Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Philip Morris International Inc., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la generación de efectivo y el flujo de caja libre. Se observa una fluctuación en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas a lo largo del período analizado.
- Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
- En el año 2021, se registra un valor de 11967 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, se experimenta una disminución en 2022, alcanzando los 10803 millones de dólares estadounidenses, y continúa descendiendo en 2023 hasta los 9204 millones de dólares estadounidenses. No obstante, se aprecia una recuperación notable en 2024, con un aumento a 12217 millones de dólares estadounidenses, tendencia que se mantiene en 2025 con 12233 millones de dólares estadounidenses.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa sigue una trayectoria similar a la del efectivo neto de las operaciones. Se inicia en 11779 millones de dólares estadounidenses en 2021, disminuyendo a 10305 millones de dólares estadounidenses en 2022 y a 8924 millones de dólares estadounidenses en 2023. Al igual que con el efectivo operativo, se observa una recuperación en 2024, llegando a 11947 millones de dólares estadounidenses, y un ligero incremento en 2025, situándose en 12019 millones de dólares estadounidenses.
La correlación entre ambos indicadores sugiere que las variaciones en el efectivo generado por las operaciones impactan directamente en el flujo de caja libre disponible para la empresa. La disminución observada en 2022 y 2023 podría estar asociada a factores operativos o cambios en el capital de trabajo. La posterior recuperación en 2024 y 2025 indica una mejora en la eficiencia operativa o una optimización en la gestión del capital de trabajo.
En general, la empresa demuestra capacidad para generar efectivo, aunque con cierta volatilidad a lo largo del período. La tendencia al alza en los dos últimos años analizados sugiere una estabilización y una mejora en la salud financiera.
Intereses pagados, netos de impuestos
Philip Morris International Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2 2025 cálculo
Efectivo pagado, intereses, impuestos = Efectivo pagado, intereses × EITR
= 1,688 × 19.70% = 333
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos áreas clave. En primer lugar, el tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR) muestra fluctuaciones considerables a lo largo del período analizado.
- Tipo Efectivo del Impuesto sobre la Renta (EITR)
- Se observa una disminución del EITR de 21.8% en 2021 a 19.3% en 2022. Posteriormente, se registra un aumento a 22.4% en 2023 y a 24.7% en 2024. Finalmente, el EITR disminuye significativamente a 19.7% en 2025. Esta volatilidad sugiere posibles cambios en la legislación fiscal, estrategias de planificación fiscal o la composición de los ingresos sujetos a impuestos.
En segundo lugar, el efectivo pagado por intereses, neto de impuestos, exhibe una tendencia al alza constante durante el período.
- Efectivo Pagado, Intereses, Neto de Impuestos
- El monto pagado por intereses, neto de impuestos, aumenta de US$ 560 millones en 2021 a US$ 579 millones en 2022. Este incremento se acelera notablemente en los años siguientes, alcanzando US$ 1041 millones en 2023, US$ 1174 millones en 2024 y US$ 1355 millones en 2025. Este crecimiento sostenido indica un posible aumento en la deuda, tasas de interés más altas o una combinación de ambos factores. La magnitud del incremento sugiere que el costo del financiamiento está teniendo un impacto cada vez mayor en la estructura de costos.
En resumen, los datos indican una gestión fiscal dinámica, evidenciada por las variaciones en el EITR, y un incremento constante en los gastos financieros, lo que podría requerir una evaluación más profunda de la estructura de capital y las estrategias de financiamiento.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Philip Morris International Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 300,041) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 12,019) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 24.96 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Coca-Cola Co. | 52.77 |
| Mondelēz International Inc. | 27.01 |
| PepsiCo Inc. | 25.58 |
| EV/FCFFsector | |
| Alimentos, bebidas y tabaco | 31.22 |
| EV/FCFFindustria | |
| Productos básicos de consumo | 38.29 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Philip Morris International Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 330,506) | 269,311) | 184,812) | 201,244) | 192,527) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 12,019) | 11,947) | 8,924) | 10,305) | 11,779) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | 27.50 | 22.54 | 20.71 | 19.53 | 16.35 | |
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 55.79 | 54.19 | 26.54 | 27.95 | 25.28 | |
| Mondelēz International Inc. | 27.97 | 23.73 | 31.39 | 34.05 | 31.98 | |
| PepsiCo Inc. | 27.28 | 26.33 | 28.63 | 40.39 | 33.08 | |
| EV/FCFFsector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | 33.43 | 30.16 | 26.10 | 28.47 | 24.71 | |
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | 35.39 | 31.10 | 30.22 | 30.06 | 20.91 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 330,506 ÷ 12,019 = 27.50
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Valor de la Empresa (EV)
- Se observa una fluctuación en el valor de la empresa. Inicialmente, experimenta un incremento de 2021 a 2022. Posteriormente, disminuye en 2023, para luego registrar aumentos considerables en 2024 y 2025, alcanzando su valor más alto en el último año analizado. Esta trayectoria sugiere una creciente valoración de la entidad, aunque con periodos de ajuste.
- Flujo de Caja Libre para la Empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa muestra una disminución entre 2021 y 2023. No obstante, a partir de 2024, se aprecia una estabilización y un ligero incremento, indicando una mejora en la capacidad de generar efectivo. Los valores de 2024 y 2025 son relativamente similares, sugiriendo una consolidación en la generación de flujo de caja.
- EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF presenta una tendencia ascendente constante a lo largo del período. Este incremento indica que, en relación con el flujo de caja libre generado, el valor de la empresa ha aumentado. El ratio se duplica aproximadamente entre 2021 y 2025, lo que podría interpretarse como una mayor confianza de los inversores o una expectativa de crecimiento futuro, o una combinación de ambos. El aumento continuo sugiere que el mercado está dispuesto a pagar una prima más alta por cada unidad de flujo de caja libre generado.
En resumen, la entidad experimenta una dinámica compleja. Si bien el flujo de caja libre muestra una recuperación tras una disminución inicial, el aumento constante del ratio EV/FCFF indica una valoración creciente de la empresa en relación con su capacidad de generar efectivo.