Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
Desagregación de ROE en dos componentes
AutoZone Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-11-18), 10-K (Fecha del informe: 2023-08-26), 10-Q (Fecha del informe: 2023-05-06), 10-Q (Fecha del informe: 2023-02-11), 10-Q (Fecha del informe: 2022-11-19), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-27), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-07), 10-Q (Fecha del informe: 2022-02-12), 10-Q (Fecha del informe: 2021-11-20), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-28), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-08), 10-Q (Fecha del informe: 2021-02-13), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-21), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-29), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-09), 10-Q (Fecha del informe: 2020-02-15), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-23), 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-04), 10-Q (Fecha del informe: 2019-02-09), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-17), 10-K (Fecha del informe: 2018-08-25), 10-Q (Fecha del informe: 2018-05-05), 10-Q (Fecha del informe: 2018-02-10), 10-Q (Fecha del informe: 2017-11-18).
- Patrones en el ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) presenta una tendencia de incremento a partir de principios de 2018, alcanzando un pico en torno a 16.34% en noviembre de 2018. Posteriormente, se observa cierta fluctuación, con valores cercanos a 12% en 2019 y principios de 2020, manteniéndose en niveles relativamente estables alrededor del 15% a partir de mediados de 2020 hasta 2023. Esto indica una mejora en la eficiencia de generación de utilidades en relación con los activos totales, especialmente en el período comprendido entre 2018 y 2019, seguida por una estabilidad relativa en los años siguientes.
- Observaciones respecto al ratio de apalancamiento financiero
- Durante todo el período analizado, no se disponen de datos del ratio de apalancamiento financiero, lo cual limita la evaluación del incremento o disminución en el uso de financiamiento externo en la estructura de capital de la empresa.
- Indicadores relacionados con el rendimiento sobre el capital (ROE)
- Al igual que en el caso del ratio de apalancamiento, no se cuenta con datos específicos del ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE), por lo que no puede concretarse información sobre la rentabilidad de los accionistas ni sobre cambios en la estructura de capital en los períodos analizados.
- Resumen general
- En términos de rentabilidad, el perfil muestra un aumento significativo en la eficiencia para generar utilidad en relación con los activos totales desde 2018, alcanzando sus picos hacia finales de ese año, aunque posteriormente las fluctuaciones se estabilizan en niveles cercanos al 15%. La ausencia de datos sobre apalancamiento financiero y ROE impide realizar un análisis completo de la estructura financiera y la rentabilidad para los accionistas, aunque la tendencia en el ROA sugiere una gestión adecuada de los activos durante el período, con un desempeño relativamente positivo y estable en los años recientes.
Desagregación de ROE en tres componentes
AutoZone Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-11-18), 10-K (Fecha del informe: 2023-08-26), 10-Q (Fecha del informe: 2023-05-06), 10-Q (Fecha del informe: 2023-02-11), 10-Q (Fecha del informe: 2022-11-19), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-27), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-07), 10-Q (Fecha del informe: 2022-02-12), 10-Q (Fecha del informe: 2021-11-20), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-28), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-08), 10-Q (Fecha del informe: 2021-02-13), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-21), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-29), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-09), 10-Q (Fecha del informe: 2020-02-15), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-23), 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-04), 10-Q (Fecha del informe: 2019-02-09), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-17), 10-K (Fecha del informe: 2018-08-25), 10-Q (Fecha del informe: 2018-05-05), 10-Q (Fecha del informe: 2018-02-10), 10-Q (Fecha del informe: 2017-11-18).
- Ratio de margen de beneficio neto
- Desde el inicio del período, el ratio de margen de beneficio neto presenta una tendencia al alza, partiendo de valores bajos o no disponibles en los primeros meses y alcanzando un nivel cercano al 15% hacia el final del período observado. Durante los últimos trimestres, se observa una mejora constante en la rentabilidad, con incrementos que oscilan entre aproximadamente un 12.9% y un 15.44%. Este patrón indica una mayor eficiencia para convertir las ventas en beneficios netos, sugiriendo una gestión efectiva en control de costos y en la generación de utilidades en los últimos meses.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos muestra cierta fluctuación a lo largo del tiempo. Desde valores cercanos a 1.2 en noviembre de 2017, el ratio decrece progresivamente hasta aproximadamente 0.88 en noviembre de 2020, reflejando una disminución en la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas. Sin embargo, en los trimestres siguientes, el ratio empieza a recuperar su nivel, alcanzando alrededor de 1.09 en agosto de 2023. La tendencia general indica una recuperación parcial en la eficiencia operativa, aunque no vuelve a los niveles iniciales del período analizado.
- Ratio de apalancamiento financiero
- No se disponen datos para este ratio en los registros proporcionados, por lo cual no es posible realizar un análisis de esta métrica.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- Al igual que el ratio de apalancamiento, no hay información disponible respecto a este ratio en los datos mostrados. Por tanto, no se puede evaluar la rentabilidad sobre el capital de los accionistas en este período.
Desagregación de ROA en dos componentes
AutoZone Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-11-18), 10-K (Fecha del informe: 2023-08-26), 10-Q (Fecha del informe: 2023-05-06), 10-Q (Fecha del informe: 2023-02-11), 10-Q (Fecha del informe: 2022-11-19), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-27), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-07), 10-Q (Fecha del informe: 2022-02-12), 10-Q (Fecha del informe: 2021-11-20), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-28), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-08), 10-Q (Fecha del informe: 2021-02-13), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-21), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-29), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-09), 10-Q (Fecha del informe: 2020-02-15), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-23), 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-04), 10-Q (Fecha del informe: 2019-02-09), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-17), 10-K (Fecha del informe: 2018-08-25), 10-Q (Fecha del informe: 2018-05-05), 10-Q (Fecha del informe: 2018-02-10), 10-Q (Fecha del informe: 2017-11-18).
- Patrón en la rentabilidad neta
- El ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia creciente desde el segundo trimestre de 2018, alcanzando un pico en el segundo semestre de 2021 con valores cercanos a 15%. Esto indica una mejora sostenida en la eficiencia para convertir las ventas en utilidades netas a lo largo del período analizado. La estabilidad en valores por encima del 14% en los últimos años refuerza la percepción de una gestión eficiente en la generación de beneficios netos respecto a las ventas.
- Comportamiento del ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos ha presentado fluctuaciones menores, manteniéndose en un rango aproximado entre 0.88 y 1.2 en la totalidad del período. Se observa una ligera tendencia a la estabilización tras algunas caídas durante 2020, específicamente en el segundo trimestre, donde descendió a 0.88. Posteriormente, mostró una tendencia a la recuperación, alcanzando niveles cercanos a 1.09 en 2023. Este patrón sugiere que la empresa ha logrado mantener una utilización relativamente eficiente de sus activos para generar ventas, con ciertas fluctuaciones atribuibles probablemente a cambios en la estructura operativa o en su estrategia de inversión en activos en los distintos períodos.
- Variaciones en la rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ratio de ROA evidencia una tendencia ascendente desde 2018, alcanzando picos en torno a 17% en los semestres de 2021. La tasa de ROA muestra cierta volatilidad, pero en general se observa un incremento progresivo que refleja una mejora en la rentabilidad relativa de los activos de la empresa. La estabilización en torno a valores superiores al 15% en 2022 y 2023 indica que la empresa ha logrado optimizar la rentabilidad de su inversión en activos, consolidando un nivel elevado de eficiencia operativa y gestión de recursos.
- Resumen general
- Durante el período analizado, la empresa ha mostrado una tendencia positiva en su margen de beneficio neto, señalando una mayor eficiencia en la generación de beneficios en relación con las ventas. La rotación de activos se ha mantenido relativamente estable con leves fluctuaciones, mientras que la rentabilidad sobre activos ha mejorado, reflejando una gestión más eficiente de los activos en relación con la generación de utilidades. La combinación de estos patrones sugiere un fortalecimiento general del rendimiento financiero de la empresa, con una tendencia favorable en términos de rentabilidad, eficiencia en la utilización de activos y control de costos.