Intel Corp. (NASDAQ:INTC)

Resumen general

Los ratios financieros analizados muestran tendencias de estabilización en el nivel de endeudamiento y apalancamiento a lo largo del período considerado. Se observa una ligera disminución en algunos ratios en ciertos trimestres, seguida de una estabilización o aumento moderado en otros, lo que sugiere una gestión de deuda relativamente conservadora con ajustes ocasionales en la estructura de capital.

Ratio de deuda sobre fondos propios

Este ratio presenta una tendencia decreciente desde aproximadamente 0.52 en el primer período hasta aproximadamente 0.36 en los períodos intermedios, indicando una reducción en la proporción de deuda en relación con los fondos propios. Sin embargo, en los últimos períodos vuelve a experimentar un incremento, alcanzando un valor cercano a 0.52, reflejando una posible reutilización de deuda o cambios en la estructura de financiamiento.

Ratio de deuda sobre capital total

Este ratio muestra una tendencia decreciente desde 0.34 en un inicio hasta un piso de 0.26-0.27, en los períodos intermedios, señalando una disminución relativa de la deuda en comparación con el capital total. Luego, en los últimos períodos, se estabiliza alrededor de 0.33-0.34, indicando un equilibrio en la estructura de financiamiento, con una leve tendencia a la estabilización en el nivel de endeudamiento.

Relación deuda/activos

Este ratio refleja una tendencia ligeramente decreciente, partiendo de valores cercanos a 0.27 y descendiendo a niveles cercanos a 0.21-0.23 en los períodos intermedios, lo cual sugiere una reducción en la proporción de deuda en relación con los activos totales. En los períodos más recientes, el ratio vuelve a estabilizarse en torno a 0.26, indicando un nivel de apalancamiento moderado y controlado en relación con los activos.

Ratio de apalancamiento financiero

Este ratio presenta una tendencia estable con ligeras fluctuaciones, inicialmente en torno a 1.93-1.95 en los primeros períodos, decrece a valores de aproximadamente 1.68-1.75 en los períodos intermedios, y posteriormente vuelve a incrementarse en niveles cercanos a 1.94-1.98, cercanos a los valores iniciales. Esto sugiere un nivel de apalancamiento financiero relativamente estable, con pequeñas variaciones que reflejan ajustes en la estructura de financiamiento y gestión del riesgo financiero.

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias y cambios relevantes en la estructura financiera de la entidad durante el período considerado.

Deuda total

Se observa una tendencia general de aumento en la deuda total, que pasa de aproximadamente 39,9 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2020 a cerca de 50,7 mil millones en el último trimestre de 2025. Aunque existen fluctuaciones en algunos períodos, la tendencia dominante es de crecimiento, indicando posibles estrategias de financiamiento a largo plazo o inversiones que han requerido un incremento en el endeudamiento.

Capital contable total

El capital contable muestra una tendencia inicial de incremento, alcanzando un pico cerca de 115,2 mil millones en el tercer trimestre de 2023. Sin embargo, en los trimestres posteriores, específicamente en los últimos dos, se observa una disminución, rondando los 97,8 mil millones en el segundo trimestre de 2025. Este comportamiento puede reflejar reducciones en las ganancias retenidas, distribución de dividendos o cambios en la valoración del patrimonio.

Ratio de deuda sobre fondos propios

El ratio de endeudamiento en relación con los fondos propios presenta fluctuaciones, aunque mantiene un rango relativamente estrecho entre aproximadamente 0,35 y 0,52. Al inicio del análisis, en marzo de 2020, el ratio estaba en 0,52, y posteriormente muestra una tendencia decreciente hasta un mínimo de 0,35 en el segundo trimestre de 2022. Desde ese punto, ha vuelto a estabilizarse en torno a valores cercanos a 0,5. Esta evolución sugiere una gestión del balance que ha alternado entre aprovechar el financiamiento externo y fortalecer el patrimonio propio, ajustándose a las condiciones del mercado y las necesidades estratégicas.

En conjunto, los datos reflejan una organización que ha aumentado su nivel de endeudamiento a lo largo del tiempo, posiblemente para financiar expansiones o iniciativas de inversión, mientras que mantiene un nivel de patrimonio que, después de alcanzar valores altos en 2023, muestra una tendencia de ligera declinación. La estabilidad relativa del ratio de endeudamiento en torno a 0,5 indica un manejo equilibrado entre deuda y fondos propios, manteniendo la flexibilidad financiera ante diferentes escenarios económicos.

Deuda total

Se observa una tendencia general de incremento en la deuda total durante el período analizado, alcanzando su punto más alto en el último trimestre a aproximadamente 50,757 millones de dólares. Tras un descenso inicial desde un valor de 39,919 millones en marzo de 2020 hasta aproximadamente 35,401 millones en diciembre de 2020, la deuda muestra un patrón de crecimiento sostenido. Entre 2021 y 2024, la cantidad de deuda continúa en ascenso, con picos en los últimos trimestres del período, evidenciando una tendencia de financiamiento incrementado o acumulación de pasivos a lo largo del tiempo.

Capital total

El capital total presenta una tendencia de crecimiento sostenido en el mismo período, partiendo de 116,273 millones en marzo de 2020 hasta alcanzar 149,907 millones de dólares en junio de 2025. Desde mediados de 2020, se evidencia un incremento estable, con ciertos tramos de mayor aceleración, especialmente entre 2021 y 2024, lo cual puede reflejar una política de expansión o acumulación de patrimonio. La variabilidad es marginal, pero la tendencia de fondo es una ampliación de la estructura de capital.

Ratio de deuda sobre capital total

El ratio de deuda sobre capital total se mantiene en niveles relativamente bajos, oscilando entre 0.26 y 0.34 a lo largo de todo el período analizado. La relación muestra una leve fluctuación, con algunos picos que corresponden a aumentos en la deuda en relación con el crecimiento del capital. Sin embargo, en general, mantiene un rango estable que indica una estructura financiera con nivel moderado de apalancamiento. La tendencia no exhibe cambios significativos que sugieran una reestructuración profunda del perfil financiero, aunque en algunos trimestres se perciben picos de mayor endeudamiento relativo.

Deuda total

Durante el período analizado, la deuda total muestra una tendencia general de incremento a largo plazo. Desde aproximadamente 39,9 mil millones de dólares en marzo de 2020, la deuda asciende a alrededor de 50,7 mil millones de dólares en diciembre de 2022, reflejando una acumulación progresiva. Sin embargo, en 2023 y 2024, la deuda se mantiene relativamente estable, fluctuando ligeramente alrededor de los 50 mil millones de dólares, con pequeños incrementos y disminuciones dentro de ese rango.

Se observa que los picos en deuda corresponden en ciertos momentos a incrementos en diciembre de 2022, con un valor cercano a 50,7 mil millones. Posteriormente, la deuda permanece en niveles similares, indicando una posible estabilización en las cargas financieras en los últimos trimestres del período analizado.

Activos totales

Los activos totales reflejan una tendencia de crecimiento sostenido durante el período. Desde aproximadamente 147.7 mil millones de dólares en marzo de 2020, se destacan incrementos constantes, alcanzando un pico cercano a 206.2 mil millones en marzo de 2024. La tendencia resulta de una acumulación progresiva de activos, posible indicio de expansión de la capacidad productiva, inversiones estratégicas o adquisición de activos financieros y no financieros.

Este crecimiento en activos se acompaña de una recuperación tras breves periodos de estabilización o ligera disminución, en especial en los meses posteriores a diciembre de 2022, sugiriendo una estrategia de inversión sostenida.

Relación deuda/activos

Este ratio mantiene una tendencia relativamente estable en torno a 0.23 y 0.27 durante todo el período. La proporción fluctúa en un rango estrecho, con valores que oscilan entre 0.21 y 0.27, indicando que la empresa mantiene un nivel de endeudamiento moderado en comparación con sus activos totales. La estabilidad de este ratio sugiere un manejo prudente del apalancamiento financiero, equilibrando la utilización de deuda con la expansión de activos.

Las pequeñas variaciones en la relación, especialmente en 2022 y 2023, no revelan cambios sustanciales en la política financiera, manteniendo un perfil de riesgo controlado en cuanto a la estructura de capital

Activos totales

La evolución de los activos totales muestra un incremento general a lo largo del período analizado. Desde un valor inicial de aproximadamente US$147,7 mil millones en marzo de 2020, se observa una tendencia creciente hasta alcanzar aproximadamente US$192,5 mil millones en junio de 2025. Entre los puntos destacados, se registran picos en diciembre de 2021 y marzo de 2024. A pesar de algunas fluctuaciones menores, la tendencia indica una expansión en los activos totales, con un aumento sustancial en el período más reciente, lo que podría reflejar inversiones o adquisiciones significativas durante los últimos años.

Capital contable total de Intel

El capital contable ha evidenciado una tendencia al alza durante toda la serie, partiendo de aproximadamente US$76,4 mil millones en marzo de 2020 y alcanzando cerca de US$97,9 mil millones en junio de 2025. Aunque hay fluctuaciones dentro del período, el crecimiento general indica una fortalecimiento en la posición patrimonial de la empresa, con incrementos notables en 2024, donde supera los US$115 mil millones. Esto puede interpretarse como una acumulación de utilidades retenidas o emisión de acciones, además de otros componentes de patrimonio.

Ratio de apalancamiento financiero

El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia a la disminución en los primeros años, comenzando en 1.93 en marzo de 2020 y llegando a su valor más bajo de 1.68 en junio de 2022. Luego, presenta una ligera recuperación, situándose en niveles cercanos a 1.94 a finales del período analizado en junio de 2025. La disminución en los primeros años puede indicar una reducción en la proporción de deuda respecto a los fondos propios, reflejando una estrategia de menor riesgo financiero. Sin embargo, la posterior estabilización y leve aumento en los valores finales sugieren un posible leve incremento en el endeudamiento o cambios en la estructura de financiamiento.