Hubbell Inc. (NYSE:HUBB)

El ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia estable desde el cuarto trimestre de 2018, manteniéndose en un rango entre aproximadamente 4.7 y 5.5, con un aumento progresivo hasta un pico de 5.43 en el segundo trimestre de 2020. Posteriormente, el valor experimenta un descenso gradual, llegando a un promedio cercano a 4.4 en los últimos períodos. Esto indica una mayor eficiencia en la gestión de inventarios durante 2018 y 2019, con una ligera disminución en la rotación hacia 2022 y 2023, sugiriendo una posible acumulación o menor rotación de inventarios en los períodos recientes.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta una tendencia relativamente estable con fluctuaciones menores, en promedio ubicado en torno a 6. Datos de 2022 y 2023 muestran una ligera disminución en el índice, con valores cercanos a 6.15. La cantidad de días de rotación asociada fluctúa entre 55 y 71 días, con una tendencia ligeramente a prolongarse en ciertos períodos recientes, reflejando posiblemente cambios en los plazos de cobro o en la gestión de cuentas por cobrar.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Este ratio muestra estabilidad en niveles cercanos a 6. con algunos picos y caídas, alcanzando valores máximos de aproximadamente 9.31 en 2020 y mínimos cercanos a 6.22 en los períodos recientes. Los días de rotación correspondientes fluctúan entre 39 y 64 días, evidenciando cierta variabilidad en los plazos de pago, pero sin cambios drásticos, lo que puede reflejar políticas de pago consistentes a lo largo del tiempo.

Ratio de rotación del capital circulante

El ratio de rotación del capital circulante presenta mayor volatilidad, con valores que fluctúan entre aproximadamente 4.2 y 6.3. La tendencia general indica una disminución en la eficiencia en la rotación del capital circulante desde 2020 en adelante, donde los valores tienden a estabilizarse en niveles más bajos, sugiriendo un incremento en los días de capital circulante en los últimos períodos.

Días de rotación de inventario

El análisis de días de rotación de inventario revela una estabilización en torno a 75 días en los primeros períodos, pero luego presenta una tendencia ascendente llegando a aproximadamente 83 días en los períodos más recientes. El aumento en días de inventario puede indicar una acumulación de inventarios, o una disminución en la eficiencia en su gestión, especialmente en 2022 y 2023.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar varían entre 55 y 71 días, con hacia finales del período una tendencia a mantenerse en el rango superior, en torno a 59-62 días. Esto sugiere un ligero aumento en el plazo de cobro, lo cual puede afectar la liquidez y el ciclo de conversión de efectivo.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento muestra una tendencia de incremento en el número de días, alcanzando niveles superiores a 140 días en los períodos cercanos a 2021 y 2022, antes de estabilizarse alrededor de 138-142 días. Esto indica una prolongación en el ciclo operativo, potencialmente debido a días adicionales en inventarios o cuentas por cobrar, reflejando una posible menor eficiencia operativa en períodos recientes.

Días de rotación de cuentas por pagar

Este indicador presenta una tendencia de aumento, pasando de alrededor de 45 días en 2018 a más de 59 días en 2023. El incremento en días de pago puede indicar una política más conservadora o una estrategia para gestionar mejor la liquidez, pero también puede afectar relaciones con proveedores.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo ha fluctuado ligeramente, con valores que varían entre 74 y 97 días. La tendencia general apunta a una ligera prolongación en los días, alcanzando cerca de 83 días en los períodos más recientes, sugiriendo una gestión del efectivo que se ha vuelto un poco más prolongada, influida probablemente por los cambios en los componentes del ciclo operativo y de pago.

Análisis del costo de los bienes vendidos

Durante el período observado, el costo de los bienes vendidos presenta una tendencia al alza, pasando de US$708.300 en miles en el primer trimestre de 2018 a US$888.400 en miles al tercer trimestre de 2023. Esta progresión sugiere un incremento en la producción o en el volumen de ventas, o bien una posible escalada en los costos de producción o adquisición. La variación es constante en los diferentes trimestres, evidenciando una tendencia general de crecimiento en los costos asociados a la operación.

Análisis de las existencias netas

Las existencias netas muestran fluctuaciones, iniciando en US$714.300 en miles en el primer trimestre de 2018 y alcanzando un pico en US$794.100 en miles en el tercer trimestre de 2023. Tras un descenso notable en 2020, las existencias parecen estabilizarse y experimentar un crecimiento paulatino hacia niveles más elevados en los últimos períodos. Esto puede reflejar cambios en los niveles de inventario, estrategias de gestión de inventarios o variaciones en la demanda.

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario generalmente mantiene una tendencia estable, estando en torno a valores de 4.26 a 5.43 en los diferentes períodos de 2018 a 2023. Los valores más bajos se registran en el último trimestre de 2020, con 4.26, mientras que los picos alcanzados indican períodos de mayor eficiencia en la gestión de inventarios, con rotaciones cercanas a 5.43 en ciertos trimestres de 2019. La tendencia indica que la empresa mantiene una gestión relativamente eficiente en la rotación de inventarios, aunque con cierta variabilidad en los niveles de eficiencia en distintos períodos.

Ventas netas

Las ventas netas muestran una tendencia general al alza a lo largo de los períodos analizados. Desde un valor de aproximadamente US$991.200 miles en el primer trimestre de 2018, las cifras incrementan progresivamente alcanzando un pico de US$1.375.800 miles en el tercer trimestre de 2023. Aunque existen algunas fluctuaciones a corto plazo, en general, la recuperación y el crecimiento de las ventas se mantienen sostenidos, indicando una expansión en la demanda o en la capacidad de mercado de la empresa.

Cuentas por cobrar, netas de provisiones

Las cuentas por cobrar presentan una tendencia ascendente en los valores absolutos a lo largo del período. Desde aproximadamente US$704.000 miles en el primer trimestre de 2018, incrementan progresivamente llegando a US$852.900 miles en el tercer trimestre de 2023. Sin embargo, se observa que este aumento puede estar asociado a un crecimiento en las ventas, considerando la relación entre las cuentas por cobrar y las ventas netas.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar fluctúa en un rango bastante estable, situándose predominantemente entre 5.18 y 6.75, con tendencia general a mantenerse en torno a 6.0. Este ratio indica la eficiencia en la gestión de cobranza, reflejando que la empresa demora aproximadamente entre 54 y 70 días en cobrar sus ventas, dependiendo del período. Las variaciones sugieren leves cambios en la política de crédito o en la dinámica del ciclo de cobro, pero en general, la eficiencia parece mantenerse relativamente constante, a pesar del aumento en los saldos de cuentas por cobrar.

En conjunto, los datos revelan una empresa con crecimiento sostenido en ventas y cuentas por cobrar, manteniendo una relativa estabilidad en la eficiencia de cobranza. La tendencia hacia mayores niveles de ventas y activos refleja una expansión en sus operaciones, mientras que la consistencia en el índice de rotación de cuentas por cobrar indica que la gestión del crédito no ha sufrido alteraciones sustanciales durante los períodos analizados.

En relación con el costo de los bienes vendidos, se observa una tendencia general de incremento a lo largo del período analizado, pasando de aproximadamente US$ 708 millones en el primer trimestre de 2018 a cerca de US$ 888 millones en el tercer trimestre de 2023. Aunque en algunos trimestres se registran estabilizaciones o ligeras caídas, la tendencia prevalente indica un aumento sostenido, lo cual podría estar asociado a un incremento en la escala operativa o en los costos de producción.

En el análisis de las cuentas a pagar, se detecta una tendencia al alza en su monto absoluto, que pasa de aproximadamente US$ 374.5 millones en el primer trimestre de 2018 a más de US$ 554.7 millones en el tercer trimestre de 2023. Este incremento podría reflejar una mayor acumulación de obligaciones con proveedores, potencialmente por aumento en la compra de inventarios o insumos, o también por cambios en las políticas de crédito con los proveedores.

El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra variabilidad en todos los períodos, pero en general presenta una tendencia decreciente desde niveles cercanos a 8.08 en el segundo trimestre de 2018 hacia valores inferiores a 6.0 en los últimos trimestres de 2021 y 2022. La disminución en el ratio indica una menor velocidad en el pago de las cuentas a pagar, sugiriendo potencialmente una mayor utilización de periodos de pago más extendidos o cambios en las condiciones crediticias con los proveedores. La relación fluctúa ligeramente en los últimos trimestres, pero mantiene una tendencia a la estabilización en niveles inferiores a los 6.5, lo cual puede interpretarse como una estrategia para administrar mejor la liquidez o condicionar el flujo de pagos en función de las condiciones de la empresa.

Desempeño de las ventas netas

Se observa una tendencia general al crecimiento en las ventas netas a lo largo del período analizado. Desde un valor de aproximadamente 991 millones de dólares en el primer trimestre de 2018, las ventas aumentan de manera frecuente, alcanzando cerca de 1.375 millones de dólares en el último trimestre reportado. Este incremento sostenido indica una expansión en las operaciones comerciales, con fluctuaciones menores que no alteran la tendencia general de crecimiento a largo plazo.

Patrón en el capital de explotación

El capital de explotación presenta fluctuaciones, pero con una tendencia al alza desde los niveles de aproximadamente 822 millones de dólares en el primer trimestre de 2018, culminando en más de 1.146 millones de dólares en el último trimestre de 2023. Este comportamiento refleja una posible inversión en activos operativos o un aumento en la eficiencia operacional, alineado con el crecimiento en las ventas y la expansión del negocio.

Rotación del capital circulante

El ratio de rotación del capital circulante muestra fluctuaciones a lo largo del período. A partir de valores cercanos a 5.57 en el segundo trimestre de 2018, alcanza picos como 6.55 en el primer trimestre de 2021 y valores cercanos a 4.21 en el último trimestre de 2023. La variabilidad en este ratio puede indicar cambios en la gestión del inventario, cuentas por cobrar o cuentas por pagar. Sin embargo, la fluctuación no presenta una tendencia clara de mejora o deterioro significativa, manteniéndose en un rango de aproximadamente 4.2 a 6.6 durante todo el período.

Ratios de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia relativamente estable con leves fluctuaciones a lo largo del período analizado. Desde el cuarto trimestre de 2018, el ratio se sitúa en torno a 4.89-4.96, indicando que la empresa, en promedio, vende y sustituye su inventario aproximadamente entre 4.9 y 5 veces al año. La tendencia se mantiene constante hasta el tercer trimestre de 2019, con un ligero incremento a partir del cuarto trimestre de 2019, alcanzando valores cercanos a 5.12-5.43 en 2020, lo que refleja una mejora en la eficiencia de gestión de inventarios en ese momento.

Días de rotación de inventario

El número de días de rotación de inventario presenta una tendencia creciente desde 2018, alcanzando un pico de aproximadamente 86 días en el cuarto trimestre de 2020. Posteriormente, el valor muestra una ligera disminución, estabilizándose alrededor de 78-83 días en los últimos períodos observados. Este patrón puede indicar una mayor duración en la administración del inventario desde 2018 hasta 2020, con una tendencia a una rotación más lenta o a una gestión de inventarios que prolonga los tiempos de inventario en stock en los últimos dos años. La relación inversa entre los días y el ratio de rotación sugiere que, si bien el número de días aumenta, el ratio de rotación se mantiene relativamente constante o ligeramente en aumento en ciertos períodos, reflejando un posible ajuste en las estrategias de inventario.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra cierta estabilidad en los últimos años, con fluctuaciones que oscilan alrededor de 6 veces por período. Se observa un aumento progresivo en el período de marzo de 2018, alcanzando un valor máximo de 6.75 en septiembre de 2020, seguido de una ligera disminución y estabilización en niveles cercanos a 6.3 en años posteriores. La tendencia general indica una gestión consistente en la rotación de cuentas por cobrar, sin cambios drásticos significativos, lo que puede reflejar políticas de crédito y cobro relativamente uniformes en el tiempo.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran un patrón de fluctuación moderada, manteniéndose en un rango entre 54 y 71 días a lo largo del período analizado. La cantidad de días más alta se registró en septiembre de 2021, con 71 días, mientras que los valores más bajos, cercanos a 54 días, se observaron en diferentes períodos, incluyendo marzo de 2020 y marzo de 2019. En general, puede deducirse que el período de cobro de cuentas varió dentro de límites relativamente estrechos, sugiriendo una gestión coherente del ciclo de cobranza aunque con algunas oscilaciones que podrían estar relacionadas con cambios en las políticas comerciales o condiciones de mercado.

Los días de rotación de inventario

Se observa una tendencia estable en los días de rotación de inventario durante el período analizado, permaneciendo en promedio alrededor de 78 a 83 días desde principios de 2018 hasta finales de 2023. Aunque se registran algunos picos en 2021, con valores cercanos a 86 días, la variación no es significativa y no evidencia cambios estructurales en la gestión del inventario. La estabilidad en este ratio indica un nivel consistente de rotación, que puede reflejar prácticas de inventario bien gestionadas o una demanda estable de productos.

Los días de rotación de cuentas por cobrar

Este indicador muestra cierta variabilidad a lo largo del período, aunque en general se mantiene en un rango entre 54 y 71 días. Se observa una tendencia ligeramente creciente en algunos trimestres, especialmente en 2021, donde los valores alcanzan hasta 71 días, en comparación con valores más bajos en 2018, cerca de 55 días. La presencia de fluctuaciones sugiere cambios en las políticas de crédito o en la recuperación de cuentas por cobrar, pero sin una tendencia marcadamente ascendente o descendente definitiva. La variabilidad puede reflejar ajustes en la gestión crediticia o cambios en las condiciones de pago de los clientes.

El ciclo de funcionamiento

Este indicador muestra una tendencia creciente a lo largo del período, pasando de aproximadamente 125 días en 2018 a valores superiores a 140 días en 2021, alcanzando un máximo de 157 días en ese año. Posteriormente, se mantiene en torno a 138-142 días. El ciclo de funcionamiento, que combina la rotación de inventario y cuentas por cobrar, indica que la empresa ha experimentado una ampliación en el tiempo total que tarda en convertir sus inversiones en inventario y cobros en efectivo. La tendencia ascendente sugiere una elongación en los procesos operativos, posiblemente asociada a cambios en las políticas comerciales, en la gestión de inventarios o en los ciclos de cobro, que podrían impactar en la liquidez a largo plazo.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra una tendencia decreciente desde mediados de 2018, alcanzando valores superiores a 8.0, y posteriormente estabilizándose en torno a 6.0-6.5 en 2022 y 2023. Este patrón indica que la empresa ha ido disminuyendo la velocidad con la que paga a sus proveedores, posiblemente extendiendo los plazos de pago en el tiempo o gestionando mejor sus cuentas por pagar. La estabilización en niveles inferiores sugiere una política financiera consistente en los últimos años, manteniendo plazos de pago más largos en comparación con los primeros años de análisis.

Días de rotación de cuentas por pagar

Este indicador refleja una tendencia al alza en el período considerado, comenzando en 45 días en 2018 y aumentando gradualmente hasta un rango de aproximadamente 57-59 días en 2022 y 2023. Este incremento en los días de rotación indica que la empresa ha estado pagando a sus proveedores en períodos más extendidos, en línea con la disminución del ratio de rotación. La relación entre ambos indicadores confirma una estrategia de gestión de cuentas por pagar que favorece plazos más largos, quizás como una medida para mejorar la liquidez o gestionar mejor el ciclo de flujo de efectivo.

Análisis de los días de rotación de inventario

Se observa una tendencia relativamente estable en los días de rotación de inventario durante el período analizado, con valores que oscilan entre 74 y 86 días. La mayor cantidad de días se registró en el último trimestre de 2021, alcanzando los 86 días, mientras que los valores más bajos corresponden a finales de 2019, con 71 días. Esto indica una cierta estabilidad en la gestión del inventario, sin cambios drásticos en la eficiencia de rotación a lo largo del tiempo.

Análisis de los días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran cierta variabilidad a lo largo del período, con valores que fluctúan principalmente entre 54 y 71 días. Se observa un incremento notable en los últimos trimestres de 2021, alcanzando los 71 días, desde niveles cercanos a los 54-55 días en periodos anteriores. Esto puede reflejar una cierta relajación en la cobranza o cambios en las políticas crediticias. Sin embargo, en general, la tendencia no revela cambios sustanciales en la eficiencia de la gestión de cuentas por cobrar en el largo plazo.

Análisis de los días de rotación de cuentas por pagar

Este indicador presenta una tendencia creciente a lo largo del período, pasando de alrededor de 45 días en 2018 a 59 días en los últimos trimestres de 2023. Esta alza indica que la empresa ha extendido progresivamente el período para pagar a sus proveedores, lo cual puede reflejar una estrategia para mejorar la liquidez o negociar condiciones más favorables con los acreedores. La tendencia es clara, con incrementos periódicos que sugieren una gestión activa en la administración de pasivos a corto plazo.

Análisis del ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo exhibe variaciones significativas, con una tendencia a la baja en algunos períodos y a la alza en otros. Los valores fluctúan entre 74 y 97 días, alcanzando el pico en el primer trimestre de 2021 con 97 días. Posteriormente, se observa una reducción notable en ciertos trimestres, llegando a los 74 días en marzo de 2021, indicando mejoras en los procesos de liquidez y rotación de activos. Sin embargo, en general, el ciclo permanece relativamente alto, lo que sugiere un período prolongado para convertir inventarios y cuentas por cobrar en efectivo, lo cual puede impactar en la gestión de la liquidez a corto plazo.