Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela diversas tendencias en distintos indicadores clave.

Ventas netas:

Se observa un crecimiento general a lo largo del período, alcanzando picos en los últimos trimestres, con valores que superan los 4,4 mil millones de dólares, aunque también presenta períodos de disminución, particularmente en el segundo trimestre de 2020, asociado probablemente a efectos de la pandemia. Desde ese punto, se mantiene una tendencia de recuperación y crecimiento sostenido en los últimos trimestres, superando los 3.7 mil millones de dólares en los más recientes.

Costo de ventas:

Los costos de ventas también muestran una tendencia ascendente, reflejando una mayor inversión o incremento en el costo de producción y adquisición de inventarios. La magnitud de los costos en los últimos trimestres es sustancialmente superior, alcanzando valores cercanos a los 1,2 mil millones de dólares, en línea con el incremento en las ventas.

Beneficio bruto:

El beneficio bruto, que representa la diferencia entre ventas y costo de ventas, exhibe fluctuaciones similares a las ventas, con picos importantes en ciertos períodos, alcanzando más de 4,3 mil millones. Sin embargo, presenta caídas significativas en algunos trimestres, particularmente en 2020, donde la crisis sanitaria impactó la rentabilidad.

Gastos de operación y gastos generales y administrativos:

Los gastos operativos, incluyendo ventas, generales y administrativos, muestran un aumento progresivo en términos absolutos. Aunque estos gastos fluctúan, en algunos periodos alcanzan casi 2,9 mil millones, reflejando posibles inversiones en expansión, marketing, o ajuste a la inflación y costos operativos.

Gastos de reestructuración y deterioros:

Se evidencian incrementos en los gastos asociados a reestructuraciones y deterioros de activos, especialmente en los períodos de 2019 y 2021, donde algunos cargos específicos relacionados con deterioros en fondos de comercio y activos intangibles son notorios, indicando acciones estratégicas de ajuste o valoraciones negativas de activos.

Resultado de explotación:

El resultado de explotación muestra una tendencia de fluctuación, con picos positivos en ciertos trimestres pero también períodos de resultados negativos, particularmente en 2020, donde se registran pérdidas de explotación cercanas a los 543 millones de dólares. En los últimos trimestres, se observa una recuperación gradual hacia resultados positivos.

Gastos por intereses y resultados financieros:

Los gastos por intereses han ido en aumento, alcanzando en los últimos trimestres valores cercanos a 99 millones de dólares, lo que puede indicar mayor apalancamiento financiero. Los ingresos netos por intereses e inversiones presentan cierta estabilidad en el período, pero aumentan en los últimos trimestres, contribuyendo a la mitigación de gastos financieros.

Ganancias antes de impuestos y ganancias netas:

Las ganancias antes de impuestos muestran una tendencia de recuperación desde las pérdidas en 2020, llegando a valores positivos en la mayoría de los últimos trimestres. Sin embargo, los resultados en 2023 reflejan cierta volatilidad, con algunos trimestres en negativo. La utilidad neta también experimenta una recuperación similar, alcanzando picos en ciertos períodos, pero con resultados negativos puntuales, especialmente en los primeros trimestres de 2020 y 2023.

Impuestos sobre la renta:

La provision para impuestos muestra variaciones significativas, con algunos períodos de impuestos netos positivos y otros con provisiones negativas; esto puede reflejar tanto beneficios fiscales en ciertos períodos como efectos de pérdidas y ajustes fiscales.

Ganancias atribuibles a la empresa:

Las ganancias netas atribuibles reflejan una tendencia de recuperación a partir de 2020, con aumentos notables en los últimos trimestres, aunque algunos periodos siguen mostrando resultados negativos, especialmente en el primer trimestre de 2020 y en algunos del 2023, evidenciando la recuperación progresiva de la rentabilidad.