NXP Semiconductors N.V. (NASDAQ:NXPI)

Este análisis resume tendencias y patrones observados en tres conceptos financieros reportados anualmente, centrándose en cambios relativos, volatilidad y posibles relaciones entre precio, beneficio por acción y múltiplo de valoración. Se señalan periodos de mayor fortaleza, caídas y posibles distorsiones por valores atípicos o datos faltantes.

Precio de la acción

El comportamiento del precio de la acción muestra una trayectoria general al alza en el periodo, con volatilidad interanual. Inicia en 27.78 en 2011 y desciende ligeramente a 24.87 en 2012, para luego encadenar subidas significativas hasta 56.23 en 2014 y 98.48 en 2015. A partir de 2016 se observa una corrección a 72.23, seguida de nuevos picos en 2017 (103.86) y 2018 (115.88). En 2019 se produce un descenso a 94.25, y en 2020 aumenta a 114.64. El periodo 2021-2022 se caracteriza por incrementos sustanciales, con 178.52 y 191.42 respectivamente, alcanzando niveles superiores a los observados en años anteriores.

Las variaciones de precio reflejan, en parte, cambios en el entorno operativo y expectativas de mercado, además de complementariedad con la evolución de EPS. En años de crecimiento de EPS (por ejemplo 2014-2016 y 2017-2018), el precio mostró fortalecimiento, aunque no siempre de forma lineal, y periodos de caída se asocian a reducciones de precio aunque EPS se mantuvo positivo.

En periodos recientes, la apreciación sostenida de 2020-2022 sugiere una valoración positiva por parte del mercado ante expectativas de crecimiento, fortalecida por niveles de EPS elevados en 2022.

Beneficio por acción (EPS)

EPS presenta una trayectoria con variaciones de signo en los primeros años: -1.82 en 2011, 1.57 en 2012, -0.46 en 2013. A partir de 2014 se mantiene en positivo, con 1.41; 2.32; 4.46; 0.60 en 2017; 6.46 en 2018; 7.54 en 2019; 0.87 en 2020; 0.19 en 2021; 7.13 en 2022. En términos generales, se observa una mejora sostenida de 2014 a 2019, seguida de un descenso notable en 2020-2021 y una recuperación fuerte en 2022. La magnitud de las oscilaciones sugiere impactos de costos o efectos extraordinarios parciales y/o ciclos de negocio de alta volatilidad. Los años con EPS muy bajos en 2017 y especialmente 2021 coinciden con precios relativamente altos, lo que se traduce en P/E elevados en esos periodos.

La recuperación en 2022 implica un incremento significativo respecto a 2021, apoyando valores de precio más altos en ese año. En conjunto, la serie de EPS indica una evolución positiva de la capacidad de generación de beneficios a lo largo de la mayoría de los años intermedios, seguida de una fase de reequilibrio en 2020-2021 y una nueva expansión en 2022.

P/E

El conjunto de valores de P/E presenta ausencias en 2011 y 2013. En el resto, se observa una alta variabilidad, con un rango que va desde 12.5 hasta picos extremos de 174.17 en 2017, 131.98 en 2020 y 950.99 en 2021, seguido de una reversiona a 26.86 en 2022. Estas fluctuaciones reflejan la sensibilidad del múltiplo a movimientos en precios y a variaciones significativas en las ganancias por acción, especialmente cuando el EPS es muy bajo o cercano a cero.

Los periodos con valores extremadamente altos (2017 y 2021) se explican por precios elevados relativos a EPS muy bajos en esos años (EPS de 0.60 en 2017 y 0.19 en 2021, con precios altos). Por el contrario, valores más moderados (p. ej., 2012, 2015, 2016, 2018 y 2019) corresponden a una combinación de precios más bajos y/o EPS más sólidos. En 2022, el P/E se sitúa en 26.86, lo que indica una normalización relativa tras el incremento de EPS a 7.13 y un precio de 191.42, manteniendo una valoración razonable en términos históricos.

La existencia de datos faltantes en 2011 y 2013 limita la interpretación de tendencias continuas de P/E; aun así, la serie sugiere que la valoración de mercado ha sido estructuralmente volátil, con episodios de sobrevaloración puntuales y periodos de valoración más conservadora.