Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Enphase Energy Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa un incremento sustancial en la buena voluntad a partir de 2021, pasando de 24.783 miles de dólares en 2019 y 2020 a 181.254 miles de dólares en 2021. Posteriormente, se mantiene relativamente estable en 213.559 y 214.562 miles de dólares en 2022 y 2023, respectivamente.
- Otros activos intangibles de duración indefinida
- Este concepto se mantiene constante en 286 miles de dólares durante todo el período analizado.
- Tecnología desarrollada
- La tecnología desarrollada experimenta un crecimiento notable desde 13.100 miles de dólares en 2019 y 2020 hasta 38.650 miles de dólares en 2021. El crecimiento continúa hasta 51.044 miles de dólares en 2022, manteniéndose en ese nivel en 2023.
- Relaciones con los clientes
- Las relaciones con los clientes muestran una tendencia al alza desde 23.100 miles de dólares en 2019 hasta 55.106 miles de dólares en 2022. En 2023, se registra una ligera disminución a 51.299 miles de dólares.
- Nombres comerciales
- Este concepto aparece a partir de 2021, con un valor constante de 37.700 miles de dólares en los años 2021, 2022 y 2023.
- Pedidos atrasados
- Los pedidos atrasados se registran a partir de 2021, con un valor constante de 600 miles de dólares en los años 2021, 2022 y 2023.
- Activos intangibles con vidas finitas, brutos
- Se observa un aumento significativo en los activos intangibles con vidas finitas, brutos, desde 36.200 miles de dólares en 2019 hasta 144.450 miles de dólares en 2022. En 2023, se registra una ligera disminución a 140.643 miles de dólares.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada presenta un crecimiento constante en valor absoluto negativo, pasando de -5.907 miles de dólares en 2019 a -72.393 miles de dólares en 2023, lo que indica una amortización progresiva de los activos intangibles con vidas finitas.
- Activos intangibles con vidas finitas, netos
- Los activos intangibles con vidas finitas, netos, muestran un crecimiento desde 30.293 miles de dólares en 2019 hasta 99.255 miles de dólares en 2022. En 2023, se observa una disminución a 68.250 miles de dólares, posiblemente debido a la mayor amortización acumulada.
- Activos intangibles adquiridos
- Este concepto sigue una trayectoria similar a los activos intangibles con vidas finitas, netos, con un crecimiento desde 30.579 miles de dólares en 2019 hasta 99.541 miles de dólares en 2022, y una disminución a 68.536 miles de dólares en 2023.
- Fondo de comercio y activos intangibles
- El total de fondo de comercio y activos intangibles experimenta un aumento considerable a partir de 2021, pasando de 55.362 miles de dólares en 2019 y 53.591 miles de dólares en 2020 a 279.012 miles de dólares en 2021. Posteriormente, se mantiene en 313.100 y 283.098 miles de dólares en 2022 y 2023, respectivamente.
En resumen, se aprecia un incremento general en los activos intangibles, impulsado principalmente por la buena voluntad, la tecnología desarrollada y las relaciones con los clientes. La amortización acumulada aumenta constantemente, lo que impacta en el valor neto de los activos intangibles con vidas finitas.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Enphase Energy Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 713.223 miles de dólares en 2019 a 3.383.012 miles de dólares en 2023. Este incremento indica una expansión en la escala de las operaciones y una mayor inversión en recursos.
Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, aunque ligeramente inferior a los activos totales sin ajustar. El crecimiento de los activos totales ajustados, de 688.440 miles de dólares en 2019 a 3.168.450 miles de dólares en 2023, sugiere que las variaciones entre los activos totales y ajustados no son sustanciales en términos de magnitud, pero sí indican la existencia de ajustes contables que impactan la valoración de los activos.
En cuanto al capital contable, se aprecia una fluctuación. Inicialmente, experimenta un aumento considerable de 272.212 miles de dólares en 2019 a 483.993 miles de dólares en 2020. Sin embargo, en 2021, el capital contable disminuye a 430.168 miles de dólares, para luego recuperarse y alcanzar los 983.624 miles de dólares en 2023. Esta volatilidad podría estar relacionada con factores como la rentabilidad, la distribución de dividendos o la recompra de acciones.
El capital contable ajustado presenta un patrón similar al capital contable no ajustado, con un crecimiento notable en 2020, una disminución en 2021 y una recuperación posterior. El valor del capital contable ajustado evoluciona de 247.429 miles de dólares en 2019 a 769.062 miles de dólares en 2023. La diferencia entre el capital contable y el capital contable ajustado sugiere la aplicación de ajustes contables que afectan la valoración del patrimonio neto.
- Tendencia general de activos
- Crecimiento constante y significativo a lo largo del período.
- Volatilidad del capital contable
- Fluctuaciones notables, con un descenso en 2021 seguido de una recuperación.
- Ajustes contables
- La existencia de ajustes tanto en activos como en capital contable indica la aplicación de principios contables específicos que modifican la valoración de estos conceptos.
- Crecimiento compuesto anual
- El crecimiento de los activos totales y ajustados es considerable, lo que sugiere una expansión de la empresa.
Enphase Energy Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Enphase Energy Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas a lo largo del período examinado. Se observa una fluctuación en la eficiencia con la que se utilizan los activos, medida por los ratios de rotación total de activos. Inicialmente, se registra un valor de 0.88 en 2019, disminuyendo a 0.65 en 2020 y manteniéndose relativamente estable en 0.66 en 2021. Posteriormente, se aprecia una ligera recuperación a 0.76 en 2022, seguida de un descenso a 0.68 en 2023.
Los ratios de rotación total de activos ajustados muestran un patrón similar, con un valor inicial de 0.91 en 2019, una disminución a 0.66 en 2020, un aumento a 0.73 en 2021, una mejora a 0.81 en 2022 y un retroceso a 0.72 en 2023. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados es consistente a lo largo del tiempo.
En cuanto al apalancamiento financiero, se identifica un incremento notable desde 2.62 en 2019 hasta 4.83 en 2021. Posteriormente, se observa una disminución a 3.74 en 2022 y a 3.44 en 2023, indicando una reducción en el nivel de endeudamiento. Los ratios de apalancamiento financiero ajustados reflejan una tendencia similar, con un aumento significativo hasta 7.63 en 2021, seguido de una disminución a 4.69 en 2022 y 4.12 en 2023.
La rentabilidad sobre el capital contable experimenta una volatilidad considerable. Se registra un valor elevado de 59.2% en 2019, seguido de una fuerte caída a 27.69% en 2020. Posteriormente, se observa una recuperación a 33.81% en 2021, un aumento a 48.13% en 2022 y una ligera disminución a 44.62% en 2023. Los ratios ajustados muestran un comportamiento similar, con valores más altos en general.
La rentabilidad sobre activos también presenta fluctuaciones. Se observa un valor de 22.59% en 2019, una disminución a 11.17% en 2020 y un mínimo de 7% en 2021. Posteriormente, se registra una recuperación a 12.88% en 2022 y se mantiene relativamente estable en 12.97% en 2023. Los ratios ajustados muestran un patrón similar, con valores ligeramente superiores.
- Ratio de rotación total de activos
- Mide la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Una versión modificada del ratio de rotación total de activos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Indica el nivel de endeudamiento de la empresa.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Una versión modificada del ratio de apalancamiento financiero.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Mide la rentabilidad generada en relación con el capital contable.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- Una versión modificada del ratio de rentabilidad sobre el capital contable.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Mide la rentabilidad generada en relación con los activos totales.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- Una versión modificada del ratio de rentabilidad sobre activos.
Enphase Energy Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
2023 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos netos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos netos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2019 y 2023. Se observa un incremento constante, aunque con una desaceleración en el último año analizado.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron un aumento significativo desde 713.223 miles de dólares en 2019 hasta alcanzar 3.383.012 miles de dólares en 2023. El crecimiento más pronunciado se produjo entre 2020 y 2022, mientras que el incremento de 2022 a 2023 fue más moderado.
Se presenta una métrica de activos totales ajustados que sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, aunque con valores ligeramente inferiores. Esta diferencia sugiere la existencia de ciertos elementos dentro de los activos totales que se excluyen en el cálculo ajustado.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados crecieron de 688.440 miles de dólares en 2019 a 3.168.450 miles de dólares en 2023. La evolución es paralela a la de los activos totales, confirmando la tendencia general de expansión.
El ratio de rotación total de activos, que mide la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos, muestra fluctuaciones a lo largo del período. Aunque se observa una ligera mejora en 2022, el ratio se mantiene relativamente estable en un rango entre 0.65 y 0.88.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos se situó en 0.88 en 2019, disminuyó a 0.65 en 2020, se mantuvo en 0.66 en 2021, aumentó a 0.76 en 2022 y retrocedió a 0.68 en 2023. Esta variabilidad podría indicar cambios en la eficiencia operativa o en la composición de los activos.
El ratio de rotación total de activos ajustado presenta un comportamiento similar al ratio no ajustado, aunque con valores ligeramente superiores. Esto sugiere que la exclusión de ciertos elementos en el cálculo de los activos ajustados tiene un impacto positivo en la eficiencia aparente.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado evolucionó de 0.91 en 2019 a 0.72 en 2023, pasando por 0.66 en 2020, 0.73 en 2021 y 0.81 en 2022. La tendencia general es de disminución, aunque con fluctuaciones anuales.
En resumen, se identifica un crecimiento constante en los activos totales y ajustados, acompañado de una relativa estabilidad en los ratios de rotación, con ligeras variaciones anuales. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que la composición de los activos influye en la percepción de la eficiencia operativa.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
2023 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2019 y 2023. Se observa un incremento constante, aunque con una desaceleración en el último año analizado.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron un aumento significativo desde 713.223 miles de dólares en 2019 hasta alcanzar 3.383.012 miles de dólares en 2023. El crecimiento más pronunciado se produjo entre 2020 y 2022.
Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales, aunque con valores ligeramente inferiores. Esta diferencia sugiere la existencia de elementos que se ajustan en la valoración de los activos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados crecieron de 688.440 miles de dólares en 2019 a 3.168.450 miles de dólares en 2023, siguiendo la tendencia de crecimiento observada en los activos totales.
El capital contable presenta fluctuaciones a lo largo del período. Si bien se observa un aumento inicial, se registra una disminución en 2021, seguida de una recuperación en los años posteriores.
- Capital Contable
- El capital contable pasó de 272.212 miles de dólares en 2019 a 983.624 miles de dólares en 2023, con un punto de inflexión en 2021 donde disminuyó a 430.168 miles de dólares.
El capital contable ajustado exhibe un comportamiento similar al capital contable, con ajustes que resultan en valores diferentes. La disminución en 2021 es menos pronunciada en el capital contable ajustado.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado evolucionó de 247.429 miles de dólares en 2019 a 769.062 miles de dólares en 2023, mostrando una menor caída en 2021 en comparación con el capital contable.
El ratio de apalancamiento financiero indica el nivel de deuda en relación con los activos. Se observa un aumento significativo en 2021, seguido de una disminución gradual en los años siguientes.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero aumentó de 2.62 en 2019 a 4.83 en 2021, para luego disminuir a 3.44 en 2023. Este patrón sugiere un incremento en el endeudamiento en 2021, seguido de una gestión para reducirlo.
El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una tendencia similar al ratio de apalancamiento financiero, pero con valores más elevados. Esto indica que los ajustes realizados en los activos y el capital contable impactan en la percepción del nivel de endeudamiento.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado evolucionó de 2.78 en 2019 a 7.63 en 2021, disminuyendo posteriormente a 4.12 en 2023. La magnitud de este ratio sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo en comparación con el ratio no ajustado.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
2023 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable
- Se observa un incremento considerable en el capital contable entre 2019 y 2020, seguido de una disminución en 2021. Posteriormente, se registra un nuevo aumento en 2022 y 2023, alcanzando el valor más alto del período en 2023. Esta trayectoria sugiere una volatilidad en la acumulación de activos netos.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta un patrón similar al capital contable no ajustado, con un fuerte crecimiento inicial en 2020, una caída en 2021, y un repunte en los años siguientes. Sin embargo, la magnitud de las fluctuaciones es diferente, indicando que los ajustes realizados al capital contable tienen un impacto notable en su valor final.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta una disminución sustancial entre 2019 y 2020. Posteriormente, se observa una recuperación gradual en 2021 y 2022, alcanzando un máximo en 2022. En 2023, el ratio disminuye ligeramente, aunque se mantiene en un nivel superior al de 2020. Esta variación sugiere cambios en la eficiencia con la que se utilizan los activos netos para generar beneficios.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, con una caída inicial en 2020, seguida de una recuperación y un pico en 2022. En 2023, también se observa una ligera disminución. Los valores de este ratio son consistentemente superiores a los del ratio no ajustado, lo que indica que los ajustes realizados al capital contable impactan positivamente en la rentabilidad percibida.
En resumen, los datos indican una evolución dinámica en la estructura de capital y la rentabilidad. La volatilidad observada en el capital contable y los ratios asociados sugiere la influencia de factores externos o cambios en la estrategia financiera. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados resalta la importancia de considerar los ajustes al capital contable al evaluar el rendimiento de la entidad.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
2023 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2019 y 2023.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales, pasando de 713.223 miles de dólares en 2019 a 3.383.012 miles de dólares en 2023. El ritmo de crecimiento se acelera entre 2020 y 2022, aunque se modera ligeramente en 2023.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales, con un aumento de 688.440 miles de dólares en 2019 a 3.168.450 miles de dólares en 2023. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta fluctuaciones significativas. Se registra un valor del 22,59% en 2019, seguido de una disminución a 11,17% en 2020. En 2021, este ratio alcanza su punto más bajo, con un 7%. Posteriormente, se observa una recuperación en 2022 (12,88%) y 2023 (12,97%), estabilizándose en torno al 13%.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados sigue una tendencia similar al ratio no ajustado. Se observa un valor del 23,41% en 2019, una disminución a 11,4% en 2020, un mínimo del 7,66% en 2021, y una recuperación a 13,84% en 2022 y 13,85% en 2023. Los valores ajustados son ligeramente superiores a los no ajustados en cada período.
En resumen, la entidad presenta un crecimiento sostenido en sus activos, mientras que su rentabilidad sobre activos muestra una volatilidad considerable, con una recuperación notable en los dos últimos años del período analizado.