Análisis de ratios de solvencia
Datos trimestrales
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
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Ratios de solvencia (resumen)
Procter & Gamble Co., ratios de solvencia (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30).
Se observa un comportamiento cíclico en los indicadores de solvencia y estructura de capital durante el periodo analizado.
- Estructura de Deuda y Solvencia
- El ratio de deuda sobre fondos propios presentó una tendencia ascendente desde 0.66 en septiembre de 2020 hasta alcanzar un máximo de 0.81 en marzo de 2023. Posteriormente, se registró una corrección que estabilizó el indicador en un rango entre 0.64 y 0.69 hacia marzo de 2026. De manera similar, la relación deuda sobre activos mostró un incremento desde 0.26 hasta un pico de 0.31 en marzo de 2023, para finalizar el periodo en 0.29.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero alcanzó su punto más alto de 2.72 en diciembre de 2021. A partir de esa fecha, se inició una tendencia general a la baja, descendiendo hasta 2.36 en marzo de 2026, lo que indica una reducción progresiva en el uso de financiamiento externo en relación con los activos totales.
- Capacidad de Cobertura de Intereses
- Se identifica una contracción significativa en la capacidad de cobertura de intereses. Tras alcanzar un máximo de 41.99 en junio de 2022, el ratio descendió de forma sostenida hasta llegar a 21.13 en diciembre de 2023. En los trimestres subsiguientes, se observa una recuperación gradual, estabilizándose en 25.61 hacia marzo de 2026.
- Composición del Capital Total
- El ratio de deuda sobre capital total mantuvo una estabilidad relativa durante todo el lapso analizado, fluctuando en un margen estrecho entre 0.39 y 0.45. El valor máximo se registró en marzo de 2023, coincidiendo con el pico de los demás indicadores de endeudamiento.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
Procter & Gamble Co., ratio deuda/capital propio, cálculo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30).
1 Q3 2026 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Patrimonio neto atribuible a Procter & Gamble
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución fluctuante en los niveles de endeudamiento y una tendencia creciente en el patrimonio neto durante el periodo observado.
- Evolución de la deuda total
- Se observa una trayectoria irregular con un incremento gradual desde septiembre de 2020 hasta alcanzar un pico máximo de 36 591 millones de US$ en marzo de 2023. Tras este máximo, se registraron periodos de contracción y posterior ascenso, finalizando el ciclo en marzo de 2026 con un valor de 37 026 millones de US$. Esta tendencia indica un aumento neto del pasivo total a largo plazo.
- Comportamiento del patrimonio neto
- El patrimonio neto atribuible mostró una tendencia decreciente inicial, alcanzando su punto más bajo de 44 075 millones de US$ en septiembre de 2022. A partir de ese momento, se inició un proceso de crecimiento sostenido y constante que culminó en marzo de 2026 con 54 505 millones de US$, lo que representa un fortalecimiento de la base de capital propio hacia el final del periodo.
- Análisis del ratio de deuda sobre fondos propios
- El ratio de apalancamiento financiero refleja la interacción entre el crecimiento de la deuda y el patrimonio. Se identifica un incremento progresivo que alcanzó su nivel máximo de 0,81 en marzo de 2023, coincidiendo con el pico de deuda total y niveles bajos de patrimonio. Posteriormente, el ratio experimentó una tendencia a la baja y estabilización, situándose en 0,68 para marzo de 2026, lo que sugiere una optimización de la estructura de capital y una menor dependencia del financiamiento externo en relación con los fondos propios.
En conclusión, el incremento final del patrimonio neto ha compensado el aumento de la deuda total, resultando en una estabilización del ratio de solvencia en niveles similares a los registrados al inicio del periodo analizado.
Ratio de deuda sobre capital total
Procter & Gamble Co., ratio deuda/capital total, cálculo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30).
1 Q3 2026 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= ÷ =
Se observa una evolución gradual en la estructura de financiamiento durante el periodo analizado, caracterizada por un crecimiento sostenido del capital total y una fluctuación controlada de la deuda total.
- Evolución de la deuda total
- El nivel de endeudamiento mostró una tendencia general al alza, partiendo de 31.655 millones de US$ en septiembre de 2020 y alcanzando los 37.026 millones de US$ al cierre de marzo de 2026. Se identificaron periodos de contracción, notablemente hacia marzo de 2021, seguidos de incrementos que culminaron en un pico de 36.591 millones de US$ en marzo de 2023.
- Comportamiento del capital total
- El capital total presentó una trayectoria ascendente a largo plazo. Tras un descenso inicial hasta los 76.422 millones de US$ en marzo de 2021, se inició una fase de crecimiento constante que llevó la cifra a 91.531 millones de US$ en marzo de 2026, lo que indica un fortalecimiento de la base patrimonial.
- Análisis del ratio de deuda sobre capital total
- El ratio de apalancamiento se mantuvo notablemente estable, oscilando en un rango estrecho entre 0,39 y 0,45. El valor máximo se registró en marzo de 2023, coincidiendo con el incremento en la deuda total. No obstante, el ratio convergió nuevamente hacia el 0,40 en los periodos finales, lo que sugiere que el aumento de las obligaciones financieras ha sido compensado proporcionalmente por el crecimiento del capital, manteniendo la estabilidad en la estructura de solvencia.
Relación deuda/activos
Procter & Gamble Co., relación deuda/activos, cálculo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30).
1 Q3 2026 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una trayectoria de crecimiento moderado en los activos totales y una tendencia ascendente, aunque volátil, en los niveles de endeudamiento.
- Comportamiento de los Activos
- Los activos totales muestran una tendencia al alza, iniciando el periodo en 119.899 millones de dólares y finalizando en 128.378 millones de dólares. El crecimiento ha sido progresivo, manteniendo una estabilidad relativa a lo largo de los trimestres analizados.
- Gestión de la Deuda
- La deuda total ha experimentado fluctuaciones cíclicas. Se identifica un periodo de incremento entre finales de 2021 y principios de 2023, seguido de una reducción en la primera mitad de 2024. No obstante, la tendencia se revierte al alza hacia el final del periodo, alcanzando el valor máximo de 37.026 millones de dólares en marzo de 2026.
- Sostenibilidad del Apalancamiento
- La relación deuda/activos ha permanecido estable, situándose mayoritariamente entre 0,26 y 0,31. El pico de este ratio ocurrió en marzo de 2023 con un valor de 0,31, coincidiendo con el incremento de la deuda total. La estabilización final en 0,29 sugiere que el incremento de las obligaciones financieras ha sido absorbido proporcionalmente por el aumento de la base de activos.
Ratio de apalancamiento financiero
Procter & Gamble Co., ratio de apalancamiento financiero, cálculo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30).
1 Q3 2026 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto atribuible a Procter & Gamble
= ÷ =
Se observa una evolución fluctuante en los activos totales durante el periodo analizado. Entre septiembre de 2020 y junio de 2023, los valores se mantuvieron mayormente en un rango comprendido entre los 116.000 y 122.000 millones de dólares. A partir del segundo semestre de 2023, se inicia una tendencia ascendente sostenida, alcanzando el valor máximo registrado hacia marzo de 2026.
- Patrimonio neto
- El patrimonio neto presentó una tendencia decreciente inicial, alcanzando su punto más bajo en septiembre de 2022. Posteriormente, se registró un crecimiento constante y progresivo, logrando superar los niveles iniciales de 2020 y reflejando un fortalecimiento de los recursos propios.
- Apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento mostró un incremento gradual hasta alcanzar un máximo de 2,72 en diciembre de 2021. A partir de dicho pico, se observa una tendencia general a la baja, descendiendo hasta 2,36 en marzo de 2026, lo que indica una reducción en la dependencia de la financiación externa en relación con el activo total.
La correlación entre el incremento sostenido del patrimonio neto y la disminución del ratio de apalancamiento a partir de 2022 sugiere una optimización de la estructura financiera, orientada hacia una mayor solvencia y una reducción del riesgo financiero mediante la mejora de la proporción de capital propio.
Ratio de cobertura de intereses
Procter & Gamble Co., ratio de cobertura de intereses, cálculo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30).
1 Q3 2026 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = (EBITQ3 2026
+ EBITQ2 2026
+ EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025)
÷ (Gastos por interesesQ3 2026
+ Gastos por interesesQ2 2026
+ Gastos por interesesQ1 2026
+ Gastos por interesesQ4 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
Se observa un comportamiento cíclico en las ganancias antes de intereses e impuestos, con picos recurrentes durante los trimestres finalizados en septiembre y diciembre, mientras que los niveles más bajos se registran generalmente en marzo y junio. A pesar de estas fluctuaciones estacionales, existe una tendencia al alza en los valores máximos alcanzados hacia el final del periodo analizado.
Los gastos por intereses mostraron una estabilidad relativa entre septiembre de 2020 y septiembre de 2022, manteniéndose mayormente en el rango de 100 a 130 millones de dólares. A partir de marzo de 2023, se identifica un incremento significativo y sostenido, desplazando el gasto trimestral hacia un rango superior a los 200 millones de dólares, nivel que persiste hasta marzo de 2026.
- EBIT
- Muestra una volatilidad trimestral constante pero con una trayectoria ascendente en sus picos máximos, pasando de 5 433 millones de dólares en septiembre de 2020 a 6 231 millones de dólares en septiembre de 2025.
- Gastos por intereses
- Presentan un salto estructural a partir del primer trimestre de 2023, lo que indica un aumento en el costo del servicio de la deuda o un incremento en el volumen de financiamiento.
- Ratio de cobertura de intereses
- Se evidencia una tendencia decreciente pronunciada desde 2021, descendiendo desde niveles superiores a 40 hasta un mínimo cercano a 20 entre 2023 y 2024. En el último tramo del periodo, el ratio inicia una recuperación gradual, estabilizándose en torno a 25 hacia marzo de 2026.