Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
Coca-Cola Co., descomposición de ROE (datos trimestrales)
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- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El análisis del ROA revela una tendencia positiva a partir del tercer trimestre de 2020, alcanzando niveles máximos cercanos a 11% hacia finales de 2023. Entre los puntos destacados se observa una estabilización en torno a 10.5% en los últimos períodos, indicando una mejora sostenida en la eficiencia para generar utilidades con los activos. Esta tendencia sugiere un manejo eficiente de los activos en el período analizado, con un incremento significativo en la rentabilidad en comparación con los primeros meses de 2020, cuando no había datos disponibles.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia decreciente desde valores cercanos a 5.18 en marzo de 2020, llegando a niveles inferiores a 3.65 en el cierre de 2024. Esto indica que la empresa ha reducido progresivamente su dependencia de deuda en relación con su patrimonio, mejorando su estructura de capital y potencialmente reduciendo riesgos financieros asociados al apalancamiento. La disminución sostenida en este ratio durante el período refleja una estrategia de menor endeudamiento o una mayor capitalización y generación de utilidades retenidas.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una tendencia positiva con niveles superiores a 40% desde el segundo semestre de 2020, alcanzando picos cercanos a 43.52% en el cuarto trimestre de 2021 y manteniendo valores cercanos a 40% en los períodos posteriores. La consistencia en estos niveles indica una rentabilidad efectiva para los accionistas, con un ligero incremento en los últimos trimestres. La estabilidad y el crecimiento sostenido de este ratio sugieren que la empresa ha logrado generar retornos sólidos sobre el patrimonio durante el período analizado.
Desagregación de ROE en tres componentes
Coca-Cola Co., descomposición de ROE (datos trimestrales)
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- Razones de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia general al alza desde valores cercanos a 23.47% en el cuarto trimestre de 2020, alcanzando un pico de aproximadamente 25.89% en el cierre de 2024. Este incremento indica una mejora en la rentabilidad neta de los ingresos, evidenciando un control más eficiente de los gastos y mayores márgenes en los períodos más recientes.
- Rotación de activos
- El ratio de rotación de activos, que refleja la eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas, se ha mantenido en un rango relativamente estable, fluctuando entre 0.37 y 0.47 desde el segundo trimestre de 2020. La tendencia no muestra cambios significativos y sugiere una gestión constante en la generación de ventas con respecto a los activos totales a lo largo del tiempo.
- Apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero ha evidenciado una tendencia decreciente en las mediciones desde valores de aproximadamente 5.42 en el segundo trimestre de 2020 a alrededor de 3.65 en el segundo trimestre de 2025. Esta reducción indica una disminución en el nivel de endeudamiento respecto al capital, sugiriendo una estrategia de menor apalancamiento y una posible preferencia por financiamiento propio o una gestión más conservadora del nivel de deuda.
- Retorno sobre el capital (ROE)
- El ROE mostró una tendencia ascendente significativa, iniciando en valores cercanos a 35.46% en el segundo trimestre de 2020 y alcanzando picos superiores a 42% cerca de mediados de 2024. Aunque en algunos momentos presenta ligeras fluctuaciones, la tendencia general indica una mejora en la rentabilidad para los accionistas, atribuible a incrementos en los beneficios relativos al capital invertido y a una gestión eficiente del capital propio.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Coca-Cola Co., descomposición de ROE (datos trimestrales)
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- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una tendencia estable en torno a 0.81-0.84 desde el segundo trimestre de 2021, con ligeras fluctuaciones. Se observa una ligera disminución en algunos periodos, alcanzando un valor mínimo de 0.74 en el tercer trimestre de 2020, aunque la mayor parte del período se mantiene en niveles similares, indicando una estabilidad relativa en la carga fiscal efectiva.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses presenta una tendencia creciente desde alrededor de 0.83 en el tercer trimestre de 2020 hasta alcanzar 0.9 en el primer trimestre de 2024. Esto sugiere un incremento progresivo en la proporción de gastos por intereses respecto al total, posiblemente reflejando un aumento en la deuda o en los costos financieros asociados en los últimos años.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT muestra variaciones, con un valor relativamente alto entre 29.16% y 36.19%. Se observa un pico en el tercer trimestre de 2020 con 35.98% y un mínimo en el cuarto trimestre de 2021 con 29.16%. En general, el ratio se mantiene en un rango cercano a 31-36%, indicando una estabilidad en la rentabilidad operacional antes de intereses e impuestos, aunque con cierta fluctuación temporal.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio presenta una tendencia estable y ligeramente ascendente, pasando de 0.38 en marzo de 2020 a alrededor de 0.45-0.47 en los años siguientes. La tendencia sugiere un aumento progresivo en la eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas, aunque con ciertas fluctuaciones menores en algunos períodos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Se evidencia una tendencia decreciente en el ratio de apalancamiento financiero, que comienza en 5.18 en marzo de 2020 y disminuye a aproximadamente 3.65 en el último período analizado en junio de 2025. Esto indica una reducción en la dependencia de deuda respecto al capital propio, sugiriendo una estrategia de menor apalancamiento y mayor estabilidad financiera en el tiempo.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE permanece en un rango relativamente alto, fluctuando entre 39.13% y 43.52%. Se observa una tendencia ligeramente ascendente hacia finales de 2021 y principios de 2022, llegando a un máximo de 43.52%. La estabilidad y los niveles elevados del ROE indican una gestión eficiente en la generación de beneficios respecto al capital invertido por los accionistas, aunque con alguna variabilidad en los valores en distintos trimestres.
Desagregación de ROA en dos componentes
Coca-Cola Co., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-27), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-25), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-26), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-27).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El análisis muestra que, tras un periodo de datos faltantes en 2020, el ratio de margen de beneficio neto experimentó una tendencia al alza en 2021, alcanzando niveles superiores al 23%. Durante 2022 se mantuvo relativamente estable alrededor del 22.69%, con ligeras variaciones. En 2023, el margen mostró una tendencia estable y ligeramente creciente, alcanzando hasta aproximadamente el 25.89% al cierre del periodo analizado, lo que puede indicar una mejora en la eficiencia operativa y control de costos en periodos recientes.
- Ratio de rotación de activos
- Se observa una tendencia de incremento en este ratio desde mediados de 2020, alcanzando un pico cercano a 0.47 en 2023. Esto sugiere una mayor eficiencia en el uso de los activos para generar ventas o ingresos en los periodos más recientes. A lo largo del tiempo, la rotación de activos se ha estabilizado en torno a valores constantes, lo que indica una gestión relativamente eficiente del activo en relación con los ingresos generados.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra una recuperación y tendencia de crecimiento desde niveles cercanos a 8% en 2020, alcanzando máximos cercanos a 11.68% en 2024. Esto refleja una mejora en la rentabilidad relativa de los activos, evidenciando una gestión más eficiente que genera mayor utilidad con los recursos totales. Aunque en algunos periodos presenta ligeras caídas, la tendencia general indica una consolidación en niveles superiores a los de 2020, compatible con el incremento en el margen de beneficio neto y la rotación de activos observados en los mismos periodos.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Coca-Cola Co., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-27), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-25), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-26), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-27).
- Ratio de carga tributaria
- Durante el período analizado, el ratio de carga tributaria mostró una tendencia estable, con valores cercanos a 0.81-0.84. Desde el cuarto trimestre de 2020 en adelante, se observa una ligera estabilidad en torno a estos niveles, indicando que la carga fiscal en relación a la rentabilidad no fluctuó significativamente en los últimos años.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio se mantuvo en niveles elevados, en torno a 0.89-0.94, señalando una proporción considerable de los beneficios destinados a cubrir los intereses de la deuda financiera. Se aprecia una tendencia ligeramente ascendente en los primeros trimestres de 2021, alcanzando el máximo de 0.94, y posteriormente estabilizándose en torno a 0.89-0.90, lo que sugiere una carga de intereses relativamente constante en los últimos periodos.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT presentó cierta volatilidad durante el período, con niveles que oscilaron entre aproximadamente 29.16% y 36.19%. La tendencia general muestra una ligera recuperación después de un descenso a finales de 2021, alcanzando valores cercanos a 31.81% en los últimos trimestres, indicando una relativa estabilidad en la rentabilidad operacional antes de impuestos en este rango.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos exhibió una tendencia estable, con valores que fluctúan entre 0.37 y 0.47. Se observa una tendencia hacia una ligera mejora en la eficiencia en el uso de activos a partir de mediados de 2020, alcanzando picos en 0.46 y 0.47 en varios períodos, aunque en los últimos periodos se mantiene en niveles similares, sugiriendo cierta estabilidad en la gestión de los activos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA mostró una tendencia ascendente desde niveles cercanos a 8% en el primer trimestre de 2020, alcanzando picos superiores a 11% en diferentes períodos, con un valor notable de 11.68% en el último trimestre de 2024. La tendencia indica una mejora en la eficiencia de la empresa para generar beneficios en relación con sus activos, con altibajos pero una recuperación general en la rentabilidad.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Coca-Cola Co., descomposición del ratio de margen de beneficio neto (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-27), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-25), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-26), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-27).
- El ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una tendencia estable en torno a 0.81 y 0.82 después del primer período en marzo de 2020. Desde el tercer trimestre de 2020 en adelante, se mantiene en niveles relativamente constantes, con leves fluctuaciones, indicando una gestión fiscal consistente y una carga tributaria estable a lo largo del tiempo.
- El ratio de carga de intereses
- Este ratio también presenta estabilidad durante el período analizado, manteniéndose cerca de 0.89 y 0.9 en los trimestres más recientes. Durante 2020, se observa un ligero incremento, alcanzando hasta 0.94, lo cual puede reflejar un aumento en la proporción de intereses en relación a los ingresos o gastos financieros, aunque en los períodos posteriores tiende a estabilizarse.
- El ratio de margen EBIT
- El margen EBIT presenta variaciones notables durante el período en análisis. Inicialmente, en el cuarto trimestre de 2020, se observa un valor cercano a 33.82%, con una tendencia general ascendente que llega a un máximo de aproximadamente 36.19% en el segundo semestre de 2021. Posteriormente, se evidencia una caída significativa en el tercer trimestre de 2022, alcanzando 29.16%. En los períodos subsiguientes, el margen fluctúa en torno a 31-32%, evidenciando cierta recuperación y estabilidad en la rentabilidad operativo antes de aumentar ligeramente hacia finales del período analizado, alcanzando 35.5% en diciembre de 2024.
- El ratio de margen de beneficio neto
- El margen de beneficio neto presenta una tendencia más variable a lo largo del análisis. Desde valores cercanos al 23.47% en el cuarto trimestre de 2020, se observa un descenso hasta aproximadamente 22.19% en 2021. A partir de ese punto, hay una tendencia general al alza, alcanzando picos cercanos a 25.89% en marzo de 2025. Estas fluctuaciones reflejan cambios en la rentabilidad neta que pueden estar asociados a variaciones en costos, gastos operativos o ingresos no operativos.