Análisis de ratios de solvencia
Datos trimestrales
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
Ratios de solvencia (resumen)
Enphase Energy Inc., ratios de solvencia (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).
- Indicadores de endeudamiento
-
El ratio de deuda sobre fondos propios muestra una tendencia de disminución significativa desde un valor elevado de 4.84 en el primer trimestre de 2019, hasta valores cercanos a 1.33 en el tercer trimestre de 2023. Esta caída indica una reducción en el apalancamiento financiero, señalando que la empresa ha logrado reducir su deuda en relación con sus fondos propios a lo largo del periodo analizado.
Por otro lado, el ratio de deuda sobre capital total también presenta una disminución en su valor desde 0.83 en el primer trimestre de 2019 hasta aproximadamente 0.57 en el tercer trimestre de 2023. Esto sugiere una tendencia hacia una estructura de capital más equilibrada, con una menor dependencia de la deuda respecto al capital total.
El ratio de deuda sobre activos también refleja un comportamiento decreciente desde 0.21 en 2019 hasta cerca de 0.36 en 2023, confirmando un menor nivel de endeudamiento en relación con los activos totales, aunque en algunos periodos mantiene niveles relativamente estables o moderadamente en aumento.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento, que indica cuántas veces el patrimonio ha sido multiplicado por la deuda, revela una tendencia a la reducción en los primeros años, pasando de valores muy elevados como 22.6 en el primer trimestre de 2019 a niveles más moderados de alrededor de 3.44 en el tercer trimestre de 2023. Esto evidencia una disminución en la dependencia de financiamiento apalancado para sostener las operaciones, lo cual puede interpretarse como una estrategia de reducción del riesgo financiero o una mayor solidez en la estructura de capital.
- Relación deuda/activos y otros ratios de cobertura
-
La relación deuda/activos muestra una tendencia decreciente desde 0.21 en 2019 hasta aproximadamente 0.38 en 2023, reforzando la idea de una menor proporción de activos financiados con deuda a lo largo del tiempo.
El ratio de cobertura de intereses presenta fluctuaciones a lo largo del periodo, con valores que oscilan ampliamente. Se observa una mejora significativa en los últimos trimestres, alcanzando valores cercanos a 76.0 en el cuarto trimestre de 2023, desde niveles más bajos en años anteriores. Esto sugiere una mayor capacidad de la empresa para pagar intereses en periodos recientes, posiblemente debido a una mejora en la rentabilidad operativa o una reducción en los gastos por intereses.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
Enphase Energy Inc., ratio deuda/capital propio, cálculo (datos trimestrales)
| 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||
| Deuda, corriente | —) | 94,665) | 93,383) | 92,115) | 90,892) | 89,654) | 88,429) | 87,219) | 86,052) | 86,039) | 85,125) | 84,356) | 325,967) | 103,670) | 102,271) | 100,567) | 2,884) | 3,084) | 3,043) | 2,985) | ||||||
| Deuda, no corriente | 1,293,738) | 1,196,947) | 1,201,114) | 1,200,276) | 1,199,465) | 1,198,627) | 1,197,786) | 1,196,950) | 951,594) | 940,244) | 929,015) | 917,873) | 4,898) | 256,452) | 253,174) | 295,216) | 102,659) | 100,978) | 99,890) | 65,406) | ||||||
| Deuda total | 1,293,738) | 1,291,612) | 1,294,497) | 1,292,391) | 1,290,357) | 1,288,281) | 1,286,215) | 1,284,169) | 1,037,646) | 1,026,283) | 1,014,140) | 1,002,229) | 330,865) | 360,122) | 355,445) | 395,783) | 105,543) | 104,062) | 102,933) | 68,391) | ||||||
| Capital contable (déficit) | 983,624) | 1,014,698) | 972,587) | 970,093) | 825,573) | 610,053) | 450,999) | 330,982) | 430,168) | 647,815) | 584,399) | 732,841) | 483,993) | 416,206) | 370,176) | 316,207) | 272,212) | 152,289) | 117,271) | 14,124) | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propios1 | 1.32 | 1.27 | 1.33 | 1.33 | 1.56 | 2.11 | 2.85 | 3.88 | 2.41 | 1.58 | 1.74 | 1.37 | 0.68 | 0.87 | 0.96 | 1.25 | 0.39 | 0.68 | 0.88 | 4.84 | ||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiosCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.03 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.05 | 0.06 | 0.10 | 0.21 | 0.16 | — | — | — | — | ||||||
| Analog Devices Inc. | 0.20 | 0.19 | 0.19 | 0.18 | 0.18 | 0.17 | 0.17 | 0.17 | 0.18 | 0.42 | 0.42 | 0.43 | 0.43 | 0.47 | 0.48 | 0.47 | 0.47 | 0.48 | 0.51 | 0.54 | ||||||
| Applied Materials Inc. | 0.34 | 0.37 | 0.40 | 0.42 | 0.45 | 0.45 | 0.47 | 0.46 | 0.45 | 0.45 | 0.45 | 0.47 | 0.52 | 0.57 | 0.76 | 0.61 | 0.65 | 0.65 | 0.65 | 0.65 | ||||||
| Broadcom Inc. | 1.64 | 1.78 | 1.79 | 1.69 | 1.74 | 1.89 | 1.88 | 1.72 | 1.59 | 1.66 | 1.69 | 1.75 | 1.72 | 1.87 | 1.92 | 1.84 | 1.32 | 1.75 | 1.69 | 1.62 | ||||||
| Intel Corp. | 0.47 | 0.48 | 0.49 | 0.51 | 0.41 | 0.40 | 0.35 | 0.36 | 0.40 | 0.45 | 0.42 | 0.45 | 0.45 | 0.49 | 0.47 | 0.52 | — | — | — | — | ||||||
| KLA Corp. | 2.02 | 2.20 | 2.35 | 3.00 | 4.75 | 0.91 | 0.85 | 0.89 | 1.02 | 1.11 | 1.18 | 1.25 | 1.30 | 1.49 | 1.27 | 1.29 | — | — | — | — | ||||||
| Lam Research Corp. | 0.61 | 0.60 | 0.60 | 0.67 | 0.80 | 0.83 | 0.77 | 0.86 | 0.83 | 1.08 | 1.06 | 1.08 | 1.12 | 1.12 | 1.01 | 0.90 | 0.96 | 0.90 | 0.35 | 0.44 | ||||||
| Micron Technology Inc. | 0.30 | 0.29 | 0.26 | 0.21 | 0.14 | 0.14 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.17 | 0.17 | 0.18 | 0.15 | 0.15 | 0.16 | 0.14 | 0.18 | 0.12 | ||||||
| NVIDIA Corp. | 0.50 | 0.51 | 0.46 | 0.42 | 0.41 | 0.46 | 0.56 | 0.37 | 0.41 | 0.45 | 0.50 | 0.53 | 0.16 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | — | — | — | — | ||||||
| Qualcomm Inc. | 0.71 | 0.75 | 0.81 | 0.90 | 0.86 | 0.97 | 1.18 | 1.39 | 1.58 | 1.92 | 2.12 | 2.13 | 2.59 | 4.82 | 5.24 | 3.53 | 3.25 | 3.01 | 4.24 | 4.53 | ||||||
| Texas Instruments Inc. | 0.66 | 0.67 | 0.70 | 0.66 | 0.60 | 0.55 | 0.51 | 0.55 | 0.58 | 0.64 | 0.56 | 0.61 | 0.74 | 0.82 | 0.89 | 0.85 | — | — | — | — | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).
1 Q4 2023 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Capital contable (déficit)
= 1,293,738 ÷ 983,624 = 1.32
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- Deuda total
- La deuda total muestra una tendencia generalmente ascendente a lo largo del período analizado. Desde alrededor de 68.391 millones de dólares en el primer trimestre de 2019, la deuda ha experimentado un incremento notable, alcanzando aproximadamente 1.293 millones en el último trimestre de 2023. Se observa un aumento acelerado a partir de 2020, coincidiendo con un crecimiento significativo en los períodos posteriores, sugiriendo una política de financiamiento o emisión de deuda para sustentar el crecimiento de la compañía.
- Capital contable (déficit)
- El capital contable presenta una tendencia general de crecimiento, aunque con variaciones. Inicialmente, en 2019, el valor es relativamente bajo, pero se incrementa de manera constante en los años siguientes, alcanzando casi 983.624 millones de dólares en el último trimestre de 2023. La evolución indica una acumulación progresiva de patrimonio neto, aunque en algunos períodos, como en 2022, se observa una ligera estabilización o leve disminución antes de continuar con la tendencia ascendente.
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- El ratio de deuda sobre fondos propios revela un patrón de aumento y disminución a lo largo del período, con picos relativos en 2020 y 2021. En los primeros meses de 2019, el ratio se sitúa en 4.84, disminuyendo posteriormente a menos de 1 en 2019, lo que indica una menor proporcionalidad de deuda respecto a los fondos propios en ese momento. Sin embargo, a partir de 2020, el ratio vuelve a incrementarse, alcanzando niveles cercanos a 3.88 en 2022, y manteniéndose alrededor de 1.33 en los últimos trimestres. Esto refleja una relación de riesgo financiero que ha variado, pero en los últimos periodos, la compañía mantiene un nivel de deuda comparado con su patrimonio que, aunque elevado, ha estabilizado en niveles moderados respecto a la historia reciente.
Ratio de deuda sobre capital total
Enphase Energy Inc., ratio deuda/capital total, cálculo (datos trimestrales)
| 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||
| Deuda, corriente | —) | 94,665) | 93,383) | 92,115) | 90,892) | 89,654) | 88,429) | 87,219) | 86,052) | 86,039) | 85,125) | 84,356) | 325,967) | 103,670) | 102,271) | 100,567) | 2,884) | 3,084) | 3,043) | 2,985) | ||||||
| Deuda, no corriente | 1,293,738) | 1,196,947) | 1,201,114) | 1,200,276) | 1,199,465) | 1,198,627) | 1,197,786) | 1,196,950) | 951,594) | 940,244) | 929,015) | 917,873) | 4,898) | 256,452) | 253,174) | 295,216) | 102,659) | 100,978) | 99,890) | 65,406) | ||||||
| Deuda total | 1,293,738) | 1,291,612) | 1,294,497) | 1,292,391) | 1,290,357) | 1,288,281) | 1,286,215) | 1,284,169) | 1,037,646) | 1,026,283) | 1,014,140) | 1,002,229) | 330,865) | 360,122) | 355,445) | 395,783) | 105,543) | 104,062) | 102,933) | 68,391) | ||||||
| Capital contable (déficit) | 983,624) | 1,014,698) | 972,587) | 970,093) | 825,573) | 610,053) | 450,999) | 330,982) | 430,168) | 647,815) | 584,399) | 732,841) | 483,993) | 416,206) | 370,176) | 316,207) | 272,212) | 152,289) | 117,271) | 14,124) | ||||||
| Capital total | 2,277,362) | 2,306,310) | 2,267,084) | 2,262,484) | 2,115,930) | 1,898,334) | 1,737,214) | 1,615,151) | 1,467,814) | 1,674,098) | 1,598,539) | 1,735,070) | 814,858) | 776,328) | 725,621) | 711,990) | 377,755) | 256,351) | 220,204) | 82,515) | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de deuda sobre capital total1 | 0.57 | 0.56 | 0.57 | 0.57 | 0.61 | 0.68 | 0.74 | 0.80 | 0.71 | 0.61 | 0.63 | 0.58 | 0.41 | 0.46 | 0.49 | 0.56 | 0.28 | 0.41 | 0.47 | 0.83 | ||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de deuda sobre capital totalCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.05 | 0.03 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.09 | 0.17 | 0.14 | — | — | — | — | ||||||
| Analog Devices Inc. | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.14 | 0.14 | 0.15 | 0.30 | 0.30 | 0.30 | 0.30 | 0.32 | 0.33 | 0.32 | 0.32 | 0.33 | 0.34 | 0.35 | ||||||
| Applied Materials Inc. | 0.25 | 0.27 | 0.29 | 0.30 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.34 | 0.36 | 0.43 | 0.38 | 0.39 | 0.40 | 0.39 | 0.39 | ||||||
| Broadcom Inc. | 0.62 | 0.64 | 0.64 | 0.63 | 0.64 | 0.65 | 0.65 | 0.63 | 0.61 | 0.62 | 0.63 | 0.64 | 0.63 | 0.65 | 0.66 | 0.65 | 0.57 | 0.64 | 0.63 | 0.62 | ||||||
| Intel Corp. | 0.32 | 0.32 | 0.33 | 0.34 | 0.29 | 0.28 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.31 | 0.29 | 0.31 | 0.31 | 0.33 | 0.32 | 0.34 | — | — | — | — | ||||||
| KLA Corp. | 0.67 | 0.69 | 0.70 | 0.75 | 0.83 | 0.48 | 0.46 | 0.47 | 0.50 | 0.52 | 0.54 | 0.55 | 0.57 | 0.60 | 0.56 | 0.56 | — | — | — | — | ||||||
| Lam Research Corp. | 0.38 | 0.37 | 0.38 | 0.40 | 0.44 | 0.45 | 0.44 | 0.46 | 0.45 | 0.52 | 0.51 | 0.52 | 0.53 | 0.53 | 0.50 | 0.47 | 0.49 | 0.47 | 0.26 | 0.31 | ||||||
| Micron Technology Inc. | 0.23 | 0.23 | 0.21 | 0.17 | 0.12 | 0.12 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.15 | 0.15 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.12 | 0.15 | 0.11 | ||||||
| NVIDIA Corp. | 0.33 | 0.34 | 0.31 | 0.29 | 0.29 | 0.32 | 0.36 | 0.27 | 0.29 | 0.31 | 0.33 | 0.35 | 0.14 | 0.15 | 0.16 | 0.17 | — | — | — | — | ||||||
| Qualcomm Inc. | 0.42 | 0.43 | 0.45 | 0.47 | 0.46 | 0.49 | 0.54 | 0.58 | 0.61 | 0.66 | 0.68 | 0.68 | 0.72 | 0.83 | 0.84 | 0.78 | 0.76 | 0.75 | 0.81 | 0.82 | ||||||
| Texas Instruments Inc. | 0.40 | 0.40 | 0.41 | 0.40 | 0.37 | 0.35 | 0.34 | 0.36 | 0.37 | 0.39 | 0.36 | 0.38 | 0.43 | 0.45 | 0.47 | 0.46 | — | — | — | — | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).
1 Q4 2023 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= 1,293,738 ÷ 2,277,362 = 0.57
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El análisis de los datos financieros trimestrales revela tendencias significativas en la estructura de financiamiento y en la relación entre la deuda y el capital total de la entidad durante el período considerado.
- Deuda total
- La deuda total muestra un incremento sostenido a lo largo del período, comenzando en aproximadamente 68.391 millones de dólares en el primer trimestre de 2019 y alcanzando cerca de 1.291 millones de dólares en el último trimestre de 2023. Se observa un aumento acelerado a partir del tercer trimestre de 2019, alcanzando un máximo en el primer trimestre de 2022, seguido de una ligera estabilización y una ligera reducción en los trimestres posteriores. Esta tendencia indica una estrategia de financiamiento que ha llevado a un crecimiento de la deuda, probablemente para financiar inversiones o expansionarse.
- Capital total
- El capital total presenta un crecimiento constante a lo largo del período, aumentando de aproximadamente 82.515 millones de dólares en el primer trimestre de 2019 a alrededor de 2.275 millones en el último trimestre de 2023. Los incrementos son particularmente marcados a partir del tercer trimestre de 2019, con una aceleración en el crecimiento desde 2020 en adelante, alcanzando picos en ciertos períodos y manteniéndose en niveles altos. La tendencia refleja una expansión significativa del patrimonio de la empresa, posiblemente por aportes de capital, ganancias retenidas o ambas.
- Ratio de deuda sobre capital total
- El ratio de deuda respecto al capital total evidencia una tendencia fluctuante. En el primer trimestre de 2019, el ratio era de 0.83, indicando una estructura de financiamiento con un nivel de endeudamiento relativamente alto en comparación con el patrimonio. Luego, el ratio disminuye considerablemente en 2019 y en los primeros trimestres de 2020, alcanzando valores por debajo de 0.50, lo que indica una menor dependencia de la deuda respecto al capital. Sin embargo, a partir de 2020 en adelante, el ratio comienza a incrementarse nuevamente, alcanzando niveles cercanos a 0.57 hacia 2023, lo que sugiere una recuperación del apalancamiento financiero. La fluctuación en el ratio refleja cambios en la política de financiamiento y en la estructura de capital, posiblemente en respuesta a ciclos de inversión y financiamiento estratégico.
Relación deuda/activos
Enphase Energy Inc., relación deuda/activos, cálculo (datos trimestrales)
| 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||
| Deuda, corriente | —) | 94,665) | 93,383) | 92,115) | 90,892) | 89,654) | 88,429) | 87,219) | 86,052) | 86,039) | 85,125) | 84,356) | 325,967) | 103,670) | 102,271) | 100,567) | 2,884) | 3,084) | 3,043) | 2,985) | ||||||
| Deuda, no corriente | 1,293,738) | 1,196,947) | 1,201,114) | 1,200,276) | 1,199,465) | 1,198,627) | 1,197,786) | 1,196,950) | 951,594) | 940,244) | 929,015) | 917,873) | 4,898) | 256,452) | 253,174) | 295,216) | 102,659) | 100,978) | 99,890) | 65,406) | ||||||
| Deuda total | 1,293,738) | 1,291,612) | 1,294,497) | 1,292,391) | 1,290,357) | 1,288,281) | 1,286,215) | 1,284,169) | 1,037,646) | 1,026,283) | 1,014,140) | 1,002,229) | 330,865) | 360,122) | 355,445) | 395,783) | 105,543) | 104,062) | 102,933) | 68,391) | ||||||
| Activos totales | 3,383,012) | 3,553,942) | 3,465,882) | 3,380,853) | 3,084,280) | 2,697,835) | 2,437,108) | 2,263,277) | 2,079,256) | 2,230,164) | 2,100,656) | 2,194,199) | 1,200,102) | 1,092,340) | 997,927) | 1,030,787) | 713,223) | 523,669) | 481,518) | 319,252) | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||||||||||||||||||||||
| Relación deuda/activos1 | 0.38 | 0.36 | 0.37 | 0.38 | 0.42 | 0.48 | 0.53 | 0.57 | 0.50 | 0.46 | 0.48 | 0.46 | 0.28 | 0.33 | 0.36 | 0.38 | 0.15 | 0.20 | 0.21 | 0.21 | ||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||
| Relación deuda/activosCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.04 | 0.05 | 0.10 | 0.08 | — | — | — | — | ||||||
| Analog Devices Inc. | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.13 | 0.13 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.13 | 0.24 | 0.24 | 0.24 | 0.24 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | ||||||
| Applied Materials Inc. | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.26 | 0.31 | 0.27 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | ||||||
| Broadcom Inc. | 0.54 | 0.55 | 0.55 | 0.54 | 0.54 | 0.55 | 0.55 | 0.54 | 0.53 | 0.53 | 0.54 | 0.54 | 0.54 | 0.56 | 0.56 | 0.55 | 0.49 | 0.54 | 0.53 | 0.52 | ||||||
| Intel Corp. | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.23 | 0.23 | 0.21 | 0.21 | 0.23 | 0.24 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.27 | — | — | — | — | ||||||
| KLA Corp. | 0.42 | 0.43 | 0.45 | 0.48 | 0.53 | 0.31 | 0.29 | 0.31 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.37 | 0.37 | 0.39 | 0.37 | 0.37 | — | — | — | — | ||||||
| Lam Research Corp. | 0.27 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.30 | 0.30 | 0.32 | 0.31 | 0.38 | 0.38 | 0.39 | 0.40 | 0.39 | 0.37 | 0.36 | 0.37 | 0.37 | 0.19 | 0.21 | ||||||
| Micron Technology Inc. | 0.21 | 0.20 | 0.18 | 0.15 | 0.10 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.13 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.11 | 0.13 | 0.09 | ||||||
| NVIDIA Corp. | 0.27 | 0.27 | 0.25 | 0.24 | 0.25 | 0.27 | 0.31 | 0.23 | 0.24 | 0.26 | 0.28 | 0.30 | 0.11 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | — | — | — | — | ||||||
| Qualcomm Inc. | 0.30 | 0.32 | 0.33 | 0.34 | 0.32 | 0.33 | 0.35 | 0.37 | 0.38 | 0.41 | 0.42 | 0.42 | 0.44 | 0.49 | 0.50 | 0.48 | 0.48 | 0.48 | 0.48 | 0.48 | ||||||
| Texas Instruments Inc. | 0.35 | 0.35 | 0.36 | 0.35 | 0.32 | 0.30 | 0.29 | 0.31 | 0.31 | 0.33 | 0.30 | 0.32 | 0.35 | 0.37 | 0.39 | 0.38 | — | — | — | — | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).
1 Q4 2023 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= 1,293,738 ÷ 3,383,012 = 0.38
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- Deuda total
- La deuda total muestra una tendencia general al incremento a lo largo del periodo analizado. Desde aproximadamente 68.391 millones de dólares en marzo de 2019, la deuda ha aumentado significativamente, alcanzando un pico de 1.294 millones de dólares en marzo de 2023, con ligeras fluctuaciones a lo largo del tiempo. Este crecimiento puede reflejar una estrategia de financiamiento que ha ido incrementando la deuda en relación con las necesidades operativas o de inversión de la compañía.
- Activos totales
- Los activos totales han mostrado un crecimiento sustancial, pasando de 319.252 millones de dólares en marzo de 2019 a más de 3.385 millones en diciembre de 2023. Este aumento sustancial indica una expansión de la base de activos, acompañada por incrementos notables en diferentes periodos, especialmente a partir de mediados de 2020. La variación en activos refleja crecimiento en la inversión y en la escala operacional de la entidad.
- Relación deuda/activos
- La relación deuda/activos ha presentado fluctuaciones a lo largo del tiempo, comenzando en 0.21 en marzo de 2019 y alcanzando un máximo cercano a 0.57 en marzo de 2022. Desde entonces, ha mostrado una tendencia decreciente, bajando a valores por debajo de 0.4 en septiembre de 2023. Estas fluctuaciones reflejan cambios en la estructura de financiamiento y en la proporción de deuda en relación con los activos totales. La disminución reciente puede indicar una estrategia de reducción del apalancamiento o una mayor financiación mediante recursos propios.
Ratio de apalancamiento financiero
Enphase Energy Inc., ratio de apalancamiento financiero, cálculo (datos trimestrales)
| 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||
| Activos totales | 3,383,012) | 3,553,942) | 3,465,882) | 3,380,853) | 3,084,280) | 2,697,835) | 2,437,108) | 2,263,277) | 2,079,256) | 2,230,164) | 2,100,656) | 2,194,199) | 1,200,102) | 1,092,340) | 997,927) | 1,030,787) | 713,223) | 523,669) | 481,518) | 319,252) | ||||||
| Capital contable (déficit) | 983,624) | 1,014,698) | 972,587) | 970,093) | 825,573) | 610,053) | 450,999) | 330,982) | 430,168) | 647,815) | 584,399) | 732,841) | 483,993) | 416,206) | 370,176) | 316,207) | 272,212) | 152,289) | 117,271) | 14,124) | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de apalancamiento financiero1 | 3.44 | 3.50 | 3.56 | 3.49 | 3.74 | 4.42 | 5.40 | 6.84 | 4.83 | 3.44 | 3.59 | 2.99 | 2.48 | 2.62 | 2.70 | 3.26 | 2.62 | 3.44 | 4.11 | 22.60 | ||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de apalancamiento financieroCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 1.21 | 1.23 | 1.23 | 1.24 | 1.23 | 1.24 | 1.22 | 1.21 | 1.66 | 1.56 | 1.51 | 1.55 | 1.54 | 1.82 | 1.99 | 1.93 | — | — | — | — | ||||||
| Analog Devices Inc. | 1.37 | 1.37 | 1.38 | 1.38 | 1.38 | 1.37 | 1.37 | 1.37 | 1.38 | 1.76 | 1.77 | 1.77 | 1.79 | 1.83 | 1.84 | 1.83 | 1.83 | 1.83 | 1.85 | 1.88 | ||||||
| Applied Materials Inc. | 1.88 | 2.01 | 2.06 | 2.08 | 2.19 | 2.17 | 2.20 | 2.14 | 2.11 | 2.03 | 2.01 | 2.03 | 2.11 | 2.21 | 2.42 | 2.28 | 2.32 | 2.32 | 2.29 | 2.31 | ||||||
| Broadcom Inc. | 3.04 | 3.24 | 3.26 | 3.13 | 3.23 | 3.42 | 3.42 | 3.19 | 3.03 | 3.12 | 3.15 | 3.21 | 3.18 | 3.37 | 3.41 | 3.32 | 2.71 | 3.24 | 3.20 | 3.10 | ||||||
| Intel Corp. | 1.81 | 1.85 | 1.84 | 1.89 | 1.80 | 1.75 | 1.68 | 1.71 | 1.77 | 1.86 | 1.81 | 1.89 | 1.89 | 1.95 | 1.86 | 1.93 | — | — | — | — | ||||||
| KLA Corp. | 4.82 | 5.10 | 5.27 | 6.24 | 8.99 | 2.95 | 2.89 | 2.89 | 3.04 | 3.19 | 3.34 | 3.39 | 3.48 | 3.83 | 3.46 | 3.47 | — | — | — | — | ||||||
| Lam Research Corp. | 2.29 | 2.29 | 2.31 | 2.53 | 2.74 | 2.75 | 2.58 | 2.67 | 2.64 | 2.85 | 2.79 | 2.78 | 2.81 | 2.85 | 2.72 | 2.50 | 2.57 | 2.44 | 1.86 | 2.06 | ||||||
| Micron Technology Inc. | 1.46 | 1.45 | 1.41 | 1.38 | 1.33 | 1.32 | 1.33 | 1.33 | 1.34 | 1.32 | 1.33 | 1.35 | 1.38 | 1.38 | 1.34 | 1.36 | 1.36 | 1.31 | 1.37 | 1.32 | ||||||
| NVIDIA Corp. | 1.86 | 1.90 | 1.82 | 1.72 | 1.66 | 1.71 | 1.83 | 1.64 | 1.70 | 1.75 | 1.81 | 1.78 | 1.42 | 1.41 | 1.43 | 1.44 | — | — | — | — | ||||||
| Qualcomm Inc. | 2.37 | 2.37 | 2.46 | 2.66 | 2.72 | 2.93 | 3.32 | 3.78 | 4.14 | 4.74 | 5.01 | 5.08 | 5.86 | 9.78 | 10.49 | 7.34 | 6.71 | 6.25 | 8.80 | 9.47 | ||||||
| Texas Instruments Inc. | 1.91 | 1.90 | 1.94 | 1.92 | 1.87 | 1.80 | 1.75 | 1.80 | 1.85 | 1.92 | 1.85 | 1.93 | 2.11 | 2.19 | 2.28 | 2.23 | — | — | — | — | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).
1 Q4 2023 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable (déficit)
= 3,383,012 ÷ 983,624 = 3.44
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Activos totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales a lo largo de los periodos analizados. Desde aproximadamente 319 millones de dólares en marzo de 2019, los activos alcanzan cerca de 3.565 millones en diciembre de 2023, evidenciando un crecimiento acumulado significativo. Este patrón refleja una expansión operacional y probablemente mayor inversión en activos fijos y otros recursos productivos, con un período de aceleración desde finales de 2020 hasta 2023.
- Capital contable (déficit)
- El capital contable muestra una tendencia general de crecimiento en el tiempo, comenzando en recortes de capital en 2019 y llegando a cerca de 1.016 millones en diciembre de 2023. Se manifiesta una tendencia de acumulación de patrimonio a largo plazo, con picos intermedios en 2020 y 2021, lo cual podría indicar retención de utilidades y aportes de los accionistas, así como la recuperación del patrimonio tras posibles periodos de menor nivel financiero en ciertos periodos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta fluctuaciones significativas a lo largo del tiempo. Tras una caída inicial en 2019, alcanzando valores por debajo de 4 veces, en algunos períodos se evidencia un aumento sustancial, alcanzando picos cercanos a 6.84 en septiembre de 2020. Posteriormente, el ratio disminuye y estabiliza en niveles por debajo de 4, en torno a 3.4 a 3.5 en los últimos períodos. Estas variaciones indican cambios en la estructura de financiamiento, posiblemente reflejando mayores niveles de deuda en ciertos momentos y una cierta estabilización hacia niveles más conservadores en periodos recientes.
Ratio de cobertura de intereses
Enphase Energy Inc., ratio de cobertura de intereses, cálculo (datos trimestrales)
| 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||
| Utilidad (pérdida) neta | 20,919) | 113,953) | 157,191) | 146,873) | 153,753) | 114,812) | 76,976) | 51,821) | 52,591) | 21,809) | 39,351) | 31,698) | 72,991) | 39,362) | (47,294) | 68,936) | 116,666) | 31,099) | 10,618) | 2,765) | ||||||
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | (8,692) | 23,392) | 27,403) | 32,100) | 14,425) | 19,443) | 15,232) | 5,586) | (2,050) | 3,898) | 6,995) | (33,364) | (1,639) | 5,483) | (6,561) | (11,868) | (72,245) | 272) | 591) | 348) | ||||||
| Más: Gastos por intereses | 2,268) | 2,196) | 2,219) | 2,156) | 2,279) | 2,255) | 2,168) | 2,736) | 12,689) | 12,628) | 12,506) | 7,329) | 5,901) | 5,993) | 5,952) | 3,155) | 2,303) | 2,286) | 1,351) | 3,751) | ||||||
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | 14,495) | 139,541) | 186,813) | 181,129) | 170,457) | 136,510) | 94,376) | 60,143) | 63,230) | 38,335) | 58,852) | 5,663) | 77,253) | 50,838) | (47,903) | 60,223) | 46,724) | 33,657) | 12,560) | 6,864) | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de cobertura de intereses1 | 59.05 | 76.60 | 75.76 | 65.76 | 48.90 | 17.85 | 8.47 | 5.44 | 3.68 | 4.69 | 6.07 | 3.41 | 6.69 | 6.31 | 6.77 | 16.84 | 10.30 | — | — | — | ||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de cobertura de interesesCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 5.79 | 1.05 | -2.15 | 2.73 | 14.61 | 33.91 | 69.08 | 104.42 | 109.09 | 87.31 | 63.00 | 41.84 | 28.23 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Analog Devices Inc. | 14.63 | 17.96 | 19.23 | 19.42 | 16.46 | 10.14 | 9.06 | 7.26 | 8.19 | 11.64 | 10.46 | 9.14 | 7.79 | 7.05 | 6.72 | 6.99 | 7.49 | — | — | — | ||||||
| Applied Materials Inc. | 33.42 | 32.62 | 33.39 | 34.20 | 34.33 | 34.58 | 34.95 | 33.14 | 29.69 | 26.24 | 21.94 | 19.19 | 18.36 | 16.68 | 15.79 | 15.35 | 14.79 | — | — | — | ||||||
| Broadcom Inc. | 10.31 | 10.09 | 9.94 | 8.83 | 8.16 | 7.22 | 6.28 | 5.69 | 4.59 | 4.06 | 3.40 | 2.82 | 2.37 | 2.19 | 2.24 | 2.50 | 2.54 | — | — | — | ||||||
| KLA Corp. | 13.76 | 15.81 | 18.22 | 20.31 | 22.76 | 21.81 | 20.60 | 17.91 | 16.00 | 14.05 | 10.71 | 9.97 | 9.22 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Micron Technology Inc. | -13.58 | -7.73 | 10.11 | 36.19 | 51.66 | 58.47 | 51.74 | 45.03 | 35.18 | 24.82 | 19.35 | 17.83 | 16.41 | 14.78 | 15.68 | 28.05 | 56.09 | — | — | — | ||||||
| NVIDIA Corp. | 16.96 | 23.23 | 31.40 | 39.65 | 43.12 | 38.65 | 34.29 | 26.81 | 24.96 | 28.27 | 34.95 | 56.66 | 58.12 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Qualcomm Inc. | 11.72 | 15.28 | 22.27 | 26.92 | 31.61 | 31.54 | 24.20 | 21.71 | 19.38 | 18.60 | 16.10 | 13.40 | 10.50 | 6.17 | 13.70 | 13.71 | 12.93 | — | — | — | ||||||
| Texas Instruments Inc. | 22.01 | 26.51 | 33.49 | 42.10 | 47.88 | 51.88 | 52.00 | 51.03 | 49.47 | 46.81 | 42.15 | 36.25 | 32.67 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).
1 Q4 2023 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = (EBITQ4 2023
+ EBITQ3 2023
+ EBITQ2 2023
+ EBITQ1 2023)
÷ (Gastos por interesesQ4 2023
+ Gastos por interesesQ3 2023
+ Gastos por interesesQ2 2023
+ Gastos por interesesQ1 2023)
= (14,495 + 139,541 + 186,813 + 181,129)
÷ (2,268 + 2,196 + 2,219 + 2,156)
= 59.05
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- Las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- El EBIT muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado, comenzando en 6,864 miles de dólares en el primer trimestre de 2019 y alcanzando un pico de 181,129 miles de dólares en el tercer trimestre de 2023. Se observa una notable fluctuación en algunos trimestres, destacando una disminución significativa en el tercer trimestre de 2020 (que presenta un valor negativo de -47,903 miles), indicando una pérdida operativa en ese período. A pesar de esta fluctuación, la tendencia a largo plazo es de incremento sustancial en los beneficios operativos, alcanzando niveles elevados en el segundo y tercer trimestres de 2023, en comparación con los años anteriores.
- Gastos por intereses
- El gasto por intereses presenta incrementos en ciertos períodos, en particular en el cuarto trimestre de 2019 (2,303 miles), y en el segundo y tercer trimestre de 2021, donde alcanza valores de hasta 12,628 miles y 12,689 miles, respectivamente. Sin embargo, en la mayoría de los trimestres posteriores, los gastos por intereses se mantienen relativamente estables y bajos, en torno a 2,000 y 2,200 miles. Esto sugiere una gestión efectiva de la carga por intereses, con picos en ciertos momentos que probablemente reflejan redistribución de deuda o cambios en la estructura financiera.
- Ratio de cobertura de intereses
- El ratio de cobertura de intereses, que indica la capacidad de la empresa para pagar los intereses con sus beneficios antes de intereses e impuestos, muestra una tendencia positiva significativa en los últimos años. En los primeros períodos, este ratio fluctúa en rangos bajos, incluso llegando a valores cercanos a 3.4 en algunos trimestres, lo que indica menor capacidad de cobertura. A partir de 2021, el ratio experimenta una expansión notable, alcanzando valores superiores a 65 en algunos trimestres del año 2023, con un pico de 76.6. Esto denota una mejora en la solvencia financiera y una mayor capacidad para cubrir los gastos por intereses con los beneficios operativos, en línea con el incremento de los EBITs.