Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL)

El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2018 y 2023.

Rotación de Activos

Se observa una disminución general en la rotación total de activos, tanto en su forma original como ajustada. Tras un ligero incremento inicial, la rotación disminuyó notablemente en 2020, mostrando una recuperación parcial en 2022, para volver a descender en 2023 a su nivel más bajo del período analizado. Esto sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas.

Liquidez

Los coeficientes de liquidez corriente, tanto en su versión original como ajustada, muestran fluctuaciones. Si bien se mantienen por encima de 1 en todos los años, indicando capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo, se aprecia una tendencia decreciente hacia el final del período. Esta disminución podría señalar una menor capacidad de respuesta ante obligaciones inmediatas.

Endeudamiento

Los ratios de deuda sobre fondos propios y sobre capital total experimentaron un aumento significativo en 2020, indicando un mayor nivel de endeudamiento en relación con los fondos propios y el capital total. Aunque se produjo una moderación en 2021 y 2022, estos ratios volvieron a aumentar en 2023, sugiriendo una creciente dependencia del financiamiento externo. Los ratios ajustados muestran un comportamiento similar, aunque con valores generalmente más altos.

Apalancamiento

El ratio de apalancamiento financiero, tanto en su forma original como ajustada, muestra una tendencia al alza durante el período. El incremento más pronunciado se observa en 2020, seguido de una estabilización relativa en 2021 y 2022, para luego continuar ascendiendo en 2023. Esto indica un mayor uso de deuda para financiar los activos, lo que amplifica tanto las ganancias como las pérdidas potenciales.

Rentabilidad

El ratio de margen de beneficio neto experimentó una volatilidad considerable. Se observó un aumento significativo en 2019 y 2021, seguido de una disminución en 2020 y 2023. Los valores ajustados muestran un patrón similar, aunque con diferencias en magnitud. La rentabilidad sobre el capital contable y sobre los activos también muestran fluctuaciones, con un pico en 2021 y una disminución posterior en 2023. En general, la rentabilidad parece estar influenciada por factores externos y decisiones internas de gestión.

En resumen, la entidad ha experimentado cambios significativos en su estructura financiera y rentabilidad durante el período analizado. El aumento del endeudamiento y el apalancamiento, junto con la disminución de la rotación de activos, requieren una atención cuidadosa para garantizar la sostenibilidad a largo plazo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo de un período de seis años.

Ventas netas

Se observa un crecimiento constante en las ventas netas desde 2018 hasta 2022, pasando de 13683 millones de dólares a 17737 millones de dólares. No obstante, en 2023 se registra una disminución, situándose en 15910 millones de dólares. Este retroceso sugiere una posible desaceleración en el crecimiento de los ingresos.

Activos totales

Los activos totales muestran una tendencia general al alza durante el período analizado, incrementándose de 12567 millones de dólares en 2018 a 23415 millones de dólares en 2023. Este aumento indica una expansión en la base de activos de la entidad.

Ratio de rotación total de activos

El ratio de rotación total de activos presenta una trayectoria descendente. Inicialmente, se sitúa en 1.09 en 2018, disminuyendo gradualmente hasta alcanzar 0.68 en 2023. Esta reducción sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas.

Ventas netas ajustadas

Las ventas netas ajustadas siguen un patrón similar a las ventas netas, con un crecimiento hasta 2022 (17728 millones de dólares) y una posterior disminución en 2023 (16120 millones de dólares). La diferencia entre las ventas netas y las ventas netas ajustadas es mínima en todos los períodos.

Activos totales ajustados

Los activos totales ajustados también muestran un incremento general, pasando de 15253 millones de dólares en 2018 a 22571 millones de dólares en 2023. La variación entre los activos totales y los activos totales ajustados es notable, especialmente en los primeros años del período.

Ratio de rotación total de activos (ajustado)

El ratio de rotación total de activos ajustado también experimenta una disminución a lo largo del tiempo, aunque en menor medida que el ratio no ajustado. Comienza en 0.9 en 2018 y finaliza en 0.71 en 2023. Esta tendencia confirma la observación de una menor eficiencia en la utilización de los activos, incluso al considerar los ajustes realizados.

En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en ventas y activos hasta 2022, seguido de una contracción en las ventas en 2023. La disminución constante en los ratios de rotación de activos, tanto ajustados como no ajustados, indica una tendencia preocupante en la eficiencia operativa.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la liquidez de la entidad a lo largo del período examinado.

Activo Circulante

Se observa un incremento general en el activo circulante desde 2018 hasta 2020, pasando de 6168 millones de dólares a 8892 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en 2022 (9298 millones de dólares) y una reducción adicional en 2023 (9139 millones de dólares), aunque los valores se mantienen por encima de los niveles de 2018.

Pasivo Corriente

El pasivo corriente muestra una tendencia ascendente constante a lo largo de todo el período, incrementándose de 3310 millones de dólares en 2018 a 6240 millones de dólares en 2023. Este aumento es continuo y no presenta reversiones significativas.

Coeficiente de Liquidez Corriente

El coeficiente de liquidez corriente experimenta fluctuaciones. Inicialmente, disminuye de 1.86 en 2018 a 1.57 en 2019. Luego, se recupera a 1.72 en 2020 y alcanza un máximo de 1.84 en 2021. En los dos últimos años, se observa una disminución a 1.6 en 2022 y a 1.46 en 2023, indicando una menor capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo.

Activos Corrientes Ajustados

La evolución de los activos corrientes ajustados es similar a la del activo circulante, con un crecimiento hasta 2020 (8955 millones de dólares) seguido de una ligera disminución en 2022 (9308 millones de dólares) y 2023 (9155 millones de dólares).

Pasivo Corriente Ajustado

El pasivo corriente ajustado también presenta una tendencia al alza, aunque con variaciones menores en comparación con el pasivo corriente. Se incrementa de 3310 millones de dólares en 2018 a 5917 millones de dólares en 2023.

Coeficiente de Liquidez Corriente (Ajustado)

El coeficiente de liquidez corriente ajustado sigue un patrón similar al coeficiente de liquidez corriente no ajustado. Disminuye inicialmente, se recupera en 2020 y 2021, y luego disminuye en 2022 y 2023, alcanzando un valor de 1.55. La tendencia general sugiere una ligera erosión en la capacidad de pago a corto plazo, aunque los valores se mantienen por encima de 1.

En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus activos y pasivos corrientes, pero el aumento del pasivo ha sido más pronunciado, lo que ha resultado en una ligera disminución de los coeficientes de liquidez tanto corrientes como ajustados en los últimos dos años del período analizado.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una disminución inicial en la deuda total entre 2018 y 2019. No obstante, se registra un incremento considerable en 2020, seguido de una ligera reducción en 2021 y 2022. En 2023, la deuda total experimenta un aumento sustancial, alcanzando el valor más alto del período.

Capital Contable

El capital contable muestra una disminución entre 2018 y 2020. Posteriormente, se aprecia una recuperación notable en 2021, aunque el crecimiento se estabiliza en los años 2022 y 2023, manteniendo valores similares.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios presenta fluctuaciones. Aumenta ligeramente entre 2018 y 2019, experimenta un incremento significativo en 2020, disminuye en 2021 y 2022, y vuelve a aumentar considerablemente en 2023, superando los valores previos.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada sigue una trayectoria similar a la deuda total no ajustada, con una disminución inicial, un aumento importante en 2020, una ligera reducción en los años siguientes y un incremento significativo en 2023, alcanzando el valor más alto registrado.

Patrimonio Neto Total Ajustado

El patrimonio neto total ajustado muestra una tendencia decreciente entre 2018 y 2020. A partir de 2021, se observa una recuperación, aunque el crecimiento se modera en los años 2022 y 2023, con valores relativamente estables.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios (Ajustado)

El ratio de deuda sobre fondos propios ajustado refleja un patrón similar al ratio no ajustado. Se observa un aumento inicial, un incremento considerable en 2020, una disminución en 2021 y 2022, y un aumento significativo en 2023, superando los niveles anteriores.

En resumen, se identifica una tendencia general hacia un aumento en el endeudamiento, especialmente marcado en el último año analizado. Este incremento en la deuda, combinado con la estabilización del capital contable y el patrimonio neto, resulta en un aumento del ratio de deuda sobre fondos propios, tanto en su versión ajustada como no ajustada. Esto sugiere un mayor apalancamiento financiero en el período más reciente.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una disminución inicial en la deuda total entre 2018 y 2019. No obstante, a partir de 2020, la deuda total experimenta un incremento considerable, alcanzando su punto máximo en 2023. Este aumento sugiere una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda en los últimos años.

Capital Total

El capital total muestra una tendencia general al alza durante el período, con fluctuaciones anuales. El crecimiento más pronunciado se registra entre 2020 y 2023, lo que indica una expansión en la base de capital de la entidad.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

El ratio de deuda sobre capital total presenta una evolución variable. Tras un ligero aumento en 2019, se observa un incremento notable en 2020, reflejando el aumento de la deuda. Posteriormente, el ratio disminuye en 2021 y 2022, pero vuelve a aumentar en 2023, alcanzando un nivel similar al de 2020. Esta dinámica sugiere una mayor exposición al riesgo financiero en ciertos períodos.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada sigue un patrón similar al de la deuda total no ajustada, con una disminución inicial seguida de un aumento significativo a partir de 2020, culminando en un valor máximo en 2023. La magnitud de la deuda ajustada es consistentemente superior a la deuda total, lo que indica la inclusión de obligaciones adicionales en el cálculo ajustado.

Capital Total Ajustado

El capital total ajustado también muestra una tendencia ascendente general, con un crecimiento más marcado a partir de 2020. Al igual que con la deuda, el capital ajustado es consistentemente superior al capital total, sugiriendo la inclusión de elementos adicionales en su cálculo.

Ratio de Deuda sobre Capital Total (Ajustado)

El ratio de deuda sobre capital total ajustado presenta una trayectoria similar al ratio no ajustado, con un aumento en 2020, una ligera disminución en los años siguientes y un nuevo incremento en 2023. Los valores de este ratio son consistentemente más altos que los del ratio no ajustado, lo que indica una mayor proporción de deuda en relación con el capital cuando se consideran los ajustes realizados.

En resumen, los datos indican una tendencia hacia un mayor apalancamiento financiero en los últimos años, evidenciada por el aumento de la deuda total y ajustada, así como por el incremento de los ratios de deuda sobre capital total. Esta evolución podría implicar un mayor riesgo financiero, aunque también podría reflejar inversiones estratégicas para impulsar el crecimiento.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y los activos de la entidad. Se observa un crecimiento constante en los activos totales durante el período analizado, con un incremento notable entre 2018 y 2023. Este crecimiento no ha sido lineal, presentando una ligera disminución en 2022, pero recuperándose en el año siguiente.

El capital contable muestra una trayectoria más fluctuante. Tras una disminución inicial entre 2018 y 2020, se registra un aumento considerable en 2021, seguido de una estabilización en los años 2022 y 2023. Esta dinámica sugiere cambios en la política de retención de beneficios o en la estructura de financiación.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero presenta una tendencia general al alza a lo largo del período, indicando un mayor grado de endeudamiento en relación con los activos. Se observa un pico en 2023, lo que sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo. Las fluctuaciones anuales indican variaciones en la estrategia de financiación de la entidad.

Los activos totales ajustados y el patrimonio neto total ajustado también muestran un crecimiento general, aunque con variaciones anuales. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados, así como entre el capital contable y el patrimonio neto total ajustado, sugiere la existencia de elementos que requieren ajustes para una comparación más precisa.

Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)

El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una trayectoria más variable que el ratio no ajustado. Se observa una disminución significativa en 2021, seguida de un aumento gradual en los años siguientes. Esta diferencia en la tendencia sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto considerable en la percepción del nivel de endeudamiento.

En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus activos totales, acompañado de fluctuaciones en su capital contable y un aumento general en su ratio de apalancamiento financiero. Los datos ajustados revelan una imagen más matizada de la estructura de capital, indicando que los ajustes son relevantes para una evaluación precisa de la situación financiera.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo de un período de seis años.

Ventas Netas

Las ventas netas experimentaron un crecimiento constante entre 2018 y 2022, pasando de 13.683 millones de dólares a 17.737 millones de dólares. No obstante, en 2023 se observa una disminución, registrando 15.910 millones de dólares. Este retroceso sugiere una posible desaceleración en el crecimiento de los ingresos.

Ganancias Netas Atribuibles

Las ganancias netas atribuibles mostraron una marcada volatilidad. Se incrementaron sustancialmente de 2018 a 2019, para luego disminuir significativamente en 2020. Posteriormente, se produjo una recuperación notable en 2021, seguida de una ligera disminución en 2022 y una caída más pronunciada en 2023, situándose en 1.006 millones de dólares. Esta fluctuación indica una sensibilidad a factores externos o cambios internos.

Ratio de Margen de Beneficio Neto

El ratio de margen de beneficio neto siguió una trayectoria similar a la de las ganancias netas, con un aumento inicial, una caída en 2020, una recuperación en 2021 y 2022, y un descenso en 2023. El margen en 2023 se situó en el 6,32%, el más bajo del período analizado, lo que sugiere una menor rentabilidad en relación con las ventas.

Ganancias Netas Ajustadas

Las ganancias netas ajustadas también experimentaron fluctuaciones, aunque en menor medida que las ganancias netas atribuibles. Se observa un descenso en 2020, seguido de una recuperación en 2021 y una disminución en 2022 y 2023. La tendencia general es similar a la de las ganancias netas, pero con menor amplitud en las variaciones.

Ventas Netas Ajustadas

Las ventas netas ajustadas presentan una evolución paralela a las ventas netas, con un crecimiento hasta 2022 y una disminución en 2023. La diferencia entre las ventas netas y las ventas netas ajustadas es mínima en todos los períodos, lo que indica que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en el volumen de ventas.

Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)

El ratio de margen de beneficio neto ajustado refleja las mismas tendencias que el ratio no ajustado, aunque con valores ligeramente diferentes. El margen ajustado en 2023 se situó en el 4,94%, también el más bajo del período, lo que confirma la disminución de la rentabilidad ajustada.

En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en ventas hasta 2022, seguido de una contracción en 2023. La rentabilidad, medida por los ratios de margen de beneficio neto, también disminuyó significativamente en 2023, tanto en términos absolutos como ajustados. La volatilidad observada en las ganancias netas sugiere una vulnerabilidad a factores externos o internos que afectan la rentabilidad.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.

Ganancias Netas

Se observa una marcada volatilidad en las ganancias netas. Tras un incremento sustancial entre 2018 y 2019, se experimentó una disminución considerable en 2020. Posteriormente, se produjo una recuperación notable en 2021, seguida de una ligera reducción en 2022 y un descenso más pronunciado en 2023, volviendo a niveles cercanos a los de 2018.

Capital Contable

El capital contable muestra una trayectoria fluctuante. Disminuyó de 2018 a 2020, para luego experimentar un aumento significativo en 2021. En los años 2022 y 2023, se mantuvo relativamente estable, con variaciones mínimas.

Rentabilidad sobre el Capital Contable (ROE)

El ratio de rentabilidad sobre el capital contable refleja la volatilidad observada en las ganancias netas. Se incrementó significativamente de 2018 a 2019, disminuyó en 2020, y luego experimentó un fuerte repunte en 2021. En 2022 se mantuvo alto, pero en 2023 se redujo considerablemente, indicando una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital contable.

Ganancias Netas Ajustadas

Las ganancias netas ajustadas también muestran variaciones importantes. Tras un incremento inicial, disminuyeron en 2020, para luego recuperarse en 2021. En 2022 se produjo una disminución, y en 2023 se observó un descenso aún más pronunciado.

Patrimonio Neto Total Ajustado

El patrimonio neto total ajustado presenta una tendencia similar al capital contable, con una disminución inicial seguida de un aumento significativo en 2021. Se mantuvo relativamente estable en los años 2022 y 2023.

Rentabilidad sobre el Capital Contable (Ajustado)

El ratio de rentabilidad sobre el capital contable ajustado sigue un patrón similar al ROE no ajustado, con fluctuaciones significativas a lo largo del período. Se observa un pico en 2019 y 2021, seguido de una disminución en 2022 y una reducción más marcada en 2023. La disminución en 2023 sugiere una menor rentabilidad en relación con el patrimonio neto ajustado.

En resumen, los datos indican un período de crecimiento inicial seguido de una mayor volatilidad y, finalmente, una disminución en la rentabilidad en el último año analizado. La estabilidad en el capital contable y el patrimonio neto total ajustado contrasta con las fluctuaciones en las ganancias netas y los ratios de rentabilidad, lo que sugiere cambios en la eficiencia operativa o factores externos que afectan la rentabilidad.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2018 y 2023.

Ganancias Netas

Se observa un incremento considerable en las ganancias netas atribuibles en 2019, seguido de una disminución sustancial en 2020. Posteriormente, se registra una recuperación notable en 2021, aunque con una ligera reducción en 2022 y una caída más pronunciada en 2023, volviendo a niveles cercanos a los de 2018.

Activos Totales

Los activos totales muestran una tendencia general al alza a lo largo del período, con un crecimiento constante hasta 2021. En 2022 se aprecia una ligera disminución, seguida de un nuevo incremento en 2023.

Rentabilidad sobre Activos (ROA)

El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta fluctuaciones significativas. Aumenta notablemente en 2019, disminuye drásticamente en 2020, y se recupera en 2021 y 2022. En 2023, el ROA disminuye considerablemente, reflejando una menor rentabilidad en relación con los activos totales.

Ganancias Netas Ajustadas

Las ganancias netas ajustadas siguen un patrón similar al de las ganancias netas, con un aumento en 2019, una caída en 2020, una recuperación en 2021, una disminución en 2022 y una caída más marcada en 2023.

Activos Totales Ajustados

Los activos totales ajustados también muestran una tendencia ascendente general, similar a los activos totales no ajustados, con fluctuaciones menores.

Rentabilidad sobre Activos Ajustada (ROAA)

El ratio de rentabilidad sobre activos ajustada presenta un comportamiento comparable al ROA no ajustado, con un pico en 2019, una caída en 2020, una recuperación en 2021, una disminución en 2022 y una caída significativa en 2023. La ROAA ajustada tiende a ser ligeramente inferior a la ROA no ajustada en la mayoría de los períodos.

En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento en 2019, seguido de un impacto negativo en 2020, una recuperación en 2021 y 2022, y un deterioro en el desempeño financiero en 2023. La rentabilidad, medida por el ROA y ROAA, ha mostrado una volatilidad considerable a lo largo del período analizado.