Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Beneficio económico
Salesforce Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= 7,196 – 17.09% × 85,881 = -7,478
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Salesforce Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos no devengados.
3 Adición del aumento (disminución) del pasivo por reestructuración.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= 2,959 × 3.20% = 95
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= 367 × 21.00% = 77
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
- Análisis de la utilidad neta
- La utilidad neta presenta una tendencia claramente ascendente a lo largo del período analizado. En 2020, la utilidad neta fue de aproximadamente 126 millones de dólares, y aunque experimenta cierta fluctuación en 2022 con un valor de 1,444 millones, la tendencia general muestra un incremento significativo en los años siguientes. En 2021, la utilidad creció exponencialmente hasta superar los 4.072 millones, para luego estabilizarse en torno a los 2.084 millones en 2023. Posteriormente, en 2024, se observa un fuerte incremento a aproximadamente 4.136 millones, y en 2025 alcanza los 6.197 millones. Este patrón indica una recuperación y crecimiento sostenido en la rentabilidad neta, con un incremento notable particularmente en los años recientes.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también muestra una tendencia de crecimiento sostenido en el tiempo. Desde aproximadamente 2.422 millones en 2020, dicho indicador incrementa constantemente, alcanzando los 4.388 millones en 2021 y manteniéndose en niveles similares en 2022 con 4.442 millones. Sin embargo, en 2023 se evidencia una disminución a 2.538 millones, posiblemente debido a cambios en la eficiencia operativa o circunstancias específicas que afectaron los resultados del período. A partir de 2024, se observa nuevamente una tendencia de crecimiento, superando los 4.830 millones y llegando a los 7.196 millones en 2025. La recuperación y crecimiento de ambos indicadores sugieren una mejora en la rentabilidad operacional y en el valor generado por la compañía en los últimos años, con un impulso fuerte en los resultados más recientes.
Impuestos operativos en efectivo
Salesforce Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
- Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
-
La tendencia en la provisión para impuestos sobre la renta muestra una volatilidad notable en los datos, con un valor positivo en 2020, una disminución significativa en 2021 que incluso resulta en un beneficio fiscal (valor negativo), y posteriormente una recuperación sostenida en los años siguientes.
Específicamente, se observa un pico negativo en 2021, alcanzando los -1,511 millones de dólares, lo que indica un beneficio fiscal apalancado probablemente por diferencias temporales o una reducción en la carga fiscal. Después de esta caída, la provisión vuelve a valores positivos desde 2022 en adelante, alcanzando una tendencia creciente que continúa hasta 2025, con una proyección de 1,241 millones de dólares en este último año.
Este comportamiento podría reflejar cambios en las bases fiscales, ajustes en políticas tributarias o efectos de diferencias temporales en las cuentas fiscales.
- Impuestos operativos en efectivo
-
Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general de crecimiento sostenido a lo largo del periodo analizado, iniciando en 598 millones de dólares en 2020 y alcanzando un valor de 2,531 millones en 2025.
Este incremento en los impuestos en efectivo podría estar relacionado con el aumento en las operaciones y la rentabilidad de la empresa, que genera mayores obligaciones fiscales en términos de pagos en efectivo. A diferencia de la provisión para impuestos, que presenta una mayor volatilidad, los impuestos en efectivo evidencian una trayectoria de crecimiento más estable, reflejando probablemente el cumplimiento y el pago efectivo de las obligaciones fiscales en línea con la expansión y los resultados positivos en la empresa.
Capital invertido
Salesforce Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos no devengados.
4 Adición del pasivo por reestructuración.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de valores negociables.
- Patrón de Total de deuda y arrendamientos reportados
- La serie muestra un incremento notable en el total de deuda y arrendamientos entre enero de 2020 y enero de 2022, pasando de 6,257 millones de dólares a 14,370 millones. Posteriormente, en enero de 2023, se observa una ligera recuperación a 14,879 millones. A partir de esa fecha, se presenta una tendencia decreciente, alcanzando 12,070 millones en enero de 2025. Este patrón indica una primera fase de crecimiento acelerado en el uso de deuda y arrendamientos, seguida por un proceso de desendeudamiento en los últimos años.
- Patrón de Capital contable
- El capital contable presenta una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado. En enero de 2020, se registraba en 33,885 millones, y para enero de 2025 alcanza los 61,173 millones de dólares. Este incremento sostenido refleja una consolidación de la base patrimonial de la empresa, posiblemente derivada de beneficios retenidos, nuevas aportaciones de capital o ambos, lo que indica una postura financiera sólida y una generación continua de valor para los accionistas.
- Patrón de Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia ascendente en el período. En enero de 2020, era de 47,247 millones y aumenta progresivamente hasta 85,881 millones de dólares en enero de 2025. La ampliación del capital invertido sugiere una inversión constante en activos operativos, tecnológicos o de expansión, reflejando un esfuerzo de la empresa por fortalecer su capacidad operativa y mantener su crecimiento.
- Resumen general
- En conjunto, los datos evidencian una empresa que inicialmente incrementó significativamente su endeudamiento, posteriormente estabilizó y comenzó una tendencia de reducción en sus obligaciones financieras. Paralelamente, experimentó un crecimiento sostenido en su capital contable y en la inversión de activos, lo que indica una estrategia de fortalecimiento patrimonial y expansión. La combinación de un aumento en el capital invertido y en el patrimonio neto, junto con la disminución de la deuda, podría señalar una gestión orientada a reducir riesgos financieros y mejorar la estructura de capital en los últimos años.
Costo de capital
Salesforce Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 280,583) | 280,583) | ÷ | 290,820) | = | 0.96 | 0.96 | × | 17.63% | = | 17.01% | ||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | 7,278) | 7,278) | ÷ | 290,820) | = | 0.03 | 0.03 | × | 2.78% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 2,959) | 2,959) | ÷ | 290,820) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.20% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| Total: | 290,820) | 1.00 | 17.09% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 294,657) | 294,657) | ÷ | 306,593) | = | 0.96 | 0.96 | × | 17.63% | = | 16.94% | ||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | 8,774) | 8,774) | ÷ | 306,593) | = | 0.03 | 0.03 | × | 2.56% × (1 – 21.00%) | = | 0.06% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 3,162) | 3,162) | ÷ | 306,593) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| Total: | 306,593) | 1.00 | 17.02% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 182,950) | 182,950) | ÷ | 196,210) | = | 0.93 | 0.93 | × | 17.63% | = | 16.44% | ||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | 9,773) | 9,773) | ÷ | 196,210) | = | 0.05 | 0.05 | × | 2.54% × (1 – 21.00%) | = | 0.10% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 3,487) | 3,487) | ÷ | 196,210) | = | 0.02 | 0.02 | × | 2.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| Total: | 196,210) | 1.00 | 16.57% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 195,921) | 195,921) | ÷ | 210,181) | = | 0.93 | 0.93 | × | 17.63% | = | 16.43% | ||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | 10,871) | 10,871) | ÷ | 210,181) | = | 0.05 | 0.05 | × | 2.55% × (1 – 21.00%) | = | 0.10% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 3,389) | 3,389) | ÷ | 210,181) | = | 0.02 | 0.02 | × | 2.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| Total: | 210,181) | 1.00 | 16.56% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 196,284) | 196,284) | ÷ | 203,010) | = | 0.97 | 0.97 | × | 17.63% | = | 17.04% | ||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | 3,118) | 3,118) | ÷ | 203,010) | = | 0.02 | 0.02 | × | 3.47% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 3,608) | 3,608) | ÷ | 203,010) | = | 0.02 | 0.02 | × | 2.20% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| Total: | 203,010) | 1.00 | 17.12% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 151,792) | 151,792) | ÷ | 158,265) | = | 0.96 | 0.96 | × | 17.63% | = | 16.91% | ||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | 3,278) | 3,278) | ÷ | 158,265) | = | 0.02 | 0.02 | × | 3.66% × (1 – 21.00%) | = | 0.06% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 3,195) | 3,195) | ÷ | 158,265) | = | 0.02 | 0.02 | × | 2.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| Total: | 158,265) | 1.00 | 17.01% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Salesforce Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | (7,478) | (9,542) | (11,432) | (9,129) | (4,717) | (5,614) | |
| Capital invertido2 | 85,881) | 84,431) | 84,299) | 81,940) | 53,200) | 47,247) | |
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | -8.71% | -11.30% | -13.56% | -11.14% | -8.87% | -11.88% | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Accenture PLC | 3.52% | 3.26% | 4.05% | 6.90% | 8.74% | 9.31% | |
| Adobe Inc. | — | 3.79% | 4.02% | 9.47% | 11.87% | 4.15% | |
| AppLovin Corp. | — | -4.81% | -13.80% | -22.02% | -23.57% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | -0.59% | 9.52% | 8.92% | 9.14% | 9.95% | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -9.56% | -4.62% | -0.94% | -4.21% | -6.48% | 4.38% | |
| Datadog Inc. | — | -5.24% | -1.67% | -7.46% | 0.39% | -5.28% | |
| International Business Machines Corp. | — | -6.43% | -2.48% | -10.28% | -5.23% | -4.89% | |
| Intuit Inc. | -2.31% | -5.98% | -8.04% | -6.94% | 0.72% | 4.10% | |
| Microsoft Corp. | 9.99% | 11.87% | 14.91% | 22.86% | 31.88% | 29.92% | |
| Oracle Corp. | -2.02% | -2.11% | -3.10% | -2.62% | 5.47% | -0.14% | |
| Palantir Technologies Inc. | — | -20.30% | -16.99% | -40.66% | -48.14% | -88.14% | |
| Palo Alto Networks Inc. | -1.32% | 7.79% | 13.83% | 5.74% | -2.95% | -3.93% | |
| ServiceNow Inc. | — | 8.25% | 7.53% | 3.01% | 4.22% | 5.84% | |
| Synopsys Inc. | — | -5.24% | -4.54% | 2.04% | -3.98% | -3.80% | |
| Workday Inc. | -7.93% | -9.32% | -15.61% | -10.39% | -15.64% | -19.12% | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × -7,478 ÷ 85,881 = -8.71%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Ratio de margen de beneficio económico
Salesforce Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | (7,478) | (9,542) | (11,432) | (9,129) | (4,717) | (5,614) | |
| Ingresos | 37,895) | 34,857) | 31,352) | 26,492) | 21,252) | 17,098) | |
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos no devengados | 1,740) | 1,627) | 1,748) | 3,021) | 1,945) | 2,098) | |
| Ingresos ajustados | 39,635) | 36,484) | 33,100) | 29,513) | 23,197) | 19,196) | |
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | -18.87% | -26.15% | -34.54% | -30.93% | -20.33% | -29.25% | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Accenture PLC | 2.26% | 1.85% | 2.08% | 3.32% | 4.48% | 4.74% | |
| Adobe Inc. | — | 4.30% | 5.03% | 11.03% | 14.80% | 5.95% | |
| AppLovin Corp. | — | -4.65% | -18.90% | -41.23% | -47.20% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | -0.90% | 9.49% | 8.90% | 9.29% | 10.02% | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -15.73% | -7.25% | -1.26% | -6.59% | -13.45% | 3.84% | |
| Datadog Inc. | — | -4.76% | -1.05% | -5.16% | 0.31% | -4.05% | |
| International Business Machines Corp. | — | -11.37% | -4.43% | -17.86% | -9.97% | -8.50% | |
| Intuit Inc. | -2.98% | -9.20% | -13.16% | -13.36% | 0.91% | 4.62% | |
| Microsoft Corp. | 14.90% | 16.59% | 16.98% | 21.91% | 26.46% | 22.21% | |
| Oracle Corp. | -4.05% | -4.01% | -6.00% | -4.82% | 10.83% | -0.32% | |
| Palantir Technologies Inc. | — | -17.61% | -9.12% | -68.21% | -79.29% | -179.55% | |
| Palo Alto Networks Inc. | -1.57% | 8.27% | 13.73% | 6.68% | -3.97% | -6.38% | |
| ServiceNow Inc. | — | 6.78% | 6.06% | 2.42% | 3.65% | 4.77% | |
| Synopsys Inc. | — | -8.79% | -6.41% | 2.88% | -6.33% | -6.52% | |
| Workday Inc. | -8.42% | -10.37% | -19.15% | -14.08% | -20.41% | -24.60% | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × -7,478 ÷ 39,635 = -18.87%
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.