Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
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McDonald’s Corp., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
El análisis de los datos financieros proporciona una visión clara de las tendencias en la estructura de pasivos y patrimonio en diferentes períodos trimestrales.
Se observa que la proporción de endeudamiento a corto plazo y vencimientos corrientes de deuda a largo plazo muestra fluctuaciones notables. Desde un valor inicial del 2.19% en marzo de 2020, aumenta significativamente hasta alcanzar un máximo cercano al 8.18% en junio de 2020, aunque posteriormente presenta una tendencia a la baja, con algunas picos ocasionales. Hacia finales del período, en marzo de 2024, los niveles vuelven a subir a valores cercanos al 1.01%, señalando potencialmente una variación en la política de gestión de deuda a corto plazo.
Las cuentas a pagar mantienen una tendencia algo estable, con una ligera tendencia al aumento. Desde un 1.33% en marzo de 2020, se incrementan paulatinamente hasta alcanzar aproximadamente 1.86% en marzo de 2025, reflejando una posible ampliación en obligaciones comerciales o condiciones de pago más extendidas.
El componente de dividendos a pagar aparece en los períodos indicados, con un incremento significativo a partir de 2021, alcanzando un pico del 2.25% en diciembre de 2022, lo que indica una posible política de distribución de dividendos sostenida o aumentada en ese período.
La proporción del pasivo por arrendamiento a largo plazo oscila entre aproximadamente el 23% y 25%, mostrando estabilidad en esta partida, con leves caídas hacia fines del período analizado, en torno al 23.13% en septiembre de 2024, reflejando una gestión constante en obligaciones de arrendamiento.
Los impuestos sobre la renta, tanto a corto como a largo plazo, presentan fluctuaciones que en algunos períodos alcanzan valores superiores al 1%, aunque en otras ocasiones bajan por debajo del 1%. La tendencia general indica una reducción progresiva en su proporción en el período final, especialmente en marzo de 2024 y marzo de 2025, sugiriendo una disminución en la carga fiscal o en la provisión para impuestos.
Los otros pasivos, incluyendo impuestos diferidos y otros pasivos a largo plazo, mantienen proporciones relativamente constantes, con leves variaciones, en torno al 1.3% al 2.1%, indicando estabilidad en este grupo de obligaciones.
Los pasivos a largo plazo en relación al total oscilan en torno al 97% al 106%, destacando una estructura predominantemente financiada a largo plazo. La proporción del pasivo total en comparación con el patrimonio neto muestra una tendencia descendente desde niveles cercanos al 118.38% en marzo de 2020 hasta alrededor del 104.63% en diciembre de 2025, reflejando una posible reducción del apalancamiento o un incremento en el patrimonio.
El patrimonio de la empresa, medido a través de conceptos como utilidades retenidas, capital desembolsado adicional, acciones en tesorería y fondo propio, revela una tendencia de crecimiento en las utilidades retenidas, que pasan de aproximadamente el 105% del pasivo y patrimonio en marzo de 2020 a cerca del 114.89% en marzo de 2024, evidenciando acumulación de reservas y beneficios retenidos.
Las acciones en tesorería, que tienen un efecto negativo en la estructura de capital, muestran una relación en torno a -130% a -140%, con incrementos en sus valores negativos, puedan indicar compras de cartera por parte de la compañía, reducción del número de acciones en circulación o estrategias de gestión del capital que afectan la proporción de acciones propias.
Finalmente, el fondo propio (o patrimonio neto) en porcentaje disminuye desde niveles cercanos al -18.38% en marzo de 2020 hasta cifras cercanas al -4.63% en marzo de 2025, sugiriendo una tendencia a fortalecer el patrimonio a medida que la proporción de acciones en tesorería se mantiene en niveles elevados y negativos. La estructura de pasivos y patrimonio en conjunto indica que, aunque la deuda a largo plazo predomina y la empresa mantiene apalancamiento, existe una tendencia de fortalecimiento del patrimonio a lo largo del período, con una relativa estabilización en la proporción de pasivos a largo plazo y pasivos totales.