Stock Analysis on Net

Accenture PLC (NYSE:ACN)

Valor actual del flujo de caja libre respecto al patrimonio neto (FCFE) 

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Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

Accenture PLC, previsión de flujo de caja libre a capital (FCFE)

US$ en miles, excepto datos por acción

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Año Valor FCFEt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor actual en 17.16%
01 FCFE0 9,442,305
1 FCFE1 11,123,776 = 9,442,305 × (1 + 17.81%) 9,494,648
2 FCFE2 12,921,477 = 11,123,776 × (1 + 16.16%) 9,413,809
3 FCFE3 14,796,888 = 12,921,477 × (1 + 14.51%) 9,201,322
4 FCFE4 16,700,796 = 14,796,888 × (1 + 12.87%) 8,864,283
5 FCFE5 18,574,621 = 16,700,796 × (1 + 11.22%) 8,414,978
5 Valor terminal (TV5) 347,882,311 = 18,574,621 × (1 + 11.22%) ÷ (17.16%11.22%) 157,603,331
Valor intrínseco de Accenture acciones ordinarias 202,992,371
 
Valor intrínseco de Accenture acciones ordinarias (por acción) $324.10
Precio actual de las acciones $282.35

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-08-31).

¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Pueden existir factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las existencias puede diferir significativamente del estimado. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.


Tasa de retorno requerida (r)

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Suposiciones
Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite1 RF 4.82%
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM) 15.01%
Riesgo sistemático de Accenture acciones ordinarias βACN 1.21
 
Tasa de rendimiento requerida para las acciones ordinarias de Accenture3 rACN 17.16%

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rACN = RF + βACN [E(RM) – RF]
= 4.82% + 1.21 [15.01%4.82%]
= 17.16%


Tasa de crecimiento de FCFE (g)

Tasa de crecimiento de FCFE (g) implícita en el modelo PRAT

Accenture PLC, modelo PRAT

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Promedio 31 ago 2024 31 ago 2023 31 ago 2022 31 ago 2021 31 ago 2020 31 ago 2019
Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
Dividendos 3,238,259 2,824,435 2,454,684 2,233,624 2,035,198 1,861,725
Utilidad neta atribuible a Accenture plc 7,264,787 6,871,557 6,877,169 5,906,809 5,107,839 4,779,112
Ingresos 64,896,464 64,111,745 61,594,305 50,533,389 44,327,039 43,215,013
Activos totales 55,932,363 51,245,305 47,263,390 43,175,843 37,078,593 29,789,880
Capital total de los accionistas de Accenture plc 28,288,646 25,692,839 22,106,097 19,529,454 17,000,536 14,409,008
Ratios financieros
Tasa de retención1 0.55 0.59 0.64 0.62 0.60 0.61
Ratio de margen de beneficio2 11.19% 10.72% 11.17% 11.69% 11.52% 11.06%
Ratio de rotación de activos3 1.16 1.25 1.30 1.17 1.20 1.45
Ratio de apalancamiento financiero4 1.98 1.99 2.14 2.21 2.18 2.07
Promedios
Tasa de retención 0.60
Ratio de margen de beneficio 11.22%
Ratio de rotación de activos 1.26
Ratio de apalancamiento financiero 2.09
 
Tasa de crecimiento de FCFE (g)5 17.81%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-08-31).

2024 Cálculos

1 Tasa de retención = (Utilidad neta atribuible a Accenture plc – Dividendos) ÷ Utilidad neta atribuible a Accenture plc
= (7,264,7873,238,259) ÷ 7,264,787
= 0.55

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × Utilidad neta atribuible a Accenture plc ÷ Ingresos
= 100 × 7,264,787 ÷ 64,896,464
= 11.19%

3 Ratio de rotación de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= 64,896,464 ÷ 55,932,363
= 1.16

4 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital total de los accionistas de Accenture plc
= 55,932,363 ÷ 28,288,646
= 1.98

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Ratio de rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
= 0.60 × 11.22% × 1.26 × 2.09
= 17.81%


Tasa de crecimiento de FCFE (g) implícita en el modelo de carga única

g = 100 × (Valor de mercado de la renta variable0 × r – FCFE0) ÷ (Valor de mercado de la renta variable0 + FCFE0)
= 100 × (176,844,034 × 17.16%9,442,305) ÷ (176,844,034 + 9,442,305)
= 11.22%

Dónde:
Valor de mercado de la renta variable0 = Valor actual de mercado de Accenture acciones ordinarias (US$ en miles)
FCFE0 = el último año Accenture flujo de caja libre a capital (US$ en miles)
r = Tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de Accenture


Pronóstico de la tasa de crecimiento del FCFE (g)

Accenture PLC, modelo H

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Año Valor gt
1 g1 17.81%
2 g2 16.16%
3 g3 14.51%
4 g4 12.87%
5 y siguientes g5 11.22%

Dónde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una sola etapa
g2, g3 y g4 se calculan utilizando interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 17.81% + (11.22%17.81%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 16.16%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 17.81% + (11.22%17.81%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 14.51%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 17.81% + (11.22%17.81%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 12.87%