Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
NXP Semiconductors N.V., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2018-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2021 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Se observa una volatilidad considerable en la rentabilidad operativa durante el periodo analizado, caracterizada por una contracción severa entre 2019 y 2020 y una recuperación significativa hacia el cierre de 2021.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Este indicador muestra un crecimiento inicial entre 2017 y 2018, alcanzando los 2196 millones de dólares. Posteriormente, se registra un descenso abrupto en 2019 y un mínimo histórico en 2020, situándose en 40 millones de dólares. En 2021, se evidencia una recuperación sustancial, retornando a niveles similares a los de 2018 con 2126 millones de dólares.
- Capital invertido
- Se identifica una tendencia decreciente y sostenida desde 2017, cuando el capital invertido era de 20519 millones de dólares, hasta 2020, donde descendió a 16335 millones de dólares. En 2021, se produce un ligero incremento, situándose en 16745 millones de dólares.
- Costo de capital
- El costo de capital se ha mantenido relativamente estable a lo largo del quinquenio, oscilando en un rango estrecho entre el 17.91% y el 19.2%. No se aprecian cambios estructurales en este porcentaje que sugieran variaciones significativas en el perfil de riesgo o en las expectativas de retorno del mercado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico permanece en valores negativos durante todo el periodo estudiado. El déficit se intensificó entre 2019 y 2020, alcanzando su punto más crítico en 2020 con una pérdida económica de 3096 millones de dólares. Aunque en 2021 se observa una mejora, situando la cifra en -966 millones de dólares, el resultado sigue siendo negativo.
La persistencia de un beneficio económico negativo indica que el rendimiento operativo generado no ha sido suficiente para cubrir el costo del capital empleado. A pesar de la recuperación del NOPAT y la reducción del capital invertido en los primeros cuatro años, la entidad no ha logrado alcanzar el umbral de creación de valor económico, manteniendo una destrucción de valor constante, aunque reducida en el último ejercicio.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
NXP Semiconductors N.V., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2018-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los pasivos de reestructuración.
4 Adición del incremento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta atribuible a los contables..
5 2021 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2021 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 25.00% =
7 Adición de gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a los accionistas.
8 2021 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 25.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta atribuible a los accionistas
- La utilidad neta atribuible a los accionistas muestra una tendencia relativamente estable entre 2017 y 2018, manteniéndose en torno a los 2,2 mil millones de dólares. En 2019, presenta un incremento significativo, alcanzando un valor de 243 millones, antes de experimentar una caída pronunciada a 52 millones en 2020. Sin embargo, en 2021, la utilidad se recupera considerablemente, alcanzando los 1,87 mil millones de dólares. Este patrón sugiere una fuerte variabilidad en los resultados netos, con un período de caída en 2020 posiblemente asociado a eventos adversos o ajustes financieros extraordinarios, seguido de una recuperación sustancial en 2021.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El beneficio neto de explotación después de impuestos muestra una tendencia positiva de crecimiento en los primeros años analizados, con un incremento notable de 1.630 millones en 2017 a 2.196 millones en 2018 y 303 millones en 2019. En 2020, se observa una caída pronunciada a 40 millones, reflejando un impacto significativo en la rentabilidad operativa después de impuestos. Para 2021, el valor se recupera de manera sustancial, alcanzando los 2.126 millones, casi igualando el nivel previo a 2019. La recuperación en 2021 confirma la capacidad de la compañía para recuperarse rápidamente tras una caída en 2020, indicando posiblemente una mejor gestión de costos o recuperación del mercado.
Impuestos operativos en efectivo
NXP Semiconductors N.V., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2018-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias
- El valor de este concepto muestra una tendencia volátil a lo largo del período analizado. En 2017, hubo un gasto por impuestos a las ganancias de aproximadamente -483 millones de dólares, indicando una pérdida fiscal o un beneficio fiscal negativo en ese año. En 2018, se experimenta un cambio considerable con un beneficio de 176 millones de dólares, señalando una inversa en la situación fiscal o en la carga impositiva. En 2019, el valor disminuye significativamente a 20 millones, acercándose a una neutralidad fiscal. Luego, en 2020, se presenta un gasto de aproximadamente -83 millones, lo que indica una recuperación parcial en la carga fiscal, pero aún con un saldo negativo. Finalmente, en 2021, el beneficio vuelve a incrementarse a 272 millones de dólares, sugiriendo mejoras en la eficiencia fiscal o en la estructura fiscal de la empresa.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este indicador muestra valores relativamente estables a lo largo de los años, con una tendencia general de crecimiento. En 2017, los impuestos operativos en efectivo alcanzaron los 386 millones de dólares. La cifra aumenta en 2018 a 445 millones, evidenciando una mayor salida de efectivo por impuestos en este año. En 2019, la cantidad disminuye a 275 millones, posiblemente debido a cambios en la estrategia fiscal o en la generación de beneficios sujetas a impuestos. Sin embargo, en 2020 se recupera a 355 millones, y en 2021 incrementa ligeramente a 384 millones. La tendencia en estos datos refleja una gestión estable en el pago de impuestos en efectivo, con picos y caídas ligados a los cambios en los beneficios fiscales y en la estructura de la carga fiscal efectiva.
Capital invertido
NXP Semiconductors N.V., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2018-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de pasivos por reestructuración.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de pagos anticipados y construcción en curso.
8 Sustracción de valores de renta variable negociables.
- Patrón en el total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia de incremento progresivo en el total de deuda y arrendamientos a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 6,683 millones de dólares en 2017, la cantidad crece de manera constante, alcanzando los 10,809 millones de dólares en 2021. Esta escalada indica una mayor utilización de financiamiento externo o arrendamientos financieros posiblemente para financiar inversiones o gestionar obligaciones de deuda a largo plazo.
- Comportamiento del capital contable
- El capital contable presenta una tendencia de disminución sostenida durante los años de análisis. Desde un valor de 13,527 millones de dólares en 2017, desciende a 10,505 millones en 2018 y continúa decreciendo, llegando a 6,528 millones en 2021. Esta caída puede reflejar pérdidas acumuladas, distribuciones de dividendos elevadas o recompras de acciones que afectan negativamente el valor del patrimonio de la empresa.
- Dinámica del capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia relativamente estable, con leves fluctuaciones a lo largo del período. Inicia en 20,519 millones de dólares en 2017, disminuye en 2018 y 2019, alcanzando aproximadamente 16,945 millones en 2019. Luego, en 2020 y 2021, se estabiliza en torno a los 16,335 y 16,745 millones, respectivamente. La estabilidad en este indicador puede indicar que, pese a las variaciones en deuda y patrimonio, la inversión en activos y operaciones no ha sufrido cambios significativos en volumen.
- Resumen general
- El análisis de estos datos revela que la empresa ha incrementado su nivel de endeudamiento durante los últimos años, mientras que su patrimonio ha disminuido de forma considerable. La estabilidad del capital invertido sugiere que, pese a estas variaciones en deuda y patrimonio, la inversión en activos ha sido relativamente constante. La combinación de estos patrones puede tener implicaciones en la estructura financiera y en la rentabilidad futura de la compañía, y se recomienda una revisión adicional de la calidad de los activos y de las políticas financieras aplicadas durante este período.
Costo de capital
NXP Semiconductors N.V., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda corriente y no corriente3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda corriente y no corriente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda corriente y no corriente3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda corriente y no corriente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda corriente y no corriente3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda corriente y no corriente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda corriente y no corriente3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 20-F (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda corriente y no corriente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda corriente y no corriente3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 20-F (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda corriente y no corriente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
NXP Semiconductors N.V., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2018-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una tendencia persistente de beneficio económico negativo a lo largo del periodo comprendido entre 2017 y 2021. Tras una mejora relativa en 2018, se registró un deterioro progresivo durante los ejercicios 2019 y 2020, alcanzando el déficit máximo en este último año, seguido de una recuperación notable en el cierre de 2021.
- Evolución del Capital Invertido
- El capital invertido mostró una trayectoria decreciente desde 2017 hasta 2020, reduciéndose de 20,519 millones a 16,335 millones de dólares. En el ejercicio 2021 se produjo una ligera inversión de esta tendencia, con un incremento hasta los 16,745 millones de dólares.
- Análisis del Ratio de Diferencial Económico
- Este indicador mantuvo valores negativos durante todo el ciclo, reflejando que los retornos no superaron el coste del capital empleado. El ratio alcanzó su punto más crítico en 2020 con un -18.95%, coincidiendo con el mayor déficit de beneficio económico, para posteriormente mejorar significativamente hasta el -5.77% en 2021.
- Relación entre Variables
- Se identifica una correlación directa entre la fluctuación del beneficio económico y el ratio de diferencial económico. La reducción sostenida del capital invertido entre 2017 y 2020 no evitó la profundización de las pérdidas económicas, aunque la recuperación final en 2021 sugiere una mejora en la eficiencia de la generación de valor.
Ratio de margen de beneficio económico
NXP Semiconductors N.V., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2018-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una evolución fluctuante en el desempeño financiero entre 2017 y 2021, caracterizada por una recuperación significativa en el último ejercicio analizado.
- Tendencia de los ingresos
- Los ingresos mostraron un comportamiento irregular, con un crecimiento leve en 2018 seguido de una tendencia decreciente hasta 2020, año en que se alcanzó el punto más bajo con 8.612 millones de dólares. En 2021, se registró un incremento sustancial, ascendiendo a 11.063 millones de dólares.
- Comportamiento del beneficio económico
- El beneficio económico se mantuvo en terreno negativo durante todo el periodo. Se identifica un deterioro progresivo entre 2018 y 2020, periodo en el cual la pérdida económica alcanzó su máximo valor de 3.096 millones de dólares. Para el cierre de 2021, se produjo una reducción considerable de dicha pérdida, situándose en 966 millones de dólares.
- Análisis del ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico reflejó una trayectoria consistente con los resultados absolutos, permaneciendo siempre en valores negativos. El indicador alcanzó su nivel más crítico en 2020 con un -35,94%. En 2021, se observó una mejora notable, alcanzando el -8,73%, el valor más favorable de todo el intervalo estudiado.