Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

El análisis de los datos financieros revela tendencias notables en los ratios de rotación. El ratio de rotación neta de activos fijos muestra una progresión ascendente desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022, pasando de 4.89 a 5.65. Posteriormente, se observa una disminución en el primer trimestre de 2023, situándose en 4.72, seguida de una fluctuación entre 4.74 y 5.02 hasta el cuarto trimestre de 2024. El último período analizado, el primer trimestre de 2025, indica una ligera reducción a 4.86, aunque se recupera en el segundo trimestre a 5.18, para finalizar el periodo en 4.93.

En cuanto al ratio de rotación total de activos, se aprecia una estabilidad relativa entre el primer y tercer trimestre de 2022, manteniéndose en torno a 0.76-0.78. Sin embargo, el cuarto trimestre de 2022 experimenta una caída significativa a 0.51, que persiste en los trimestres siguientes de 2023, oscilando entre 0.52 y 0.55. A partir del primer trimestre de 2024, se observa una recuperación gradual, alcanzando 0.61 en el segundo trimestre de 2025, aunque con una ligera disminución en el último período analizado a 0.6.

Ratio de rotación neta de activos fijos

Presenta una tendencia general al alza hasta finales de 2022, seguida de una estabilización con fluctuaciones menores y una ligera disminución en el último período.

Ratio de rotación total de activos

Muestra una caída pronunciada a finales de 2022 y principios de 2023, con una posterior recuperación gradual hasta el segundo trimestre de 2025.

Ratio de rotación de fondos propios

No se dispone de datos para este ratio en el período analizado.

La divergencia en las tendencias de ambos ratios sugiere cambios en la eficiencia con la que se utilizan los activos de la empresa. La disminución del ratio de rotación total de activos podría indicar una menor capacidad para generar ingresos a partir de la base de activos total, mientras que el ratio de rotación neta de activos fijos, aunque fluctuante, se mantiene relativamente estable, lo que podría sugerir una eficiencia constante en la utilización de los activos fijos.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los ingresos netos, el inmovilizado material y la ratio de rotación neta de activos fijos a lo largo del período examinado.

Ingresos netos

Se observa una fluctuación en los ingresos netos. Inicialmente, se registra un incremento desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2021. Posteriormente, se aprecia una disminución en el primer trimestre de 2022, seguida de una recuperación y un nuevo aumento hasta el cuarto trimestre de 2022. El primer trimestre de 2023 muestra una caída, pero se recupera significativamente en el segundo y tercer trimestre, manteniendo un nivel elevado hasta el cuarto trimestre de 2023. En 2024, se observa una ligera disminución en el primer y segundo trimestre, seguida de un aumento en el tercer y cuarto trimestre. Finalmente, en 2025, se registra un incremento considerable en los ingresos netos, alcanzando los valores más altos del período analizado.

Inmovilizado material, menos la amortización acumulada

El inmovilizado material, neto de la amortización acumulada, presenta una tendencia general al alza desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022. Posteriormente, se observa una disminución en el primer trimestre de 2023, seguida de un aumento constante a lo largo del año. Esta tendencia continúa en 2024, con un incremento sostenido. En 2025, se mantiene la tendencia ascendente, alcanzando los valores más altos del período.

Ratio de rotación neta de activos fijos

La ratio de rotación neta de activos fijos muestra una variabilidad considerable. Inicialmente, se registra un aumento gradual desde el primer trimestre de 2021 hasta el segundo trimestre de 2022. Posteriormente, se observa una disminución significativa en el tercer trimestre de 2022. En 2023, la ratio fluctúa, mostrando una ligera tendencia al alza en el segundo y tercer trimestre, pero disminuyendo en el cuarto. En 2024, la ratio se mantiene relativamente estable, con ligeras fluctuaciones. Finalmente, en 2025, se observa una disminución en la ratio, aunque se mantiene en niveles similares a los observados en los primeros trimestres de 2022.

En resumen, los ingresos netos muestran una tendencia general al alza con fluctuaciones trimestrales, mientras que el inmovilizado material neto de amortización también presenta una tendencia ascendente. La ratio de rotación neta de activos fijos, por su parte, es más volátil, lo que sugiere cambios en la eficiencia con la que se utilizan los activos fijos para generar ingresos.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los ingresos netos, los activos totales y el ratio de rotación total de activos a lo largo del período examinado.

Ingresos netos

Se observa una fluctuación en los ingresos netos. Inicialmente, se registra un incremento desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2021. Posteriormente, se aprecia una disminución en el primer trimestre de 2022, seguida de una recuperación y un nuevo aumento hasta el cuarto trimestre de 2023. El primer trimestre de 2024 muestra una ligera disminución, pero se recupera significativamente en los trimestres siguientes, alcanzando un máximo en el primer trimestre de 2025. El crecimiento más pronunciado se observa entre el cuarto trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2025.

Activos totales

Los activos totales muestran una tendencia general al alza desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022. Sin embargo, se produce una disminución considerable en el primer trimestre de 2023. A partir de ese momento, los activos totales se recuperan y continúan aumentando hasta el cuarto trimestre de 2024, para luego experimentar una ligera disminución en el primer trimestre de 2025. El incremento más notable se da entre el primer trimestre de 2022 y el cuarto trimestre de 2022.

Ratio de rotación total de activos

El ratio de rotación total de activos se mantiene relativamente estable entre el primer trimestre de 2021 y el cuarto trimestre de 2022, oscilando entre 0.73 y 0.78. No obstante, se observa una caída significativa en el primer trimestre de 2023, descendiendo a 0.51. A partir de ese momento, el ratio se recupera gradualmente, aunque no alcanza los niveles previos. Se aprecia una fluctuación entre 0.54 y 0.61 en los trimestres siguientes, mostrando una ligera mejora en el último período analizado.

Relación entre variables

La disminución del ratio de rotación total de activos en el primer trimestre de 2023, coincidiendo con una disminución de los ingresos netos y una reducción de los activos totales, sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. El posterior aumento de los ingresos netos, combinado con una recuperación parcial del ratio, indica una mejora en la eficiencia, aunque no completa. El incremento significativo de los ingresos netos en el primer trimestre de 2025, junto con una ligera disminución de los activos totales, podría indicar una mayor eficiencia en la generación de ingresos con una base de activos más reducida.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los ingresos netos y el déficit contable total del PMI a lo largo del período examinado.

Ingresos Netos

Se observa una fluctuación en los ingresos netos. Inicialmente, se registra un incremento desde 7585 millones de dólares en el primer trimestre de 2021 hasta 8122 millones de dólares en el tercer trimestre del mismo año, seguido de una ligera disminución en el último trimestre. En 2022, los ingresos netos muestran una recuperación, alcanzando un máximo de 8152 millones de dólares en el cuarto trimestre. En 2023, se aprecia un aumento considerable en el segundo trimestre, llegando a 8967 millones de dólares, y se mantiene relativamente estable durante el resto del año. Finalmente, en 2024 y los primeros trimestres de 2025, se observa un crecimiento significativo, superando los 10000 millones de dólares en el primer trimestre de 2025, alcanzando los 10845 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025.

Déficit Contable Total del PMI

El déficit contable total del PMI presenta una tendencia general a la disminución desde -11548 millones de dólares en el primer trimestre de 2021 hasta -8924 millones de dólares en el tercer trimestre de 2022. Sin embargo, a partir del cuarto trimestre de 2022, se observa un aumento significativo, alcanzando -11225 millones de dólares en el tercer trimestre de 2023. Esta tendencia continúa en 2024, con un valor de -11750 millones de dólares en el segundo trimestre. En 2025, el déficit se mantiene en niveles elevados, con -11966 millones de dólares en el tercer trimestre.

Ratio de Rotación de Fondos Propios

No se proporcionan datos para el ratio de rotación de fondos propios, por lo que no es posible realizar un análisis de esta métrica.

En resumen, los ingresos netos muestran una tendencia general al alza, especialmente en los últimos trimestres analizados, mientras que el déficit contable total del PMI, aunque inicialmente decreciente, experimenta un aumento considerable a partir de finales de 2022 y se mantiene elevado en 2024 y 2025. La falta de datos sobre el ratio de rotación de fondos propios limita el análisis de la eficiencia en el uso del capital propio.