Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
Desagregación de ROE en dos componentes
Philip Morris International Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
Análisis de la rentabilidad sobre activos
- Tendencia inicial
- Se observa un periodo de alta eficiencia operativa durante la mayor parte de 2022, con valores mantenidos consistentemente por encima del 21%.
- Fase de contracción
- A partir del cierre de 2022 y durante todo el ejercicio 2023, se registra un descenso pronunciado en el ratio de rentabilidad sobre activos, el cual se estabiliza en un rango inferior al 14%.
- Ciclo de volatilidad y recuperación
- Durante 2024 y 2025 se identifica un patrón de fluctuación con una tendencia general al alza. Tras un mínimo registrado a finales de 2024, el indicador experimenta un crecimiento gradual hasta alcanzar el 16.4% al cierre de 2025.
- Estado actual
- El último periodo reportado muestra una ligera corrección, situando la rentabilidad sobre activos en el 16.1%.
Desagregación de ROE en tres componentes
Philip Morris International Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
Análisis de los indicadores de rentabilidad y eficiencia operativa.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Se observa una etapa de estabilidad durante el año 2022 con valores cercanos al 28%. A partir de 2023, se inicia una tendencia decreciente que se prolonga hasta finales de 2024, alcanzando un punto mínimo del 18.63% en diciembre de ese año. Durante el ejercicio 2025, se registra una recuperación progresiva y sostenida del margen, retornando a niveles del 27.92% al cierre del año, para finalizar el periodo analizado en un 26.74% en marzo de 2026.
- Ratio de rotación de activos
- Se identifica una contracción significativa en la eficiencia de los activos durante el segundo semestre de 2022, pasando de un rango de 0.76-0.78 a 0.51 en diciembre de dicho año. Desde enero de 2023 y hasta marzo de 2026, el indicador muestra un comportamiento estable con ligeras variaciones, manteniéndose predominantemente en el intervalo entre 0.54 y 0.61.
Desagregación de ROA en dos componentes
Philip Morris International Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
Se observa una fluctuación significativa en los indicadores de rentabilidad y eficiencia operativa a lo largo del periodo analizado, caracterizada por una fase de contracción entre 2023 y 2024 y una posterior recuperación durante 2025.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El indicador mantuvo una estabilidad cercana al 28% durante el año 2022, iniciando una tendencia descendente a partir del primer trimestre de 2023. El valor alcanzó su punto más bajo en diciembre de 2024, situándose en el 18.63%. A partir de ese momento, se registra una recuperación progresiva que culmina en diciembre de 2025 con un 27.92%, para finalizar en el 26.74% al cierre del primer trimestre de 2026.
- Ratio de rotación de activos
- Se identifica una disminución abrupta al finalizar 2022, descendiendo de 0.78 a 0.51. Durante 2023 y la mayor parte de 2024, el ratio permaneció en una fase de estabilidad relativa con valores oscilantes entre 0.54 y 0.56. En el periodo posterior, se observa una ligera tendencia ascendente, estabilizándose en el rango de 0.59 a 0.61 entre 2025 y 2026.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- La evolución del ROA refleja la correlación entre el margen de beneficio y la rotación de activos. Tras registrar niveles superiores al 21% en 2022, el ratio descendió consistentemente hasta alcanzar un mínimo del 11.42% en diciembre de 2024. Posteriormente, se inició una tendencia de recuperación que llevó el indicador al 16.4% en diciembre de 2025 y al 16.1% en marzo de 2026.