Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

El análisis de los ratios de rotación durante los períodos considerados revela varias tendencias importantes.

El ratio de rotación neta de activos fijos presenta una tendencia general de aumento desde mediados de 2020 hasta aproximadamente mediados de 2023, alcanzando valores cercanos a 3.87. Posteriormente, se observa una ligera disminución en los valores a partir de esa fecha, estabilizándose en niveles cercanos a 3.6 en los últimos trimestres.

El ratio de rotación neta de activos fijos, incluyendo el activo por derecho de uso y el arrendamiento operativo, también muestra una tendencia de crecimiento desde finales de 2020 hasta mediados de 2023, llegando a su punto máximo en torno a 3.63. Sin embargo, en los periodos posteriores, se detecta una ligera fluctuación hacia abajo y una estabilización en niveles cercanos a 3.35 a comienzos de 2024.

El ratio de rotación total de activos, que refleja la eficiencia en la utilización de todos los activos, muestra una tendencia ascendente a partir de 2020, alcanzando un máximo de 0.53 en los últimos períodos. La tendencia indica una mejora en la utilización de los activos totales, aunque la variabilidad no es significativa, manteniéndose en torno a 0.53 en los periodos recientes.

Por otro lado, el ratio de rotación de fondos propios, que mide la eficiencia en la utilización del patrimonio neto para generar ventas, ha experimentado un crecimiento sostenido desde finales de 2020, partiendo de valores cercanos a 1 y alcanzando aproximadamente 1.42 hacia finales de 2025. Esta tendencia sugiere una mejora en la eficiencia en la utilización del capital propio a lo largo del tiempo.

El análisis de los datos financieros trimestrales revela una tendencia general de crecimiento en los ingresos netos, con fluctuaciones entre los períodos evaluados.

Ingresos netos

En términos de ingresos netos, se observa un aumento sostenido desde un valor de aproximadamente 6,7 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2020 hasta cerca de 9,4 mil millones en el último trimestre de 2024. Aunque hubo períodos de disminución, como en el primer trimestre de 2021, donde los ingresos cayeron por debajo de 7,2 mil millones, el crecimiento acumulado muestra una tendencia positiva a largo plazo. Destaca un pico en el cuarto trimestre de 2022, con ingresos cercanos a los 9 mil millones, aunque en los trimestres siguientes se mantiene en niveles similares o ligeramente menores, finalizando en 8,98 mil millones en el último período considerado.

Inmovilizado material, neto

El valor del inmovilizado material presenta una tendencia al alza en el período analizado, comenzando en aproximadamente 8.054 millones de dólares a principios de 2020 y alcanzando cerca de 10.313 millones en el último trimestre de 2024. Este incremento, aunque con ligeras fluctuaciones, puede interpretarse como una política de inversión o ampliación de activos fijos a lo largo del tiempo, en línea con la evolución de los ingresos y la estrategia de crecimiento de la compañía.

Ratio de rotación neta de activos fijos

El ratio de rotación neta de activos fijos muestra una tendencia general de incremento desde alrededor de 2.94 en el segundo trimestre de 2020 hasta alcanzar 3.87 en el cuarto trimestre de 2023. Aunque con cierta variabilidad, en particular en los trimestres de 2022, mantiene un comportamiento estable y en aumento, lo cual indicaría una mejora en la eficiencia en el uso de los activos fijos para generar ingresos. La tendencia hacia ratios más altos sugiere un incremento en la productividad del capital fijo en relación con los ingresos generados.

Ingresos netos

Durante el período analizado, se observa una tendencia general de crecimiento en los ingresos netos, con pequeñas fluctuaciones. Desde un valor inicial de 6,707 millones de dólares en el primer trimestre de 2020, los ingresos experimentaron un descenso en algunos trimestres (por ejemplo, en junio de 2020 y septiembre de 2020), pero posteriormente mostraron una recuperación significativa, alcanzando picos cercanos o superiores a los 9,6 mil millones en diciembre de 2022 y marzo de 2024. No obstante, en algunos trimestres específicos, como el último trimestre de 2023 y a principios de 2024, se observan leves disminuciones, aunque en general la tendencia positiva indica un crecimiento sostenido a largo plazo.

Inmovilizado material, neto

El valor del inmovilizado material, incluyendo activos por derechos de uso y arrendamientos operativos, presenta una tendencia de incremento a lo largo del período. Comenzando en 8,644 millones en marzo de 2020, el valor ha ido en ascenso, alcanzando más de 11,074 millones en junio de 2024. Este incremento refleja una posible inversión en infraestructura y activos fijos, que podría estar destinada a sostener o ampliar la capacidad operativa de la organización.

Ratio de rotación neta de activos fijos

El ratio de rotación, que indica la eficiencia en la utilización de los activos fijos para generar ingresos, muestra una tendencia ascendente desde el nivel de 2.75 en junio de 2020 hasta alcanzar valores cercanos o superiores a 3.56 en varios trimestres, alcanzando su punto más alto en marzo y diciembre de 2024. La evolución de este ratio sugiere una mejora en la utilización de los activos, permitiendo generar más ingresos con un nivel relativamente estable de activos fijos. La tendencia estable y creciente en este ratio puede interpretarse como una mayor eficiencia operativa o una mejor gestión de los activos.

Ingresos netos

Durante el período analizado, los ingresos netos muestran una tendencia general de crecimiento con fluctuaciones a lo largo del tiempo. En el primer semestre de 2020, los ingresos disminuyen respecto al período anterior, alcanzando un valor de aproximadamente 5,911 millones de dólares, en comparación con los casi 6,707 millones reportados en marzo de ese año. Sin embargo, a partir del tercer trimestre de 2020, se observa una recuperación y una tendencia al alza sostenida, alcanzando picos casi en el mismo nivel o ligeramente por encima en diferentes periodos, con valores cercanos a 9,695 millones en marzo de 2022 y 9,604 millones en junio de 2025. Este patrón indica un crecimiento progresivo en los ingresos, impulsado probablemente por mayores ventas o incremento en la participación de mercado, aunque con variaciones puntuales.

Activos totales

El valor de los activos totales presenta una tendencia general de incremento en el largo plazo, con algunos periodos de estabilización y fluctuaciones. Desde 2020, los activos totales aumentaron desde aproximadamente 63,598 millones hasta máximos cercanos a 77,624 millones en septiembre de 2021, posteriormente consolidándose en niveles cercanos a 70,000 millones en los años siguientes. Tras un máximo en 2021, se observa una disminución hacia finales de 2022 y primeros trimestres de 2023, alcanzando valores cercanos a 68,700 millones, antes de experimentar una recuperación hacia los 71,000 millones en 2024. La tendencia sugiere una estrategia de inversión y gestión de recursos que ha permitido un crecimiento sostenido, aunque con ciclos de ajuste en la composición del balance.

Ratio de rotación total de activos

Este ratio, que refleja la eficiencia en el uso de los activos para generar ingresos, muestra una tendencia de mejora sostenida desde 2020. Aunque en los primeros años no se dispone de datos, a partir del segundo trimestre de 2020 en adelante, se observa un incremento progresivo del ratio, pasando de valores en torno a 0.39-0.42 en 2020 y 2021, hasta alcanzar valores cercanos a 0.50 en 2022 y 2023. Este incremento indica que la empresa ha mejorado su eficiencia en la utilización de activos para generar ingresos, logrando mayores ventas o ingresos con un nivel relativamente estable de activos. La tendencia también denota una gestión más efectiva en la asignación de recursos y operación financiera, reflejándose en una mayor rotación de activos en los últimos periodos.

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias relevantes en los resultados de la compañía durante el periodo comprendido hasta el tercer trimestre de 2025.

Ingresos netos

Se observa un patrón de crecimiento sostenido en los ingresos netos durante el periodo analizado. Desde valores de aproximadamente US$ 6,7 mil millones en el primer trimestre de 2020, la cifra aumenta consistentemente a lo largo del tiempo, alcanzando cerca de US$ 9,6 mil millones en el primer trimestre de 2025. Aunque se presentan períodos de estabilización o ligera caída, la tendencia a largo plazo es claramente alcista, lo que indica una expansión de la capacidad de generación de ingresos.

Capital social total

El capital social muestra cierto incremento en los primeros años, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2021 con US$ 28,647 millones, y luego presenta fluctuaciones menores, disminuyendo a US$ 25,785 millones en el primer trimestre de 2025. La tendencia general sugiere una leve disminución en el capital social, posiblemente debido a recompras de acciones o ajuste en la estructura de capital, aunque sigue manteniendo niveles relativamente elevados, lo que refleja la solidez del patrimonio de la compañía.

Ratio de rotación de fondos propios

Este ratio, que indica la eficiencia en la utilización de los fondos propios para generar ingresos, presenta una tendencia constante de incremento a partir de mediados de 2020. Desde valores cercanos a 0.96 en el segundo trimestre de 2020, aumenta progresivamente hasta alcanzar 1.42 en el tercer trimestre de 2025. La tendencia sugiere una mejora en la eficiencia del uso del capital propio, lo cual puede ser resultado de una combinación de mayor rentabilidad operacional y/o reestructuración del balance que favorece una mejor utilización de los recursos patrimoniales.

En conjunto, los datos reflejan una compañía en crecimiento en términos de ingresos, con una estructura de capital relativamente estable pero con tendencias hacia una mayor eficiencia en el uso del patrimonio propio. La mejora en las métricas de rotación de fondos propios indica una gestión que ha optimizado el rendimiento de los recursos propios a lo largo del tiempo, consolidando una posición financiera robusta pese a las fluctuaciones en el capital social.