Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Enphase Energy Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en miles

3 meses terminados	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020	31 dic 2019	30 sept 2019	30 jun 2019	31 mar 2019
Utilidad (pérdida) neta	20,919)	113,953)	157,191)	146,873)	153,753)	114,812)	76,976)	51,821)	52,591)	21,809)	39,351)	31,698)	72,991)	39,362)	(47,294)	68,936)	116,666)	31,099)	10,618)	2,765)
Depreciación y amortización	20,841)	19,448)	17,828)	16,591)	16,009)	14,664)	13,999)	14,103)	9,437)	8,255)	7,596)	5,558)	5,353)	4,765)	4,141)	3,844)	2,568)	3,857)	4,122)	3,572)
Amortización neta (acumulación) de prima (descuento) sobre valores negociables	(2,950)	5,094)	(10,157)	(7,548)	(4,723)	(612)	1,248)	1,455)	1,535)	58)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Provisión para cuentas de cobro dudoso	(129)	653)	449)	180)	67)	(79)	(16)	147)	27)	179)	257)	14)	171)	69)	81)	104)	(191)	201)	207)	—)
Deterioro de activos	9,700)	903)	—)	—)	—)	—)	1,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,124)	—)	—)	—)
Gastos por intereses no monetarios	2,126)	2,114)	2,106)	2,034)	2,077)	2,065)	2,046)	1,979)	12,494)	12,430)	12,307)	7,156)	5,309)	5,422)	5,372)	2,722)	1,908)	1,907)	776)	1,490)
Comisiones de financiación por extinción de deudas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,152)
Comisiones pagadas por recompra y canje de bonos convertibles con vencimiento en 2023	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6,000)	—)
Pérdida por liquidación parcial de obligaciones convertibles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	115)	—)	13)	56,369)	3,037)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortización presunta de bonos convertibles atribuible al descuento de la deuda acumulada	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(133)	—)	(6)	(15,579)	(3,132)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ganancia en la liquidación de valores representativos de deuda	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(6,569)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pérdida neta (ganancia) por cambio en el valor razonable de los títulos de deuda	(2,670)	(1,910)	(1,754)	(1,744)	(345)	(519)	(987)	1,116)	111)	(784)	(932)	(1,437)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compensación basada en acciones	55,222)	43,814)	54,166)	59,655)	63,645)	52,296)	53,064)	47,797)	37,176)	46,954)	15,312)	14,844)	8,289)	14,399)	12,300)	7,515)	6,176)	5,776)	4,934)	3,290)
Variación del valor razonable de los derivados	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	59,692)	(15,344)	—)	—)	—)	—)
Impuestos diferidos sobre la renta	(5,053)	(11,499)	(10,615)	(16,181)	(12,099)	115)	12,452)	3,165)	(2,451)	1,337)	5,240)	(35,367)	(2,610)	5,060)	(7,067)	(12,500)	(73,375)	—)	—)	—)
Cuentas por cobrar	105,771)	(34,752)	(3,968)	(79,529)	(88,876)	(46,226)	51,770)	(24,224)	(58,091)	5,462)	(44,812)	(53,719)	(57,854)	(32,633)	6,529)	49,637)	(12,606)	(37,035)	(15,838)	(3,266)
Inventario	(39,481)	(8,003)	(15,548)	(855)	(3,222)	(16,185)	(33,830)	(22,036)	(5,618)	(27,648)	(2,880)	6,888)	(4,229)	(6,349)	3,430)	(2,560)	(1,825)	(10,137)	(7,123)	3,296)
Gastos pagados por adelantado y otros activos	(2,401)	(15,383)	(20,536)	(21,457)	(47,597)	526)	(18,310)	(3,042)	(8,123)	(3,568)	(10,154)	(5,040)	(4,185)	(917)	(4,525)	(5,009)	(5,659)	934)	(7,155)	(2,413)
Cuentas por pagar, devengadas y otros pasivos	(139,277)	9,903)	24,685)	82,540)	91,128)	32,060)	12,033)	(1,805)	45,396)	24,897)	10,514)	36,376)	44,895)	26,189)	(13,323)	(22,066)	3,544)	1,851)	11,954)	4,851)
Obligaciones de garantía	221)	8,151)	34,681)	14,588)	25,566)	9,329)	12,972)	9,906)	5,417)	7,574)	5,385)	8,640)	2,134)	5,872)	406)	403)	2,474)	1,631)	1,951)	(252)
Ingresos diferidos	12,611)	13,369)	40,715)	51,085)	58,331)	25,764)	16,033)	22,061)	13,859)	16,399)	28,469)	19,440)	14,011)	6,262)	5,689)	(36,460)	61,467)	4,877)	4,326)	1,578)
Cambios en los activos y pasivos operativos	(62,556)	(26,715)	60,029)	46,372)	35,330)	5,268)	40,668)	(19,140)	(7,160)	23,116)	(13,478)	12,585)	(5,228)	(1,576)	(1,794)	(16,055)	47,395)	(37,879)	(11,885)	3,794)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	14,531)	31,902)	112,052)	99,359)	99,961)	73,198)	123,674)	50,622)	44,582)	91,545)	26,309)	44,143)	11,189)	28,139)	72,725)	(29,714)	(14,395)	(26,138)	4,154)	14,298)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	35,450)	145,855)	269,243)	246,232)	253,714)	188,010)	200,650)	102,443)	97,173)	113,354)	65,660)	75,841)	84,180)	67,501)	25,431)	39,222)	102,271)	4,961)	14,772)	17,063)
Compras de bienes y equipos	(20,075)	(23,848)	(44,002)	(22,476)	(16,429)	(8,948)	(8,691)	(12,375)	(13,208)	(12,682)	(16,428)	(9,940)	(8,851)	(3,903)	(4,451)	(3,353)	(7,420)	(4,192)	(2,518)	(658)
Compra de activos intangibles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(250)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Inversiones en empresas privadas	—)	(15,000)	—)	—)	(15,000)	(1,000)	—)	—)	—)	(13,000)	(20,000)	(25,000)	(5,010)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortización de inversión en empresas privadas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	26,569)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Adquisiciones de negocios, neto de efectivo adquirido	—)	—)	—)	—)	(34,482)	—)	(3,055)	(24,625)	(180,413)	—)	—)	(55,239)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compras de valores negociables	(337,757)	(470,766)	(577,521)	(695,387)	(335,193)	(512,176)	(60,061)	—)	(389,466)	(545,490)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Vencimientos y venta de valores negociables	433,869)	494,804)	557,471)	354,333)	282,973)	184,123)	116,298)	76,735)	—)	35,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	76,037)	(14,810)	(64,052)	(363,530)	(118,131)	(338,001)	44,491)	39,735)	(556,518)	(536,422)	(36,428)	(90,179)	(13,861)	(3,903)	(4,451)	(3,353)	(7,420)	(4,192)	(2,518)	(658)
Emisión de bonos convertibles, netos de costos de emisión	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(949)	1,189,388)	—)	—)	(591)	313,011)	(68)	(559)	128,040)	—)
Compra de coberturas de bonos convertibles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(286,235)	—)	—)	—)	(89,056)	—)	—)	(36,313)	—)
Venta de warrants	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	220,800)	—)	—)	—)	71,552)	(1)	—)	29,819)	—)
Comisiones pagadas por recompra y canje de bonos convertibles con vencimiento en 2023	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(6,000)	—)
Pagos de capital y comisiones de financiación de la deuda	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(272)	—)	(344)	(1,078)	(306)	(636)	(485)	(1,148)	(197)	(536)	(391)	(44,731)
Recompra parcial de bonos convertibles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(935)	—)	(79)	(289,233)	(40,728)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos del ejercicio de premios de acciones y plan de compra de acciones de los empleados	12,555)	719)	556)	40)	5,090)	693)	4,183)	404)	3,800)	42)	3,428)	214)	3,687)	(138)	2,867)	1,979)	2,060)	303)	958)	1,664)
Pago de retenciones relacionadas con la liquidación neta de acciones de adjudicaciones de acciones	(27,546)	(8,465)	(12,790)	(71,845)	(8,100)	(4,589)	(5,463)	(9,344)	(8,825)	(3,313)	(7,813)	(9,185)	(16,288)	(8,390)	(9,385)	(34,267)	(3,760)	(2,348)	(735)	(1,355)
Recompra de acciones ordinarias	(99,998)	(110,000)	(200,000)	—)	—)	—)	—)	—)	(300,000)	—)	(200,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(114,989)	(117,746)	(212,234)	(71,805)	(3,010)	(3,896)	(1,280)	(8,940)	(306,232)	(3,271)	(205,757)	824,671)	(53,635)	(9,164)	(7,594)	262,071)	(1,966)	(3,140)	115,378)	(44,422)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo	2,175)	(1,900)	(326)	1,904)	3,088)	(4,003)	(238)	(704)	(653)	(376)	(224)	(702)	903)	104)	24)	(205)	178)	(542)	240)	(133)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo	(1,327)	11,399)	(7,369)	(187,199)	135,661)	(157,890)	243,623)	132,534)	(766,230)	(426,715)	(176,749)	809,631)	17,587)	54,538)	13,410)	297,735)	93,063)	(2,913)	127,872)	(28,150)

El análisis de los datos financieros proporciona una visión de las tendencias y variaciones significativas en diversos indicadores durante el período establecido.

Utilidad (pérdida) neta: Se observa un crecimiento sustancial en la utilidad neta a lo largo de los trimestres, alcanzando picos importantes en ciertos períodos, en particular en los trimestres de 2021 y 2022, mostrando un crecimiento sostenido con algunas fluctaciones. Sin embargo, en algunos trimestres, se presentan pérdidas, como en el tercer trimestre de 2020.
Gastos por depreciación y amortización: Los gastos de depreciación y amortización muestran una tendencia incremental constante, reflejando probablemente inversiones en activos fijos y activos intangibles, con un aumento progresivo en la segunda mitad del período.
Provisión para cuentas de cobro dudoso y deterioro de activos: Las provisiones y deterioros presentan fluctuaciones, siendo en algunos períodos poco significativos y en otros (como durante 2022 y 2023) con aumentos relevantes, lo cual puede indicar un incremento en la incertidumbre sobre la recuperación de cuentas y deterioro de activos.
Gastos por intereses no monetarios y comisiones de financiación: Los gastos relacionados con intereses presentan una tendencia general al alza, alcanzando niveles elevados en los períodos recientes, reflejando posiblemente una mayor carga financiera y endeudamiento. Las comisiones por extinción de deudas y recompra de bonos también muestran picos notables en determinados trimestres, como en 2022.
Pérdidas y ganancias por instrumentos de deuda y derivados: Se observan variaciones significativas, con pérdidas por cambios en el valor razonable y pérdidas por liquidación parcial de obligaciones convertibles, particularmente en 2022, lo que indica volatilidad en los instrumentos de deuda y derivados.
Compensación basada en acciones y variaciones del valor razonable de los derivados: Los gastos asociados a la compensación basada en acciones muestran incrementos en ciertos períodos, alcanzando niveles máximos en 2021 y 2022, sugiriendo una intensificación en programas de incentivos accionarios. La variación en el valor de derivados también exhibe picos relevantes, principalmente en 2020 y 2022.
Impacto fiscal diferido: Los impuestos diferidos presentan fluctuaciones considerables, con menciones específicas a períodos en los que se registran cambios sustanciales, como en 2020 y 2022, indicando posibles ajustes en las estimaciones fiscales o en la carga tributaria diferida.
Cuentas por cobrar e inventarios: Las cuentas por cobrar muestran ciclos de aumento y disminución, con incrementos significativos en ciertos trimestres, especialmente en 2023, lo que puede reflejar cambios en la gestión de crédito o en la actividad operativa. Los inventarios, por otro lado, tienden a fluctuaciones alternadas, con episodios de reducción fuerte en algunos trimestres, posiblemente asociados a estrategias de rotación o disminución de inventarios.
Activos y pasivos operativos: Las variaciones notables en los activos y pasivos operativos, como en cambios en activos y pasivos operativos y cuentas por pagar, revelan períodos de fuerte movimiento, con incrementos en pasivos en ciertos trimestres y movimientos negativos en activos, reflejando cambios en la gestión de capital de trabajo.
Efectivo neto de actividades operativas: Se evidencia un patrón con incrementos sustanciales en algunos trimestres, destacándose en 2020 y 2021, con señales de generación de efectivo robusta. Sin embargo, en períodos recientes, el efectivo generado ha sido negativo o reducido, coincidiendo con eventos de pérdidas o inversión en actividades de financiamiento y adquisición de activos.
Actividades de inversión: Las inversiones en bienes, equipos, activos intangibles y adquisiciones de negocios han fluctuado, con picos negativos severos en algunos trimestres (como en 2022), reflejando inversiones significativas en expansión o en adquisiciones de activos y negocios. Las ventas y liquidaciones de valores negociables también aportan movimientos importantes en la generación de efectivo de actividades de inversión.
Actividades de financiación: Se observa una alta volatilidad, con episodios de emisión de bonos convertibles y recompra de acciones, así como movimientos de pagos de deuda, con picos en la generación de efectivo en ciertos períodos, y reembolsos en otros, evidenciando una gestión activa de la estructura de financiamiento.
Variaciones en el tipo de cambio y efecto en efectivo: Las fluctuaciones en los tipos de cambio han tenido impacto ocasional en el efectivo, algunas veces positivos y otras negativas, contribuyendo a la variabilidad en el cierre de efectivo en los períodos analizados.
Aumento/disminución neta de efectivo: El resultado final muestra una variabilidad significativa, con tanto aumentos sustanciales en ciertos períodos (como en 2020 y 2021) como disminuciones fuertes en otros (especialmente en 2022), reflejando una gestión dinámica en la generación y utilización de efectivo en operaciones, inversión y financiamiento.

Enphase Energy Inc. (NASDAQ:ENPH)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales