Illinois Tool Works Inc. (NYSE:ITW)

El análisis de los ratios financieros muestra una tendencia de comportamiento variable en diferentes períodos, reflejando cambios en la valoración y en la percepción del mercado respecto a la rentabilidad y el valor de la empresa.

Relación precio/utilidad neta (P/E)

Desde el tercer trimestre de 2017 en adelante, este ratio presenta una tendencia decreciente, alcanzando niveles más bajos en 2018, lo que podría indicar una mayor percepción de riesgo o menor expectativa de crecimiento, seguido de una recuperación gradual hasta mediados de 2019. Sin embargo, en 2020 y 2021, se aprecia una recuperación en los valores, llegando a niveles cercanos a 26 y 25, respectivamente, sugiriendo un aumento en la valoración del mercado en relación a las utilidades obtenidas.

Relación precio/ingresos de explotación (P/OP)

Este ratio presenta una tendencia decreciente desde 2017 hasta principios de 2018, alcanzando mínimos cercanos a 12, antes de iniciar una fase de recuperación a lo largo de 2018 y 2019. A partir de 2020, se observa un aumento significativo, alcanzando máximos cercanos a 24 en 2021, indicando una mayor valoración relativa respecto a los ingresos de explotación, posiblemente por expectativas optimistas del mercado en el nivel de rentabilidad operacional.

Relación precio/ingresos (P/S)

Se evidencia un incremento sostenido en este ratio desde mediados de 2018, alcanzando picos por encima de 5 en 2021. La tendencia sugiere que el mercado está dispuesto a pagar un precio mayor por cada unidad de ingreso generada, reflejando expectativas sólidas sobre el crecimiento de ingresos o una percepción positiva del valor de la empresa en comparación con sus ventas.

Relación precio/valor contable (P/BV)

El ratio muestra un incremento constante desde 2017, comenzando en torno a 10,7 y alcanzando picos cercanos a 25 en 2020 y 2021. Esto indica que el mercado valora la empresa significativamente por encima de su valor contable, posiblemente por expectativas altas en términos de rentabilidad futura o intangibles que no están reflejados en los balances. Tras estos picos, en 2021 se observa una ligera disminución hacia niveles cercanos a 20, lo que podría interpretarse como una estabilización en la percepción del valor de la empresa respecto a sus activos contables.

El análisis de los datos financieros trimestrales muestra varias tendencias relevantes en el desempeño de la empresa a lo largo del período considerado.

Precio de la acción

El precio de la acción presenta una tendencia general al alza, con un incremento notable desde principios de 2017 hasta principios de 2021. Después de alcanzar un máximo en principios de 2021, se observa cierta estabilización, aunque manteniéndose en niveles relativamente altos en comparación con los primeros registros. Sin embargo, en el último período, en diciembre de 2021, el valor muestra un ligero descenso respecto a las cifras anteriores, sugiriendo potenciales cambios en la percepción del mercado o en las condiciones de la empresa.

Beneficio por acción (EPS)

El beneficio por acción muestra un patrón de crecimiento sostenido desde mediados de 2017, alcanzando un pico en torno a los 8.69 dólares en septiembre de 2021. No obstante, en el último trimestre, se evidencia una ligera reducción en el EPS, ubicándose en 8.61 dólares, lo que podría indicar una presión en la rentabilidad o una desaceleración en el crecimiento del beneficio.

Ratio P/E

El ratio precio/beneficio (P/E) ha experimentado fluctuaciones a lo largo del período. Mientras que en algunos trimestres, especialmente en los primeros de 2017 y en los últimos de 2019, el ratio tiene valores relativamente bajos (alrededor de 19-21), en otros momentos alcanza niveles elevados, como en marzo de 2020 y en diciembre de 2020, donde se acerca a 33. En general, la tendencia muestra un aumento en el valor del P/E hacia finales de 2020 y principios de 2021, reflejando posiblemente expectativas del mercado sobre un crecimiento futuro o una menor percepción de riesgo. Sin embargo, hacia finales de 2021, el ratio disminuye ligeramente, lo que puede interpretarse como una estabilización o una reevaluación del potencial de crecimiento.

Tendencia en el precio de la acción

El precio de la acción presenta una tendencia general al alza a lo largo del período analizado, aunque con fluctuaciones. Inicialmente, el valor fluctúa alrededor de los 139.6 US$ en marzo de 2017, alcanzando un pico de 227.87 US$ en diciembre de 2021. A pesar de algunas caídas intermedias, principalmente en períodos comprendidos entre 2017 y 2019, en general, la cotización muestra un incremento sostenido en el largo plazo, reflejando probablemente una percepción positiva del mercado respecto a la compañía.

Tendencias en el beneficio operativo por acción

El beneficio operativo por acción (en dólares) comienza en valores ausentes en los primeros trimestres y muestra una tendencia estable y moderada a partir del segundo trimestre de 2017. La métrica osciló en torno a 10.23 a 10.92 US$ en 2017 y 2018, lo que indica cierta estabilidad en la rentabilidad operativa. Sin embargo, en 2019, se observa una ligera disminución hasta 9.18 US$, seguida por una recuperación en 2020 y 2021, alcanzando valores superiores a 11 US$. Esto sugiere una mejora en la eficiencia operativa o en los márgenes de utilidad en los períodos recientes.

Tendencia en el ratio P/OP (precio sobre beneficio operativo)

El ratio P/OP muestra una tendencia creciente desde valores cercanos a 15.97 en el tercer trimestre de 2017 hasta alcanzar picos superiores a 24.75 en algunos trimestres de 2020 y 2021. Esto indica que el mercado ha estado valorizando las acciones a múltiplos más altos en relación con el beneficio operativo, lo que puede reflejar expectativas de crecimiento, mayor confianza en la compañía o una percepción de menor riesgo en los períodos recientes. Además, los aumentos en este ratio suelen acompañar incrementos en el precio de la acción y en los beneficios, aunque la relación puede estar influenciada por expectativas del mercado en torno a la forma en que la empresa puede sostener su crecimiento futuro.

Comentarios generales

Entre los meses de marzo de 2017 y diciembre de 2021, se observa una tendencia positiva en el precio de la acción, acompañada de una estabilización relativa en el beneficio operativo, seguido de un aumento en la valorización del mercado reflejada en el incremento del ratio P/OP. Este comportamiento puede interpretarse como una percepción favorable del desempeño financiero y las perspectivas de crecimiento de la empresa, aunque también puede estar influenciado por condiciones macroeconómicas y del mercado en general. La estabilidad en los beneficios operativos en comparación con el incremento en los precios de las acciones sugiere que los inversores valoran expectativas de crecimiento futuro más que los resultados presentes de forma inmediata.

Precio de la acción

Durante el período analizado, el precio de la acción mostró una tendencia general al alza, alcanzando su punto máximo en aproximadamente 237.06 USD a fines de 2021. A partir de un valor inicial de 139.6 USD en el primer trimestre de 2017, se observa un incremento sostenido, con algunas fluctuaciones. Específicamente, hubo una caída en 2018, seguida de una recuperación significativa desde principios de 2020. El aumento pronunciado en 2021 refleja una percepción positiva del mercado hacia la empresa o posibles mejoras en su desempeño financiero.

Ventas por acción

Las ventas por acción mostraron estabilidad y una tendencia de crecimiento moderado a lo largo de los años posteriores a 2017. En 2017, los datos de ventas por acción comienzan a partir del segundo trimestre, con un valor cercano a 41.91 USD y en aumento progresivo hasta alcanzar aproximadamente 46.19 USD en el último período de 2021. Este patrón indica una expansión en la generación de ingresos por acción, con una tendencia estable en los últimos trimestres, aunque con leves fluctuaciones, reflejando un crecimiento moderado en el volumen de ventas.

Ratio P/S (Precio sobre ventas)

El ratio P/S evidencia una tendencia ascendente a lo largo del período, comenzando en valores cercanos a 3.9 en 2017 y alcanzando máximos cercanos a 5.81 en 2021. La variación en este ratio indica que el precio de la acción ha sido más sensible a los cambios en la percepción del mercado que a los cambios en las ventas, con un incremento en la valorización relativa de las acciones respecto a las ventas. La tendencia alcista en el ratio sugiere que los inversionistas están dispuestos a pagar un precio mayor por unidad de ingreso, posiblemente debido a expectativas optimistas sobre el crecimiento futuro o la calidad de los ingresos.

El análisis de la evolución del precio de la acción revela una tendencia general de crecimiento en el período considerado, a excepción de ciertos momentos donde se observaron caídas o estabilización. Desde un valor de 139.6 dólares en marzo de 2017, la acción alcanzó un máximo de 237.06 dólares en marzo de 2021, reflejando una apreciación significativa en aproximadamente cuatro años. Sin embargo, hacia finales de 2021, el precio muestra una ligera estabilización y algo de caída, situándose en 217.72 dólares en diciembre de 2021.

El valor contable por acción (BVPS) presenta una tendencia de incremento a largo plazo, pasando de 13.01 dólares en marzo de 2017 a 11.58 dólares en diciembre de 2021. No obstante, se observan fluctuaciones temporales, con descensos en ciertos períodos, como en septiembre de 2018 y diciembre de 2019, seguidos por periodos de recuperación. La tendencia general sugiere una acumulación progresiva del valor en libros de la empresa, aunque a un ritmo variable.

El ratio P/BV, que relaciona el precio de mercado con el valor contable por acción, muestra una tendencia ascendente, pasando de 10.73 en marzo de 2017 a un máximo de 25.21 en diciembre de 2017, seguido por fluctuaciones que mantienen un promedio relativamente alto a lo largo del período. Esto indica que la acción ha sido valorada en el mercado a múltiplos elevados respecto a su valor en libros, lo cual puede interpretarse en un contexto de altas expectativas del mercado respecto al desempeño y crecimiento futuro de la empresa. Aunque muestra cierta estabilización hacia finales de 2021, el ratio permanece en niveles elevados en comparación con los inicios del período.

En resumen, los datos reflejan una tendencia de apreciación del precio de la acción acompañada de un incremento en el valor en libros por acción, aunque con fluctuaciones y períodos de corrección. La relación P/BV elevada sugiere una valoración por parte del mercado basada en expectativas de crecimiento o de beneficios futuros, y las fluctuaciones en el BVPS indican cierta volatilidad en los fundamentos financieros a corto plazo.