Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
Desagregación de ROE en dos componentes
Home Depot Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-02), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-05).
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA presenta fluctuaciones a lo largo del período analizado, con una tendencia general de disminución desde niveles cercanos al 22% en los primeros años hasta aproximadamente el 14.76% en el último trimestre considerado. Se observa que durante los primeros periodos del informe, el ratio alcanzó valores superiores a 21%, indicando una alta eficiencia en el uso de los activos para generar beneficios. Sin embargo, a partir del segundo semestre de 2023, se evidencian niveles más bajos, cerca del 14-15%, lo que puede señalar una reducción en la rentabilidad relativa de los activos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una marcada variabilidad a lo largo del tiempo, alcanzando picos significativos en ciertos períodos, como alrededor del primer semestre de 2022 con valores cercanos a 319.94 y en algunos otros períodos cerca de 211.01. En los periodos más recientes, el ratio tiende a disminuir, situándose en rangos más bajos, como entre 12.46 y 73.3, indicando una reducción en el nivel de endeudamiento financiero en comparación con el patrimonio. La alta volatilidad en este ratio sugiere cambios en las políticas de financiamiento o en la estructura de capital de la empresa.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE evidencia una tendencia de picos muy elevados en ciertos períodos, particularmente en 2021 y 2022, donde se superan los 7,000%, alcanzando valores de 7124.47% en un trimestre. Estos valores extremadamente altos pueden reflejar beneficios extraordinarios o efectos de apalancamiento financiero muy agresivo en esos períodos. Tras esos picos, el ratio presenta una disminución significativa, situándose en rangos entre aproximadamente 137 y 4627%, en línea con la reducción de los niveles de apalancamiento y posibles ajustes en la rentabilidad o en la estrategia financiera. La evidencia indica una alta volatilidad y posibles episodios de crecimiento explosivo en la rentabilidad del patrimonio en ciertos momentos del período analizado.
Desagregación de ROE en tres componentes
Home Depot Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-02), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-05).
- El ratio de margen de beneficio neto
- Presenta una tendencia estable con valores cercanos al 10% desde el tercer trimestre de 2020 hasta el cuarto trimestre de 2021, alcanzando picos de aproximadamente 10.87%. Posteriormente, se observa una disminución gradual, acercándose al 8.86% para finales del período en abril de 2025, lo que indica una posible presión sobre la rentabilidad neta en los últimos años.
- El ratio de rotación de activos
- Este ratio muestra un comportamiento relativamente estable en torno a 2.0 durante el período analizado, con algunos picos por encima de 2.1 y mínimos cercanos a 1.57. La tendencia indica una eficiencia relativamente constante en el uso de los activos para generar ventas, aunque en los períodos finales se notan ligeras reducciones, sugiriendo posibles cambios en la utilización de activos o en la eficiencia operativa.
- El ratio de apalancamiento financiero
- Se evidencia una alta volatilidad en este ratio, con valores que alcanzan picos muy elevados, incluyendo registros de más de 300 en ciertos períodos (por ejemplo, en julio de 2022), indicando un apalancamiento financiero extremo en esos momentos. Posteriormente, se aprecia una disminución significativa, con ratios que rondan entre 9 y 74 en los períodos recientes, reflejando una posible reducción en el nivel de endeudamiento o una gestión más conservadora del apalancamiento.
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- Este ratio es altamente volátil y muestra picos extraordinarios, especialmente en ciertos períodos, alcanzando valores superiores a 7000% en algunos momentos (como en el período de mayo 2022). La tendencia sugiere que la empresa ha experimentado episodios de rendimiento extremadamente alto, aunque también presenta caídas relevantes, alcanzando valores cercanos a 137% en los períodos más recientes. Este comportamiento puede deberse a variaciones significativas en las ganancias netas o en el capital contable, o cambios en la estructura del financiamiento y rentabilidad.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Home Depot Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-02), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-05).
- Patrón en las ratios de carga tributaria y de carga de intereses
- El ratio de carga tributaria mantiene un valor constante en 0.76 desde noviembre de 2020 hasta abril de 2023, indicando una posible estabilización en la carga fiscal sobre la empresa en ese período. Por otro lado, el ratio de carga de intereses inicia en 0.92 en agosto de 2019 y experimenta una disminución progresiva hasta alcanzar valores de 0.89 en enero de 2025, reflejando una tendencia a reducir la proporción de intereses en relación al indicador de referencia, posiblemente por una gestión de deuda más eficiente o menor nivel de endeudamiento en etapas posteriores.
- Variaciones en el margen EBIT
- El ratio de margen EBIT presenta una tendencia estable en torno al 14.4%, con ligeras fluctuaciones a lo largo del período. Se observa un incremento marginal que alcanza un máximo de 15.35% en octubre de 2022, antes de mostrar una ligera disminución hacia 13.15% en enero de 2025. Esto sugiere que la rentabilidad operacional de la empresa ha sido relativamente estable, con períodos breves de mejora en eficiencia o control de costos.
- Comportamiento en la rotación de activos
- El ratio de rotación de activos muestra cierta volatilidad, con un promedio cercano a 2.00. Se observa una tendencia decreciente desde valores cercanos a 2.05 en 2021, hacia niveles de 1.57 en febrero de 2024, y luego un ligero repunte a 1.66 en agosto de 2024. La disminución indica una menor eficiencia en el uso de los activos para generar ventas, mientras que los valores más recientes sugieren una posible recuperación de esta eficiencia.
- Patrón y variación en el apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento muestra una tendencia a la disminución significativa en los valores extremos, partiendo de un pico de 319.94 en enero de 2022, y bajando a niveles de aproximadamente 9.38 en enero de 2025. Este comportamiento evidencia una notable reducción del nivel de endeudamiento financiero respecto a otras bases de comparación, lo cual puede indicar una estrategia de desendeudamiento o una menor dependencia del financiamiento externo en los últimos años.
- Rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una tendencia muy volátil, alcanzando picos extremadamente altos en ciertos períodos: 8,124.47% en mayo de 2022 y 4,626.24% en octubre de 2022. Sin embargo, también se observan valores significativamente bajos en otros momentos, como 137.17% en abril de 2025. La elevada volatilidad y los picos sugieren que ciertos eventos extraordinarios o cambios en la estructura del patrimonio o las utilidades han afectado considerablemente la rentabilidad del capital en períodos específicos, aunque en términos generales el nivel de rentabilidad ha mostrado una tendencia a estabilizarse en valores moderados en los últimos años.
- Resumen general
- En conjunto, los datos sugieren una empresa que ha experimentado una gestión financiera con decisiones relativas a la reducción del apalancamiento y mejorando la eficiencia en el uso de activos, en paralelo con una tendencia a mantener márgenes operativos relativamente estables. La volatilidad en el ROE indica efectos puntuales que inciden en la rentabilidad sobre el patrimonio, posiblemente ligados a eventos específicos o a cambios en instrumentos financieros. La estabilidad en ratios de carga tributaria y la disminución en la carga de intereses reflejan un esfuerzo por mantener un equilibrio fiscal y financiero controlado en el tiempo.
Desagregación de ROA en dos componentes
Home Depot Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-02), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-05).
- Ratio de margen de beneficio neto
- Se observa una tendencia estable y ligeramente decreciente en el margen de beneficio neto a lo largo del período analizado. A partir del período del 4 de agosto de 2019, donde el ratio alcanzó valores cercanos al 10.2%, ha mostrado una ligera disminución progresiva, llegando a valores próximos al 8.86% en el período del 3 de agosto de 2025. Esto indica una tendencia a reducir el porcentaje de ganancias netas respecto a las ventas, posiblemente reflejando presiones en los márgenes operativos o un aumento en los costos operativos a lo largo del tiempo.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos se mantuvo relativamente estable durante la mayor parte del período, fluctuando entre 1.88 y 2.15. Sin embargo, en los períodos más recientes (a partir del 1 de septiembre de 2024), se observa una disminución, con valores que rondan aproximadamente 1.64 en el último período considerado. Esto sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas, posiblemente debido a cambios en la estructura de inventarios, activos o estrategias operativas.
- Ratios de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA mostró un comportamiento de fluctuaciones leves pero sostenidas, con valores generalmente en el rango entre 14.76% y 22.86%. En general, se aprecia una tendencia decreciente en los valores del ROA durante el período, con picos en los primeros años y una caída progresiva en los últimos períodos, alcanzando alrededor del 14.62% en el período del 3 de febrero de 2025. Esta reducción en la rentabilidad sobre activos puede reflejar una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos disponibles, asociada posiblemente a los cambios en los márgenes de beneficio y en la rotación de activos.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Home Depot Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-02), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-05).
- Patrón en la carga tributaria
- El ratio de carga tributaria permanece constante en 0.76 durante todo el período analizado, sin mostrar variaciones significativas. Esto indica que la proporción de impuestos en relación a los beneficios o resultados financieros no ha experimentado cambios relevantes a lo largo del tiempo observado.
- Comportamiento en la carga de intereses
- El ratio de carga de intereses inició en 0.92 y presenta una tendencia decreciente hacia el final del período, alcanzando un valor de 0.89. Esta reducción sugiere una disminución en la proporción de gastos por intereses respecto a algún indicador financiero, posiblemente reflejando una menor carga de deuda o una gestión más eficiente en los costos financieros.
- Margen EBIT
- El ratio de margen EBIT oscila entre aproximadamente 13.15% y 15.35%. Aunque presenta cierta volatilidad, muestra una tendencia estable a largo plazo con leves fluctuaciones. La tendencia general indica que la rentabilidad operacional en relación con las ventas ha sido relativamente consistente, con niveles que reflejan una posición sólida en términos de generación de beneficios antes de intereses e impuestos.
- Rotación de activos
- El ratio de rotación de activos fluctúa notablemente, alcanzando picos cercanos a 2.06 en algunos períodos y bajando a valores cercanos a 1.57. Esta variabilidad puede indicar cambios en la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas o ingresos. La tendencia general muestra ciertos picos y caídas, pero a partir de 2021 se observa una disminución a valores cercanos a 1.65, lo cual puede reflejar una menor eficiencia en la utilización de los activos en esos períodos.
- Rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra un comportamiento descendente a lo largo del período, comenzando a valores superiores al 22%, alcanzando picos por encima del 22.86%, y posteriormente descendiendo hasta aproximadamente 14.62% en los períodos finales. La tendencia general indica una disminución en la rentabilidad relativa de los activos, sugiriendo que, en el largo plazo, la empresa ha experimentado una menor eficiencia en la generación de beneficios respecto a su base de activos.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Home Depot Inc., descomposición del ratio de margen de beneficio neto (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-11-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-02), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-05).
- Patrón del ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria se mantiene constante en 0.76 a lo largo de todo el período analizado, desde mayo de 2019 hasta abril de 2025. Esta estabilidad indica que la proporción de impuestos respecto a los beneficios o a la base impositiva no ha experimentado cambios durante estos años, sugiriendo una política fiscal constante o una estructura impositiva estable para la empresa.
- Patrón del ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses presenta una tendencia ligeramente decreciente en el período considerado. Comienza en 0.92 en agosto de 2019, alcanzando un valor de 0.89 en enero de 2025, con pequeñas fluctuaciones a lo largo del tiempo. La tendencia descendente indica una reducción en la carga financiera por intereses, posiblemente reflejando una disminución en las deudas o una mejora en las condiciones de financiamiento de la empresa.
- Patrón del ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT muestra una tendencia de crecimiento estable y moderada desde alrededor de 14.44% en mayo de 2019 hasta un máximo de 15.35% en abril de 2023. Posteriormente, experimenta una ligera caída hasta 13.15% en octubre de 2024. Esta evolución sugiere una mejora en la rentabilidad operativa durante la período inicial, seguida por una ligera reducción en los márgenes, que podría asociarse a cambios en los costos, en la competencia o en las condiciones del mercado.
- Patrón del ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto presenta una tendencia de incremento desde 10.2% en mayo de 2019 hasta un pico de aproximadamente 10.87% en 2021. Después de ese punto, el margen disminuye gradualmente hasta 8.86% en abril de 2025. La tendencia general indica una mejora en la rentabilidad neta en la fase inicial, seguida de una tendencia a reducirse, lo que puede reflejar mayores costos, presiones competitivas o cambios en la estructura de gastos que afectan la rentabilidad final.