aumento, alcanzando 24.64%, lo cual sugiere una mayor rentabilidad operativa. En 2023, el margen disminuye a 17.09%, pero en 2024 vuelve a subir a 24.19%, indicando estabilidad y fortalecimiento en la capacidad de generar beneficios operativos en comparación con los ingresos.
Ratio de rotación del capital (TO)
Airbnb Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de las comisiones no devengadas | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
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2 2024 cálculo
TO = Ingresos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos ajustados
- Se observa una tendencia alcista en los ingresos ajustados a lo largo del período analizado. Desde 2020 hasta 2024, los ingresos experimentaron un crecimiento constante, con un aumento significativo entre 2020 y 2022, seguido de una tasa de crecimiento más moderada pero aún positiva en los siguientes dos años. Este patrón sugiere una expansión sostenida en la actividad económica de la empresa, posiblemente atribuible a la recuperación del mercado tras los efectos de la pandemia o a la expansión en nuevos mercados o servicios.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró un incremento progresivo entre 2020 y 2022, alcanzando un máximo en ese año. Sin embargo, en 2023 se observa una disminución en el capital invertido, para luego experimentar un incremento leve en 2024, situándose por encima de los niveles de 2021 pero por debajo de 2022. La disminución en 2023 puede indicar una reducción en inversiones de capital o la venta de activos, mientras que la recuperación en 2024 sugiere una reorientación hacia nuevas inversiones o una recuperación en las mismas.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital presenta una tendencia claramente ascendente, comenzando en 0.65 en 2020 y alcanzando 1.85 en 2024. Este incremento implica una mejora en la eficiencia con la que la empresa utiliza su capital para generar ingresos. La aceleración en la rotación del capital puede reflejar una gestión más eficiente, mayores niveles de ventas respecto al capital invertido, o una optimización en el uso de los recursos clave. La tendencia ascendente del TO en estos años indica una mejor utilización del capital en relación con los ingresos generados.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Airbnb Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa un patrón de fluctuación en los impuestos operativos en efectivo, con valores negativos al cierre de 2020, indicando probablemente un pago de impuestos o una deducción que redujo la carga fiscal en ese año. En 2021, los impuestos en efectivo alcanzan un valor significativamente positivo, reflejando una posible recuperación o ajuste fiscal favorable. Posteriormente, en 2022, vuelven a ser positivos en menor magnitud y se mantienen en niveles relativamente estables en 2023 y 2024, con ligeros incrementos.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Durante el periodo analizado, el NOPBT muestra una tendencia de recuperación tras un rendimiento negativo en 2020, alcanzando un valor positivo en 2021. Desde ese punto, continúa en ascenso en 2022, 2023 y 2024, evidenciando una mejora consistente en la rentabilidad operativa antes de impuestos. La tendencia indica una recuperación sostenida en la generación de beneficios antes de impuestos, con aumentos progresivos año tras año.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo presenta una evolución significativa, comenzando en 23.04% en 2021, tras no estar disponible en 2020, y descendiendo a niveles muy bajos en 2022 y manteniéndose en torno a 3.2% en 2023 y 2024. Esta reducción drástica sugiere un cambio en la carga fiscal efectiva, posiblemente producto de beneficios fiscales, incentivos o ajustes en la estructura fiscal de la empresa tras 2021. La estabilización en niveles bajos en los años posteriores refleja una tendencia hacia una tasa efectiva de impuestos muy reducida en comparación con los años anteriores.