Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL)

Detalle de los flujos de efectivo netos proporcionados por las actividades operativas

La tendencia en los flujos de efectivo operativos muestra una variabilidad a lo largo del período analizado. Entre junio de 2018 y junio de 2019, los flujos se mantuvieron relativamente estables, con una ligera disminución, alcanzando aproximadamente 2,517 millones de dólares. Sin embargo, en junio de 2020 se observó un descenso significativo, llegando a 2,280 millones, lo que puede reflejar impacto de la situación económica o cambios en las operaciones. Posteriormente, en junio de 2021, se produjo un repunte importante, alcanzando 3,631 millones, posiblemente asociado a una recuperación en las actividades operativas o estrategias comerciales específicas. En los años siguientes, los flujos experimentaron una disminución en junio de 2022 hasta 3,040 millones, y una reducción significativa en junio de 2023, llegando a 1,731 millones, lo que sugiere una posible reducción en la generación de efectivo operativo o cambios en la estructura de costos y ventas.

Detalle del flujo de caja libre a capital (FCFE)

El análisis del FCFE revela que en los primeros años del período considerado, los valores fluctúan de manera notable. En junio de 2018, se reportan 1,934 millones, y en 2019, una disminución a 1,603 millones, indicando menor disponibilidad de efectivo para distribución o inversión tras considerar gastos de capital y otros ajustes. En 2020, se evidencia un aumento sustancial a 4,362 millones, lo que puede apuntar a una mayor generación de efectivo después de inversiones o cambios en los gastos de capital. Sin embargo, en los años siguientes, se observa una tendencia a disminuir, con valores de 2,383 millones en 2021, 1,977 millones en 2022 y 1,140 millones en 2023, reflejando una reducción progresiva en la capacidad de generar flujo de caja libre tras inversiones y gastos relacionados. Este patrón puede indicar una fase de mayor inversión o menores retornos en el período más reciente.

El análisis de los datos financieros revela varias tendencias importantes a lo largo del período comprendido entre junio de 2018 y junio de 2023.

En relación con el precio de la acción, se observa una tendencia de incremento sostenido desde junio de 2018 hasta junio de 2021, alcanzando un pico en ese año con un valor de 340.82 dólares. Sin embargo, a partir de ese punto, se evidencia una caída significativa en el precio, llegando a 156.69 dólares en junio de 2023. Este patrón indica una fase de valorización temprana seguida de una posterior desvaloración en los últimos años.

Respecto al FCFE por acción, se observa oscilaciones con un aumento notable en junio de 2020, alcanzando 12.09 dólares, en comparación con valores anteriores que estaban por debajo de los 6 dólares. Después de 2020, el FCFE por acción se mantiene en niveles moderados, disminuyendo a 3.19 dólares en junio de 2023. Este comportamiento refleja una mejora en la generación de efectivo libre durante el 2020, seguida de una reducción en los años subsecuentes, alineada con la caída en el precio de la acción.

El ratio P/FCFE presenta fluctuaciones considerables a lo largo del período. En junio de 2019, alcanza un valor alto de 44.37, indicativo de una alta valoración del mercado respecto al efectivo libre generado. Sin embargo, este ratio se reduce a 18.44 en junio de 2020, sugiriendo una reevaluación o menor expectación de crecimiento en ese año. Posteriormente, los valores vuelven a subir, alcanzando 51.67 en junio de 2021 y manteniéndose elevados en los años siguientes, finales en 49.16 en junio de 2023. Estas variaciones reflejan cambios en las percepciones del mercado sobre la rentabilidad relativa del efectivo libre respecto al valor de la acción.

En resumen, la empresa experimentó un periodo de fuerte crecimiento en el valor de mercado y en la generación de efectivo en 2020, seguido de una sensibilidad decreciente en los años posteriores, marcada por una caída en el precio de las acciones y una reducción en el FCFE por acción. Las fluctuaciones en el ratio P/FCFE corroboran estos cambios en las expectativas del mercado, evidenciando aumentos y disminuciones en la valoración relativa a lo ocurrido en años específicos.