Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
Salesforce Inc., EBITDAcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
- Resumen de la tendencia en la utilidad neta
- La utilidad neta muestra un crecimiento sustancial a lo largo del período analizado, experimentando un aumento significativo entre 2020 y 2021, seguido de fluctuaciones en los años posteriores. Después de un incremento notable a 4,072 millones de dólares en 2021, se observa una caída en 2022, alcanzando los 1,444 millones. Sin embargo, en 2023 la utilidad neta se recupera, alcanzando los 2,08 millones, y continúa su ascenso para 2024 y 2025, con valores de 4,136 millones y 6,197 millones respectivamente. Esto indica una tendencia general positiva a largo plazo, con ciertos altibajos en los años intermedios.
- Comportamiento de las ganancias antes de impuestos (EBT)
- Las ganancias antes de impuestos reflejan un patrón similar al de la utilidad neta, con un incremento acentuado en 2021, pasando a 2,561 millones de dólares. En 2022, se presenta una disminución significativa a 1,532 millones, para luego experimentar una recuperación notable en 2023, alcanzando 6,950 millones. En los años siguientes, los valores continúan creciendo con 4,950 millones en 2024 y 7,438 millones en 2025, consolidando una tendencia ascendiente general en los beneficios antes de impuestos, aunque con una caída intermedia en 2022.
- Patrón en las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- El EBIT evidencia un patrón de crecimiento a largo plazo con altibajos. Después de un incremento notable de 836 millones en 2020 a 2,686 millones en 2021, se presenta una bajada a 1,753 millones en 2022. La recuperación en 2023 es clara, alcanzando 9,233 millones, y continúa en ascenso en 2024 y 2025 con 5,233 millones y 7,710 millones respectivamente. La tendencia general indica una expansión en la rentabilidad operacional, aunque la caída en 2022 podría indicar eventos puntuales o ajustes en costos operativos.
- Variaciones en el EBITDA
- El EBITDA presenta una tendencia de crecimiento sostenido que refleja la mejora en la generación de beneficios operativos antes de deducir depreciaciones, amortizaciones, intereses e impuestos. Desde 2,971 millones en 2020, se incrementa significativamente en 2021 a 5,532 millones y en 2022 mantiene una cifra elevada en 5,051 millones. En 2023, se evidencia un aumento considerable a 4,746 millones, y en 2024 y 2025 los valores suben a 9,192 millones y 11,187 millones respectivamente. La tendencia indica un fortalecimiento en la capacidad para generar flujo de caja operacional.
- Conclusión general
- En conjunto, los datos reflejan una tendencia de crecimiento sostenido en los principales indicadores de rentabilidad y rentabilidad operacional a largo plazo, a pesar de algunas caídas en ciertos años intermedios. La recuperación y aumento en los años posteriores sugieren que la empresa ha logrado fortalecer su posición financiera y operacional en el período analizado, con una tendencia favorable que continúa proyectándose hacia 2025.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual
Salesforce Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 220,303) |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) | 11,187) |
| Ratio de valoración | |
| EV/EBITDA | 19.69 |
| Referencia | |
| EV/EBITDACompetidores1 | |
| Accenture PLC | 11.75 |
| Adobe Inc. | 17.11 |
| Cadence Design Systems Inc. | 52.74 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 404.28 |
| Datadog Inc. | 200.16 |
| International Business Machines Corp. | 24.75 |
| Intuit Inc. | 31.14 |
| Microsoft Corp. | 23.80 |
| Oracle Corp. | 39.33 |
| Palantir Technologies Inc. | 808.40 |
| Palo Alto Networks Inc. | 69.70 |
| ServiceNow Inc. | 78.95 |
| Synopsys Inc. | 41.72 |
| Workday Inc. | 53.48 |
| EV/EBITDAsector | |
| Software y servicios | 33.00 |
| EV/EBITDAindustria | |
| Tecnología de la información | 38.94 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31).
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Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico
Salesforce Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 275,662) | 290,863) | 181,834) | 196,365) | 187,123) | 146,907) | |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 | 11,187) | 9,192) | 4,746) | 5,051) | 5,532) | 2,971) | |
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/EBITDA3 | 24.64 | 31.64 | 38.31 | 38.88 | 33.83 | 49.45 | |
| Referencia | |||||||
| EV/EBITDACompetidores4 | |||||||
| Accenture PLC | 11.82 | 19.87 | 17.26 | 14.25 | 23.31 | 17.46 | |
| Adobe Inc. | — | 22.06 | 34.07 | 22.32 | 35.44 | 43.06 | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 42.25 | 55.61 | 42.11 | 39.61 | 45.75 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 247.69 | 262.20 | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 153.02 | 370.63 | 1,785.61 | 1,949.67 | 1,224.54 | |
| International Business Machines Corp. | — | 22.90 | 14.41 | 22.17 | 12.53 | 12.28 | |
| Intuit Inc. | 31.89 | 38.55 | 38.71 | 36.22 | 51.96 | 35.70 | |
| Microsoft Corp. | 23.79 | 23.66 | 22.92 | 20.17 | 24.59 | 21.74 | |
| Oracle Corp. | 28.10 | 21.81 | 21.80 | 17.12 | 13.78 | 11.54 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 551.39 | 175.93 | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 64.12 | 84.17 | 85.08 | 515.19 | — | 349.99 | |
| ServiceNow Inc. | — | 87.89 | 96.48 | 104.30 | 147.45 | 220.91 | |
| Synopsys Inc. | — | 39.17 | 54.59 | 36.73 | 53.43 | 42.24 | |
| Workday Inc. | 55.27 | 86.37 | 216.44 | 147.90 | 670.04 | — | |
| EV/EBITDAsector | |||||||
| Software y servicios | — | 27.25 | 25.45 | 22.71 | 26.02 | 23.49 | |
| EV/EBITDAindustria | |||||||
| Tecnología de la información | — | 27.65 | 23.63 | 18.33 | 20.58 | 19.76 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
3 2025 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 275,662 ÷ 11,187 = 24.64
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- Valor de la empresa (EV)
- Entre 2020 y 2022, el valor de la empresa experimentó un crecimiento gradual, alcanzando un máximo en 2022. Posteriormente, se observa una disminución en 2023, seguida por una significativa subida en 2024, alcanzando un pico histórico, y una ligera disminución proyectada para 2025. Este patrón sugiere una tendencia de aumento en la valoración en los últimos años, con una notable expansión en 2024, posiblemente atribuible a factores de mercado, adquisiciones o mejoras en el desempeño financiero.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- El EBITDA muestra un comportamiento de aumento constante a lo largo del período analizado. En 2021, se evidencia un incremento significativo respecto a 2020, y continúa creciendo en 2022 y 2023. El valor se duplica aproximadamente en 2024 en comparación con 2023, alcanzando su nivel más alto en el período considerado. La tendencia indica una consolidación de la rentabilidad operacional, con una expansión sostenida en la generación de ingresos antes de gastos no operativos.
- EV/EBITDA
- El ratio EV/EBITDA, que refleja la valoración de la empresa en relación con su rentabilidad operacional, muestra una tendencia decreciente a lo largo del período. Desde un valor cercano a 49.45 en 2020, disminuye progresivamente hasta 24.64 en 2025 proyectado. Esto implica que, aunque el valor de la empresa ha aumentado, la valorización relativa respecto a la rentabilidad operacional se ha reducido, posiblemente debido a expectativas de crecimiento de los beneficios o una mayor eficiencia en la generación de EBITDA.