Stock Analysis on Net
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Enphase Energy Inc. (NASDAQ:ENPH)

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Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto 
Datos trimestrales

Microsoft Excel

La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

Enphase Energy Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic 2023 44.62% = 12.97% × 3.44
30 sept 2023 56.35% = 16.09% × 3.50
30 jun 2023 58.88% = 16.52% × 3.56
31 mar 2023 50.76% = 14.56% × 3.49
31 dic 2022 48.13% = 12.88% × 3.74
30 sept 2022 48.55% = 10.98% × 4.42
30 jun 2022 45.05% = 8.34% × 5.40
31 mar 2022 50.02% = 7.32% × 6.84
31 dic 2021 33.81% = 7.00% × 4.83
30 sept 2021 25.60% = 7.44% × 3.44
30 jun 2021 31.38% = 8.73% × 3.59
31 mar 2021 13.20% = 4.41% × 2.99
31 dic 2020 27.69% = 11.17% × 2.48
30 sept 2020 42.69% = 16.27% × 2.62
30 jun 2020 45.76% = 16.98% × 2.70
31 mar 2020 71.89% = 22.05% × 3.26
31 dic 2019 59.20% = 22.59% × 2.62
30 sept 2019 — = — × 3.44
30 jun 2019 — = — × 4.11
31 mar 2019 — = — × 22.60

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).

La razón principal de la disminución del índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el cuarto trimestre de 2023 es la disminución de la rentabilidad medida por el índice de rendimiento sobre activos (ROA).

Desagregación de ROE en tres componentes

Enphase Energy Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic 2023 44.62% = 19.16% × 0.68 × 3.44
30 sept 2023 56.35% = 21.08% × 0.76 × 3.50
30 jun 2023 58.88% = 20.48% × 0.81 × 3.56
31 mar 2023 50.76% = 18.83% × 0.77 × 3.49
31 dic 2022 48.13% = 17.05% × 0.76 × 3.74
30 sept 2022 48.55% = 14.67% × 0.75 × 4.42
30 jun 2022 45.05% = 11.71% × 0.71 × 5.40
31 mar 2022 50.02% = 10.88% × 0.67 × 6.84
31 dic 2021 33.81% = 10.52% × 0.66 × 4.83
30 sept 2021 25.60% = 13.44% × 0.55 × 3.44
30 jun 2021 31.38% = 17.28% × 0.51 × 3.59
31 mar 2021 13.20% = 11.11% × 0.40 × 2.99
31 dic 2020 27.69% = 17.30% × 0.65 × 2.48
30 sept 2020 42.69% = 24.69% × 0.66 × 2.62
30 jun 2020 45.76% = 23.49% × 0.72 × 2.70
31 mar 2020 71.89% = 31.15% × 0.71 × 3.26
31 dic 2019 59.20% = 25.81% × 0.88 × 2.62
30 sept 2019 — = — × — × 3.44
30 jun 2019 — = — × — × 4.11
31 mar 2019 — = — × — × 22.60

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el cuarto trimestre de 2023 es la disminución de la eficiencia medida por el índice de rotación de activos.

Desagregación de ROE en cinco componentes

Enphase Energy Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic 2023 44.62% = 0.86 × 0.98 × 22.79% × 0.68 × 3.44
30 sept 2023 56.35% = 0.85 × 0.99 × 24.99% × 0.76 × 3.50
30 jun 2023 58.88% = 0.86 × 0.99 × 24.13% × 0.81 × 3.56
31 mar 2023 50.76% = 0.86 × 0.98 × 22.27% × 0.77 × 3.49
31 dic 2022 48.13% = 0.88 × 0.98 × 19.80% × 0.76 × 3.74
30 sept 2022 48.55% = 0.89 × 0.94 × 17.55% × 0.75 × 4.42
30 jun 2022 45.05% = 0.90 × 0.88 × 14.75% × 0.71 × 5.40
31 mar 2022 50.02% = 0.92 × 0.82 × 14.50% × 0.67 × 6.84
31 dic 2021 33.81% = 1.20 × 0.73 × 12.02% × 0.66 × 4.83
30 sept 2021 25.60% = 1.17 × 0.79 × 14.59% × 0.55 × 3.44
30 jun 2021 31.38% = 1.14 × 0.84 × 18.15% × 0.51 × 3.59
31 mar 2021 13.20% = 1.59 × 0.71 × 9.86% × 0.40 × 2.99
31 dic 2020 27.69% = 1.12 × 0.85 × 18.13% × 0.65 × 2.48
30 sept 2020 42.69% = 1.92 × 0.84 × 15.27% × 0.66 × 2.62
30 jun 2020 45.76% = 2.14 × 0.85 × 12.85% × 0.72 × 2.70
31 mar 2020 71.89% = 1.58 × 0.94 × 20.99% × 0.71 × 3.26
31 dic 2019 59.20% = 1.79 × 0.90 × 15.99% × 0.88 × 2.62
30 sept 2019 — = — × — × — × — × 3.44
30 jun 2019 — = — × — × — × — × 4.11
31 mar 2019 — = — × — × — × — × 22.60

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el cuarto trimestre de 2023 es la disminución de la eficiencia medida por el índice de rotación de activos.

Desagregación de ROA en dos componentes

Enphase Energy Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos
31 dic 2023 12.97% = 19.16% × 0.68
30 sept 2023 16.09% = 21.08% × 0.76
30 jun 2023 16.52% = 20.48% × 0.81
31 mar 2023 14.56% = 18.83% × 0.77
31 dic 2022 12.88% = 17.05% × 0.76
30 sept 2022 10.98% = 14.67% × 0.75
30 jun 2022 8.34% = 11.71% × 0.71
31 mar 2022 7.32% = 10.88% × 0.67
31 dic 2021 7.00% = 10.52% × 0.66
30 sept 2021 7.44% = 13.44% × 0.55
30 jun 2021 8.73% = 17.28% × 0.51
31 mar 2021 4.41% = 11.11% × 0.40
31 dic 2020 11.17% = 17.30% × 0.65
30 sept 2020 16.27% = 24.69% × 0.66
30 jun 2020 16.98% = 23.49% × 0.72
31 mar 2020 22.05% = 31.15% × 0.71
31 dic 2019 22.59% = 25.81% × 0.88
30 sept 2019 — = — × —
30 jun 2019 — = — × —
31 mar 2019 — = — × —

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).

La razón principal de la disminución del ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) con respecto al cuarto trimestre de 2023 es la disminución del ratio de rotación de activos.

Desagregación de ROA en cuatro componentes

Enphase Energy Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROA = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos
31 dic 2023 12.97% = 0.86 × 0.98 × 22.79% × 0.68
30 sept 2023 16.09% = 0.85 × 0.99 × 24.99% × 0.76
30 jun 2023 16.52% = 0.86 × 0.99 × 24.13% × 0.81
31 mar 2023 14.56% = 0.86 × 0.98 × 22.27% × 0.77
31 dic 2022 12.88% = 0.88 × 0.98 × 19.80% × 0.76
30 sept 2022 10.98% = 0.89 × 0.94 × 17.55% × 0.75
30 jun 2022 8.34% = 0.90 × 0.88 × 14.75% × 0.71
31 mar 2022 7.32% = 0.92 × 0.82 × 14.50% × 0.67
31 dic 2021 7.00% = 1.20 × 0.73 × 12.02% × 0.66
30 sept 2021 7.44% = 1.17 × 0.79 × 14.59% × 0.55
30 jun 2021 8.73% = 1.14 × 0.84 × 18.15% × 0.51
31 mar 2021 4.41% = 1.59 × 0.71 × 9.86% × 0.40
31 dic 2020 11.17% = 1.12 × 0.85 × 18.13% × 0.65
30 sept 2020 16.27% = 1.92 × 0.84 × 15.27% × 0.66
30 jun 2020 16.98% = 2.14 × 0.85 × 12.85% × 0.72
31 mar 2020 22.05% = 1.58 × 0.94 × 20.99% × 0.71
31 dic 2019 22.59% = 1.79 × 0.90 × 15.99% × 0.88
30 sept 2019 — = — × — × — × —
30 jun 2019 — = — × — × — × —
31 mar 2019 — = — × — × — × —

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).

La razón principal de la disminución del ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) con respecto al cuarto trimestre de 2023 es la disminución de la eficiencia medida por el ratio de rotación de activos.

Desagregación del ratio de margen de beneficio neto

Enphase Energy Inc., descomposición del ratio de margen de beneficio neto (datos trimestrales)

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT
31 dic 2023 19.16% = 0.86 × 0.98 × 22.79%
30 sept 2023 21.08% = 0.85 × 0.99 × 24.99%
30 jun 2023 20.48% = 0.86 × 0.99 × 24.13%
31 mar 2023 18.83% = 0.86 × 0.98 × 22.27%
31 dic 2022 17.05% = 0.88 × 0.98 × 19.80%
30 sept 2022 14.67% = 0.89 × 0.94 × 17.55%
30 jun 2022 11.71% = 0.90 × 0.88 × 14.75%
31 mar 2022 10.88% = 0.92 × 0.82 × 14.50%
31 dic 2021 10.52% = 1.20 × 0.73 × 12.02%
30 sept 2021 13.44% = 1.17 × 0.79 × 14.59%
30 jun 2021 17.28% = 1.14 × 0.84 × 18.15%
31 mar 2021 11.11% = 1.59 × 0.71 × 9.86%
31 dic 2020 17.30% = 1.12 × 0.85 × 18.13%
30 sept 2020 24.69% = 1.92 × 0.84 × 15.27%
30 jun 2020 23.49% = 2.14 × 0.85 × 12.85%
31 mar 2020 31.15% = 1.58 × 0.94 × 20.99%
31 dic 2019 25.81% = 1.79 × 0.90 × 15.99%
30 sept 2019 — = — × — × —
30 jun 2019 — = — × — × —
31 mar 2019 — = — × — × —

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).

La razón principal de la disminución del ratio de margen de beneficio neto durante el cuarto trimestre de 2023 es la disminución de la rentabilidad operativa medida por el ratio de margen EBIT.