Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL)

El análisis de los ratios financieros proporcionados revela tendencias significativas en la estructura de capital y la capacidad de pago de intereses. Se observa una evolución en los niveles de endeudamiento a lo largo del período analizado.

Ratio de deuda sobre fondos propios

Este ratio muestra una disminución inicial, alcanzando un mínimo en el primer trimestre de 2019, seguido de un aumento considerable a partir del último trimestre de 2019, con picos en el primer trimestre de 2020 y el último de 2020. Posteriormente, se observa una estabilización y ligera disminución hasta el primer trimestre de 2022, para luego volver a aumentar en los trimestres siguientes.

Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

Este ratio, que incluye el pasivo por arrendamiento operativo, presenta una trayectoria similar al anterior, pero con valores consistentemente más altos. El incremento a partir de finales de 2019 es más pronunciado, y los valores máximos se alcanzan en el segundo y tercer trimestre de 2020. La tendencia posterior muestra una ligera disminución, seguida de un nuevo aumento en los últimos trimestres.

Ratio de deuda sobre capital total

Este ratio se mantiene relativamente estable en los primeros trimestres, con fluctuaciones menores. A partir del último trimestre de 2019, se observa un incremento gradual, que se mantiene hasta el segundo trimestre de 2020. Posteriormente, se produce una ligera disminución, seguida de un aumento en los últimos trimestres.

Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

Similar al ratio anterior, este indicador presenta una estabilidad inicial, seguida de un aumento a partir de finales de 2019, impulsado por el pasivo por arrendamiento operativo. La tendencia posterior es similar, con una ligera disminución y un nuevo aumento en los últimos trimestres.

Relación deuda/activos

Este ratio muestra una disminución inicial, seguida de un aumento a partir del último trimestre de 2019. La tendencia posterior es relativamente estable, con fluctuaciones menores, aunque se observa un ligero aumento en los últimos trimestres.

Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

Este ratio, que incluye el pasivo por arrendamiento operativo, presenta un aumento más significativo a partir de finales de 2019, reflejando el impacto de este pasivo en la estructura de capital. La tendencia posterior es similar a la del ratio anterior, con fluctuaciones menores y un ligero aumento en los últimos trimestres.

Ratio de apalancamiento financiero

Este ratio muestra un aumento constante a lo largo del período analizado, con un incremento más pronunciado a partir del último trimestre de 2019. Esto indica un mayor grado de apalancamiento financiero en la estructura de capital.

Ratio de cobertura de intereses

Este ratio, que mide la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses, presenta una disminución significativa a partir del primer trimestre de 2020. Aunque se observa una recuperación parcial en los trimestres siguientes, el ratio se mantiene en niveles más bajos que en el período inicial, lo que sugiere una menor capacidad para cubrir los gastos por intereses.

En resumen, los datos indican un aumento en el endeudamiento de la empresa a partir de finales de 2019, impulsado en parte por el pasivo por arrendamiento operativo. Este aumento en el endeudamiento se ha traducido en un mayor apalancamiento financiero y una disminución en la capacidad de cobertura de intereses.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una disminución inicial en la deuda total desde el tercer trimestre de 2018 hasta el final de 2018. Posteriormente, la deuda se mantiene relativamente estable durante los siguientes trimestres hasta el final de 2019. No obstante, se registra un incremento sustancial en el último trimestre de 2019, continuando con un aumento significativo en el primer trimestre de 2020, alcanzando su punto máximo en el primer trimestre de 2020. A partir de ese momento, la deuda total experimenta una reducción gradual hasta el primer trimestre de 2021, para luego estabilizarse. Finalmente, se aprecia un nuevo aumento considerable en el primer trimestre de 2023, con un incremento adicional en el segundo trimestre del mismo año.

Capital Contable

El capital contable muestra una fluctuación moderada durante el período 2018-2019. Se observa un descenso en el segundo trimestre de 2019, seguido de una recuperación. A partir del primer trimestre de 2020, el capital contable experimenta una disminución más pronunciada, que se revierte parcialmente en el primer trimestre de 2021. Continúa aumentando hasta el segundo trimestre de 2021, para luego estabilizarse y mostrar una ligera disminución en los trimestres posteriores. En el segundo trimestre de 2023, se observa una reducción notable.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios se mantiene por debajo de 0.8 durante la mayor parte de 2018 y 2019. Sin embargo, a partir del cuarto trimestre de 2019, este ratio comienza a aumentar significativamente, superando la unidad y alcanzando valores máximos en el primer y segundo trimestre de 2020. Posteriormente, el ratio disminuye gradualmente hasta el primer trimestre de 2021, para luego estabilizarse en torno a 0.9-1.1. Finalmente, se observa un nuevo incremento en el primer y segundo trimestre de 2023, superando los valores previos.

En resumen, la estructura de capital ha experimentado cambios notables, con un aumento significativo en la deuda total y, consecuentemente, en el ratio de deuda sobre fondos propios, especialmente a partir del cuarto trimestre de 2019 y nuevamente en el primer trimestre de 2023. El capital contable, aunque fluctuante, muestra una tendencia general a la disminución en los últimos períodos analizados.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una evolución en la deuda total, el capital contable y la relación entre ambos.

Deuda Total

La deuda total experimentó una disminución inicial desde 3544 millones de dólares en septiembre de 2018 hasta 3391 millones en diciembre de 2018. Posteriormente, se mantuvo relativamente estable hasta septiembre de 2019, momento en el cual se produjo un incremento sustancial, alcanzando los 6096 millones de dólares. Este aumento continuó en los trimestres siguientes, llegando a un máximo de 8860 millones en marzo de 2020. A partir de este punto, la deuda total mostró una tendencia a la baja, aunque con fluctuaciones, hasta alcanzar los 7477 millones de dólares en diciembre de 2022. Finalmente, se observa un nuevo incremento significativo en marzo de 2023, situándose en 9462 millones de dólares y alcanzando los 10169 millones en junio de 2023.

Capital Contable

El capital contable presentó una trayectoria más estable en comparación con la deuda total. Se observó una ligera disminución desde 4406 millones de dólares en septiembre de 2018 hasta 4306 millones en diciembre de 2018, seguida de un aumento gradual hasta alcanzar los 4574 millones en junio de 2019. A partir de este momento, el capital contable experimentó fluctuaciones, con un aumento notable en el primer trimestre de 2021, llegando a los 6057 millones de dólares. Posteriormente, se mantuvo relativamente estable, con una ligera disminución en los trimestres finales de 2022, situándose en 5877 millones de dólares en diciembre de 2022. En el primer semestre de 2023, se observa una disminución adicional, llegando a los 5585 millones de dólares en marzo de 2023.

Ratio Deuda sobre Capital Propio

El ratio de deuda sobre capital propio reflejó los cambios observados en la deuda total y el capital contable. Inicialmente, se mantuvo en torno a 0.8, con fluctuaciones menores. Sin embargo, a partir de septiembre de 2019, el ratio experimentó un aumento significativo, alcanzando los 1.35 y posteriormente superando los 2.00 en marzo de 2020. Este incremento indica un mayor apalancamiento financiero. A partir de marzo de 2020, el ratio se mantuvo en niveles elevados, aunque con una tendencia a la baja hasta alcanzar los 1.27 en diciembre de 2021. En 2023, se observa un nuevo aumento, llegando a 1.82 en junio de 2023, lo que sugiere un incremento en el riesgo financiero.

En resumen, la entidad ha experimentado un aumento considerable en su deuda total, especialmente a partir de septiembre de 2019 y nuevamente en 2023, lo que ha provocado un incremento en el ratio de deuda sobre capital propio. El capital contable, aunque más estable, ha mostrado una ligera tendencia a la baja en los últimos trimestres. Estos cambios sugieren una mayor dependencia del financiamiento externo y un posible aumento en el riesgo financiero.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una disminución inicial en la deuda total desde el tercer trimestre de 2018 hasta el final de 2018. Posteriormente, la deuda se mantiene relativamente estable durante los siguientes trimestres hasta el final de 2019. No obstante, se registra un incremento sustancial en el último trimestre de 2019, continuando con un aumento en el primer trimestre de 2020, alcanzando su punto máximo. A partir de ahí, la deuda total experimenta una reducción gradual hasta el final de 2020. Esta tendencia a la baja continúa en 2021, aunque con menor intensidad. En 2022, la deuda se estabiliza, mostrando fluctuaciones mínimas. Finalmente, se observa un nuevo aumento significativo en la deuda total durante 2023.

Capital Total

El capital total presenta una trayectoria generalmente ascendente a lo largo del período. Se aprecia una ligera disminución entre el tercer trimestre de 2018 y el final de 2018. A partir de ese momento, el capital total muestra un crecimiento constante, con un incremento notable a finales de 2019 y principios de 2020. Esta tendencia positiva se mantiene durante 2020 y 2021, aunque con una tasa de crecimiento más moderada. En 2022, se observa una ligera disminución en el capital total, seguida de un aumento considerable en 2023.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

El ratio de deuda sobre capital total se mantiene relativamente estable en torno a 0.43-0.45 durante el período comprendido entre el tercer trimestre de 2018 y el final de 2019. Sin embargo, a partir del primer trimestre de 2020, este ratio experimenta un aumento significativo, superando el 0.50 y alcanzando máximos de 0.59 y 0.61. Esta tendencia refleja un mayor apalancamiento financiero. A partir del segundo trimestre de 2020, el ratio comienza a disminuir gradualmente, situándose en torno a 0.48-0.52 durante 2021. En 2022, el ratio se mantiene relativamente estable. Finalmente, se observa un nuevo incremento en 2023, superando los niveles previos y alcanzando valores de 0.56 y 0.59.

En resumen, los datos indican una evolución en la estructura de capital, caracterizada por un aumento en el endeudamiento en ciertos períodos, especialmente a finales de 2019 y principios de 2020, y nuevamente en 2023, acompañado de un crecimiento general del capital total. El ratio de deuda sobre capital total refleja esta dinámica, mostrando un incremento en el apalancamiento financiero en los períodos mencionados.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una fluctuación inicial en los valores de la deuda total, con una disminución desde el tercer trimestre de 2018 hasta el primer trimestre de 2019. Posteriormente, se registra un incremento considerable a partir del tercer trimestre de 2019, alcanzando su punto máximo en el cuarto trimestre de 2019. Esta tendencia alcista continúa hasta el primer trimestre de 2020, estabilizándose y mostrando una ligera disminución en los trimestres siguientes. A partir del tercer trimestre de 2022, se aprecia un nuevo aumento significativo, culminando en el segundo trimestre de 2023 con el valor más alto registrado en el período analizado.

Capital Total

El capital total muestra una trayectoria generalmente ascendente. Tras una ligera disminución entre el tercer trimestre de 2018 y el cuarto trimestre de 2018, experimenta un crecimiento constante, especialmente pronunciado a partir del tercer trimestre de 2019. Este crecimiento se mantiene a lo largo de 2020 y 2021, con una ligera estabilización en 2022. El segundo trimestre de 2023 registra el valor más elevado de capital total.

Ratio Deuda/Capital Total

La ratio deuda/capital total presenta una tendencia general al alza. Inicialmente, se mantiene relativamente estable alrededor de 0.43-0.45 entre el tercer trimestre de 2018 y el primer trimestre de 2019. A partir del tercer trimestre de 2019, la ratio comienza a aumentar de manera más notable, superando el 0.57 y alcanzando máximos de 0.67 y 0.69 en el primer y segundo trimestre de 2020 respectivamente. Aunque experimenta una ligera disminución en los trimestres posteriores, la ratio se mantiene consistentemente por encima de 0.60. El segundo trimestre de 2023 muestra el valor más alto de la ratio, indicando un mayor apalancamiento financiero.

En resumen, se identifica un incremento progresivo en el apalancamiento financiero, evidenciado por el aumento de la ratio deuda/capital total, a pesar del crecimiento del capital total. El incremento más pronunciado en la deuda total se observa a partir del tercer trimestre de 2019 y nuevamente a partir del tercer trimestre de 2022, lo que sugiere posibles estrategias de financiación o inversiones que han requerido un mayor endeudamiento.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el balance general a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una disminución inicial en la deuda total desde el 30 de septiembre de 2018 hasta el 31 de marzo de 2019. Posteriormente, la deuda se mantuvo relativamente estable hasta el 30 de septiembre de 2019. Sin embargo, a partir del 31 de diciembre de 2019, se registra un aumento considerable en la deuda total, alcanzando su punto máximo en el 31 de marzo de 2020. A partir de ese momento, la deuda total experimenta fluctuaciones, con una tendencia general a la baja hasta el 30 de junio de 2022. Finalmente, se observa un nuevo incremento significativo en la deuda total en los últimos trimestres analizados, culminando en los valores más altos registrados en el 30 de junio de 2023.

Activos Totales

Los activos totales muestran una tendencia ascendente constante desde el 30 de septiembre de 2018 hasta el 30 de junio de 2021. Después de este período de crecimiento, se observa una ligera disminución en el 30 de septiembre de 2021, seguida de fluctuaciones moderadas. En general, los activos totales se mantienen en un nivel elevado, con un incremento notable en los últimos trimestres, alcanzando los valores más altos en el 30 de junio de 2023.

Relación Deuda/Activos

La relación deuda/activos se mantuvo relativamente estable y baja, oscilando entre 0.26 y 0.28, durante los primeros seis trimestres. A partir del 31 de diciembre de 2019, la relación comienza a aumentar, reflejando el incremento en la deuda total. Alcanza su punto máximo en el 31 de marzo de 2020. Posteriormente, la relación disminuye gradualmente hasta el 31 de diciembre de 2020. En los trimestres siguientes, la relación se mantiene relativamente estable, con una ligera tendencia al alza. Finalmente, se observa un aumento significativo en la relación deuda/activos en los últimos trimestres, indicando un mayor apalancamiento financiero.

En resumen, los datos sugieren un período inicial de estabilidad financiera, seguido de un aumento en el endeudamiento a partir de finales de 2019. Aunque los activos totales han crecido de manera constante, el reciente incremento en la deuda total ha provocado un aumento en la relación deuda/activos, lo que podría indicar un mayor riesgo financiero.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el balance general a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento constante en la deuda total desde septiembre de 2018 hasta diciembre de 2019, pasando de 3544 millones de dólares a 7871 millones de dólares. Posteriormente, la deuda alcanza su máximo en junio de 2023 con 10169 millones de dólares, aunque presenta fluctuaciones intermedias. En el último período analizado, se registra una disminución en comparación con el pico máximo.

Activos Totales

Los activos totales muestran una tendencia general al alza durante todo el período. Se aprecia un crecimiento sostenido desde 12543 millones de dólares en septiembre de 2018 hasta 23415 millones de dólares en junio de 2023. Aunque existen variaciones trimestrales, la trayectoria general es ascendente.

Relación Deuda/Activos

La relación deuda/activos se mantuvo relativamente estable y baja entre septiembre de 2018 y marzo de 2020, oscilando entre 0.26 y 0.28. A partir de septiembre de 2020, se observa un aumento significativo, alcanzando un máximo de 0.49 en diciembre de 2020. Posteriormente, la relación se estabiliza en un rango entre 0.36 y 0.43, con un ligero incremento en los últimos dos períodos analizados, llegando a 0.43 en junio de 2023.

En resumen, se identifica un aumento considerable en la deuda total, acompañado de un crecimiento aún mayor en los activos totales. Esto se traduce en una fluctuación de la relación deuda/activos, con un incremento notable a partir de 2020, indicando un mayor apalancamiento financiero. La tendencia más reciente sugiere una estabilización de esta relación, aunque con una ligera tendencia al alza.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos totales, el capital contable y el ratio de apalancamiento financiero a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa una tendencia general al alza en los activos totales. Inicialmente, se registra un crecimiento constante desde los 12543 millones de dólares en septiembre de 2018 hasta alcanzar los 15431 millones en septiembre de 2019. Posteriormente, se aprecia un incremento más pronunciado hasta los 17937 millones en diciembre de 2019. A pesar de una ligera disminución en el primer trimestre de 2020, los activos totales continúan creciendo, superando los 23415 millones de dólares en junio de 2023. Esta trayectoria sugiere una expansión continua de la empresa.

Capital Contable

El capital contable muestra una fluctuación más marcada. Tras un descenso inicial desde 4406 millones en septiembre de 2018 a 4306 millones en diciembre de 2018, se observa un repunte hasta los 4588 millones en marzo de 2019. A partir de ese momento, el capital contable experimenta un crecimiento significativo, alcanzando los 6218 millones en diciembre de 2021. Sin embargo, se registra una disminución en los trimestres posteriores, llegando a los 5585 millones en marzo de 2023. Esta volatilidad podría indicar cambios en la estructura de financiación o en la rentabilidad de la empresa.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero presenta una tendencia ascendente general. Se incrementa de 2.85 en septiembre de 2018 a 3.92 en septiembre de 2019, y continúa aumentando hasta alcanzar un máximo de 4.52 en diciembre de 2020. A partir de ese punto, se observa una ligera disminución, pero el ratio se mantiene por encima de 3.8 en la mayoría de los períodos. Este aumento en el ratio de apalancamiento sugiere un mayor uso de deuda en relación con el capital propio para financiar las operaciones y el crecimiento de la empresa. El valor de 4.19 en junio de 2023 indica un nivel de endeudamiento relativamente alto.

En resumen, los datos indican una expansión en los activos totales, una fluctuación en el capital contable y un aumento en el apalancamiento financiero a lo largo del período analizado. La combinación de estos factores sugiere una estrategia de crecimiento que implica un mayor uso de deuda.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre septiembre de 2018 y junio de 2023.

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)

Se observa un crecimiento general en el EBIT desde septiembre de 2018 hasta diciembre de 2019, alcanzando un máximo de 849 millones de dólares. Posteriormente, en el primer trimestre de 2020, se experimenta una caída drástica, registrando pérdidas de 556 millones de dólares. Esta tendencia negativa continúa en el segundo trimestre de 2020, aunque con una pérdida menor de 716 millones de dólares. A partir del tercer trimestre de 2020, se inicia una recuperación progresiva, culminando en un EBIT de 1430 millones de dólares en diciembre de 2021. En los trimestres posteriores, se aprecia una disminución, con fluctuaciones, hasta alcanzar 338 millones de dólares en junio de 2023.

Gastos por intereses

Los gastos por intereses muestran una relativa estabilidad entre septiembre de 2018 y junio de 2022, oscilando entre 32 y 49 millones de dólares. Sin embargo, se identifica un incremento notable a partir de septiembre de 2022, alcanzando 58 millones de dólares en diciembre de 2022 y 99 millones de dólares en junio de 2023.

Ratio de cobertura de intereses

El ratio de cobertura de intereses sigue una trayectoria paralela a la del EBIT. Se observa un aumento constante desde septiembre de 2018 hasta diciembre de 2021, con un pico de 25.18 en diciembre de 2021. La caída del EBIT en el primer y segundo trimestre de 2020 impacta negativamente este ratio, reduciéndose a 13.85 y 7.5 respectivamente. A partir de septiembre de 2022, el ratio comienza a disminuir de forma consistente, reflejando el aumento de los gastos por intereses y la moderación del EBIT, llegando a 6.48 en junio de 2023. Este descenso sugiere una menor capacidad para cubrir los gastos por intereses con las ganancias operativas.

En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento hasta finales de 2019, seguido de una fuerte contracción en 2020, probablemente influenciada por factores externos. Posteriormente, se observa una recuperación significativa hasta finales de 2021, aunque esta tendencia se revierte a partir de 2022, con una disminución del EBIT y un aumento de los gastos por intereses, lo que afecta negativamente al ratio de cobertura de intereses.