Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Enphase Energy Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia de incremento general en el NOPAT a lo largo del período analizado, con un notable crecimiento entre 2020 y 2022. Aunque en 2020 hubo una disminución respecto a 2019, en 2021 se registró un repunte significativo, alcanzando un pico en 2022. En 2023, el NOPAT mostró una ligera disminución en comparación con 2022, pero aún mantiene un nivel alto respecto a los años previos. Esto indica una recuperación en la rentabilidad operativa tras una posible caída en 2020.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia general al alza durante los cinco años, con incrementos sustanciales en 2020 y 2022. La cifra pasa de aproximadamente 528.927 miles en 2019 a más de 1.302.318 miles en 2023, evidenciando una expansión significativa en los recursos destinados a la operación de la empresa. La tendencia sugiere una estrategia de inversión constante en activos o proyectos, especialmente notable en 2020 y 2022, lo cual coincide con periodos de crecimiento en otros indicadores.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra fluctuaciones marcadas en los años analizados, comenzando en un nivel alto en 2019 con 31.79%. Hubo una disminución significativa en 2020, situándose en 13.96%, lo que puede reflejar una menor eficiencia en el uso del capital durante ese período. Sin embargo, a partir de 2021, el ROIC se recupera y alcanza un máximo de 44.8% en 2022, indicando un uso altamente eficiente del capital invertido. En 2023, el ROIC se reduce ligeramente a 40.05%, pero mantiene un nivel elevado, lo cual sugiere que la empresa continúa logrando buenos retornos en relación con su inversión de capital, aunque con una ligera pérdida de eficiencia respecto a 2022.
Descomposición del ROIC
Enphase Energy Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- Se observa una tendencia variable en el margen de beneficio operativo en los primeros años, con una disminución significativa en 2020 en comparación con 2019, pasando de 24.67% a 18.24%. Sin embargo, en 2021, el margen se mantiene relativamente estable en torno a 18.64%. Posteriormente, en 2022 y 2023, el margen incrementa notablemente, alcanzando 25.68% y 26.21%, respectivamente, demostrando una mejora en la eficiencia operativa y en la rentabilidad de las actividades principales.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Este ratio presenta una importante fluctuación a lo largo de los años. Después de un valor alto en 2019 de 1.32, se reduce a 0.8 en 2020, indicando una menor eficiencia en la utilización del capital. En los años siguientes, el ratio aumenta considerablemente, alcanzando 1.87 en 2021 y estabilizándose cerca de 1.91 en 2022, con una ligera disminución en 2023 a 1.85. Esto refleja una mejora en la rotación del capital en los períodos posteriores, sugiriendo una gestión más eficiente en el uso de los recursos financieros.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de carga impositiva muestra una tendencia a la baja a lo largo del tiempo. Desde un valor cercano al 97.87% en 2019, disminuye progresivamente hasta 82.72% en 2023. Esta reducción puede indicar una optimización de la carga fiscal efectiva, posiblemente a través de estrategias fiscales o cambios en las leyes impositivas, lo que tiene un efecto positivo en la rentabilidad neta tras impuestos.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC experimenta una notable variación en los años analizados. Comienza en 31.79% en 2019, disminuye significativamente en 2020 a 13.96%, pero posteriormente se recupera y supera ampliamente ese nivel, alcanzando 32.8% en 2021 y 44.8% en 2022. En 2023, se mantiene en torno a 40.05%, aunque con una ligera caída en comparación con 2022. Este patrón refleja una recuperación en la eficiencia del uso del capital invertido tras una caída en 2020, indicando una gestión más efectiva en la generación de retornos sobre la inversión realizada.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Enphase Energy Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos netos ajustados | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2023 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos netos ajustados
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Desde 2019 hasta 2021, el NOPBT muestra cierta fluctuación, con una disminución en 2020 respecto a 2019, seguido por un notable incremento en 2021. A partir de 2022 y hasta 2023, el valor se estabiliza en niveles elevados, manteniéndose prácticamente constante en aproximadamente 630 mil dólares en ambos años. Esto indica una mejora en la rentabilidad operacional que se consolidó en los últimos años, logrando mantener niveles elevados de beneficios antes de impuestos.
- Ingresos netos ajustados
- El ingreso neto ajustado presenta una tendencia ascendente continua desde 2019 hasta 2022, llegando a un pico en 2022. Sin embargo, en 2023 se observa una ligera disminución, aunque los valores se mantienen en niveles relativamente altos en comparación con los años anteriores. Esto refleja una expansión significativa en los ingresos, seguida de una estabilización o ligera caída en el último año analizado, que puede estar relacionada con cambios en el entorno de mercado o en la estrategia comercial de la empresa.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- Este ratio muestra una tendencia general de mejoría en los años recientes. En 2019, el margen era de aproximadamente 24.67%, pero disminuyó en 2020 y 2021 a alrededor del 18%, sugiriendo una reducción en la eficiencia operativa o mayores costos asociados. Sin embargo, a partir de 2022, el margen empieza a recuperarse, alcanzando el 25.68% en 2022 y elevándose aún más en 2023, con un 26.21%. La tendencia evidencia una recuperación en la rentabilidad operativa, posiblemente atribuible a mejoras en la eficiencia o en la gestión de costos.
Ratio de rotación del capital (TO)
Enphase Energy Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos netos ajustados | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2023 cálculo
TO = Ingresos netos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado, con un notable incremento en 2021. Desde aproximadamente 696 millones de dólares en 2019, los ingresos aumentaron a más del doble en 2021, alcanzando cerca de 1.46 mil millones de dólares. Posteriormente, los ingresos continuaron creciendo en 2022, alcanzando aproximadamente 2.45 mil millones, pero en 2023 experimentaron una ligera disminución, situándose en aproximadamente 2.41 mil millones de dólares. La tendencia indica una sólida expansión en los ingresos, aunque con una leve contracción en el último año.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta fluctuaciones a lo largo del período, con un incremento notable en 2020 y un pico en 2022. Desde aproximadamente 529 millones de dólares en 2019, el capital invertido aumentó significativamente en 2020, llegando a casi 951 millones. Luego, en 2021, disminuyó a unos 779 millones, pero en 2022 creció hasta aproximadamente 1.29 mil millones. En 2023, el capital invertido se mantuvo relativamente estable en aproximadamente 1.30 mil millones. La tendencia refleja una estrategia de inversión creciente con ciertas fluctuaciones, posiblemente relacionadas con aumentos en activos o inversiones en planta y equipo.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Este ratio ha mostrado variaciones a lo largo del período, reflejando cambios en la eficiencia en la utilización del capital invertido. En 2019, el ratio fue de 1.32, disminuyendo considerablemente en 2020 a 0.8, lo que indica una menor eficiencia en el uso del capital en ese año. Sin embargo, en 2021, el ratio aumentó a 1.87, superando los niveles de 2019 y señalando una recuperación en la eficiencia. La tendencia continuó en 2022 con un ratio de 1.91, el valor más alto del período, sugiriendo una optimización en la utilización del capital. En 2023, el ratio se mantuvo en 1.85, ligeramente por debajo del anterior pero todavía indicando niveles elevados de eficiencia comparados con los años anteriores. En conjunto, el ratio refleja una mejora en la gestión del capital invertido a partir de 2021, alcanzando niveles altos en 2022 y manteniéndose en ese rango en 2023.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Enphase Energy Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2023 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una tendencia de incremento sostenido en los impuestos operativos en efectivo a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 3.653 millones de dólares en 2019, los impuestos aumentan de manera significativa, alcanzando los 10.957 millones de dólares en 2023. Este patrón refleja un aumento en la carga fiscal en términos absolutos, que puede estar asociado al crecimiento en las operaciones o en la rentabilidad de la empresa.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos muestra una tendencia general de crecimiento. Desde 171.789 millones de dólares en 2019, los valores aumentan en 2020, disminuyen ligeramente en 2021, pero experimentan un incremento sustancial en 2022 y 2023, alcanzando aproximadamente 630.598 millones de dólares en el último año. La tendencia indica una recuperación y expansión en la rentabilidad operativa, con el máximo valor en 2023, lo que sugiere una mejora en la eficiencia y/o en los márgenes operativos de la empresa.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo refleja un aumento progresivo desde 2.13% en 2019 hasta 17.28% en 2023. Este incremento indica que, en relación con los beneficios antes de impuestos, la carga fiscal efectiva ha aumentado en proporción, lo que puede deberse a cambios en la estructura fiscal, la utilización de incentivos fiscales o modificaciones en las tasas impositivas aplicadas por las autoridades tributarias. La tendencia también sugiere una posible expansión de las operaciones en jurisdicciones con tasas impositivas más altas o una mayor integración de actividades sujetas a impuestos más elevados.