Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Coca-Cola Co., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en los activos totales. Tras una disminución en 2022, se registra un aumento constante en los años 2023, 2024 y 2025, alcanzando su valor más alto en el último año del período. Este incremento sugiere una expansión en la capacidad operativa o adquisiciones de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con una disminución inicial en 2022 seguida de un crecimiento sostenido hasta 2025. El valor ajustado es consistentemente menor que el total, lo que indica la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Patrimonio Atribuible a los Accionistas
- El patrimonio atribuible a los accionistas muestra un crecimiento general durante el período, aunque con una ligera disminución en 2024. El año 2025 destaca por un incremento considerable, lo que podría indicar una fuerte rentabilidad retenida o nuevas emisiones de acciones.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta un crecimiento más pronunciado que el patrimonio total, especialmente en los últimos años del período. La diferencia entre el patrimonio total y el ajustado sugiere la existencia de partidas que se excluyen del cálculo ajustado, y su evolución indica cambios en la composición del patrimonio.
- Utilidad Neta Atribuible a los Accionistas
- La utilidad neta atribuible a los accionistas experimenta una ligera disminución en 2022, seguida de un aumento significativo en 2023. Los años 2024 y 2025 mantienen niveles de utilidad elevados, con un nuevo incremento en el último año, lo que sugiere una mejora en la rentabilidad operativa.
- Utilidad Neta Ajustada
- La utilidad neta ajustada presenta una evolución prácticamente idéntica a la de la utilidad neta, lo que indica que los ajustes realizados no tienen un impacto material en el resultado final. La consistencia entre ambas métricas sugiere que los ajustes son de naturaleza no recurrente o de bajo impacto.
En resumen, los datos sugieren una tendencia general de crecimiento en la rentabilidad y la expansión de activos, con algunas fluctuaciones intermedias. El análisis del patrimonio neto ajustado y los activos totales ajustados indica la importancia de considerar las partidas excluidas en el cálculo de estas métricas para una comprensión completa de la situación financiera.
Coca-Cola Co., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Coca-Cola Co., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. El ratio de margen de beneficio neto experimentó una disminución entre 2021 y 2022, seguido de una recuperación gradual en los años posteriores, culminando en un aumento notable en 2025. El ratio de margen de beneficio neto ajustado presenta una trayectoria similar.
- Rentabilidad
- La rentabilidad sobre el capital contable mostró una fluctuación moderada a lo largo del período analizado, con un ligero descenso en 2022 y una recuperación posterior. El ratio ajustado, sin embargo, exhibió una volatilidad considerable, con una disminución pronunciada en los últimos años. La rentabilidad sobre activos también mostró una tendencia al alza, especialmente en el último año, mientras que el ratio ajustado se mantuvo relativamente estable con una ligera mejora.
En cuanto a la eficiencia en el uso de activos, el ratio de rotación total de activos se mantuvo relativamente constante, con una ligera mejora inicial seguida de una estabilización. El ratio ajustado mostró una tendencia similar, aunque con valores más elevados.
- Apalancamiento
- El ratio de apalancamiento financiero disminuyó de manera constante entre 2021 y 2025, lo que sugiere una reducción en el uso de deuda para financiar las operaciones. El ratio de apalancamiento financiero ajustado experimentó una disminución aún más significativa, indicando una gestión más conservadora del capital.
En resumen, los datos sugieren una empresa que ha mantenido una rentabilidad sólida, aunque con fluctuaciones en algunos indicadores ajustados. La gestión del apalancamiento financiero se ha vuelto más conservadora en los últimos años, y la eficiencia en el uso de activos se ha mantenido relativamente estable.
Coca-Cola Co., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas de The Coca-Cola Company ÷ Ingresos netos de explotación
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Utilidad neta ajustada atribuible a los accionistas de The Coca-Cola Company ÷ Ingresos netos de explotación
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta atribuible a los accionistas experimentó una ligera disminución en 2022, pasando de 9771 millones de dólares en 2021 a 9542 millones de dólares. Posteriormente, se observó un crecimiento constante en los años 2023, 2024 y 2025, alcanzando los 13107 millones de dólares en el último año del período analizado. Esta trayectoria indica una recuperación y fortalecimiento de la rentabilidad.
- Utilidad Neta Ajustada
- La utilidad neta ajustada presenta un comportamiento similar al de la utilidad neta no ajustada. Se registra una disminución en 2022, seguida de un crecimiento sostenido hasta 2025, culminando también en 13107 millones de dólares. La coincidencia entre ambas métricas sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto material en la rentabilidad general.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto mostró una fluctuación durante el período. Disminuyó de 25.28% en 2021 a 22.19% en 2022. Posteriormente, se recuperó gradualmente, alcanzando 23.42% en 2023 y 22.59% en 2024. En 2025, se produjo un aumento significativo, llegando a 27.34%, lo que indica una mejora sustancial en la eficiencia operativa y la rentabilidad de las ventas.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado refleja la misma tendencia que el ratio no ajustado. La variación porcentual es idéntica en cada año, lo que confirma que los ajustes no alteran la interpretación de la rentabilidad. El incremento notable en 2025, hasta el 27.34%, es un indicador clave de la mejora en la eficiencia y la capacidad de generar beneficios a partir de las ventas.
En resumen, los datos sugieren que, tras una ligera contracción en 2022, la entidad experimentó un período de crecimiento y mejora en su rentabilidad, culminando en un aumento significativo del margen de beneficio neto en 2025. La consistencia entre las métricas ajustadas y no ajustadas refuerza la validez de estas tendencias.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos netos de explotación ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos netos de explotación ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en el valor de los activos totales. Tras una disminución en 2022, se registra un incremento constante en los años 2023, 2024 y 2025, alcanzando su valor más alto en el último año del período. Este crecimiento sugiere una expansión en la capacidad operativa o una inversión en nuevos activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta un patrón similar al de los activos totales, con una disminución inicial en 2022 seguida de un aumento progresivo hasta 2025. El valor de los activos ajustados es consistentemente inferior al de los activos totales, lo que indica que una parte significativa de los activos no se considera en el cálculo ajustado. El incremento sostenido en los activos ajustados también sugiere una mejora en la eficiencia de la utilización de los recursos.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una ligera mejora entre 2021 y 2022, seguida de una estabilización en 2023 y 2024, y una leve disminución en 2025. Este ratio indica la eficiencia con la que la entidad genera ingresos a partir de sus activos totales. La relativa estabilidad sugiere una capacidad constante para convertir los activos en ventas, aunque la ligera disminución en 2025 podría indicar una menor eficiencia en la utilización de los activos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados presenta una tendencia ascendente entre 2021 y 2023, indicando una mejora en la eficiencia de la utilización de los activos ajustados para generar ingresos. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2024 y 2025, aunque el ratio se mantiene en niveles superiores a los de 2021. La diferencia entre este ratio y el ratio de rotación total de activos sugiere que los activos no incluidos en el cálculo ajustado tienen un impacto negativo en la eficiencia general de la rotación de activos.
En resumen, los datos indican una expansión en la base de activos, acompañada de una mejora en la eficiencia de la utilización de los activos ajustados. La estabilidad en el ratio de rotación total de activos, con una ligera disminución en el último año, sugiere la necesidad de un análisis más profundo para identificar posibles áreas de mejora en la gestión de activos.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio atribuible a los accionistas de The Coca-Cola Company
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado atribuible a los accionistas de The Coca-Cola Company
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en los activos totales. Tras una disminución inicial en 2022, se registra un crecimiento constante en los años siguientes, alcanzando su valor más alto en 2025. Este incremento sugiere una expansión en las operaciones o inversiones.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con una recuperación y crecimiento sostenido desde 2022. La diferencia entre los activos totales y los ajustados indica la presencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, y su variación podría ser objeto de un análisis más profundo.
- Patrimonio Atribuible a los Accionistas
- El patrimonio atribuible a los accionistas muestra un aumento general durante el período, aunque con una ligera disminución en 2024. Este crecimiento indica una acumulación de beneficios retenidos o nuevas aportaciones de capital.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta un crecimiento notable, especialmente en 2025, superando significativamente los valores de los años anteriores. Este incremento sustancial sugiere cambios en la valoración de ciertos activos o pasivos que impactan en el patrimonio ajustado.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable, con fluctuaciones menores a lo largo del período. Un valor de 4.05 en 2024 indica que los activos totales son aproximadamente cuatro veces mayores que el patrimonio neto. La disminución a 3.26 en 2025 sugiere una reducción en el nivel de endeudamiento en relación con el patrimonio.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una tendencia decreciente más pronunciada. La reducción significativa de 20.62 en 2021 a 5.36 en 2025 indica una mejora sustancial en la estructura de capital ajustada, posiblemente debido a cambios en la valoración de los activos o pasivos considerados en el ajuste.
En resumen, los datos sugieren una empresa en crecimiento con una estructura de capital que se ha vuelto más sólida y menos apalancada, especialmente al considerar los ajustes realizados. La evolución de los activos y el patrimonio indica una expansión de las operaciones y una acumulación de valor para los accionistas.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas de The Coca-Cola Company ÷ Patrimonio atribuible a los accionistas de The Coca-Cola Company
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ajustada atribuible a los accionistas de The Coca-Cola Company ÷ Patrimonio neto ajustado atribuible a los accionistas de The Coca-Cola Company
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta atribuible a los accionistas experimentó una ligera disminución en 2022, seguida de un aumento constante en los años 2023, 2024 y 2025, alcanzando su valor más alto en el último año analizado. La utilidad neta ajustada muestra un patrón similar, con valores prácticamente idénticos a la utilidad neta en todos los períodos.
- Patrimonio
- El patrimonio atribuible a los accionistas mostró un crecimiento general a lo largo del período, con un incremento notable en 2025. Sin embargo, se observa una ligera disminución en 2024. El patrimonio neto ajustado también experimentó un crecimiento significativo, especialmente en 2025, superando ampliamente los valores de los años anteriores.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable se mantuvo relativamente estable, fluctuando entre el 39.59% y el 42.77% durante el período. No obstante, se aprecia una ligera tendencia a la baja en el último año analizado.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) presentó una disminución considerable a lo largo del período, pasando de 268.92% en 2021 a 78.59% en 2025. Esta reducción sugiere un cambio en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar beneficios, o una modificación en la composición del capital ajustado.
En resumen, la entidad demostró una capacidad creciente para generar utilidad neta y aumentar su patrimonio, aunque la rentabilidad ajustada sobre el capital contable disminuyó significativamente. La variación en los ratios ajustados sugiere que los factores que componen el cálculo de estos indicadores han experimentado cambios relevantes durante el período analizado.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas de The Coca-Cola Company ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ajustada atribuible a los accionistas de The Coca-Cola Company ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta atribuible a los accionistas experimentó una ligera disminución en 2022, seguida de un aumento constante en los años 2023, 2024 y 2025, alcanzando su valor más alto en el último año analizado. La utilidad neta ajustada muestra un comportamiento similar, con valores prácticamente idénticos a la utilidad neta en todos los períodos.
- Activos Totales
- Los activos totales presentaron una disminución en 2022, pero se recuperaron y continuaron creciendo en los años siguientes, mostrando un incremento más pronunciado en 2024 y 2025. Los activos totales ajustados también siguieron una trayectoria similar, aunque con valores consistentemente menores que los activos totales reportados.
- Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- El ratio de rentabilidad sobre activos se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2023, con un ligero aumento en 2023. Posteriormente, se observó un incremento más notable en 2025, indicando una mejora en la eficiencia con la que la entidad utiliza sus activos para generar beneficios. El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado, calculado sobre los activos ajustados, consistentemente superó al ROA tradicional, sugiriendo una mayor rentabilidad al considerar una base de activos más específica.
- Tendencias Generales
- En general, se observa una tendencia positiva en la rentabilidad de la entidad, especialmente en los últimos años del período analizado. El crecimiento de los activos totales, combinado con el aumento de la utilidad neta, contribuyó a mejorar los ratios de rentabilidad. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados sugiere la existencia de elementos que se excluyen en el cálculo ajustado, posiblemente relacionados con activos no operativos o ajustes contables.