Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
NXP Semiconductors N.V., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2018-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El valor de NOPAT muestra una tendencia de incremento significativa entre 2017 y 2018, alcanzando 2,196 millones de dólares en 2018, respecto a 1,630 millones en 2017. Sin embargo, en 2019 se registra una disminución sustancial a 303 millones, seguido por una caída casi completa en 2020, con solo 40 millones. En 2021, se evidencia una recuperación notable, alcanzando 2,126 millones de dólares, prácticamente igualando los niveles de 2018. Esta evolución indica períodos de alta rentabilidad en 2018 y 2021, con un intervalo de fuerte descenso en 2019 y 2020.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta un patrón de disminución progresiva desde 20,519 millones en 2017 hasta 16,335 millones en 2020, aunque en 2021 hay un ligero aumento a 16,745 millones. La tendencia general refleja una reducción en la inversión de capital durante los primeros años, lo cual puede ser indicativo de optimización de recursos o venta de activos. La estabilización y ligero incremento en 2021 sugieren una posible revaloración o reinversión en la compañía.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra fluctuaciones importantes a lo largo del período analizado. En 2017, el índice es de 7.94%, aumentando a 12.2% en 2018, lo que indica una mayor eficiencia en la utilización del capital. Sin embargo, en 2019 se desploma a 1.79%, y en 2020 se reduce aún más a 0.25%, sugiriendo una disminución en la rentabilidad del capital invertido durante estos años. En 2021, el ROIC se recupera considerablemente hasta 12.7%, alcanzando niveles similares o superiores a los observados en 2018, reflejando una recuperación en la eficiencia operativa y en la rentabilidad del capital invertido.
Descomposición del ROIC
NXP Semiconductors N.V., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2017 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2018-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo muestra una tendencia variable a lo largo del período analizado. En 2017, el ratio fue del 21.77 %, experimentando un incremento significativo en 2018 hasta alcanzar el 28.07 %. Sin embargo, en 2019 se produjo una caída marcada, situándose en 6.52 %, seguida de una reducción aún mayor en 2020, alcanzando solo el 4.59 %. En 2021, el margen se recuperó notablemente, llegando al 22.69 %, evidenciando una mejora en la eficiencia operativa respecto al año anterior y en línea con niveles similares a los de 2017 y 2018.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Este ratio muestra una tendencia de crecimiento sostenido en todos los períodos analizados. Inició en 0.45 en 2017, aumentando progresivamente en 2018 y 2019 hasta 0.52 y 0.53 respectivamente. En 2021, se registra un incremento significativo hasta 0.66, indicando una mayor eficiencia en el uso del capital y una mayor rotación de activos o recursos, lo que puede reflejar mejoras en la gestión de inventarios, cuentas por cobrar o activos fijos.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del impuesto efectivo presenta una tendencia muy variable. En 2017 y 2018, los ratios fueron del 80.85 % y 83.16 %, respectivamente, lo que indica una alta carga tributaria. En 2019, el ratio disminuyó de manera sustancial al 52.44 %, y en 2020 descendió aún más al 10.14 %, sugiriendo posibles cambios en la estructura fiscal o en los beneficios gravables, o en estrategias de planificación fiscal. Sin embargo, en 2021, el ratio revientó a un valor alto de 84.69 %, aproximándose a los niveles iniciales, lo que refleja nuevamente una carga tributaria elevada o cambios en aspectos fiscales de la empresa.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC evidencia una tendencia de alta volatilidad. En 2017 y 2018, fue del 7.94 % y 12.2 %, mostrando una mejora en la rentabilidad sobre el capital invertido. En 2019 y 2020, la rentabilidad cae de manera marcada, alcanzando solo 1.79 % y un valor muy bajo de 0.25 % respectivamente, lo que sugiere que la generación de retorno en esos años fue limitada, posiblemente por periodos de menor eficiencia operativa o inversiones que aún no generaban resultados. En 2021, el ROIC vuelve a subir significativamente a 12.7 %, revertiendo parcialmente las caídas anteriores y señalando una recuperación en la capacidad de la empresa para generar valor a partir de sus inversiones.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
NXP Semiconductors N.V., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2018-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2021 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Tras un incremento notable en 2018, alcanzando su punto máximo en ese año, el NOPBT experimentó una caída significativa en 2019, situándose en niveles muy inferiores. Posteriormente, en 2020, se observó una recuperación moderada, seguido de un incremento sustancial en 2021 que superó ampliamente los valores de 2018, indicando un fortalecimiento en la rentabilidad operativa antes de impuestos en el último período analizado.
- Ingresos
- Los ingresos mostraron una tendencia estable entre 2017 y 2019, con ligeras fluctuaciones. En 2020, se produjo una disminución en comparación con 2018, pero en 2021 se observó un crecimiento significativo, alcanzando un nuevo máximo. Esto refleja una recuperación y posible crecimiento en las ventas en el período más reciente, superando los niveles anteriores a la caída de 2020.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen operativo mostró una tendencia positiva en 2018, alcanzando su punto más alto en ese año, y luego sufrió una drástica disminución en 2019, reduciéndose a niveles cercanos a la mitad de su máximo. La caída continuó en 2020, alcanzando valores muy bajos, lo que indica una mayor presión sobre la rentabilidad operativa. Sin embargo, en 2021, el margen se recuperó sustancialmente, superando nuevamente los 20%, señalando una mejora importante en la eficiencia operativa y la gestión de costos en ese período final.
Ratio de rotación del capital (TO)
NXP Semiconductors N.V., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2018-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2021 cálculo
TO = Ingresos ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos:
- Se observa una tendencia general de incremento en los ingresos a lo largo del período analizado, con un crecimiento notable en el año 2021 en comparación con años anteriores. Aunque en 2019 y 2020 los ingresos experimentaron una ligera disminución respecto a 2018, en 2021 se registra un aumento significativo, alcanzando los US$ 11,063 millones, lo que indica una recuperación o expansión en la actividad comercial durante ese año.
- Capital invertido:
- El capital invertido muestra una tendencia decreciente desde 2017 hasta 2020, pasando de US$ 20,519 millones en 2017 a US$ 16,335 millones en 2020. Sin embargo, en 2021 se observa un ligero crecimiento, llegando a US$ 16,745 millones. Este patrón sugiere una reducción en la cantidad de recursos invertidos en la compañía en los primeros años, posiblemente debido a optimizaciones o desinversiones, seguido de una recuperación en el último año del período considerado.
- Ratio de rotación del capital (TO):
- Este ratio refleja la eficiencia en el uso del capital invertido para generar ingresos. Durante la mayor parte del período, se mantiene en torno a 0.45 a 0.53, indicando una cierta estabilidad en la eficiencia operativa. Sin embargo, en 2021 se registra un incremento sustancial a 0.66, lo cual sugiere que la empresa logró incrementar la generación de ingresos por cada unidad de capital invertido, posiblemente debido a mejoras en la eficiencia, incremento en ventas, o ambas. Este aumento en el ratio puede estar asociado a la recuperación de ingresos y a la optimización del uso del capital invertido en ese año.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
NXP Semiconductors N.V., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2018-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2021 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una tendencia general de aumento en los impuestos operativos en efectivo desde 2017 hasta 2018, alcanzando un pico en ese año. Sin embargo, en 2019 se registra una disminución significativa en los pagos de impuestos en efectivo, seguida de una recuperación en 2020 y 2021, manteniéndose en niveles similares a los de 2017 y 2018. Esto sugiere cambios en la base imponible, en la estructura fiscal o en las estrategias de planificación tributaria de la compañía.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio antes de impuestos muestra una tendencia volátil, con un aumento sustancial en 2018 respecto a 2017, alcanzando un pico en ese año. Sin embargo, en 2019 se produce una caída importante en el valor, posteriormente recuperándose en 2020 y alcanzando niveles elevadamente superiores en 2021, superando ampliamente los valores de 2017 y 2018. Esto indica una recuperación de la rentabilidad operativa en los últimos años tras un período de menor beneficio o mayor volatilidad en 2019.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de tipo impositivo efectivo presenta una notable variabilidad. En 2017 y 2018 se mantienen en torno al 19%, con una ligera disminución en 2018. En 2019 se evidencia un incremento muy marcado al 47.56%, lo que puede reflejar cambios en la carga fiscal efectiva o en la estructura de beneficios. En 2020, el tipo aumenta considerablemente a más del 89%, sugiriendo posibles ajustes fiscales, beneficiarios de ventajas fiscales temporales o cambios en la normativa. Luego, en 2021, el porcentaje cae bruscamente al 15.31%, retornando a niveles cercanos a los iniciales, indicando una posible normalización del tipo impositivo efectivo o cambios en la política fiscal de la empresa.