Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
Monster Beverage Corp., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).
- Patrón de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una tendencia general de estabilización tras un inicio con datos ausentes. A partir de marzo de 2019, se observa un incremento significativo hasta alcanzar un pico de 23.05% en junio de 2019, seguido por una ligera caída en los trimestres siguientes. Desde diciembre de 2019, con valores aproximados del 20.94% y 22.73%, se evidencia cierta fluctuación, aunque la tendencia permanece en niveles relativamente elevados en comparación con períodos anteriores. A partir del segundo semestre de 2021, el ratio continúa en una ligera tendencia alcista, alcanzando valores cercanos a 16.84% en marzo de 2024, lo que indica una menor eficiencia en la generación de ganancias respecto a los activos totales en los últimos períodos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene en niveles cercanos a 1.2 durante toda la serie temporal, aunque muestra una ligera tendencia a la reducción en los últimos trimestres, estabilizándose en aproximadamente 1.18 desde finales de 2022. Esto puede interpretarse como una ligera disminución en el grado de endeudamiento relativo de la empresa, sugiriendo un balance más conservador en la utilización de capital externo en los períodos recientes.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una tendencia de fluctuación con picos en ciertos períodos, como en junio de 2019 con un 29.07% y en junio de 2021 con 19.89%. Sin embargo, desde ese máximo en 2019, se observa una tendencia general a la baja, estabilizándose alrededor del 19% en los últimos períodos del análisis. La serie muestra que, aunque la rentabilidad del capital propio ha disminuido respecto a los picos históricos, todavía mantiene niveles relativamente saludables en comparación con los meses anteriores a 2019, evidenciando una cierta estabilidad en la generación de rentabilidad para los accionistas en los últimos años.
Desagregación de ROE en tres componentes
Monster Beverage Corp., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- Desde el tercer trimestre de 2019, el ratio de margen de beneficio neto ha mostrado una tendencia alcista, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2020 con un 30.65%. Posteriormente, se observa una disminución general en los márgenes, llegando a su punto más bajo en el segundo trimestre de 2023 con un 18.88%. Posteriormente, el margen muestra leves recuperaciones, alcanzando aproximadamente un 22.84% en el último período considerado. Este patrón indica que, después de un aumento en 2020, la rentabilidad neta sobre las ventas ha experimentado una tendencia a la baja, con algunas señales de recuperación hacia finales del período analizado.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos ha mantenido una estabilidad relativamente moderada en torno a 0.73-0.88, con picos en el segundo y tercer trimestre de 2019. La tendencia general no muestra cambios drásticos, permaneciendo en niveles cercanos a 0.73 hasta el cuarto trimestre de 2022, momento en el cual registró un aumento hasta 0.76 en algunos periodos. La estabilidad en este ratio sugiere una eficiencia consistente en el uso de los activos para generar ventas, sin tendencias destacadas de mejoras o deterioros significativos durante el período analizado.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantuvo bastante constante, en torno a 1.18-1.26 durante toda la serie. Se observan ligeras variaciones, con picos en 2019 (1.26) y mínimos en 2022 (1.18). La estabilidad de este ratio indica que la estructura de financiamiento del capital ha sido relativamente constante, sin cambios sustanciales en la proporción de deuda frente a patrimonio, lo cual sugiere una gestión conservadora del apalancamiento.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presentó una tendencia decreciente desde valores cercanos al 26.56% en 2019, descendiendo a niveles inferiores durante 2021 y 2022, con un mínimo cercano al 16.96%. Desde entonces, ha mostrado una ligera recuperación, alcanzando alrededor del 19.82% en el último período. La tendencia general indica una reducción en la rentabilidad del capital propio a lo largo del tiempo, con ciertos periodos en los que la recuperación parcial del ROE sugiera una estabilización o mejora en la generación de beneficios respecto al patrimonio de la compañía.
Desagregación de ROA en dos componentes
Monster Beverage Corp., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- Desde el primer trimestre de 2019, el ratio de margen de beneficio neto presenta una tendencia ligeramente a la baja hasta el cuarto trimestre de 2021, donde alcanza un valor máximo de aproximadamente 30.65%. A partir de ese momento, se observa una caída progresiva en los márgenes, alcanzando niveles cercanos al 18% en el tercer trimestre de 2022, para estabilizarse en torno al 22% en los últimos periodos analizados. Esto indica una posible presión en la rentabilidad neta, reflejando quizás una mayor eficiencia en costos, pero también una reducción en la rentabilidad relativa respecto a las ventas a lo largo del tiempo.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio muestra una tendencia relativamente estable, con leves fluctuaciones a lo largo del período. Desde mediados de 2019, mantiene un rango cercano a 0.73-0.88, con una ligera tendencia al aumento hacia valores cercanos a 0.76 en 2022 y 2023. La estabilidad de este indicador sugiere que la eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas se ha mantenido relativamente constante, a pesar de las variaciones en otras métricas financieras.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA presenta una tendencia decreciente desde niveles superiores al 21% en 2019 hasta cercanos al 14-16% en los últimos trimestres de 2022 y 2023. Aunque en algunos períodos muestra ligeras recuperaciones, en general la rentabilidad sobre los activos ha experimentado un descenso sostenido, indicando que la eficiencia para generar beneficios utilizando los activos disponibles ha disminuido con el tiempo. La estabilización en torno a estos niveles en los últimos trimestres puede reflejar una fase de equilibrio tras un período de presión en la rentabilidad.